Создание информационной инфраструктуры рынка ценных бумаг в России

         Положение о системе раскрытия информации на рынке ценных  бумаг, определяет систему раскрытия информации как техническую систему сбора информации и  обеспечения доступа к ней. Система раскрытия информации основывается на введении Технического центра раскрытия информации.

 

        Положение включает в себя наличие в раскрытии в широком смысле, следующие участники: ФКЦБ России - это Раскрытие свою информацию, а также использует эту информацию через своих аналитических услуг; другие регулирующие органы участвуют в создании системы раскрытия информации, сами по себе являются раскрытие информации и потребители этой информации; Раскрытие информации (регуляторы, СРО, профессиональные участники рынка, эмитенты, инвесторы); "Информационные агентства" - прямые клиенты Раскрытие информации технический центр, которые имеют доступ к исходному "сырой" поток разоблачений. участники рынка ценных бумаг Информационные  агентства  добавляют стоимость к информации (добавляют  дополнительную  информацию,  улучшают

формат, вычисляют дополнительные значения, предоставляют развитые  функции поиска и т.д.) и осуществляют "розничное" распространение  этой  информации для потребителей; "аналитики" - потребители информации:  аналитические службы профессиональных участников, службы  регуляторов  рынка, консультанты, специальная и общая пресса,  отдельные  интересующиеся  измелких инвесторов; мелкие инвесторы.

Из схемы видно, что в обеспечении необходимой информации для мелкого инвестора, как правило, участвуют целую цепочку различных участников в системе раскрытия (в широком смысле).Основная идея такой схеме - максимальное удовлетворение интересов инвесторов за счет работы конкурса. Там было несколько других важных решений по организации системы раскрытия:   * механизм исправления ошибок,  внесения  дополнений  и  изменений  в

раскрытую информацию будет разработан на уровне регламентов;

 

   * оплачиваться  функционирование  системы  предоставления  информации

должно первичными пользователями.

 

 

Глава 3.Развитие информационной инфраструктуры рынка ценных бумаг в России

3.1. Основные информационные ресурсы рынка ценных бумаг в России

           В ходе принятия инвестиционных решений могут быть использованы различные источники информации. В круг наиболее распространенных источников экономической и общеполитической информации входят специализированные финансовые газеты и журналы, информационно-аналитические бюллетени информационных агентств и фондовых бирж, информационные вестники банков и финансовых компаний.

         В России сложилась достаточно полная структура специализированных изданий, освещающих различные аспекты деятельности рынка ценных бумаг. Важную роль в ϶ᴛᴏм деле играет Издательский дом “Рынок ценных бумаг”. Статьи журнала охватывают практически все вопросы, касающиеся функционирования и развития рынка ценных бумаг в России.

         К другим популярным источникам финансовой информации в России ᴏᴛʜᴏϲᴙтся:

• “Эксперт” — еженедельный журнал. Вмещает практически все виды информации, необходимые для инвестора. Журнал предоставляет читателю возможность взглянуть на мир глазами экономиста. Популярен среди руководства российских компаний различных видов деятельности.

• “Коммерсант” — ежедневная газета издательского дома, — будет важным источником информации практически для всех профессиональных участников российского рынка ценных бумаг.

• “Ведомости” — ежедневная деловая газета. На ее страницах ежедневно помещается финансовая информация: котировки российских государственных долговых обязательств, а также государственных облигаций стран с развитой и формирующейся рыночной экономикой; итоги торгов акциями на российских организованных рынках и в мировых финансовых центрах.

         На отечественном рынке биржевой и финансовой информации в настоящее время действует более 40 российских и несколько международных информационных агентств, кᴏᴛᴏᴩые предоставляют информацию в режиме реального времени. Некᴏᴛᴏᴩые фирмы предоставляют сведения о коммерческих банках, имеющиеся в Центральном банке России. Гигантское хранилище информации представляет собой глобальная электронная сеть Интернет.

Выделим наиболее распространенные услуги на рынке финансовой информации:

• предоставление оперативной информации по финансовым рынкам, в т.ч. рынкам ценных бумаг;

• финансовые консультации начинающим компаниям;

• рейтинговые экспертизы ценных бумаг.

         Основой работы на рынках ценных бумаг будет наличие доступа в режиме реального времени (on-line) к данным по различным финансовым инструментам (цены, котировки, ставки и т.д). Сегодня в мире действуют более 50 информационных агентств — телекоммуникационных служб финансовой информации, наиболее известными их кᴏᴛᴏᴩых будут агентства Рейтер (Reuters) и Блумберг (Bloomberg), концерн Доу Джонс (Dow Jones), компания СиКуДжи Интернешнл (СQG International) и ряд других, причем все они работают и на территории СНГ. Активную роль в формировании внутренней информационной среды России играют и отечественные телекоммуникационные системы — информационные агентства, специализирующиеся на внутреннем фондовом рынке. Это “AК&М”, “АЦФИ”, “Финмаркет”, “РосБизнесКонсалтинг”, “МФД-Инфоцентр”, агентства “Соболев”, “Прайм-ТАСС”, “Интерфакс”, “ИТАР ТАСС”, “Скейт- пресс” и другие.

         Основными клиентами телекоммуникационных служб финансовой информации в России будут коммерческие банки, брокерские и дилерские компании, крупные производственные компании, пенсионные фонды, страховые компании и др.

          Контрибутор – ϶ᴛᴏ либо участник финансового рынка, раскрывающий и поставляющий информацию о проводимых им или с его участием операции на финансовом рынке.

         Теперь обратимся к конкретным представителям информационного бизнеса.

         «Патриархом» рынка информации по праву считается агентство Рейтер (Reuters), кᴏᴛᴏᴩое занимает традиционно прочные позиции в Европе и Америке. Предоставляемые им услуги достаточно дороги и будут эталоном качества: говорят, что “есть новости Рейтер и есть — все другие”.

         Корпорация Доу Джонс (Dow Jones) — крупнейший поставщик финансовой информации, владеющий несколькими телевизионными каналами, а в России получает информацию от агентства “Прайм” и “Интерфакс”.

         Международная информационная система тенфор (Tenfore) — спутниковая система финансово-экономической информации, действующая в России с 1993 г. и строящая ϲʙᴏю политику по принципу “достаточности информации».

           Агентство экономической информации “Прайм-ТАСС”. С 1993 года работает в области обработки и анализа финансовой информации и будет официальным распространителем информации Банка России. 

          Агентством создана база данных “Экономические субъекты России”, кᴏᴛᴏᴩая содержит комплексную детальную информацию о деятельности 1000 крупнейших промышленных предприятий, 150 банков и 89 регионов-субъектов РФ.

         Информационное агентство “Финмаркет”.  Поставляет информацию с ведущих торговых площадок Москвы в режиме реального времени, экономические и финансовые новости и многое другое.

         В последнее время наблюдается тенденция к сближению позиций передовых служб финансовой информации в части выработки единых стандартов и предоставление конкурирующим фирмам данных о внутренней структуре информационного потока с целью обеспечения его приема на их аппаратуре.

Эти тенденции пробудут и в России, причем уровень подачи информации по российскому рынку приближается к мировым стандартам.

3.2. Развитие информационных  потоков через сеть Интернет

         Интернет представляет собой гигантское хранилище информации, ϶ᴛᴏ непрерывно изменяющийся гигантский текст, состоящий из множества частей с дополняющими данные тексты графиками.

         Сегодня наиболее популярной частью Интернет будет так называемая всемирная информационная паутина — World Wide Web, в кᴏᴛᴏᴩой и собрано подавляющее большинство информации и сервисных услуг.

         Информацию, доступ к кᴏᴛᴏᴩой в Интернете может получить инвестор, можно разделить на следующие группы:

• данные политического и макроэкономического характера, позволяющие оценивать состояние национальной экономики в целом и развитие ее отдельных сфер;

• информация о текущих новостях рынка: котировки, итоги торгов и т.п.;

• анализ финансово-экономического положения конкретных компаний — эмитентов ценных бумаг.

         Официальную статистику по денежно-кредитному и финансовому обращению в России можно получить на web-сайте Центрального банка РФ (www.cbr.ru) и Министерства финансов (www.minfin.ru).

         Известные российские инвестиционные компании имеют свою собственную информацию и аналитические подразделения kᴏᴛᴏᴩye собирать и обрабатывать основную информацию, составлять прогнозы и обслуживает их в наиболее удобной форме для инвестора, а именно: ежедневно утром фондовому рынку анализа и еженедельные обзоры, при условии, всю информацию о движении цен в визуальном графическом виде.

         На сайте Федеральной комиссии по ценным бумагам (ФКЦБ) (www.fedcom.ru) представлена информация о всех компаниях — участниках фондового рынка, о выданных им лицензиях и аттестации конкретных сотрудников, приведены последние данные о финансовой отчетности компаний-брокеров, а также представлены все нормативные акты, регулирующие деятельность по оказанию услуг на рынке ценных бумаг.

         Ежемесячные обороты каждой конкретной компании в прошлом, по кᴏᴛᴏᴩым можно судить о доле компании на рынке, ее статус, финансовые показатели можно найти на сайте Российской торговой системы (РТС) (www.rtsnet.ru). 

        Таким образом, мы познакомились с основными сайтами российской части Интернет, необходимыми при работе на российском рынке ценных бумаг

         В заключении  сделаем краткие выводы.

1. Обеспеченность инвестора ϲʙᴏевременной  и полной информацией будет  важнейшим условием выработки  успешной инвестиционной стратегии и тактики, выбора объекта инвестирования, а также момента покупки и продажи конкретной ценной бумаги.

2. Информация и советы для  инвесторов могут иметь описательный  и аналитический характер. Описательная информация содержит фактические сведения о состоянии экономики, рынка, а Аналитическая информация содержит текущие сведения.

3. Среди информационных продуктов выделяют показатели, характеризующие деятельность отдельного эмитента ценных бумаг, и показатели, характеризующие рынок ценных бумаг в целом или отдельные его сегменты.

4. Особую практическую ценность представляют годовые отчеты, проекты, каталоги, рекламные изданияи и тд.

5. К основным поставщикам финансовой информации ᴏᴛʜᴏϲᴙтся:

 а) компании;     б)агенства;    в) издательские дома.

        Основой работы на рынках ценных бумаг будет наличие доступа в режиме реального времени к данным по различным финансовым инструментам. На российском рынке ценных бумаг подобный доступ обеспечивают как международные, так и отечественные информационные агентства.

Заключение

Основная экономическая функция рынка ценных бумаг - это обеспечение перелива временно-свободных средств от источников денежного капитала потребителям для финансирования различных отраслей экономики.

         Одна из особенностей современного этапа развития фондового рынка -его интернационализация.

За последние несколько лет в инфраструктуре мирового рынка также произошли серьезные изменения, появились новые факты в его развитии. Быстрым темпом идут процессы создания биржевых альянсов, слияний и поглощений, направленных на увеличение и расширение спектра услуг и снижение затрат участников.

Значительно изменились взаимоотношения бирж, посредников и инвесторов, и, прежде всего, в направлении демократизации доступа клиентов к биржевым системам.

В результате технического прогресса современный рынок ценных бумаг является сложнейшим технологическим комплексом целого ряда других взаимодействующих систем. Рынок ценных бумаг, в силу своих особенностей, пользуется практически индивидуальной инфраструктурой, существенной только для обслуживания потребностей этого рынка. Составными частями ее являются профессиональные участники рынка ценных бумаг: брокеры и дилеры, клиринговые организации, организаторы торговли на рынке ценных бумаг, регистраторы и депозитарии, доверительные управляющие. Главная задача - создание необходимых условий для реализации сделок на рынке ценных бумаг.

При решении задач, связанных с оперативным анализом высоких информационных потоков, стекающихся из каналов оперативной связи и информационных систем, нужно выявить характерные признаки ожидающихся изменений конъюнктуры рынка для принятия определенных инвестиционных решений.

Роль информационной инфраструктуры в развитии рынка ценных бумаг Российской Федерации явилась отдельным предметом рассмотрения. Одна из основных задач информационной инфраструктуры рынка ценных бумаг закладывается в обеспечении точности, правильности и содержательности предоставляемой информации при обеспечении процесса купли-продажи и, конечно, гарантии юридической правильности операций.