Анализ отчётности предприятия ОАО "ЛОМО"

 

 

Из таблицы 2.1 можно сделать следующие выводы:

• Общая стоимость активов организации за весь рассматриваемый период постепенно увеличилась: в 2012 году темп прироста составил 106%, а в 2013 году – 129%;
• Внеоборотные активы увеличились 2571362 руб. до 3806587. Удельный вес увеличился с 40% до 43%. Ее увеличение является признаком снижения мобильности имущества и поэтому заслуживает негативной оценки.
• Оборотные активы в 2012г. незначительно уменьшились на 3741575 руб., а в 2013г. возросли по сравнению с предыдущим годом на 501610 руб. Удельный вес уменьшился  и в 2013г. составил 57%. Ее рост говорит о снижении мобильности имущества и поэтому заслуживает негативной оценки.
• Величина собственного капитала с 305925 руб. увеличилась до 1334331 руб. К 2013 году величина удельного веса увеличилась и составила 15%. Увеличение удельного веса собственного капитала в структуре пассива баланса говорит об устойчивом финансовом положении организации, поэтому это будет положительным фактором в структуре пассива.
• Удельный вес долгосрочных обязательств (отложенные налоговые активы) за рассматриваемый период уменьшились с 4620428 руб. до 3433972 руб.
• Доля заемного капитала в 2011 году составляла 23%, а к 2013 году возросла до 46%. Это означает увеличение риска банкротства, т.к. растет объем обязательств предприятия.

 

 

 

 

Сделаем анализ имущественного положения на соответствие признакам «хорошего» баланса:

– Рассмотрим изменение валюты баланса за 2011-2013 год в связи с выручкой от продаж:

Таблица 3 – Темпы роста валюты баланса и выручки от продаж

Проиллюстрируем изменения на диаграмме:

Рисунок 1 – Динамика изменения валюты баланса и выручки от продаж

Валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом периода. К 2013 году темп роста выручки от продаж меньше от темпа роста валюты баланса, что говорит о том, что приобретаемые активы начали использоваться более эффективно.

–  Также по итогам расчетов можно сделать вывод о влиянии изменений величин внеоборотных и оборотных активов на отклонение общей стоимости имущества организации.

Таблица 4 – Темпы роста оборотных и внеоборотных активов и краткосрочных обязательств

	Абсолютное значение			Темп роста
	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013	2012	2013
1	2	3	4	5	6
Оборотные активы	3857744	3741575	5016102	97%	134%
Внеоборотные активы	2571362	3096714	3806587	120%	123%
Краткосрочные обязательства	1502753	3245667	4054386	216%	125%

 

Проиллюстрируем изменения на диаграмме:

Рисунок 2 – Динамика изменения краткосрочных обязательств и активов

Предпочтительным является соотношение, когда темп роста оборотных активов больше темпа роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств.

В 2012 году темпы роста оборотных активов ниже, чем темпы роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств.

В 2013 году данное соотношение выполняется. Это говорит об опережающем росте доли оборотных средств в структуре основных фондов, а значит, предприятие делает акцент на производящее оборудование и избавляется от неиспользуемых внеоборотных фондов, что в свою очередь положительно повлияет на фондоотдачу и фондорентабельность.

– Выясним, превышают ли темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) соответствующие показатели по внеоборотным активам:

Таблица 5 – Темпы роста внеоборотных активов и долгосрочных обязательств

	Абсолютное значение			Темп роста
	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013	2012	2013
1	2	3	4	5	6
Собственный капитал	305925	686256	1334331	224%	194%
Долгосрочные обязательства	4620428	2906366	3433972	63%	118%
Внеоборотные активы	2571362	3096714	3806587	120%	123%

 

 

Проиллюстрируем изменения на диаграмме:

Рисунок 3 – Динамика изменения долгосрочных источников финансирования и внеоборотных активов

В 2012 году темп роста внеоборотных активов был ниже темпа роста собственного капитал, но выше темпа роста долгосрочных обязательств. А в 2013 году внеоборотные активы увеличились на 709873 тыс. руб. или на 3% по сравнению с предыдущим годом, и превысили темп роста долгосрочных обязательств. Прирост внеоборотных активов произошел преимущественно за счет значительного увеличения размеров основных средств и долгосрочных финансовых вложений.

 

– Доля собственного капитала в валюте баланса должна быть не ниже 50%:

Таблица 6 – Доля собственного капитала в валюте баланса

 

Рисунок 4 – Доля собственного капитала в валюте баланса

Очевидно, что ОАО «ЛОМО» за весь период обладает низким удельным весом собственных средств в валюте баланса, что говорит о финансовой неустойчивости организации.

– Размеры, доля и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые:

 

 

Таблица 7 – Размеры, доля и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности

 

Рисунок 5 – Доля дебиторской и кредиторской задолженности в валюте баланса

В 2011 году дебиторская и кредиторская задолженности были почти равны. Такое соотношение задолженностей благоприятно влияет на финансовую устойчивость организации. Но в 2012 и 2013 годах кредиторская задолженность резко начала превышать дебиторскую задолженность. Чтобы понять, за счет чего она возросла, изобразим структуру кредиторской задолженности за все годы:

Рисунок 6 – Структура кредиторской задолженности

Как видно из графика, рост кредиторской задолженности произошел, в основном, за счет увеличения задолженности поставщиками и подрядчикам и полученных авансов.

По проведенным расчетам мы выяснили, что ОАО «ЛОМО» за весь период обладает низким удельным весом собственных средств в валюте баланса, что говорит о финансовой неустойчивости организации.

В 2011 году дебиторская и кредиторская задолженности были почти равны. Такое соотношение задолженностей благоприятно влияет на финансовую устойчивость организации. Но в 2012 и 2013 годах кредиторская задолженность резко начала превышать дебиторскую задолженность. Рост кредиторской задолженности произошел, в основном, за счет увеличения задолженности поставщиками и подрядчикам и полученных авансов.

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Платежеспособность –  возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

2.2.1 Анализ ликвидности бухгалтерского  баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активам, сгруппированным по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами, которые группируются по степени срочности их погашения.

 

 

 

 

 

 

Таблица 8 – Группировка активов и пассивов по степени ликвидности

Таблица 9 – Показатели ликвидности баланса

Показатель	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013
А1 > П1	ЛОЖЬ	ЛОЖЬ	ЛОЖЬ
А2 > П2	ИСТИНА	ЛОЖЬ	ЛОЖЬ
А3 > П3	ЛОЖЬ	ЛОЖЬ	ИСТИНА
А4 < П4	ЛОЖЬ	ЛОЖЬ	ЛОЖЬ

 

 

Выполнение первых трёх неравенств означает необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности - превышения активов над обязательствами.

Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств (оборотных средств, сформированных за счет собственного капитала).

В случае, если одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Таким образом, баланс предприятия нельзя считать абсолютно ликвидным, так как не выполнено первые три условия норматива.

Рассчитаем показатели текущей и перспективной ликвидности:

 

 

Текущая ликвидность свидетельствует о платёжеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (сравниваем медленно реализуемые активы с долгосрочными и среднесрочными пассивами).

Таблица 10 – Абсолютные показатели платежеспособности

Абсолютные показатели платежеспособности
	2011	2012	2013
Текущая ликвидность	300078	-2197183	-2480579
Прогноз платежеспособности	-2157577	-213275	8323

 

 

 

Рисунок 7 – Абсолютные показатели платежеспособности

Разница между активами и пассивами в 2011 и 2012 годах отрицательная, то есть предприятие не платежеспособна на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. А 2013 году разница между активами и пассивами положительная, то есть предприятие является платежеспособным в будущем, что является положительным показателем.

Таким образом, по выполненным расчетам я выяснила что ОАО «ЛОМО» не является платежеспособным.

 

2.2.2 Расчет и оценка финансовых  коэффициентов платежеспособности

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса, проведенный в предыдущем подразделе 2.2.1, является приближенным. Поэтому для анализа платежеспособности организации рассчитаем финансовые коэффициенты платежеспособности.

 

 

 

Таблица 11 –Финансовые показатели платежеспособности

Общий показатель платежеспособности

Общий коэффициент платежеспособности (коэффициент общей ликвидности) даёт общее представление о ликвидности баланса предприятия. Как видно из таблицы, в нашем случае  этот показатель не удовлетворяет установленному критерию. Поэтому предприятие нельзя назвать платёжеспособным, что является отрицательным показателем.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Ни в одном из рассматриваемых периодов предприятие не ликвидное, что нельзя считать положительной чертой деятельности предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности («критической оценки»)

Финансовый коэффициент, характеризующий способность предприятия досрочно погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Этот коэффициент отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения своей задолженности.

Из таблицы видно, что наши показатели не являются допустимыми, то есть предприятие не может своевременно и быстро погасить свою краткосрочную задолженность. Это отрицательная динамика развития предприятия.