Теоретические основы финансового планирования на предприятии

Использование метода процента от реализации не вызывает особого труда и выполняется в следующей последовательности: увеличение всех связанных активов с отчетного баланса на процент от продаж; определение объема нераспределенной прибыли. Нераспределенная прибыль планового года равна нераспределенной прибыли на конец отчетного периода плюс чистая прибыль планового года за вычетом прибыли на потребление; определения суммы долга; вычисления дефицита источников финансирования как разницы между приростом активов и суммой изменения источников. Главное преимущество этого метода - простота и ясность [23].

Основные недостатки планирования методом процента от продаж: сомнительное предположение, что предприятие постоянно работает на полную мощность, все связанные ресурсы сбалансированы, а для роста объема продаж нужны только капитальные вложения.

Нормативный цикл потока денежных средств предприятия открывает путь другому методу финансового планирования - расчетно-аналитическому.

В методе процента от продаж корректировки отдельных элементов связанных ресурсов осуществляются простым умножением их фактической величины с отчетного баланса на рост объема выручки в плановом периоде. Отсюда возникает масса ошибок в расчетах.

В отличие от первого метода, как видим, этот метод более требователен к объему, содержанию, структуре информации, используемой для планирования. И, тем не менее, сама технология финансового планирования основана на хорошо известном методе планирования от достигнутого не только по отношению прогнозирования прибыли и убытков, но и прогнозирование изменений в активах и пассивах предприятия [38].

Метод бюджетного планирования, получивший широкое распространение в западной практике, обеспечивает приемлемую точность финансовых прогнозов, оснащен огромным количеством методической литературы и набором прикладных программ, что во многом облегчает его практическое применение. Конечная цель метода бюджетного планирования – выявление потребностей предприятия в финансировании на момент, отраженный в прогнозном балансе, определением величины дисбаланса между активами и пассивами прогнозного баланса, вызванного отражением в нем всего спектра финансовых решений на будущий год [55].

Подытоживая выше сказанное, следует, что при разработке финансовых планов предприятий используют следующие методы: процент от реализации, экстраполяция, или расчетно-аналитический, нормативно-расчетный, бюджетный; оптимизация плановых решений, математическое моделирование, основан на нулевом базисе, балансовый (или количественных отношений), целевых программ. Среди которых распространение на практике получили три метода: метод процента от реализации, расчетно-аналитический метод, бюджетное планирование.

Основные виды финансовых планов предприятия можно представить в виде таблицы 1.2.

В условиях современной экономики финансовое планирование в зависимости от планового периода можно классифицировать на следующие типы.

1. Стратегическое финансовое  планирование. Им охватывается временной  период 1-3 года, но при этом такой  временной интервал носит характер  условный, потому что находится  в зависимости от экономической  стабильности и возможности проведения  прогнозирования размеров финансовых  ресурсов и направления их  использования.

Финансовая стратегия предприятия - система мероприятий по формированию долгосрочных целей финансово-хозяйственной деятельности. Целью финансовой стратегии является обеспечение устойчивого положения предприятия на рынке, что базируется на эффективном формировании и использовании финансовых ресурсов. В процессе составления финансовой стратегии необходимо определить следующие этапы [16, с. 27]:

 Таблица 1.2

Виды финансовых планов предприятий

Вид плана	Периодичность составления
1.Расчетный баланс доходов  и расходов (годовой финансовый  план)	Год с поквартальной разбивкой
2.Инвестиционный план (бюджет)	Квартал, год или более длительный период с разбивкой по годам
3.Кредитный план (бюджет)	Квартал, год
4. Валютный план	Квартал, год
5.План (прогноз) движения  денежных средств	Квартал, год
6.Налоговый план (бюджет)	Квартал, год
7.Кассовый план (заявка)	Квартал
8.Платежный календарь	Месяц, декада, пятидневка и др.
9.Прогноз объема реализации (составной элемент бизнес-плана)	По мере необходимости
10.Баланс денежных расходов  и поступлений (составной элемент  бизнес-плана)	По мере необходимости
11.Прогноз баланса активов  и пассивов (составной элемент  бизнес-плана)	По мере необходимости
12.График безубыточности. Составной элемент бизнес-плана)	По мере необходимости

 

- Установление периода  формирования стратегии;

- Определение стратегических  целей;

- Разработка финансовой  политики;

- Конкретизация показателей  цели стратегии;

- Оценка разработанной  финансовой стратегии;

- Реализация финансовой  стратегии.

Установление периода формирования стратегии должно базироваться на анализе следующих основных условий: размер предприятия; отрасль; жизненный цикл; прогнозируемое развитие экономики в целом. Определение стратегических целей предусматривает анализ следующих показателей: доля собственного капитала предприятия в общем объеме, среднегодовые темпы его роста и рентабельность; доля оборотных и необоротных активов; анализ финансовой устойчивости и платежеспособности; анализ финансовых рисков. Разработка финансовой политики предполагает формирование финансовой стратегии в разрезе важнейших направлений финансовой деятельности предприятия. Конкретизация целевых показателей финансовой стратегии осуществляется по периодам и предусматривает согласованность во времени стратегических целей между собой и с общей стратегией предприятия. При оценке, разработанной финансовой стратегии, определяют согласованность финансовой стратегии с общей стратегией развития предприятия; с прогнозируемыми изменениями на финансовом рынке и экономическими преобразованиями в стране в целом; согласованность целей и конкретных стратегических показателей между собой. Далее оценивают способность предприятия реализовать свою финансовую стратегию. Оценка результативности финансовой стратегии предполагает анализ прогнозных показателей, которые будут получены от реализации стратегии. Реализация является конечным этапом процесса формирования финансовой стратегии, предусматривающей создание на предприятии соответствующих центров реализации и контроля за выбранной стратегией [12, с. 261].

2. Текущее финансовое  планирование (иначе - бюджетирование) рассматривается в качестве составной  части перспективного плана и  является конкретизацией его  показателей. Текущий финансовый  план составляют на год.

3. Оперативное планирование  представляет собой разработку  и доведение до исполнителей  бюджетов платежных календарей  и прочих форм оперативных  заданий по прогнозу по всем  важнейшим вопросам финансовой  деятельности субъекта хозяйствования.

Выполнение финансового плана, осуществляемого в процессе финансово хозяйственной деятельности, обеспечивает стабильную платежеспособность предприятия через оперативное финансовое планирование.

В контексте финансового планирования проводится анализ финансовой деятельности предприятия. Показатели, нормативные значения представлены в табл. 1.3.

Таблица 1.3

Анализ финансовой деятельности предприятия

Наименование показателя	Формула расчета	Нормативное значение	Примечание
Коэффициент текущей ликвидности	Ктл=ОбА/КДО	от 1,5 до 2,5	Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.
Коэффициент срочной ликвидности	Ксл=(ОА-З)/КП	более 0,8	Показывает возможность предприятия своевременно оплатить все имеющиеся на данный момент обязательства при условии отсутствия просроченной дебиторской задолженности.
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал=ДС/КП	более 0,2	При нормальной платежеспособности предприятию достаточно иметь не менее 20% свободных денежных средств для расчетов по текущим долгам.
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	Ка=Кc/В	от 0,5 до 0,7	Необходимо учитывать то что, коэффициент значительно зависит от отраслевой специфики (соотношения внеоборотных и оборотных активов)
Коэффициент финансовой устойчивости	Кфу=(СК+ДФО)/ВБ	от 0,2 до 0,5	Показывает долю собственного оборотного капитала находящегося в свободном обороте, высокое значение показывает гибкость в использовании собственных средств предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (доля чистого оборотного капитала)	Кс/з=ЗК/СК	более 0,1	Показывает наличие собственных средств и обеспеченность ими. Низкое значение показателя говорит о том что, активы (или какая-то их часть) сформированы за счет заемного капитала.

 

 

Проблеме управления финансовым состоянием предприятий и эффективности его оценки посвящено много публикаций, среди которых стоит выделить работы А. Г. Загородного, П. Я. Поповича, И. Андреева и многих других. Вышеназванным авторам удалось успешно разделить анализ финансового состояния предприятия на направления, по которым результаты были более правильными и понятными. На каждый показатель были разработаны объяснения и пути, с помощью которых его можно улучшить.

Анализ публикаций, посвященных вопросам оценки финансового состояния предприятий, позволяет определить, что финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью параметров, которые выражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. А его оценка является необходимым условием для эффективного управления предприятием, для размещения и использования ресурсов предприятия.

Когда потребность предприятия соответствует его финансовым возможностям, необходимо перейти к непосредственному формированию проекта финансового плана предприятия, основными разделами которого являются:

- План доходов и расходов;

- План поступления и  расходования денежных средств;

- Балансовый план;

- План формирования и  использования финансовых ресурсов.

В вышеупомянутых документах обобщаются все проведенные ранее расчеты по обоснованию потребности предприятия в отдельных видах средств и источниках их покрытия, а также обеспечивается их координация.

На наш взгляд, построение эффективной системы финансового планирования предприятия невозможно без создания соответствующей финансовой службы, занимающейся разработкой и контролем за выполнением финансовых планов. Учитывая объемы и сложность задач, решаемых на предприятии, его финансовая служба может быть представлена:

- Финансовым управлением - на крупных предприятиях;

- Финансовым отделом - на  средних предприятиях;

- Финансовым директором  или главным бухгалтером, занимающимся  не только вопросами бухгалтерского  учета, но и вопросами финансовой  стратегии - на малых предприятиях. На бухгалтерию возлагаются обязанности  вести бухгалтерский учет предприятия  и формировать его открытую  финансовую отчетность в соответствии  с установленными требованиями  и положениями.

Функционирование любой системы управления финансами осуществляется в рамках действующих законодательных актов и нормативной базы. В отечественной теории и практике вопросы финансового планирования как элемента управления деятельностью предприятием до сих пор недостаточно разработаны. Частично это объясняется тем, что функция планирования длительное время принадлежала государству. Кроме того, сказываются несовершенство правового, законодательного, экономического регулирования в государстве, а также нестабильность законодательной базы, отсутствие практического опыта у специалистов.

Таким образом, финансовое планирование на предприятии обеспечивает его хозяйственную деятельность финансовыми ресурсами, решает существующие финансовые противоречия в финансовых отношениях, осуществляет контроль за соблюдением финансовой дисциплины, нацелено на дальнейшее развитие предприятия, достижения его стратегических целей.

В современных условиях существует ряд проблем, связанных с организацией финансового планирования на предприятиях.

Проблемы, связанные с организацией системы финансового планирования на современных предприятиях, можно сгруппировать по степени важности [2]:

- Нереальность финансовых  планов;

- Оперативность составления  планов;

- Прозрачность планов  для руководства;

- Отрыв долгосрочных планов  от краткосрочных;

- Реализация планов;

- Комплексность.

Почти треть проблем связана с нереальностью финансовых планов, что вызвано, как правило, необоснованными данными по сбыту, большим удельным весом средств в расчетах, заниженными сроками погашения дебиторской задолженности, чрезмерными потребностями в финансировании.

Другой проблемой является оперативность составления планов. Экономические службы до сих пор готовят значительное количество непригодных для финансового анализа документов, а отсутствие четкой системы подготовки и передачи плановой информации из отдела в отдел, недостоверность информации приводят к тому, что даже хорошо проработанный план становится ненужным, так опаздывает до планового срока.

Две предыдущие проблемы неизбежно вызывают третью - «непрозрачность» планов для руководства. Это естественное следствие отсутствия четких внутренних стандартов формирования финансовых планов. Очень важно, чтобы составители бюджета участвовали в принятии его окончательного варианта, а руководитель не пересматривал бюджет без тщательного анализа соображений подчиненного.

Нарушение последовательности операций планирования может привести к отрыву долгосрочных финансовых планов от краткосрочных. Последние формируются по своим законам и требуют раздела дефицитных оборотных средств предприятия по направлениям и проектам. Конечно, сейчас есть предприятия, где эта проблема в значительной степени решена, но для большинства из них она продолжает оставаться актуальной.

Существует две проблемы - реализация планов и их комплексность. Под реализацией планов подразумеваем степень их выполнения с точки зрения обеспечения необходимыми финансовыми и материальными ресурсами, отсутствие дефицитов. Комплексность планов означает, что, кроме финансовых разделов плана по доходам и расходам, необходимы реальные планы по доходам и убыткам, по движению задолженности, по плановому балансу. Все они должны состоять в форме, удобной для руководителей.