Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

 

Анализ эффективности  использования оборотных средств  показывает: коэффициент оборачиваемости оборотных средств снизился на 0,35 оборота — с 6,27 до 5,93 оборота, продолжительность оборота оборотных средств ООО «Метелица» за 9 месяцев 2009г. увеличилась почти на 3,34 дней — с 57,37 до 60,72 дня. Рентабельность оборотного капитала в ООО «Метелица» составила 12,43%, т.е. выросла на 4,57%, что является положительной тенденцией и говорит о повышении общей эффективности его функционирования.

Рентабельность продаж (оборота) определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки. В нашем случае отмечается рост показателя на 0,84 %, что, несомненно, является положительным результатом.

Коэффициент рентабельности основной деятельности определяет, сколько чистой прибыли получено на 1 рубль затрат на производство и рассчитывается как отношение прибыли от продаж к затратам на производство товаров, наблюдается рост показателя на 1,17% за период.

В целом ООО «Метелица» за 9 месяцев 2009г. наблюдается рост эффективности  использования средств предприятия, повышение прибыли и увеличение объемов продаж.

 

 

3. Анализ имущественного  положения и источников его  формирования

 

Под понятием «имущество организации» подразумеваются основные и оборотные средства, а также  иные ценности, стоимость которых отражается в балансе организации.

Анализ баланса начинается с описания общей суммы имущества  предприятия и динамики ее изменения  в течение рассматриваемого периода. Результатом данной части анализа  должно стать выявление источников увеличения или сокращения активов предприятия и определение статей активов, по которым данные изменения произошли. Если данные за период, предшествующий отчетному, несопоставимы с данными за отчетный период, то первые из названных данных подлежат корректировке.

На основании бухгалтерского баланса (приложение 2) за 9 месяцев 2009г. ООО «Метелица» проведем имущества и источников их формирования таблица 1.

Данные, приведенные  в таблице 4 показывают, что в структуре баланса ООО «Метелица» за 9 месяцев 2009г. произошли следующие изменения:

За отчетный период стоимость имущества организации снизилась на 668 тыс. руб., или на 6,57%, в том числе за снижения оборотного капитала – на 479 тыс. руб., или на 5,41 %, и основного капитала  на 189 тыс. руб., или на 14,39%.

Внеоборотные активы представлены только основными средствами. Ситуацию, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными средствами и незавершенным строительством, можно рассматривать как ориентацию на создание материальных условий основной деятельности организации.

Наибольший удельный вес в активах предприятия  составляют оборотные средства (88,17%), их доля увеличилась на 1,08%, а доля основных активов снизилась и  составляет 11,83%.

 

Таблица 4

Структура и динамика активов и пассивов ООО «Метелица» за 9 месяцев 2009г.

Показатель	На 01.01.09г.		На 01.09.09г.		Отклонения (+,-)		Темп роста, % (3/1*100)
	Сумма тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма тыс.руб.	Уд. вес, %	Сумма тыс.руб. (3-1)	Уд. вес, % (4-2)
А	1	2	3	4	5	3	7
Активы
I.Внеоборотные активы:	1313	12,91	1124	11,83	-189	-1,08	85,61
Основные средства	1313	12,91	1124	11,83	-189	-1,08	85,61
II.Оборотные активы:	8855	87,09	8376	88,17	-479	1,08	94,59
Запасы	1188	11,68	1686	17,75	+498	+6,06	141,92
Дебиторская задолженность	7571	74,46	6493	68,35	-1078	-6,11	85,76
Денежные средства	71	0,70	114	1,20	+43	+0,50	160,56
Пассивы
III.Капиталы и резервы:	-1781	-17,52	-947	-9,97	+834	+7,55	53,17
Уставный  капитал	10	0,10	10	0,11	0	+0,01	100,00
Нераспределенная  прибыль	-1791	-17,61	-957	-10,07	+834	+7,54	53,43
V. Краткосрочные обязательства	11949	117,52	10447	109,97	-1502	-7,55	87,43
Займы и кредиты	1897	18,66	128	1,35	-1769	-17,31	6,75
Кредиторская задолженность	10052	98,86	10319	108,62	+267	+9,76	102,66
БАЛАНС:	10168	100,00	9500	100,00	-668,00	-	93,43

 

Изменение структуры активов в пользу оборотных активов, способствуют ускорению оборачиваемости активов предприятия. Стоимость материальных оборотных средств увеличилась на 498  тыс.руб., или на 41,92%.

Положительным моментом в деятельности организации следует  считать отсутствие дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), при чем прослеживается снижение на суммы и доли дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (соответственно на 1078 тыс. руб. и на 6,11%).

Снизилась сумма (на 1502 тыс. руб.) и доля (на 7,55%) заемного капитала, при одновременном росте суммы и доли собственного за счет снижения нераспределенного убытка на 834 тыс. руб.;

Долгосрочные обязательства направляются обычно на финансирование капитальных вложений предприятия которые в ООО «Метелица» отсутствуют.

Показатель финансового  анализа "Краткосрочные обязательства" - кредиты, займы и прочие обязательства предприятия, срок уплаты которых наступает в течение года. Они направляются преимущественно на временное пополнение оборотных средств предприятий.

В целом капитал ООО «Метелица» в отчетном году сформировался на – 9,97 % за счет собственных источников и на 109,97% - за счет заемных. Собственные средства составляют не только менее 50%, но отрицательное значение, т.е. у ООО «Метелица» за 9 месяцев 2009г. собственные средства отсутствуют, источники имущества полностью сформированы за счет краткосрочных обязательств.

 

 

 

4. Анализ финансовой  устойчивости ООО «Метелица»

 

Анализ финансовой устойчивости можно проводить с помощью  системы как абсолютных показателей, так и относительных.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости характеризуется степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов в соответствии со спецификой деятельности организации целесообразно определить три основных показателя, отражающих различные виды источников [16, с.259].

1. Наличие собственных  оборотных средств (С^с):

С^с = III разд. пассива баланса — I разд. актива баланса = Капитал и резервы — Внеоборотные активы или С^с = стр. 490 -стр. 190.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников 
формирования запасов и затрат или функционирующий капитал 
(С^КФ):

С^КФ = III разд. пассива баланса — I разд. актива баланса + IV разд. пассива баланса = [Капитал и резервы — Внеоборотные активы + Долгосрочные пассивы] или С^К = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190.

3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (С^ои):

С^ои = (III разд. пассива баланса + IV разд. пассива баланса + + стр. 610) — I разд. актива баланса    или   С^ои = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 - стр. 190.

Трем показателям источников формирования запасов и затрат (ЗЗ) соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

Излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств (∆С^С):

или ∆С^С = стр. 490-стр. 190.

Излишек (+) или недостаток (—) собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов и  затрат (∆С^КФ):

∆С^КФ ₌ ∆С^КФ – F или

∆С^КФ = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - [стр. 210].

Излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (∆С^ои):

∆С^ои ₌ С^ои – F или

∆С^ои = _стр 490 + стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 - [стр. 210 ]. 

С помощью этих показателей  можно определить трехкомпонентный показатель, рекомендуемый в экономической литературе S(x):

S(x) =1, если х > 0; S(x) = 0, если х < 0.

Возможно выделение  четырех типов финансовой ситуации (рис. 9.3):

1. Абсолютно устойчивое финансовое состояние. Оно задается условием:

∆СОС> 0; ∆КФ>0; ∆ОИ> 0.

Трехмерный показатель ситуации: S ⁼ {1,1,1}.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния организации, гарантирующая ее платежеспособность, соответствует следующим условиям:

∆СОС<0; ∆КФ>0; ∆ОИ>0,т.е. S ={0,1,1}.

3. Неустойчивое финансовое состояние, когда нарушена платежеспособность, но не нарушена возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения (СОС):

∆ОС <0; ∆КФ<0; ∆ОИ>0, т.е. S = {0,0,1}.

4. Кризисное финансовое  состояние. Велик риск банкротства S = {0,0,0}.

Определим тип финансовой устойчивости ООО «Метелица» на начало и конец периода на примере расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости (табл. 5).

Оценивая финансовую устойчивость организации (табл. 5), используем схему и алгоритм идентификации типа финансовой устойчивости и скажем, что она находится в нормальном устойчивом финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется как на начало, так и на конец периода.

Таблица 5

Изменение типа финансовой устойчивости ООО «Метелица» за 9 месяцев 2009г.

Показатель	На 01.01.09г.	На 01.09.09г.	Изменения
Источники формирования запасов и  затрат
Наличие собственных оборотных  средств (Сс)	-3094,00	-2071,00	1023
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов  и затрат (СКФ)	-3094,00	-2071,00	1023
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Сои)	8855,00	8376,00	-479,00
Показатели обеспеченности запасов  источниками их формирования
Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств (∆СС)	-4282,00	-3757,00	525
Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных источников формирования запасов (∆СКФ)	-4282,00	-3757,00	525
Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников формирования запасов и затрат (∆Сои)	7667,00	6690,00	-977
Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости	{0;0;1}	{0;0;1}	Х
Тип финансовой устойчивости	Предкризисная устойчивость (неустойчивое финансовое состояние)	Предкризисная устойчивость (неустойчивое финансовое состояние)	Х

 

Из табл. 5 видно, что за отчетный период собственный оборотный капитал увеличился на 1023 тыс. руб. за счет прироста нераспределенной прибыли. ООО «Метелица» находится в неустойчивом финансовом состояние, когда нарушена платежеспособность, но не нарушена возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственного оборотного капитала.

Помимо расчета абсолютных показателей в рамках проводимого анализа финансовой устойчивости рассчитываются и относительные показатели. Система относительных показателей финансовой устойчивости организации представлена в табл. 6.