Анализ международных кредитных отношений

Таблица 2.3 – Кредиты и  займы Республики Беларусь в  секторе  «Органы денежно-кредитного регулирования» за 2008 – 2010 годы (млн. долл. США)

Показатели	2008	2009	2010
Органы денежно–кредитного регулирования
Валовой внешний долг (краткосрочный)	350,8	145,6	1 267,1
Кредиты и займы	200,0	0,0	146,3
Валовой внешний долг (долгосрочный)	79,1	278,1	588,2
Кредиты и займы	79,1	78,1	588,2

Примечание – Источник: [19]

    Краткосрочные  кредиты и займы сектора экономики «Органы денежно–кредитного регулирования» 2008 году составили 200 млн. долл. Более половины краткосрочного валового внешнего долга было образовано именно за счёт данного показателя. В 2009 году валовой внешний долг (краткосрочный) значительно снизился (на 155,2 млн. долл.) и составил 145,6 млн. долл., на удельный вес кредитов и займов в котором пришлось 0%. В 2010 году наблюдается тенденция к увеличению доли кредитов и займов в образовании краткосрочного долга в данном секторе, что составляет 11,5 %. Краткосрочный валовой внешний долг увеличился в 2010 году по сравнению с 2008 годом в 3,6 раза. Кредиты и займы в образовании долгосрочного валового внешнего долга в 2008 и в 2010 годах занимают 100%.Что касается 2009 года, то доля кредитов и займов составила 28% (см. таблицу 2.3).

 

Таблица 2.4 – Кредиты и  займы Республики Беларусь в  секторе «Банки» за 2008 – 2010 годы (млн. долл. США)

Показатели	2008	2009	2010
Банки
Валовой внешний долг (краткосрочный)	1 481,1	1 621,3	2 692,9
Кредиты и займы	1 275,0	1 039,4	2 246,1
Валовой внешний долг (долгосрочный)	1 600,0	1 931,7	3 059,2
Кредиты и займы	1 600,0	1 876,3	2 767,1

Примечание – Источник: [19]

    Из таблицы 2.4 видно, что для осуществления своей деятельности банки используют как краткосрочные, так и долгосрочные кредиты и займы,  в результате чего постепенно образовывался валовой внешний долг Республики Беларусь.  Краткосрочные кредиты и займы увеличились в 2010 году в 1,8 раза по сравнению с 2008 годом и составили 83,4% от общей суммы краткосрочного валового внешнего долга. Долгосрочные кредиты и займы увеличились за анализируемый период в 1,9 раза, на их долю в 2010 году пришлось 90,5%.

Таблица 2.5 – Кредиты и  займы Республики Беларусь других секторов экономики     за 2008 – 2010 годы (млн. долл. США)

Показатели	2008	2009	2010
Другие секторы
Валовой внешний долг (краткосрочный)	5 724,5	7 306,2	7 915,1
Кредиты и займы	683,6	950,9	493,5
Валовой внешний долг (долгосрочный)	1 602,2	1 615,6	1 995,0
Кредиты и займы	1 602,2	1 615,6	1 995,0

Примечание – Источник: [19]

      Рассмотрев таблицу 2.5 необходимо отметить, что краткосрочные кредиты и займы в 2010 году снизились в 1,9 раза по сравнению с 2009 годом и в 1,4 раза по сравнению с 2008 годом, и их удельный вес в формировании краткосрочного валового внешнего долга составил в 2008 году – 11,9%, в 2009 году – 13%, в 2010 году – 6,2%. Сумма долгосрочного валового внешнего долга значительно меньше краткосрочного долга других секторов экономики: 2008 год – в 3,6 раза, 2009 год – в 4,5 раза, 2010 год – в 4 раза. В 2008 – 2010  годах долгосрочный внешний долг был полностью образован за счёт кредитов и займов.

     Проанализировав  кредиты и займы Республики  Беларусь за 2008-2010 годы, необходимо  отметить, что в 2008 году наибольшая  доля кредитов и займов была  направлена в банки (86%). В этом  же году долгосрочный валовой  внешний долг был образован  практически на 100% за счёт кредитов  и займов, которые были предоставлены  всем секторам экономики. В  2009 году краткосрочные кредиты  и займы предоставлялись банкам  и прочим секторам экономики.  Долгосрочные кредиты и займы  были направлены на развитие  всех секторов экономики, что  способствовало развитию экспорта национальных товаров и повышению конкурентоспособности стран на внешних рынках. В 2010 году краткосрочный внешний долг был образован за счет предоставления средств банкам, органам денежно-кредитного регулирования и прочим секторам экономики, доля которых составила по секторам, соответственно, 83,4%, 11,5%, 6,2% (см. рисунок 2.1).

 

Рисунок – 2.1 Доля краткосрочных  и долгосрочных кредитов и займов по секторам экономики за 2008 – 2010 годы (в процентах)

Примечание – Самостоятельная  разработка на основании источника [19]

 

Надо учитывать, что кредитование всегда преследует определённые цели. Кредитование Республики Беларусь имеет  следующие цели в области международного кредитования:

1. активизация белорусского экспорта и импорта;
2. стабилизация экономического положения в стране;
3. расширение  рынков  сбыта;
4. устранение каких-либо препятствий на пути развития белорусского рынка.

     Структура  кредитов и займов Республики  Беларусь в образовании валового  внешнего долга на первое полугодие  2011 года выглядела следующим образом:  в секторе «органы государственного  управления» долгосрочные кредиты  и займы увеличились на 13,3% и  составили на 01.07.2011 года 9357,4 млн.  долл. по сравнению с данными  на начало 2011 года. Краткосрочные  кредиты и займы в этот период  не привлекались. В сектор «органы денежно–кредитного регулирования» предоставлялись как краткосрочные, так и долгосрочные кредиты и займы. Это было связано с тем, чтобы поддержать функционирование платежной и валютной систем. Необходимо отметить, что краткосрочные кредиты на 01.01.2011 года составили 146,3 млн. долл., а это 11,5% в общем объёме краткосрочного внешнего долга. Долгосрочный валовой внешний долг полностью был образован за счёт долгосрочных кредитов и займов, и их величина увеличилась за первое полугодие 2011 года на 4,5%. Сектор «банки» также получал краткосрочные и долгосрочные заимствования для более стабильного и устойчивого развития своей деятельности. Сумма краткосрочных кредитов и займов на первое полугодие составила 2621 млн. долл., т.е. увеличилась на 16,7%. Долгосрочные кредиты увеличились на 24,7% и составили 3449,2 млн. долл. На функционирование других секторов экономики также были предоставлены кредиты (краткосрочные и долгосрочные), первые увеличились на 25,9%, вторые – на 16,2%                    (см. приложение Б).

      Следует  отметить, что за первое полугодие  2011 года наибольшее увеличение  суммы краткосрочных кредитов  и займов произошло в других  секторах экономики (на 25,9%). Увеличение  долгосрочных кредитов и займов  в наибольшей мере было направлено  на развитие банковского сектора  (на 24,7%).

 

 

2.2 Участие международных финансовых организаций  в  кредитовании Республики Беларусь

 

 

 Разные формы международных капиталопотоков оказывают различное влияние на экономику страны. Международное движение капитала осуществляется в форме международной миграции капитала, который представляет собой перемещение капиталов между странами, определяемое источниками, интервалом времени и причинами.

В целом привлечение зарубежных инвестиций содействует модификации  производственных методов национальных фирм. Зарубежные инвестиции оказывают  положительное влияние на рост производительности труда в принимающей стране. Также, зарубежные инвестиции стимулируют  рост спроса на высококвалифицированную рабочую силу, повышают уровень благосостояния населения, так как ТНК платят более высокую зарплату по сравнении с местными фирмами.

Наряду с позитивным влиянием притока зарубежных инвестиций  на экономику принимающей стороны  есть и возможные негативные эффекты: эффект вытеснения внутренних капиталовложений иностранными  инвестициями вытеснения местных фирм более конкурентоспособными зарубежными ТНК.

Наиболее крупные страны-импортеры зарубежных инвестиций в 2008 году: Люксембург (126 млрд. долл.); КНР (53 млрд. долл.); Франция (52 млрд. долл.); Германия (38 млрд. долл.); США (30 млрд. долл.).

Наиболее крупные страны-экспортеры инвестиций: США (114 млрд. долл.); Франция (83 млрд. долл.); Люксембург (67 млрд. долл.); Нидерланды (44 млрд. долл.); Германия (43 млрд. долл.).

За годы реформирования экономики  Республика Беларусь привлекла большое  количество иностранного капитала. Значительная часть этого объема приходится на кредиты иностранных государств и международных финансовых организаций, полученные под гарантии правительства.

 

Основные страны, ввозимые капитал в Республику Беларусь в 2009 году [20]:

1. Швейцария – (40%)

2. Россия – (27%)

3. Кипр – (3%)

4. США – (5%)

5. Страны ЕС – (25%)

 

Со всей остротой перед  республикой стоит проблема инвестиций для возмещения и обновления производственного  аппарата, для пополнения оборотных  средств. Суть ее в наращивании объемов, повышении эффективности, создании условий для интенсификации вложений в наиболее эффективные, конкурентоспособные  производства, дающие быструю отдачу, позволяющие максимально увеличить  доходы предприятий, населения и  бюджета. Без значительного притока  инвестиций не удастся решить проблемы устойчивой макроэкономической стабилизации, реконструкции народного хозяйства  и экономического роста. Основные задачи достижения параметров расширенного воспроизводства  определены в Национальной программе  привлечения инвестиций в экономику  Республики Беларусь на период до 2010 года.

 

Таблица 2.6 - Источники финансирования, используемые предприятиями для осуществления инвестиций в IV квартале 2008-2010 годов (в процентах к общему числу предприятий)

Год	Все отрасли	Промышленность	Транспорт	Строительство	Торговля
2008	1,0	2,2	0,0	0,2	0,3
2009	1,5	3,1	0,5	0,7	0,2
2010	3,2	6,3	1,3	1,7	0,5

Примечание – Источники: [9,10,11]

 

Следует отметить, что иностранные  займы  и  кредиты в IV квартале 2008 использовали 18 предприятий,  в том числе 16 промышленных  предприятий, 1 строительная организация и 1 предприятие торговли и общественного питания. Транспортные организации иностранные кредиты и займы для финансирования инвестиционной деятельности IV квартале 2008 г. не использовали.  Прямые  иностранные инвестиции  привлекли 3 промышленных предприятия и 1 предприятие торговли и общественного питания.

Иностранные займы и кредиты  привлекли в этот же период 2009 года 27 предприятий (в IV квартале 2008 г. - 18 предприятий),  в том числе 22 промышленных  предприятия (16 предприятий), 3 строительные организации (1 организация) и 1 предприятие торговли и общественного питания (1 предприятие).  Прямые  иностранные  инвестиции  привлекло 2 промышленных предприятия. 

Иностранные займы и кредиты в 2010 году привлекали  3,2 процента  участников опроса (в IV  квартале 2009 г. - 1,5 процента предприятий), в том числе  6,3 процента промышленных предприятий (3,1 процента), 1,3 процента предприятий транспорта (0,5 процента), 1,7 процента строительных организаций (0,7 процента) и 0,5 процента предприятий торговли и общественного питания (0,2 процента).

Основным  мотивом  инвестиционной  деятельности  обследуемых  предприятий    было  поддержание (обновление)  изношенных мощностей.

Наряду с позитивным влиянием притока зарубежных инвестиций  на экономику принимающей стороны  есть и возможные негативные эффекты: эффект вытеснения внутренних капиталовложений иностранными  инвестициями вытеснения местных фирм более конкурентноспособными зарубежными ТНК.