Анализ отчётности предприятия ОАО "ЛОМО"

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)

Коэффициент текущей ликвидности (или общий коэффициент покрытия долгов) характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства. Он характеризует платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств.

В рассматриваемых периодах коэффициент близок к допустимому значению, это говорит о том, что у предприятия имеются работающие оборотные активы, и оно способно выполнить свои краткосрочные обязательства, особенно в чрезвычайных условиях, что является положительной чертой деятельности предприятия.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала

Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Из таблицы видно, что значение коэффициента уменьшилось, следовательно, маневренность капитала увеличилась. Это положительный результат.

Доля оборотных средств в активах

Это чистое отношение текущих затрат к хозяйственным средствам, активам. Нормальное ограничение для данного показателя значение должно быть ≥ 0,5. В нашем случае значения этого показателя удовлетворяет нормальному ограничению. Поэтому предприятие может гибко управлять своими активами, повышается мобильность средств, а это положительная тенденция.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Нормальное ограничение для него должно составлять не менее 0,1.

В нашем случае значение коэффициента не удовлетворяет установленному критерию. Поэтому можно сказать, что финансовая устойчивость предприятия уменьшается, что является отрицательным показателем.

2.3 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

2.3.1 Анализ достаточности источников  финансирования для формирования  запасов

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников собственных средств предприятия для формирования запасов и затрат с целью обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции. Собственные средства используются для текущего обеспечения производства сырьем и материалами и поддержания страхового запаса. Если этих средств не хватает, то предприятие вынуждено покрывать их за счет заемных средств. Сумма собственных и заемных средств образуют источники формирования материально производственных запасов предприятия.

Собственные оборотные средства организации могут быть исчислены двумя вариантами:

1) Собственные оборотные  средства = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства – Внеоборотные активы;

2) Собственные оборотные  средства = Текущие активы – Краткосрочные  обязательства

Результаты расчетов приведем в следующей таблице:

Таблица 12 – Расчет собственных оборотных средств предприятия

 

Рисунок 8 – Собственные оборотные средства предприятия

По данным, приведенным в таблице, мы видим уменьшение собственных оборотных средств в 2012 году, за то в 2013 году они увеличились на 465808 тыс. руб.

Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его уменьшение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует об ухудшении развития деятельности предприятия.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников. Я провела классификацию и рассчитала основные источники формирования запасов:

1) Собственные оборотные  средства = Капитал и резервы–  Внеоборотные активы;

2) Собственные и долгосрочные  заемные источники формирования  запасов = Собственные оборотные  средства + Долгосрочные обязательства;

3) Общая величина основных  источников формирования запасов = Собственные и долгосрочные  заемные источники формирования  запасов + Краткосрочные обязательства

 

Таблица 13 – Источники формирования запасов

В 2013 году происходило повышение всех показателей.

Определим степень покрытия материально-производственных запасов источниками их формирования запасов. Для этого нужно определить три показателя обеспеченности запасов источниками формирования. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.

 

Таблица 14 –  Степень покрытия материально-производственных запасов собственными оборотными средствами

Показатели	2011	2012	2013
1. Материально-производственные  запасы	2462851	2693091	3442295
2. Собственные оборотные  средства	2354991	495908	961716
3. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств ( ФС)	-107860	-2197183	-2480579
4. Собственные и долгосрочные  заемные источники формирования  запасов	9024485	3402274	4395688
5. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов ( ФТ)	6561634	709183	953393
6. Общая величина основных  источников формирования запасов	10527238	6647941	8450074
7. Излишек (+), недостаток (-)основных  источников формирования запасов ( ФО)	8064387	3954850	5007779

 

 

С помощью показателей, рассчитанных в Таблице 14, определим трехкомпонентный показатель типа Финансовой ситуации для 2-х лет:

 

                   Таблица 15 –  Тип финансовой ситуации  организации

Показатели	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013
	Нормальная независимость	Нормальная независимость	Нормальная независимость
Фс	< 0	< 0	<0
Фт	> 0	> 0	> 0
Фо	> 0	> 0	> 0

 

 

Финансовое положение предприятия находится в состоянии нормальной финансовой независимости, когда его хозяйственная деятельность обеспечивается большей частью собственными средствами. Это значит, что запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами, и ОАО «ЛОМО»  не зависит от внешних источников.

2.3.2 Анализ относительных показателей  финансовой устойчивости

Рассчитаем основные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации:

1) Коэффициент финансовой  автономии характеризует независимость  предприятия от заемных средств  и показывает долю собственных  средств в общей стоимости  всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие.

2) Коэффициент финансовой зависимости означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита. Однако, и слишком большая доля собственных средств также невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственных средств, выгодно взять кредит.

3) Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) - показывает, какая часть заемных средств  организации приходится на рубль  собственного капитала.

4) Коэффициент маневренности (обеспеченности собственными источниками  финансирования) показывает, какая  часть собственного капитала  вложена в оборотные активы.

5) Коэффициент финансирования  показывает, в какой степени активы  предприятия сформированы за  счет собственного капитала, и  насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования.

6) Коэффициент финансовой  устойчивости определяет степень  эффективности использования капитала, вложенного в активы предприятия.

Таблица 16 –  Коэффициенты финансовой устойчивости

Из Таблицы 16 можно сделать следующие выводы:

1) Для коэффициента финансовой автономии крайне низкое значение говорит о высоком финансовом риске.  Считается, что при малом значении этого коэффициента невозможно рассчитывать на доверие к предприятию со стороны банков и других инвесторов. 

2) Коэффициент финансовой зависимости  выше нормы говорит о высокой степени зависимости организации от внешних источников финансирования и, как следствие, о потере финансовой устойчивости.

3) Коэффициент капитализации  позволяет  оценить предпринимательский риск. В 2011 году его значение было  очень низким – 0,05, что говорит о минимальной зависимости организации в своем развитии от заемного капитала, и более высокой финансовой устойчивости. В последующие годы коэффициент капитализации повысился до 0,18, но это тоже является низким показателем, и, следовательно, финансовая устойчивость предприятия сохранилась.

4) Коэффициент маневренности ниже нормы, это обозначает, что предприятие не может свободно маневрировать собственными средствами.

5) Коэффициент финансирования  ниже нормы. Достаточно низкое  значение характеризует политику  предприятия как высокозависимую от внешних источников.

Таким образом, исходя из всех предыдущих подразделов, можно сделать вывод о том, что ОАО «ЛОМО» является не финансово устойчивым предприятием, а также является финансово зависимым.

2.4 Анализ финансового состояния  организации по сводным критериям  оценки бухгалтерского баланса

Для формирования общей оценки финансового положения организации рассчитаем балльную оценку:

 

Таблица 17 –  Границы классов организаций согласно критериям оценки финансового состояния

В 2011 году ОАО «ЛОМО» относилась к третьему классу. К этому классу обычно относятся предприятия со средними финансовыми показателями. В последующие годы организация начала относиться к четвертому классу. Это говорит об отрицательной динамике развития предприятия.

Общие выводы по второму разделу курсовой работы:

Общая стоимость активов организации за весь рассматриваемый период постепенно увеличилась: в 2012 году темп прироста составил 106%, а в 2013 году – 129%. Внеоборотные активы увеличились 2571362 руб. до 3806587. Удельный вес увеличился с 40% до 43%. Ее увеличение является признаком снижения мобильности имущества и поэтому заслуживает негативной оценки. Оборотные активы в 2012г. незначительно уменьшились на 3741575 руб., а в 2013г. возросли по сравнению с предыдущим годом на 501610 руб. Удельный вес уменьшился  и в 2013г. составил 57%. Ее рост говорит о снижении мобильности имущества и поэтому заслуживает негативной оценки. Величина собственного капитала с 305925 руб. увеличилась до 1334331 руб. К 2013 году величина удельного веса увеличилась и составила 15%. Увеличение удельного веса собственного капитала в структуре пассива баланса говорит об устойчивом финансовом положении организации, поэтому это будет положительным фактором в структуре пассива. Удельный вес долгосрочных обязательств (отложенные налоговые активы) за рассматриваемый период уменьшились с 4620428 руб. до 3433972 руб. Доля заемного капитала в 2011 году составляла 23%, а к 2013 году возросла до 46%. Это означает увеличение риска банкротства, т.к. растет объем обязательств предприятия.

Валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом периода. К 2013 году темп роста выручки от продаж меньше от темпа роста валюты баланса, что говорит о том, что приобретаемые активы начали использоваться более эффективно.

В 2012 году темпы роста оборотных активов ниже, чем темпы роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств.

В 2013 году темп роста оборотных активов больше темпа роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств. Это говорит об опережающем росте доли оборотных средств в структуре основных фондов, а значит, предприятие делает акцент на производящее оборудование и избавляется от неиспользуемых внеоборотных фондов, что в свою очередь положительно повлияет на фондоотдачу и фондорентабельность.

В 2012 году темп роста внеоборотных активов был ниже темпа роста собственного капитал, но выше темпа роста долгосрочных обязательств. А в 2013 году внеоборотные активы увеличились на 709873 тыс. руб. или на 3% по сравнению с предыдущим годом, и превысили темп роста долгосрочных обязательств. Прирост внеоборотных активов произошел преимущественно за счет значительного увеличения размеров основных средств и долгосрочных финансовых вложений.

ОАО «ЛОМО» за весь период обладает низким удельным весом собственных средств в валюте баланса, что говорит о финансовой неустойчивости организации.

В 2011 году дебиторская и кредиторская задолженности были почти равны. Такое соотношение задолженностей благоприятно влияет на финансовую устойчивость организации. Но в 2012 и 2013 годах кредиторская задолженность резко начала превышать дебиторскую задолженность. Рост кредиторской задолженности произошел, в основном, за счет увеличения задолженности поставщиками и подрядчикам и полученных авансов.

Таким образом, по выполненным расчетам я выяснила что ОАО «ЛОМО» не является платежеспособным. Баланс предприятия нельзя считать абсолютно ликвидным, так как не выполнено первые три условия норматива.Финансовое положение предприятия находится в состоянии нормальной финансовой независимости, когда его хозяйственная деятельность обеспечивается большей частью собственными средствами. Это значит, что запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами, и ОАО «ЛОМО»  не зависит от внешних источников. Исходя из всех предыдущих подразделов, можно сделать вывод о том, что ОАО «ЛОМО» является не финансово устойчивым предприятием, а также является финансово зависимым.

3 Анализ эффективности деятельности  организации

3.1 Оценка деловой активности  организации

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости.