Теоретические основы финансового планирования на предприятии

ООО «Сашелина» ведет бухгалтерский учет и предоставляет финансовую отчетность согласно установленному закону Российской Федерации «О бухгалтерском учете».

 В организации учета формирования конечного финансового результата деятельности организации особое значение придается учету платежей налога на прибыль в бюджет, которые относятся к первоочередным платежам.

Общество ведет бухгалтерский и статистический учет в установленном законодательством порядке и несет ответственность за его достоверность. В организации бухгалтерский учет ведется автоматизировано: установлена программа «1С: Предприятие 8.2.».

 

2.2 Анализ финансовой  деятельности предприятия

 

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) всего имущества предприятия и отдельных его видов.

Основным источником информации для проведения финансового анализа является бухгалтерский баланс. Он является наиболее информативной формой для анализа и оценки финансовой  устойчивости предприятия. Баланс отражает состояние  имущества, собственного капитала и обязательств хозяйствующего субъекта на определенную дату.

Финансовая отчетность предприятия за 2013-2014 гг. представлена в приложении 3.

Анализ динамики и структуры активов предприятия за отчетный год, которым является 2014 год, и базисный – 2013 год, представлен   в  таблице (приложение 1).

 

 

Графически, данная динамика представлена на рис. 2.2.

Рис. 2.2. Анализ динамики активов ООО «Сашелина»  за 2013-2014 гг.

 

Как видим из данных таблицы, за отчетный период стоимость имущества предприятия снизилась на 604693 (темп роста составил 63,58 %). Снижение активов предприятия обусловлено снижением оборотных активов на 803786 тыс. руб., темп роста составил  13,31 %.

Снижение оборотных активов произошло последующим статьям: запасы предприятия снизились 817459 тыс. руб. (темп роста 4,50 %); денежные средства – на 1635 тыс.руб.

По группе внеоборотных активов произошло увеличение на 199093 тыс. руб. (127,16 %).

Увеличению внеоборотных активов способствовал рост  основных средств на 1828 тыс.руб, а также, появлением в отчетном периоде долгосрочных финансовых вложений на сумму 260100 тыс.руб.

За отчетный период, в структуре активов предприятия увеличилась доля внеоборотных активов до 88,31 %, рост - 44,15 %.

За анализируемый период, на предприятии наблюдается рост  дебиторской задолженности предприятия на 15308 тыс.руб., что, безусловно, является отрицательным моментом в деятельности предприятия.

Дебиторская задолженность по состоянию на 01.01.2014 г. составила 72208 тыс. руб., что на 26,90 % выше,  чем дебиторская задолженность на 01.01.2014 г. (56900 тыс. руб.).

В процессе формирования имущества общества были использованы собственные и привлеченные средства.

Для оценки источников формирования имущества определяется их удельный вес в общем капитале в динамике.

Состав и структуру источников образования имущества демонстрирует таблица (приложение 2).

 

Графически, данная динамика представлена на рис. 2.3.

Рис. 2.3. Анализ динамики пассивов ООО «Сашелина»  за 2013-2014 гг.

 

Согласно представленным данным, видно, что имущество предприятия сформировано из собственных и заемных источников. Основной удельный вес занимают заемные средства. Так, собственные средства в 2014 году занимали 22,655%, а заемные – 77,345%

Однако, следует отметить рост собственных средств на 148654 тыс.руб., или  264,28 %, что произошла за счет увеличения нераспределенной прибыли предприятия.

Соответственно, доля заемного капитала в валюте баланса уменьшилась на 17,21 %.

Долгосрочные обязательства у предприятия отсутствуют, поэтому заемные источники представлены краткосрочными кредитами и займами, которые занимают 39,27 % в 2014 году и кредиторской задолженностью – 38,075 %.

Заемные средства в абсолютном выражении имеют тенденцию к  снижению.

Снижение текущих пассивов произошло по следующим причинам:

• снижение кредиторской задолженности на 41,10 % (или на 280447 тыс. руб.),

• снижение займов и кредитов на 53,29 %, что в абсолютном выражении составило 472900 тыс.руб.

Также, следует отметить снижение доли кредиторской задолженности на 3,02 % и займов и кредитов на 14,18 %.

Анализ ликвидности баланса предприятия можно проводить используя абсолютные и относительные показатели.

Ликвидность баланса – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платёжных обязательств.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если [24]:

 

             A1> П1; A2>П2;  А3>П3; A4<П4                                 (2.1)

 

Укрупненная группировка активов предприятия, построенная на основании баланса, выглядит следующим образом:

Таблица 2.3

Группировка баланса по степени ликвидности

Вид	На начало периода, тыс.руб.	На конец периода, тыс.руб.
1	2	3
Денежные средства	4321	2686
Краткосрочные вложения	10000	10000
Итого по группе 1 (А1) стр. 1250 + стр. 1240	14321	12686
Дебиторская задолженность	56900	72208
Итого по группе 2 (А2) стр. 1230	56900	72208
Запасы	855989	38530
НДС
Дебиторская задолженность	56900	72208
Прочие оборотные активы
Итого по группе 3 (А3)  стр. 1210 + стр. 1220 + стр. 1230 + стр. 1260	912889	110738
Внеоборотные активы (группа 4) (А4) стр. 1100	733053	932146
Всего	1660263	1055570
Кредиторская задолженность	682356	401909
Итого по группе 1 (П1) стр. 1520	682356	401909
Займы и кредиты	887420	414520
Прочие обязательства
Итого по группе 2 (П2) стр. 1510 + стр. 1550	887420	414520
Долгосрочные обязательства	0	0
Доходы будущих периодов	0	0
Оценочные обязательства	0	0
Итого по группе 3 (П3) стр. 1400 + стр. 1530 + стр. 1540.	0	0
Собственный капитал (группа 4) (П4) стр. 1300.	90487	239141
Всего	1660263	1055570

 

 

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции в структуре баланса и его ликвидности.

 

 

 

 

Таблица 2.4

Соотношение групп активов и пассивов

На начало периода, тыс.руб.	На конец периода, тыс.руб.
1. 14321<682356;                    А1<П1	1. 12686< 401909;                  А1<П1
2. 56900<887420;                    А2<П2	2. 72208<414520;                  А2<П2
3.  912889>0;                           А3>П3	3. 110738> 0;                        А3>П3
4. 733053>90487;                   А4>П4	4. 932146<239141;              А4<П4

 

 

 

Как видно,  ни в одном из анализируемых периодов соотношение групп активов и пассивов не соответствует ликвидности баланса.

В каждом из рассматриваемых периодов не выполняется первое неравенство - A1> П1, что говорит о том, что предприятие не обладает в достаточной мере срочной ликвидностью.

Превышение суммы краткосрочных обязательств над быстрореализуемыми активами указывает на то, что краткосрочные пассивы как на начало, так и на конец отчетного периода не могут быть полностью погашены средствами в расчетах.

Таким образом, в отчетном году предприятие не обладало текущей ликвидностью и платежеспособностью.

Также, не выполняется и четвертое неравенство (А4<П4) что свидетельствует о несоблюдении минимального условия финансовой устойчивости – и показывает отсутствие у организации собственных оборотных средств.

Медленно реализуемые активы (запасы и затраты) превышали долгосрочные пассивы. Выполнение третьего неравенства говорит о том, что предприятие имеет перспективную ликвидность.

Таким образом, в отчетном году предприятие не обладало текущей ликвидностью и платежеспособностью.

Проводимый анализ ликвидности баланса по данной схеме, является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Для расчета коэффициентов абсолютной, быстрой и текущей  ликвидности привлекаются данные бухгалтерского баланса.

Далее, в таблице 2.5, проведем расчет относительных показателей ликвидности исследуемого предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился с 0,009 до 0,016 и показывает, что к концу года 0,02 % краткосрочных обязательств может быть погашено за счет использования денежных средств и ценных бумаг предприятия. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем (0,2-0,5), можно отметить, что предприятие имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств.

 

Таблица 2.5

Динамика относительных показателей ликвидности предприятия

Показатель	На начало периода	На конец периода	Изменения
с	2	3	4
Денежные средства (ДС), стр. 1250 ф.1	4321	2686	-1635
Краткосрочные финансовые вложения (КФВ), стр. 1240 ф.1	10000	10000	0
Краткосрочные долговые обязательства (КДО), стр. 1500 ф.1	1569776	816429	-753347
Краткосрочная дебиторская задолженность (ДЗ), стр. 1230 ф.1	56900	72208	15308
Прочие текущие  оборотные активы (ТАпр), стр. 1260 ф.1	0	0	0
Текущие оборотные активы (ТА), стр. 1200 ф.1	927210	123424	-803786
Коэффициент абсолютной ликвидности, (ДС + КФВ) / КДО	(4321+10000)/1569776=0,009	(2686+10000)/ 816429=0,016	0,006
Коэффициент быстрой ликвидности, Кбл = (ДС + КФВ + ДЗ + Тапр) / КДО	(4321+10000+56900+0)/1569776=0,045	(2686+10000+72208+0)/ 816429=0,104	0,059
Коэффициент текущей ликвидности, Ктл = ТА / КДО	927210 / 1569776 = 0,591	123424 / 816429 = 0,151	-0,439

 

 

Графически, данная динамика представлена на рисунке 2.4.

Рис. 2.4. Динамика основных показателей ликвидности предприятия

за 2013-2014 гг

 

Коэффициент быстрой ликвидности в 2014 году  составил 0,104, что ниже норматива (1,0). Однако, наблюдается его тенденция к росту – на 0,059.  Значение коэффициента свидетельствует, о неправильной дебиторской политике, а его уменьшение является негативным фактором и показывает рост дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности в 2014 году  составил 0,151 что,  ниже норматива. Отрицательным фактором следует отметить его снижение на 0,439. Данный коэффициент показывает отсутствие способности предприятия за счет текущих активов выполнять краткосрочные обязательства.

Расчет и динамика данного коэффициента показывает, что предприятие испытывает дефицит оборотных средств.

Таким образом, платежеспособность предприятия характеризуется резким сокращением абсолютно ликвидных средств в составе оборотных средств, что значительно ухудшает показатели ликвидности предприятия, в целом, значения показателей являются критическими для признания структуры баланса удовлетворительной, а предприятия  платежеспособным.

Таким образом, за отчетный период ни один из коэффициентов ликвидности не соответствует рекомендуемым значениям, что указывает на отсутствие необходимого объема ликвидных средств для погашения текущих обязательств и свидетельствует о необходимости принятия мер по повышению уровня платежеспособности предприятия.

Помимо коэффициентов ликвидности  при оценке текущей финансовой устойчивости,  рассчитаем следующие показатели.

Финансовая устойчивость – это состояние счетов предприятия, гарантирующего его постоянную платежеспособность. Она является показателем, который характеризует положение предприятия: о превышении доходов над расходами, свободном распоряжении денежными средствами и эффективном их использовании в работе предприятия.

Исходя из данных бухгалтерского баланса, коэффициенты, характеризующие общую финансовую устойчивость, представлены в таблице 2.6.

Коэффициент автономии (коэффициент общей финансовой независимости), характеризующий долю источников собственного капитала в валюте баланса составил 0,277 на конец периода.

Значение коэффициента увеличилось и показывает рост доли средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества общества,  сокращение удельного веса долгосрочных источников финансирования в валюте баланса.

Значение коэффициента увеличилось и показывает рост доли средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества общества,  сокращение удельного веса долгосрочных источников финансирования в валюте баланса.

 

 

Таблица 2.6

Динамика коэффициентов, характеризующих общую финансовую устойчивость предприятия

Показатель	На начало периода	На конец периода	Изменения
1	2	3	4
Собственный капитал (СК), стр. 1300, ф. 1	90487	239141	148654
Валюта баланса  (ВБ), стр. 1600, ф. 1	1660263	1055570	-604693
Заемный капитал (ЗК), стр. 1400, ф. 1 + стр. 1500, ф. 1	0+1569776 = 1569776	0+816429= 816429	-753347
Коэффициент автономии (СК/ВБ)	90487 / 1660263= 0,055	239141 / 1055570= 0,277	0,172
Коэффициент концентрации заемного капитала (ЗК / ВБ)	1569776/ 1660263= 0,945	816429/ 1055570= 0,773	-0,172
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (ЗК / СК)	1569776/ 90487 = 17,35	816429 / 239141 = 3,414	0,006