Анализ развития лизинговой деятельности на примере ОАО «Югорская лизинговая компания»

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ...……………………………………………………………………...3

1. Теоретические аспекты  лизинга……………………………………………….7

1.1 Понятие лизинга и  его виды………………………………………………….7

1.2 Преимущества лизинга  как формы финансирования……………………..18

1.3 Лизинговая сделка и  ее основные параметры……………………………..27

1.4 Методы оценки эффективности  лизинговых операций………...…………34

2. Анализ развития лизинговой деятельности на примере ОАО «Югорская лизинговая компания»…………………………………………………………..39

2.1 Общая характеристика  предприятия……………………………………….39

2.2 Программы  лизинга……………………...…………………………………..42

3. Выводы и предложения…………………………………………………....…45

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….49

Список источников и литературы………………………………………………52

 

ВВЕДЕНИЕ

Система финансового  обеспечения инвестиционного процесса складывается из органического единства источников финансирования инвестиционной деятельности и методов финансирования.

Метод финансирования инвестиций — это механизм привлечения  инвестиционных ресурсов с целью  финансирования инвестиционного процесса. К методам финансирования реальных инвестиций относятся: самофинансирование, финансирование через механизмы рынка капитала, привлечение капитала через кредитный рынок, бюджетное финансирование, комбинированные схемы финансирования инвестиций.

В настоящее  время перед многими российскими предприятиями стоит серьезная проблема поиска и привлечения долгосрочных инвестиций для расширения производства, приобретения современного оборудования и внедрения новых технологий.

Лизинг - сравнительно молодой инструмент финансирования, но по сравнению с традиционными формами он обладает существенными преимуществами. Основное преимущество лизинга по сравнению с другими способами инвестирования заключается в том, что предприниматель может начать свое дело, располагая лишь частью необходимых финансовых средств для приобретения основных фондов. Предприятию при этом предоставляются не денежные ресурсы, контроль за использованием которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства.

Деятельность  любой коммерческой организации чаще всего строится исходя из стратегии наращивания производственных мощностей и объемов производства. Очевидно, что капитальные вложения могут быть профинансированы за счет двух источников — собственного и заемного капиталов. Выше были выделены два основных элемента заемного капитала — облигационные займы и долгосрочные кредиты и займы. В принципе, к ним можно отнести и такой специфический источник финансирования, как финансовая аренда. В балансах многих крупных корпораций экономически развитых стран задолженность перед лизинговыми компаниями составляет значимую долю в долгосрочных источниках привлеченных средств.

Привлекательность аренды заключается в том, что  это один из сравнительно быстро мобилизуемых и выгодных в финансовом плане  источников. Арендные отношения имеют давнюю историю, однако, именно в последнее время их развитию был придан новый импульс, в частности появился принципиально новый вид аренды, стимулирующий инвестиционную деятельность,— финансовая аренда, или лизинг.

Существуют факторы, сдерживающие развитие лизинга в России. Среди основных препятствий следует выделить:

• высокие ставки и короткие сроки кредитования. При сохраняющейся в России банковской практике, когда краткосрочные кредиты выгоднее средне- и долгосрочных, получение ссуды на три - четыре года (оптимальный срок погашения кредита на закупку техники лизинговой компанией) весьма проблематично.

• высокий уровень налогов.

• отсутствие значительного  стартового капитала для лизинговой компании, т.к., она приобретает оборудование за полную стоимость.

• отсутствие системы информационного обеспечения о предложениях лизинговых услуг.

• за рубежом термином “ лизинг ” называются отношения финансовой аренды сроком от 3-х лет. В нашей же стране не создан пока еще благоприятный климат для долгосрочных инвестиций. Необходимо принятия налогового законодательства, предоставляющего льготы банкам, покрывающие их риски, связанные с долгосрочным кредитованием.

• неразвитость инфраструктуры лизингового рынка. Инфраструктура, способствующая развитию лизинг в России должна включать в себя более широкую сеть лизинговых компаний, специализированных консалтинговых фирм и соответствующую систему информационного обеспечения о предложениях лизинговых услуг. Неразвитость инфраструктуры (сложившихся механизмов финансирования, расчетов, минимизация рисков, эффективных маркетинговых и сбытовых структур и т. п.) предъявляет нереально высокие требования к руководителям и служащим лизинговых компаний.

• макроэкономическая и политическая неопределенность обстановки в стране. В настоящее время все правовые отношения, основанные на отсрочке платежа, тормозятся экономической нестабильностью, отсутствием надежной макроэкономической стабилизации и признаков устойчивого роста в экономике, что порождает у хозяйствующих субъектов определенное состояние неуверенности в завтрашнем дне. Между тем, основная идея лизинга состоит в возможности "растянуть " во времени выплату стоимости имущества при сохранении права на приобретения его в собственность по остаточной стоимости. При нынешней экономической ситуации, какая организация может позволить себе сегодня ждать возврата средств в течение 5-7 лет (обычный срок финансового лизинга). Именно это обстоятельство в значительной степени сдерживает развитие лизинга в России.

Актуальность  развития лизинга в России, обусловлена, прежде всего, неблагоприятным состоянием парка оборудования (значительный удельный вес морально устаревшего оборудования, низкая эффективность его использования, необеспеченность запасными частями и т.д.). Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

Выбор данной темы определили ряд причин. Во-первых, рынок  лизинговых услуг в России весьма молод и не освоен. Во-вторых, лизинг является весьма перспективным направлением для работы. Долголетний опыт использования лизингового механизма в предпринимательской деятельности многих стран мира позволяет сделать вывод о его эффективности. Исходя из этого и существующего положения в России в переходный период к рыночным отношениям, со всеми его проблемами и трудностями, необходимо отметить позитивность лизингового механизма. И, наконец, в-третьих, с помощью лизинга реально могут быть привлечены инвестиции, необходимые для наиболее уязвимых звеньев российской экономики.

Целью данной курсовой работы является изучения лизинга как формы организации бизнеса. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- изучить понятие  и виды лизинга;

- рассмотреть  процесс заключения лизинговой сделки;

- выявить преимущества  лизинга перед другими формами  финансирования деятельности предприятия;

- на примере компании ОАО «Югорская лизинговая компания» проанализировать лизинговую деятельность и рассмотреть, какие компания предлагает программы, которые помогут выбрать самый оптимальный вариант финансирования.

Предметом исследования являются экономические механизмы лизинговых отношений.

Объектом исследования является ОАО «Югорская лизинговая компания».

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ЛИЗИНГА
1. Понятие лизинга и его виды

Принято считать, что лизинг является американским изобретением 50-х годов, которое было перевезено через десятилетие американскими  предпринимателями в Европу, а  затем и в Японию. Однако многие специалисты не согласны с таким взглядом на историю лизинга и утверждают, что экономические отношения, подобные лизинговым были известны уже задолго до нашей эры.

Английские  термины «leasing», а также «leasor»  и «lesee» (стороны договора лизинга) не имеют адекватного перевода в русском языке. Многие европейские ученые признают сложность перевода термина «лизинг» на другие языки. Корень «лиз» в переводе с греческого означает растворение, а с английского — арендовать, сдавать внаем. Поэтому, ввиду того, что термин «лизинг» уже достаточно прочно вошел в обиход и используется как в отечественной, так и в зарубежной литературе, нецелесообразно, вероятно, переводить его вообще.

Основной идеей  лизинга является то, что для получения  прибыли совсем необязательно иметь  средства производства в собственности, достаточно лишь иметь право их использовать и извлекать доход. Поэтому лизинг позволяет предпринимателям впору становления бизнеса начать производственную деятельность, не обладая значительным первичным капиталом.

В теории и на практике лизинг характеризуется следующими определениями:

• способ кредитования предпринимательской деятельности;
• одна из форм долгосрочной аренды;
• способ купли — продажи средств производства или права пользования чужим имуществом;
• инвестиционная деятельность.

С одной стороны, лизинг по своему содержанию соответствует кредитным отношениям (выдаче кредита под покупку производственных фондов). Лизингодатель оказывает лизингополучателю финансовую услугу, приобретая имущество у производителя (продавца) за полную стоимость в собственность, а лизингополучатель возмещает эту стоимость лизингодателю периодическими платежами, включающими в себя по аналогии с кредитом расходы лизингодателя на приобретение и содержание имущества (сумма кредита) и уплату процентов по нему. Также можно сравнить лизинговые отношения с предоставлением лизингодателем лизингополучателю коммерческого кредита по договору купли-продажи с рассрочкой оплаты за имущество, передаваемое в лизинг, в виде лизинговых платежей.

С другой стороны, лизинг тесным образом связан с арендным механизмом. И в Гражданском кодексе Российской Федерации лизинг трактуется как финансовая аренда, асам договор лизинга — как особый подвид договора долгосрочной аренды.

В действительности же, совокупность всех этих определений  наиболее полно отражает экономическую сущность лизинга. Сочетание одновременно свойств кредитной сделки, инвестиционной и арендной деятельности образует новую организационно-правовую форму бизнеса — лизинг.

В данной форме  реализуется комплекс имущественных  отношений, связанных с передачей средств производства во временное пользование путем их купли и последующей сдачи в аренду.

Таким образом, лизинг представляет собой сложную  трехстороннюю сделку, в которой  финансирующая лизинговая фирма (лизингодатель) приобретает у фирмы — изготовителя движимое или недвижимое имущество и передает его в распоряжение фирмы— арендатора— лизингополучателя.

Взаимоотношения сторон лизинговой сделки можно охарактеризовать следующим образом:

• Будущий лизингополучатель, нуждающийся в определенных видах имущества, подбирает поставщика и в силу отсутствия достаточных средств для приобретения имущества обращается к будущему лизингодателю с просьбой о его участии в сделке. Договором также может быть предусмотрено, что выбор поставщика и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.
• Лизингодатель за счет собственных или заемных средств осуществляет закупку данного имущества и, сохраняя право собственности на предмет лизинговой сделки, передает его по договору лизинга лизингополучателю.
• Лизингополучатель получает в пользование приобретенное имущество и в течение срока лизинга выплачивает лизинговые платежи в порядке, сроки, форме и на условиях, предусмотренных в лизинговом договоре.

Существуют  арендные сделки, которые, не попадают под несколько «узкое» российское определение лизинга, но считаются таковыми во многих странах мира. Например, по Российским законам не считается операцией лизинга сделка с имуществом, которое не может быть использовано для предпринимательских целей, хотя в других странах данные сделки могут считаться лизинговыми.

Таким образом, понятие лизинга имеет много  интерпретаций, которые также зависят  от истории развития лизинговых отношений  и законодательства каждой отдельно взятой страны.

Существует  множество классификаций лизинга с позиций приверженцев разных критериев. Они представлены в приложение 1.

Основными самостоятельными формами лизинговых отношений являются финансовый и оперативный лизинги. Все остальные, перечисленные ниже виды лизинга, могут выступать лишь как их разновидности.

Финансовый  лизинг (его иногда называют «лизингом с полной амортизацией или лизингом с полной окупаемостью») отличается тем, что имущество по договору лизинга передается на срок, равный или несколько меньший его нормативного срока службы (т.е. срока, заложенного в расчет нормы амортизационных отчислений). Если сторонами выбран срок договора, меньший нормативного срока службы, то в договоре указывается остаточная стоимость имущества на момент истечения срока службы.

Данный вид  лизинга характеризуется следующими основными чертами:

• Участие кроме лизингодателя и лизингополучателя третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки)
• Невозможность расторжения договора в течение основного срока аренды (если только сторонами не нарушены условия договора), т.е. срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя
• Продолжительным периодом лизингового соглашения (обычно близкому к сроку службы объекта сделки)

Финансовый  лизинг подразумевает три варианта завершения лизингового соглашения (договора), при которых лизингополучатель может:

• Купить (или выкупить) объект сделки по остаточной (а не по рыночной) стоимости;
• Заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке;
• Вернуть объект сделки лизинговой компании.

Финансовый  лизинг является наиболее распространенным, и по сути это долгосрочный кредит в виде функционирующего капитала, реализуемый по схеме (приложение 2), предусматривающей отбор потенциальным лизингополучателем (потребителем) необходимого имущества, согласование с его поставщиком (продавцом) цены и сроков поставки, оплату имущества с лизингодателем (лизинговой компанией) и получение ссуды банка.