Анализ показателей рентабельности - деятельности предприятия

 

Вывод: Проведя анализ и оценку относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Аэрофлот» можно сделать следующий вывод. «Коэффициент обеспеченности собственности оборотными средствами» в 2013гг. составляет 0,17% (Рекомендуемое значение >0,1) что является рекомендуемым значением. «Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами» в 2013гг. составил 3,67 % (Рекомендуемое значение от 0,6 до 0,8), что не является рекомендуемым значением. «Коэффициент маневренности собственного капитала» в 2013гг. составляет 0,22 % (Рекомендуемое значение от 0,2 до 0,5), что является рекомендуемым значением. «Коэффициент индекса постоянного актива» в 2013 гг. составляет 0,78%. «Коэффициент реальной стоимости имущества» в 2013 гг. составляет 0,13% (Рекомендуемое значение >0,5), что не является рекомендуемым значением. «Коэффициент автономии» в 2013 гг. составляет 0,48% (Рекомендуемое значение от 0,4 до 0,6), что является рекомендуемым значением. «К финансовой зависимости» в 2013 гг. составил 2.09 % (рекомендуемое значение от 0,4 до 0,6), что не является рекомендуемым значением. «Коэффициент концентрации собственного капитала» в 2013 гг. составляет 0,52%. «Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала» составил в 2013 гг. 1,09 % (рекомендуемое значение  <1), что не является рекомендуемым значением. «Коэффициент финансирования» в 2013 гг. составил 0,92% (рекомендуемое значение >1), что не является рекомендуемым значением. Исходя из данного анализа можно сделать вывод что коэффициентов соответствующий рекомендованным относительно немного. Это очень плохо складывает финансовое состояние предприятие, что может привести к банкротству.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.6 - Анализ и оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Аэрофлот» за период 2012-2013 гг.

Показатель	Методика расчета	Значение показателя		Изменение показателя
		2012	2013	Абс	Отн %
Собственные источники	3 раздел (итог) пассив	49610609	51538111	1927502	103,89
Внеоборотные активы	Итог раздела 1 (актив)	37073516	40230527	3157011	108,52
Наличие собственных оборотных средств	СОС=СИ-ВА	12537093	11307584	-1229509	90,19
Долгосрочные пассивы	Итог раздела 4 (пассив)	15376500	9442169	-5934331	61,41
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	СД=СОС+ДП	27913593	20749753	-7163840	74,34
Краткосрочные заемные средства	5 раздел (строка)	4304902	12000000	7695098	278,75
Общая величина источников	ОИ=СД+КЗС	32218495	32749753	531258	101,65
Общая величина запасов	Раздел 2 (соответствующая строка)	2296160	3077494	781334	134,03
Доля финансирования внеоборотных активов за счет собственных средств	Д=(ВА/СИ)*100	74,73	78,06	3,33	104,46
Доля финансирования запасов за счет собственных оборотных средств	=(СОС/З)*100	33,82	28,11	-5,71	83,12
Доля финансирования накопления оборотного капитала за счет собственных средств	(СОС/СИ)*100	122,65	83,5	-39,15	68,08
Доля финансирования запасов за счет собственных и заемных средств	(ОИ/З)*100	181,53	219,76	38,23	121,06
Излишек (положит) или недостаток (отриц) собственных оборотных средств	ФС=СОС-З	10240933	8230090	-2010843	80,36
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	ФД=СД-З	25617433	17672259	-7945174	68,99
Недостаток или излишек общей величины основных источников формирования запасов	ФО=ОИ-З	29922335	29672259	-250076	99,16
3 компонентный показатель  финансовой устойчивости	ФС	{1;1;1}	{1;1;1}	-	-
	ФД
	ФО

 

 

 

Вывод: Проведя анализ и оценку абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Аэрофлот» можно сделать следующий вывод. Одна из основных задач анализа финансового состояния — изучение показателей, характеризующих его финансовую устойчивость. Для нее свойственны превышение доходов над расходами, маневрирование свободными денежными средствами и эффективное их использование в процессе текущей (операционной) деятельности. Анализ финансовой устойчивости на определенную дату (конец квартала, года) позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственным и заемным капиталом в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состав и структура собственных и заемных источников средств отвечали стратегическим целям развития предприятия, т. к. недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т. е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств часто усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты. Таким образом, содержание финансовой устойчивости характеризуют эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно-коммерческой деятельности. К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относят прежде всего чистую (нераспределенную) прибыль и амортизационные отчисления. Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта. Она выражает способность фирмы выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных и иных сделок платежного характера. Исходя из анализа и оценки абсолютных показателей финансовой устойчивости можно подвести итог что 3 компонентный показатель финансовой устойчивости составил {1;1;1} в 2012, а в 2013 {1;1;1}, что означает Абсолютную финансовую устойчивость.

2.4 АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ  И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ, АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

 

Таблица 2.7 - Анализ и оценка ликвидности баланса ОАО «Аэрофлот» за 2012-2013 гг.

Актив	Значение показателя		Пассив	Значение показателя		Изменение показателя		Результат сравнения
	2012	2013		2012	2013	2012	2013	2012	2013
А1	11635958	15670161	П1	25475220	32686767	-13839262	-17016606	А1<П1	А1<П1
А2	26260017	26040926	П2	6038651	13741294	20221366	12299632	А2>П2	А2>П2
А3	2891875	4273673	П3	15376500	9442169	-12484625	-5168496	А3<П3	А3<П3
А4	51275609	54620714	П4	49714387	51566661	1561222	3054053	А4>П4	А4>П4
Итого	92063459	100605474		96604758	107436891	-4541299	-6831417	92063459	100605474

 

Вывод: Проведя анализ и оценку ликвидности баланса ОАО «Аэрофлот» за 2012-2013 год можно поподробнее расписать наименование активов и пассивов. Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп. 1. Наиболее ликвидные активы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстро реализуемые  активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые  активы (А3) — наименее ликвидные  активы — это запасы, дебиторская  задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев  после отчетной даты), налог на  добавленную стоимость по приобретенным  ценностям, при этом статья «Расходы  будущих периодов» не включается  в эту группу.

4. Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

2. Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

3. Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные заемные кредиты  и прочие долгосрочные пассивы  — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные  обязательства».

4. Постоянные пассивы (П4) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Все результаты сравнения приведены в таблице.

 

 

 

 

Таблица 2.8 - Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности ОАО «Аэрофлот» за 2012-2013 гг.

Показатель	Формула	Значение		Изменение показателя		Рекомендуемые значения
		2012	2013	Абс	Отн
Ктл	(А1+А2+А3)/(П1+П2)	1,29	0,99	-0,3	76,74	От 1 до 2
Кбл	(А1+А2)/(П1+П2)	1,2	0,9	-0,3	75	От 0,5 до 1,5
Кал	А1/(П1+П2)	0,37	0,34	-0,03	91,89	> 0,2
Кол	(А1+0,5*А2+0,3*А3)/ (П1+0,5*П2+0,3*П3)	0,77	0,71	-0,06	92,21	> 1

 

Вывод: По результатам анализа можно сделать вывод, что коэффициент текущей ликвидности попадает в норму только в 2012 году, Коэффициент быстрой ликвидности и в 2012 и в 2013 году попадает в норму, Коэффициент абсолютной ликвидности попадает в 2012 и в 2013 году, Коэффициент общей ликвидности в норму не входит не в 2012 не 2013. Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Иногда называется коэффициентом покрытия (англ. Current ratio, CR). Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений. Коэффициент общей ликвидности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке.

 

 

 

 

 

2.5 АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Таблица 2.9 - Анализ основных показателей деловой активности ОАО «Аэрофлот» за 2012-2013 гг.

Показатель	Методика расчета	Значение показателя, доли		Изменение показателя
		2012	2013	Абс., %	Отн, %
(К1) Коэффициент общей оборачиваемости средств, раз	Выручка от реализации/	1,4	1,65	0,25	117,86
(К2) Коэффициент оборачиваемости активов, раз	Выручка от реализации/	2,28	2,64	0,36	115,79
(К3) Коэффициент оборачиваемости  ДЗ, раз	Выручка от реализации/	3,03	3,78	0,75	124,75
(К4) коэффициент оборота ДЗ, дни	365/	120,46	96,56	-23,9	80,16
(К5) Коэффициент оборачиваемости  КЗ, раз	Выручка от реализации/	5,33	5,44	0,11	102,06
(К6) Средний срок оборота КЗ, дни	365/К5	68,48	67,1	-1,38	97,98
(К7) коэффициент оборачиваемости запасов, раз	Выручка от реализации/	59,14	57,81	-1,33	97,75
(К8) Средний срок оборачиваемости  запасов, дни	365/К7	6,17	6,31	0,14	102,27
(К9) ФО осн. Средств на прочие ВОА, руб./1 руб	Выручка от реализации/	3,66	4,42	0,76	120,77
(К10) Коэффициент оборачиваемости  собственных средств пр-ня, раз	Выручка от реализации/	2,74	3,45	0,71	125,91