Анализ международных кредитных отношений

г) синдицированные и консорциальные кредиты позволяют заемщику мобилизовать особо крупные суммы на длительный срок, поскольку кредитором выступает не один банк, а несколько – «синдикат» или несколько десятков – «консорциум».

9)по целям кредиты различаются на связанные, которые предоставляются на конкретные цели, обусловленные в кредитном соглашении и несвязанные, которые не имеют целевого назначения и могут использоваться заемщиками на любые цели . [3, с.522];

10)по форме выражения обязательства должника международные кредиты бывают вексельные и по договорному обязательству;

11)по способу погашения  - с равномерным погашением, с неравномерным погашением и с единовременным погашением;

12)по виду процентных ставок выделяют международные кредиты с плавающей и фиксированной процентными ставками и с комбинацией ставок;

13)по способу использования - единовременные и многократные;

14)по характеру финансируемых поставок – инвестиционные, под закупки готовых изделий, сырья, материалов;

15)по источникам погашения - за счет компенсационных поставок, за счет альтернативных [6,с.145].

 

 

          1.3 Роль кредита в международных отношениях

 

 

Будучи разновидностью категории  «кредит» и опосредствуя движение товаров, услуг, капиталов, международный кредит связан с другими экономическими категориями (прибыль, цена, деньги, валютный курс, платежный баланс и т.д.) и  всей совокупностью экономических  законов рынка. Важным является тот факт, что международный кредит играет колоссальную роль в реализации требований основного экономического закона, создавая условия для получения прибылей субъектам рынка. Как элемент механизма действия закона стоимости, международный кредит снижает индивидуальную стоимость товаров по сравнению с их общественной стоимостью, например на основе внедрения импортного оборудования, купленного в кредит.

Международный кредит в тесной связи с внутренним принимает  участие в смене форм стоимости, обеспечивая непрерывность воспроизводства, обслуживает все фазы.

Международный кредит отличается от внутреннего межгосударственной миграцией и укреплением этих традиционных источников за счет их привлечения  из ряда стран. В ходе воспроизводства  на определенных участках возникает  объективная потребность в международном  кредите.  Это связано с:

1)кругооборотом средств  в хозяйстве;

2)особенностями производства  и реализации;

3)различиями в объеме  и сроках внешнеэкономических  сделок;

4)необходимостью одновременных  крупных капиталовложений для  расширения производства.

   Высокая динамика  международных финансовых рынков  и их новая роль в глобальной  экономике объясняется рядом  факторов. Естественно, что первоосновой  является возрастание экономической  мощи ведущих держав мира и  изобилие у них кредитных ресурсов. Но этого мало, происходит беспрецедентное  ускорение транснационализации  производства, банковской деятельности  и торговли на основе слияния  компаний и приобретения ими  зарубежных предприятий. Глобальная  волна слияний и приобретений  требует соответствующего развития  международных  фондовых и  кредитных рынков. Но и возникновение  новых форм малого и среднего  бизнеса не обходится без обращения  к этим рынкам. Свой исключительно  важный вклад в их динамичный  рост вносят современные электронные  коммуникационные технологии, позволяющие  в реальном масштабе времени  получать информацию об изменении  курсов акций, процентных ставок, валютных курсов и т.д. на  любом международном рынке, иметь  прямую связь с клиентами, совершать  сделки.

Роль международного кредита  в развитии национальных и мировых  экономик неоднозначна  и может  реализовываться разными способами. С одной стороны, международный  кредит оказывает значительное воздействие  на международные экономические  отношения. Это проявляется в  том, что он способствует:

1. расширению мировой  торговли и повышению ее эффективности,  углублению международного труда;

2. перераспределению кредитных ресурсов между странами;

3.развитию экспорта национальных товаров и повышению конкурентоспособности стран на внешних рынках;

4. экономическому росту в стране-заемщике;

5. решению социальных проблем, прежде всего в развивающихся странах.

С другой стороны, может проявляться  и негативная роль международного кредита. Перераспределение ссудного капитала между государствами не всегда осуществляется с необходимой эффективностью и  при недостаточно продуманной экономической  политике стран приводит к формированию  диспропорций в национальной экономике  и мировом хозяйстве. Государство, привлекшее значительные иностранные  капиталы, может столкнуться с  трудностями по возврату долга, что  может привести к экономическому кризису. Движение ссудных капиталов  вследствие внезапного их перемещения  могут негативно воздействовать на платежный баланс страны [4,с.284-285].

Границы международного кредита  зависят от источников и потребности  стран в иностранных заемных  средствах, возвратности кредита в срок. Нарушение этой объективной границы порождает проблему урегулирования внешней задолженности стран-кредитополучателей. В их числе — развивающиеся страны, Россия, другие государства СНГ, страны Восточной Европы и т. д.

Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики  проявляется в его использовании  как средства взаимовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы.

Вместе с тем кредит прямо выступает фактором, обеспечивающим НТП, так как он является важнейшим  источником капитальных вложений. Однако эффективность кредитных рычагов  развития НТП определяется проводимой кредитной политикой. Для реализации роли кредита в данной сфере необходимо осуществлять приоритетное кредитование наукоемких отраслей, конверсионных  программ; целенаправленное кредитование технического совершенствования производства, внедрения в производство новых  видов изделий, товаров, пользующихся спросом населения или имеющих  важное народнохозяйственное значение; развитие инновационных банков, специализирующихся на кредитовании новых технических  и технологических проектов, и  т.д. В условиях высокой инфляции возможности кредита по стимулированию НТП резко уменьшаются: во-первых, сужаются границы внедрения новой  техники вследствие ее постоянного  значительного удорожания; во-вторых, из-за высоких кредитных рисков сокращаются  сроки кредитования, которые становятся гораздо меньше периода окупаемости  затрат.

Значение и необходимость  международного кредита для государства  определяются природой  функционирования государственных финансов. Бюджетный  дефицит требует финансирования, в том числе из внешних источников. Развитые страны могут позволить  себе большой бюджетный дефицит  для стимулирования экономического роста, поскольку всегда способны найти  внутренние источники, например внутренний рынок капиталов, для его покрытия. Развивающиеся страны и государства  с переходной экономикой вследствие неразвитости национальных рынков ссудных  капиталов и денежно-кредитных  систем, экономической отсталости и  бедности населения не имеют такой  возможности. Поэтому они часто  вынуждены прибегать к международному кредитованию, чтобы финансировать бюджетный дефицит  [2,с.179].

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2

АНАЛИЗ МЕЖДУНАРОДНЫХ  КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ

 

 

2.1 Анализ кредитов и займов в образовании   валового   внешнего   долга Республики Беларусь

 

Экономика Беларуси в последние  годы устойчиво развивается. 
Результатом этого является:

• стабильное увеличение ВВП с 1996 года;
• участие в международных экономических отношениях;
• повышение уровня жизни населения Беларуси.

         С обретением независимости Республика Беларусь не осталась в стороне от международных финансовых потоков. С 1992 года мы начали активно использовать иностранные финансовые ресурсы. Особо необходимо отметить, что в отличие от России, которая приняла на себя всю тяжесть долгов бывшего Советского Союза, Республика Беларусь создавала свой долг самостоятельно. Государственный долг, представленный долгом внутренним и внешним, обусловлен наличием ряда причин, которые могут влиять на его образование и развитие как обособленно, так и все вместе. Однако основой формирования государственного долга является наличие бюджетного дефицита в стране. Вместе с решение проблемы потребности в дополнительных источниках финансирования расходов государства, его долг в тоже время влечет ряд негативных явлений и последствий, связанных с угрозой инфляции в будущем, снижения эффективности экономики и производственного потенциала страны, углубления дефицита бюджета, а также угрозой долгового кризиса. Валовой внешний долг страны – это долг, который включает в себя государственный внешний долг Правительства и Национального банка, а также негосударственный долг, т. е. долги субъектов хозяйствования. В Республике Беларусь кредиты привлекаются Правительством, а также резидентами страны, независимо от формы собственности [4, с. 285].

Таблица 2.1 - Валовой внешний  долг Республики Беларусь за 2008 – первое полугодие 2011 года  (млн. долл. США)

Год	2008	2009	2010	01.07.2011
Валовой внешний долг	15 154.1	22 060.3	28 401.1	33 101.1

Примечание  – Источник: [19]

 

Проанализировав таблицу 2.1,  наблюдается тенденция к  увеличению валового внешнего долга. В период с 2008 года по 01.07.2011 года данный показатель в нашей республике увеличился на 17947  млн. долл. США, если рассчитывать в процентном выражении, то сумма валового внешнего долга увеличилась за анализируемый период на 118,4 %, а это более, чем в 2 раза. Это связано с экономическим кризисом, который коснулся экономики нашей страны.

На сегодняшний день в  республике сложилась ситуация, когда  необходимо  осуществлять платежей по погашению и обслуживанию внешнего долга больше, чем привлекать новых займов. И судя по всему, такая тенденция может сохраниться и в ближайшие несколько лет.

На внешние заимствования  республики может быть две крайние  точки зрения. С одной стороны, показатели величины внешнего долга  не вызывают опасений по поводу долговой безопасности государства и в  дальнейшем мы должны избегать использования  иностранных кредитов, с другой —  участие иностранного капитала в  экономике страны должно быть более  широким, быстрая экономическая  трансформация без внешней финансовой помощи невозможна.

Валовой внешний долг (краткосрочный  и долгосрочный) Республики Беларусь образуется за счёт кредитов и займов, направляемых на финансирование и поддержку  следующих секторов экономики:

• органы государственного управления;
• органы денежно–кредитного регулирования;
• банки;
• другие секторы.

 

Таблица 2.2 – Кредиты и  займы Республики Беларусь в  секторе  «Органы государственного управления» за 2008 – 2010 годы (млн. долл. США)

Показатели	2008	2009	2010
Органы государственного управления
Валовой внешний долг (краткосрочный)	0,6	0,0	0,0
Кредиты и займы	0,0	0,0	0,0
Валовой внешний долг (долгосрочный)	3 597,2	8 363,0	10 057,9
Кредиты и займы	3 596,7	7 784,6	8 260,1

Примечание – Источник: [19]

         Из таблицы 2.2 видно, что в  2008 году краткосрочный валовой  внешний долг органов государственного  управления  составил 0,6 млн. долларов  США и он был образован не за счёт краткосрочных кредитов и займов. Сумма долгосрочного внешнего долга в этом же году в данном секторе составила 3597,2 млн. долларов США, наибольший удельный вес в котором приходится на кредиты и займы (99,9%).  В 2009 – 2010 годах Республика Беларусь не привлекала краткосрочные кредиты и займы в такой сектор экономики как органы государственного управления. Но в этот период происходит увеличение долгосрочного валового внешнего долга:  2009 год – 8363,0 млн. долларов США (на 4765,8 млн. долл. больше по сравнению с 2008 годом), доля кредитов и займов составила 93,1%;  2010 год –  10 057.9 млн. долл. (увеличение на 1797,8 млн. долл. по сравнению с 2009 годом), на долю кредитов и займов пришлось 82,1 %. Проанализировав данную таблицу, можно сделать вывод о том, что больше всего кредитов и займов республика получила в 2008 году для финансирования  органов государственного управления.