Анализ показателей рентабельности - деятельности предприятия

Таблица 2.10 - Расчет среднегодовых показателей

Показатель (среднегодовой)	Методика расчета	Значение показателя, т.р.
		2012	2013
	(ВБн.г.+ВБк.г.)/2	96725423	107575958
	(ОАн.г.+ОАк.г.)/2	59651907	67345431
	(ДЗн.г.+ДЗк.г.)/2	44824272	47064801
	(КЗн.г.+КЗк.г.)/2	25475220	32686767
	(Зн.г.+Зк.г.)/2	2296160	3077494
	(ВОАн.г.+ВОАк.г.)/2	37073516	40230527
	(СКн.г.+СКк.г.)/2	49610609	51538111

 

 

 

Вывод: проведя анализ основных показателей деловой активности ОАО «Аэрофлот» за 2012-2013 год. Можно сделать следующий вывод, что произошли изменения таких показателей как К1-К10. Показатели которые уменьшились в абсолютных показателях: К4 «Коэффициент оборота денежных средств» на -23,9 %, К6 «Средний срок оборота КЗ» -1,38%. К7 «коэффициент оборачиваемости запасов» на -1,33%. Показатели которые увеличились в абсолютных показателях: (К1) Коэффициент общей оборачиваемости средств (0,25%), (К2) Коэфициент оборачиваемости активов (0,36%), (К3) Коэфициент оборачиваемости ДЗ (0,75%), (К5) Коэфициент оборачиваемости КЗ (0,11%), (К8) Средний срок оборачиваемости запасов (0,14%), (К9) ФО осн. Средств на прочие ВОА (0,76%), (К10) Коэффициент оборачиваемости собственных средств пр-ня (0,71%). Исходя из этого можно сделать вывод, что на предприятии за 2013 год выросли многие показатели, но весомым минусом выступает показатель К4, К6, К7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности(К4) показывает сколько раз в среднем в течение года дебиторская задолженность превращалась в денежные средства. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности (К6) показывает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам). Коэффициент оборачиваемости запасов(К7) показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени.

 

 

 

 

 

 

2.6 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

Показатель	Значение показателя, т.р.		Изменение показателя
	2012	2013	Абс., т.р.	Отн., %
Выручка	135801478	177906209	42104731	131
Себестоимость продаж	-111050208	-142555438	-31505230	128,37
Валовая прибыль (убыток)	24751270	35350771	10599501	142,82
Коммерческие расходы	-15954667	-23106863	-7152196	144,83
Управленческие расходы	-6166879	-6310998	-144119	102,34
Прибыль (убыток) от продаж	2629724	5932910	3303186	225,61
Доходы от участия в других организациях	116254	190247	73993	163,65
Проценты к получению	1111277	457483	-653794	41,17
Проценты к уплате	-911793	-1001763	-89970	109,87
Прочие доходы	16773992	14548136	-2225856	86,73
Прочие расходы	-5794897	-11733083	-5938186	202,47
Прибыль (убыток) до налогообложения	13924557	8393930	-5530627	60,28
Текущий налог на прибыль	-3247809	-3481169	-233360	107,19
В т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	-541864	-2135877	-1594013	394,17
Изменение отложенных налоговых обязательств	-97716	-410798	-313082	420,4
Изменение отложенных налоговых активов	34691	76963	42272	221,85
Прочие (иные налоговые платежи)	-130058	360364	490422	277,08
Чистая прибыль (убыток)	10483665	4939290	-5544375	47,11

Таблица 2.11 - Анализ динамики финансовых результатов

 

 

 

 

 

Диаграмма 2.1 – Изменение выручки за 2012 – 2013 гг.

Вывод: проведя анализ финансовых результатов можно сделать следующий вывод. В 2013 году по сравнению с 2012 увеличились в абсолютном изменение такие показатели как, Себестоимость продаж 128,37%, Валовая прибыль (убыток) 142,82%, Коммерческие расходы 144,83%, Управленческие расходы 102,34%, Прибыль (убыток) от продаж 225,61%, Доходы от участия в других организациях 163,65%, Проценты к уплате 109,87%, Прочие расходы 202,47%, Текущий налог на прибыли 107,19%, В том числе постоянные налоговые обязательства 394,17%, Изменение отложенных налоговых обязательств 420,4%, Изменения отложенных налоговых активов 221,85%, Прочие (иные налоговые платежи) 277,08%, но и прослеживается уменьшение показателей с 2012 года такие как, проценты к получению 41,17%, Прочие доходы 86,73%, Прибыль убыток (убыток) до налогообложения 60,28%, Чистая прибыль (убыток) 47,11%. Исходя из данных показателей можно сказать, что у компании сократились доходы так как чистая прибыль упала на 52,89%, при этом появились большие задолженности по налоговым обязательствам 420,4%, увеличились прочие расходы 202,47%. Исходя из данного анализа можно пронаблюдать, что у компании выросли доходы но при этом выросли и расходы на налоги и прочие. Расходы на налоги показывают такие показатели как, Текущий налог, постоянные налоговые обязательства, изменение налоговых обязательств, Иные налоговые платежи и т.д.

Таблица 2.12 - Анализ динамики и структуры прибыли по видам деятельности ОАО «Аэрофлот» за 2012-2013 гг.

Показатель	Значение показателя, т.р.		Изменение показателя		Структура, %		Изменение структуры
	2012	2013	Абс, т.р.	Отн, %	2012	2013	Абс, %	Отн, %
Прибыль от реализации	2629724	5932910	3303186	225,61	18,89	70,68	51,80	374,26
Прибыль от финансовой и инвестиционной деятельности	315738	-354033	-669771	-112,13	2,27	-4,22	-6,49	-186,01
Прибыль от прочей деятельности	10979095	2815053	-8164042	25,64	78,85	33,54	-45,31	42,53
Общая прибыль	13924557	8393930	-5530627	60,28	100	100

Диаграмма 2.2 Структура прибыли по видам деятельности за 2012 год

Диаграмма 2.3 Структура прибыли по видам деятельности за 2013 гож

Таблица 2.13 - Анализ показателей рентабельности ОАО «Аэрофлот» за период 2012-2013 год

Показатель	Методика расчета	Знач. Показателя, %		Измен. показателя
		2012	2013	Абс. %	Отн. %
Рентабельность продаж	Rпр = ЧП/ВырП*100	398,66	83,25	-315,41	20,88
Рентабельность продукции	Rп = ЧП/СрП*100	-9,44	-3,46	5,98	36,70
Рентабельность инвестиций	Ru = ПдоН/*100	21,43	13,76	-7,66	64,24
Рентабельность СК	Rск = ЧП/*100	21,13	9,58	-11,55	45,35
Рентабельность активов предприятия	Rа = ЧП/*100	10,84	4,59	-6,25	42,36

 

Вывод: проведя анализ динамики и структуры прибыли по видам деятельности за 2012-2013 года можно сделать следующий вывод, что прибыль от реализации увеличилась в относительном показателе на 225,61%, а Прибыль от финансовой и инвестиционной деятельности сократилась в относительном показатели 112,13%, Прибыль от прочей деятельности изменилась в относительном показатели на 25,64%. Что же касается рентабельности то тут прослеживается уменьшение таких показателей как рентабельность продаж(Рентабельность продаж - коэффициент равный отношению прибыли от реализации продукции к сумме полученной выручки. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс. Рентабельность продаж показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции), рентабельность продукции (норма прибыли показывает отношение общей суммы прибыли к издержкам производства и реализации продукции, относительная величина прибыли, приходящейся на 1 руб. текущих затрат), рентабельность инвестиций (Инвестиции представляют собой долгосрочные финансовые вложения, сделанные с целью получения прибыли в будущем), рентабельность собственного капитала(это - коэффициент равный отношению чистой прибыли от реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс. Показывает величину прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости собственного капитала), рентабельность активов предприятия (финансовый коэффициент, характеризующий отдачу от использования всех активов организации. Коэффициент показывает способность организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала (финансового левериджа), качество управления активами).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.7 ОЦЕНКА ВОЗМОЖНОГО БАНКРОТСТВА  ПРЕДПРИЯТИЯ 

 

На основе исходных данных бухгалтерской отчетности ОАО «Аэрофлот» за 2012-2013 г.г. выполним просчет вероятности банкротства предприятия с помощью Двухфакторной модели Альтмана

Факторы используемые для оценки вероятности банкротства по модели Альтмана.

Таблица 2.14 – Расчет вероятности банкротства

Критерий	Значение		Z
	2012	2013	2012	2013
Ктл	1,29	0,99	-0,59	-0,19
Кфз	1,95	2,09

 

 

 

 

 

Диаграмма 2.4 Двух факторная модель альтмана

Вывод: Проведя расчет двух факторной модели альтмана можно сделать следующие выводы, что вероятность банкротства в 2012 составила – 0,59%, а в 2013 году -0,19%. Исходя из получившихся результатов можно сказать, вероятность банкротства низкая так как Z<0 (Z>0 – ситуация критическая, высокая вероятность банкротства). Двухфакторная модель Альтмана – это одна из самых простых и наглядных методик прогнозирования вероятности банкротства, при использовании которой необходимо рассчитать влияние только двух показателей это: коэффициент текущей ликвидности и удельный вес заёмных средств в пассивах. Формула модели Альтмана принимает вид:

Z = -0,3877 – 1,0736 * Ктл + 0,579 * (ЗК/П)

где Ктл – коэффициент текущей ликвидности; ЗК – заемный капитал; П – пассивы.

В России применение двухфакторной модели Альтмана было исследовано М.А. Федотовой, которая считает, что для повышения точности прогноза необходимо добавить к ней третий показатель - рентабельность активов. Но практической ценности модифицированная формула по М.А. Федотовой не имеет, так как в России отсутствует какая либо значимая статистика по организациям-банкротам и весовой фактор, предложенный М.А. Федотовой, не был определен.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.8 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ИМУЩЕСТВЕННОГО  ПОЛОЖЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ