Анализ операции с ценными бумагами

Итак, доходность инвестиций в различные финансовые инструменты зависит от степени риска неплатежа, ликвидности, налогообложения, а также инфляционных ожиданий.

Практика показывает, что с увеличением количества видов ценных бумаг в портфеле уменьшается риск инвестиций. Это происходит потому, что в портфель включаются ценные бумаги, слабо коррелированные между собой, только в этом случае возможно снижение риска Процедура включения в портфель различных видов ценных бумаг, имеющих низкий коэффициент корреляции, называется диверсификацией.

В практической части курсовой работы проанализирован процесс формирования и управления портфелем ценных бумаг на примере конкретного предприятия ОАО «Минудобрения».

В результате анализа экономических показателей ОАО «Минудобрения» выявлено следующее:

• денежные потоки аккумулируются преимущественно основной деятельностью; 
• предприятие показывают тенденцию к наращиванию объемов продаж, финансирование которых производится в большей степени за счет средств поставщиков и кредитов банков;
• рост прибыльности продаж в 2012 г. привел к улучшению структуры баланса, повышению рентабельности текущих активов, а также росту чистого оборотного капитала компаний;
• положительной тенденцией стало повышение оборачиваемости оборотных средств за счет роста выручки от реализации и проведения более жесткой кредитной политики;
• за каждый год преобладал приток денежных средств над оттоком по основной деятельности.

Негативным моментом является полное отсутствие финансовых вложений предприятия в 2012 г. Эти вложения (в ценные бумаги, срочные депозиты) могли бы приносить доход.

Предприятие в своей деятельности может привлекать денежные ресурсы за счет выпуска ценных бумаг или вложения средств в другие ценные бумага, стремясь извлечь из этого дополнительную прибыль. В результате у предприятия создается так называемый портфель ценных бумаг. Если он исчисляется многими десятками различных ценных бумаг, появляется необходимость управления портфелем ценных бумаг.

Управление портфелем ценных бумаг предполагает следующие мероприятия:

• планирование состава портфеля; 
• анализ состава портфеля; 
• регулирование состава портфеля;
• поддержание его ликвидности;
• получение дохода.

На основании полученных произведенных расчетов предприятию рекомендуется вложить имеющиеся финансовые ресурсы в портфель консервативного роста, так как при наименьшем риске 1,36% доходность портфеля составила бы 147137,9 руб.

Таким образом, компанией ОАО «Минудобрения» был сформирован оптимально доходный и наименее рискованный портфель.

 

 

Список использованной литературы

 

1. Абуздин И.С. К вопросу о проблеме выбора оптимального портфеля ценных бумаг [Текст]/ И.С. Абуздин// Известия Иркутской государственной экономической академии. - № 2. - 2011. - С. 22-26.

2. Берестовая О.М. Операции с ценными бумагами на внутреннем рынке [Текст]/ О.М. Берестовая // Налоговый вестник. – 2012. - № 6. – С. 25-28.

3. Бочаров В.В. Инвестиции[Текст]: учебник/ В.В. Бочаров. – СПб: Питер, 2010. - 456 с.

4. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс [Текст]: учебное пособие/  В.В. Бочаров. - СПб.: Питер, 2012. - 240 с.

5. Вахрин П.И. Инвестиции [Текст]: учебник/ П.И. Вахрин. – М.: Дашков и К, 2010. - 373 с.

6. Войтоловский Н. В.Комплексный экономический анализ предприятия[Текст]: учебник/  Н. В. Войтоловский. - СПб.: Питер, 2010. - 576 с.

7. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг [Текст]: учебник/ В.А. Галанов. - М.: Инфра-М, 2011. - 379 с.

8. Демин Н.С. Задача формирования портфеля ценных бумаг [Текст]/ Н.С. Демин// Известия Томского политехнического университета. - № 6. -  2010. - С. 5-8.

9. Ермасова Н.Б.Финансовый менеджмент. Конспект лекций [Текст]: учебное пособие/ Н.Б. Ермасова. - М.: 2011. - 168 с.

10. Кузнецов Б.Т. Инвестиции [Текст]: учебник/ Б.Т. Кузнецов. - М.: 2010. - 624 с.

11. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст]/ Д.В. Лысенко. – М.ИНФРА-М, 2011. – 320 с.

12. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст]: учебник/ Н.П. Любушин. - М.: Юнити-Дана, 2010. - 448 с.

13. Мальцева Ю.Н. Инвестиции. Конспект лекций  [Текст]: учебное пособие/ Ю.Н. Мальцева. - М.: 2011. - 160 с. 

14. Мельник М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебник/ М.В. Мельник. - М.: Форум: ИНФРА-М, 2012. - 192 с.

15. Мишарев А.А. Рынок ценных бумаг  [Текст]: учебник/  А.А. Мишарев. - СПб.: Питер, 2011. - 256 с. 

16. Нешитой А.С. Инвестиции  [Текст]: учебник/ А.С. Нешитой. - М.: Дашков и К, 2012. - 372 с.

17. Никифорова В.Д. Рынок ценных бумаг   [Текст]: учебник/ В.Д. Никифорова. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2010. - 160 с.

18. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебник/ Г.В. Савицкая. – М.: Инфра-М, 2010. - 345 с.

 

 

 

Приложение

 

Бухгалтерский баланс 
на 31.12.2012

		Коды
Форма № 1 по ОКУД		0710001
	Дата	31.12.2012
Организация: Открытое акционерное общество «Минудобрения»	по ОКПО	00206486
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	3627000397
Вид деятельности: Производство удобрений и азотных соединений	по ОКВЭД	24.15
Организационно-правовая форма / форма собственности: открытое акционерное общество/совместная частная и иностранная собственность	по ОКОПФ / ОКФС	47 / 34
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ	384
Местонахождение (адрес): Россия, Воронежская обл. г. Россошь, ул. Химзаводская, д. 2

 

Пояснения	АКТИВ	Код строки	На 31.12.2012 г.	На 31.12.2011 г.	На 31.12.2010 г.
1	2	3	4	5	6
	I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Нематериальные активы	1110	4 480	2	2
	Результаты исследований и разработок	1120	-	-	-
	Основные средства	1130	3 438 163	3 535 228	3 282 480
	Доходные вложения в материальные ценности	1140	4 900	5 044	-
	Финансовые вложения	1150	43 066	47 057	48 050
	Отложенные налоговые активы	1160	25 390	30 990	20 466
	Прочие внеоборотные активы	1170	298 452	260 169	257 599
	ИТОГО по разделу I	1100	3 814 451	3 878 490	3 608 598
	II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Запасы	1210	2 768 541	2 691 884	2 221 712
	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	368 770	329 855	139 370
	Дебиторская задолженность	1230	12 450 823	4 134 801	2 163 017
	Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1240	-	218 060	3 398 874
	Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	422 952	471 428	2 26 156
	Прочие оборотные активы	1260	-	-	-
	ИТОГО по разделу II	1200	16 011 086	7 846 028	10 149 129
	БАЛАНС	1600	19 825 537	11 724 518	13 757 727

 

 

 

Пояснения	ПАССИВ	Код строки	На 31.12.2012 г.	На 31.12.2011 г.	На 31.12.2010 г.
1	2	3	4	5	6
	III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
	Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	958 918	958 918	958 918
	Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	(-)	(-)	(-)
	Переоценка внеоборотных активов	1340	46 591	47 207	47 996
	Добавочный капитал (без переоценки)	1350	-	-	-
	Резервный капитал	1360	47 946	47 946	47 946
	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	16 699 861	9 344 060	10 830 919
	ИТОГО по разделу III	1300	17 753 316	10 398 131	11 885 779
	IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Заемные средства	1410	-	-	-
	Отложенные налоговые обязательства	1420	235 216	226 326	222 523
	Оценочные обязательства	1430	-	-	-
	Прочие обязательства	1450	4 795	4 795	4 795
	ИТОГО по разделу IV	1400	240 011	231 121	227 318
	V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Заемные средства	1510	-	-	-
	Кредиторская задолженность	1520	1 665 111	945 638	1 644 380
	Доходы будущих периодов	1530	2 292	36	250
	Оценочные обязательства	1540	164 807	149 592	-
	Прочие обязательства	1550	-	-	-
	ИТОГО по разделу V	1500	1 832 210	1 095 226	1 644 630
	БАЛАНС	1700	19 825 537	11 724 518	13 757 727

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Отчет о финансовых результатах

за 2012 г.

					Коды
Форма № 1 по ОКУД					0710001
				Дата	31.12.2012
Организация: Открытое акционерное общество «Минудобрения»				по ОКПО	00206486
Идентификационный номер налогоплательщика				ИНН	3627000397
Вид деятельности: Производство удобрений и азотных соединений				по ОКВЭД	24.15
Организационно-правовая форма / форма собственности: открытое акционерное общество/совместная частная и иностранная собственность				по ОКОПФ / ОКФС	47 / 34
Единица измерения: тыс. руб.				по ОКЕИ	384
Местонахождение (адрес): Россия, Воронежская обл. г. Россошь, ул. Химзаводская, д. 2
Пояснения	Наименование показателя	Код строки	За 12 мес.2012 г.		За 12 мес.2011 г.
1	2	3	4		5
	Выручка	2110	26 699 043		24 999 054
	Себестоимость продаж	2120	(15 852 026)		(13 616 138)
	Валовая прибыль (убыток)	2100	12 847 017		11 382 916
	Коммерческие расходы	2210	(3 207 130)		(2 790 634)
	Управленческие расходы	2220	(953 489)		(963 463)
	Прибыль (убыток) от продаж	2200	9 686 398		7 628 819
	Доходы от участия в других организациях	2310	2 505		10
	Проценты к получению	2320	6 862		42 381
	Проценты к уплате	2330	-		-
	Прочие доходы	2340	16 288 488		17 935 057
	Прочие расходы	2350	(17 175 699)		(18 798 246)
	Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	8 808 554		6 808 021
	Текущий налог на прибыль	2410	(1 470 998)		(1 235 065)
	в т.ч. постоянные налоговые обязательства	2421	112 359		167 960
	Изменение отложенных налоговых обязательств	2430	(8890)		(4 741)
	Изменение отложенных налоговых активов	2450	2 203		16 603
	Прочее	2460	-
	Чистая прибыль (убыток)	2400	7 362 987		5 517 494
	СПРАВОЧНО:
	Совокупный финансовый результат периода	2500	7 362 987		5 517 494
	Базовая прибыль (убыток) на акцию	2900	253 896		190 258