Разработка модели оценки стоимости банка

На протяжении всего исследуемого периода валюта баланса росла. Отметим лишь, что в 2012 году ее рост замедлился и составил 2,02% по сравнению с ростом в 2011 году в 3,77%. Причиной замедления роста может стать ограниченная ликвидность. Таким образом, за исследуемый период валюта баланса увеличилась по сравнению с 2010 годом в 1,06 раза. Основное увеличение стоимости активов происходило за счет увеличения чистой ссудной задолженности, занимающей наибольшую долю в активах. Это свидетельствует о том, что банк активно развивает свою деятельность.  Действительно, по информации из годового отчета банка следует, что на протяжении всего исследуемого периода Банк активно развивал региональный бизнес. В 2010 году чистая ссудная задолженность в филиалах составляла 138 млрд. руб., а в 2011 году -  уже 151,6 млрд. руб. Кредиты в основном предоставлялись для обрабатывающих производств, для оптовой и розничной торговли, на добычу полезных ископаемых. Кроме того, рост активов также обусловлен присутствием большой доли чистых вложений в ценные бумаги и в другие финансовые активы, представляющие собой инвестиции в дочерние и зависимые общества и облигации дочерних обществ. Однако за исследуемый период наблюдается тенденция к снижению этой доли относительно валюты баланса. Кроме того, одинаковую долю - по 5% в активе баланса составляют денежные средства и средства кредитных организаций в Центральном Банке РФ. Маленькая доля денежных средств подтверждает наше предположение о том, что замедление темпов роста активов происходило вследствие ограниченной ликвидности, о чем уже было сказано выше.

Основное увеличение стоимости пассивов происходило преимущественно за счет средств клиентов, не являющихся кредитными организациями. Однако в 2011 году, несмотря на сокращение доли средств клиентов, она по-прежнему оставалась самой большой в пассивах. На снижение темпов привлечения средств от населения повлияли низкие процентные ставки по вкладам, которые не обеспечивали положительную реальную доходность относительно инфляции, возврат населения к потребительской модели поведения, а также сокращение реальных доходов населения, которые не позволяли делать сбережения.

Основное увеличение источников собственных средств происходило за счет средств акционеров, которые в 2011 году увеличились по сравнению с 2010 годом, однако, в 2012 году произошло их снижение относительно валюты баланса.

1. Структура активов баланса на 1.01.13.

Активы составляют валюту баланса, которая на начало 2013 года составила 428890228 тыс. руб. Из них:

• 68,34% ВБ (293114726 тыс. руб.) составляет чистая ссудная задолженность;
• 15,73% ВБ (67484877 тыс. руб.) составляют чистые вложения в ценные бумаги и другие финансовые активы;
• 4,98% ВБ (21366572 тыс. руб.) составляют денежные средства;

 

2. Структура пассивов баланса на 1.01.13.

Пассивы составляют 89,92% от валюты баланса или 385639481 тыс. руб. в денежном выражении. Из них:

• 81.47% ВБ (314176855 тыс. руб.) составили средства клиентов;
• 39.95% ВБ (154073273 тыс. руб.) составили вклады физических лиц;
• 9.96% ВБ (38400821 тыс. руб.) составили средства кредитных организаций;

 

3. Структура источников собственных средств на 1.01.13.

Источники собственных средств составляют 10,08% от валюты баланса или 428890228 тыс. руб. в денежном выражении. Из них:

• 67,65% ВБ (29257581 тыс. руб.) составляют средства акционеров;
• 17,28% ВБ (7472179 тыс. руб.) составляет нераспределенная прибыль прошлых лет;
• 10,09% ВБ (4365592 тыс. руб.) составляет переоценка основных средств;

 

4. Состав акционерного капитала.

Акции банка «Уралсиб» котируются на российской бирже ММВБ с 2011 года. На данный момент курс акций банка «Уралсиб» составляет 0,07 руб. за акцию. Размер выплаченных дивидендов в 2011 году значительно уменьшился по сравнению с 2010 годом. Это связано с тем, что в 2010 году на выплату дивидендов была дополнительно направлена часть чистой прибыли банка, в отличие от 2011 года. В 2012 году было принято решение не выплачивать дивиденды. Номинальная стоимость одной обыкновенной акции 10 коп.

 

5. Дебиторская задолженность.

По результатам 2010 года дебиторская задолженность составила 9152505 тыс. руб. Из них 84%  - непросроченная дебиторская задолженность со сроком погашения до 30 дней, 31-180 дней, 181 дня до 1 года и свыше 1 года, а 16% составила простроченная дебиторская задолженность. В 2011 году дебиторская задолженность уменьшилась до 7684224 тыс. руб., из которых непросроченной 79,2%. По результатам 2012 года дебиторская задолженность резко возросла и составила 10896444 тыс. руб., и которых просроченная составляет 20,1%.

 

2.2. Анализ финансовых коэффициентов

Рассмотрим и рассчитаем основные показатели эффективности и прибыльности деятельности банка «Уралсиб» и сделаем соответствующие выводы.

2.2.1. Анализ ликвидности банка «Уралсиб»

В целях контроля над состоянием ликвидности коммерческого банка законодательно Центральным Банком России установлены следующие обязательные нормативы банковской деятельности [1]:

1. Норматив мгновенной ликвидности коммерческого банка Н2 - ограничивает риск потери банком ликвидности в течение одного операционного дня. Минимальное значение норматива не должно быть ниже 15%. Формула для расчета:

 

где:

Ав - высоколиквидные активы;

Овм - обязательства по счетам мдо востребования;

Овм’ - величина минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц;

2. Норматив текущей ликвидности банка Н3 - ограничивает риск потери банком ликвидности в течение ближайших к дате расчета 30 календарных  дней. Минимальное значение, ниже которого норматив не должен опускаться - 50%. Формула для расчета:

 

где:

Ал - ликвидные активы;

Овт - обязательства по счетам мдо востребования;

Овт’ - величина минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц;

3. Норматив долгосрочной ликвидности банка Н4 - ограничивает риск потери ликвидности банком вследствие вложения банком средств в долгосрочные активы. Максимальное значение, выше которого норматив подниматься не должен равно 120%. Формула для расчета:

 

где:

Крд - кредитные требования со сроком до даты погашения более года;

К - собственные средства банка;

ОД - обязательства по кредитам и депозитам;

Для банка «Уралсиб» был проведен анализ ликвидности за период с 2010 по 2012 годы. Результаты представлены в Таблице 2.

 

Таблица 2.

Анализ нормативов ликвидности ОАО «Уралсиб»

Ликвидность	Нормативное значение	2010	2011	2012
Мгновенная, %	>=15%	25	46.2	34.9
Текущая, %	>=50%	76.9	62	71
Долгосрочная, %	=<120%	64.3	55.8	53

Как видно из таблицы, на протяжении всего исследуемого периода нормативы ликвидности выполнялись. Норматив мгновенной ликвидности в 2011 году значительно увеличился по сравнению с 2010 годом. Это произошло по причине резкого увеличения денежных средств к концу 2011 года по сравнению с концом 2010 года. В конце 2012 года денежные средства оставались на уровне 2011 года, поэтому наблюдается лишь небольшое снижение показателя.

 

2.2.2. Анализ показателей прибыльности коммерческого банка

В рамках анализа показателей прибыльности коммерческого банка «Уралсиб» были рассчитаны следующие показатели:

1. Коэффициент финансовой независимости. Показывает, какую часть валюты баланса составляют собственные средства. Очевидно, что у коммерческого банка доля собственных средств намного ниже, чем у обычных компаний, исходя из специфических особенностей коммерческих банков, о которых было сказано в первой главе. Формула для расчета коэффициента:

 

где:

СК - собственный капитал банка;

ВБ - валюта баланса;

2. Темпы прироста доходов и расходов банка. Сравнение этих показателей позволяет сделать вывод о том, какой из критериев оказывает негативное влияние, а какой сказывается положительно на деятельности банка. Рассчитывался темп прироста чистых доходов и операционных расходов. Результаты представлены ниже в Таблице 3.
3. Уровень покрытия непроцентных расходов непроцентными доходами. Нормой принято считать, когда уровень непроцентных  доходов не ниже 50%. Рассчитывается деление непроцентных доходов на непроцентные расходы. К непроцентным доходам нами были отнесены следующие статьи:

• чистые доходы от всех операций с ценными бумагами;

• чистые доходы от всех операций с иностранной валютой;
• доходы от участия в капитале других лиц;
• комиссионные доходы;
• прочие операционные доходы;

К непроцентным расходам:

• комиссионные расходы;
• изменение резервов на возможны потери по ценным бумагам;
• изменение резерва по прочим потерям;
• операционные расходы;

Результаты расчетов коэффициента независимости, темпов прироста и уровня покрытия расходов доходами представлены в Таблице 3.

Таблица 3.

Анализ показателей прибыльности ОАО «Уралсиб»

	2010	2011	2012
К-т. финанс. независимости	0.13	0.12	0.12
Темп прироста Доходов	-	17.35%	-0.66%
Темп прироста Расходов	-	26.95%	-0.70%
Уровень покрытия	53%	52%	48%

Из таблицы видим, что коэффициент финансовой независимости показывает, что собственные средства банка на всем исследуемом промежутке времени составляют примерно 12% от валюты баланса. Это еще раз обращает наше внимание на специфику деятельности коммерческого банка и отличие структуры его баланса от структуры балансов обычных видов бизнеса. Темпы роста расходов и темпы роста доходов сохраняли одинаковую динамику - в 2012 году темпы прироста у обоих отрицательные, поэтому однозначно сказать, что какой-либо из этих коэффициентов оказывает положительное или негативное влияние, нельзя. Уровень покрытия на протяжении всего исследуемого периода больше 50%, что соответствует норме, доходы составляют большую часть в структуре прибыли.

4. Показатели структуры прибыли. Рассчитываются отношения доходов по кредитным операциям, по операциям с ценными бумагами, по прочим операциям к прибыли (К1, К2, К3 соответственно). Цель расчетов - сделать вывод, какой вид операций наиболее прибыльный для банка. Результаты представлены в Таблице 4.

 

Таблица 4.

Анализ показателей структуры прибыли ОАО «Уралсиб»

	2010	2011	2012
К1	16.4862	68.7534	29.2927
К2	1.5639	5.8112	1.9610
К3	0.4977	2.5136	0.9547

Из таблицы мы видим, что самыми прибыльными для банка являются операции кредитного характера, поскольку коэффициент К1 на протяжении всего исследуемого периода принимал наибольшие значения.

2.2.3. Анализ показателей доходности коммерческого банка

В рамках анализа доходности и рентабельности банковской деятельности ОАО «Уралсиб», за период 2010-2012 гг. рассчитаны: чистая процентная маржа банка, операционная маржа, спрэд прибыли. Результаты по расчетам представлены в Таблице 5.

Таблица 5.

Анализ показателей доходности ОАО «Уралсиб»

Показатель	2010	2011	2012
Чистая процентная маржа	5.26%	5.35%	4.59%
Операционная маржа	5.88%	6.08%	5.30%
Спрэд прибыли	-1.226	1.936	0.514