Анализ финансового состояния предприятия

Стоимость незавершенного строительства за 2005 год увеличилась  в 3,3 раза и составила на конец года 4 824 млн.рублей, капитальные вложения увеличились в 3 раза и составили 4 261 млн. рублей. Рост незавершенного строительства и капитальных вложений обусловлен выполнением инвестиционной программы.

По итогам анализируемого периода 2004 - 2005 гг. текущие активы увеличились на 3 024 млн. рублей, и составили 6 343 млн. рублей. Основными составляющими текущих активов в отчетном периоде являются дебиторская задолженность и запасы. На конец 2005 года доля указанных статей в оборотных активах составила соответственно 46% и 36% (2 880 млн. рублей, и 2 306 млн. рублей). Дебиторская задолженность за анализируемый период увеличилась в 3 раза.

Запасы за 2005 год увеличились на 466 млн.рублей (+25%). Денежные средства на конец отчетного года составили 416 млн.рублей. Их доля в текущих активах на конец 2005 года составила 6,6%.

Стоимость чистых активов (капитал и резервы) является основным показателем наличия собственных источников финансирования хозяйственной деятельности организации. «Казаньоргсинтез» на конец 2005 года располагает 9 258 млн. рублей чистых активов. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года их сумма выросла на 1 581 млн. рублей или 21%. Уставный капитал на начало 2005 года составляет 1904,7 млн. рублей.

За рассматриваемый  период (2004 и 2005 годы) доля собственного капитала в общей сумме пассивов уменьшилась с 85,5% до 56,7%, так как компания привлекла долгосрочные кредиты для финансирования программы развития. Инвестированный капитал (сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств), сформированный ранее исключительно за счет собственного капитала стал включать также заемные средства. Увеличение доли заемных средств в источниках формирования имущества свидетельствует о снижении финансовой независимости, и, следовательно, о повышении финансовых рисков. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, характеризующий степень зависимости компании от внешних источников финансирования, на протяжении анализируемого периода увеличился от 0,17 до 0,76 (при нормативе <1). Управление соотношением собственного и заемного капитала обеспечивает достаточный уровень финансовой устойчивости для ведения стабильной операционной деятельности и успешного выполнения инвестиционной программы предприятия.

По сравнению с концом 2004 года величина краткосрочных обязательств увеличилась на 829 млн.рублей (+70%) и составила 2018 млн.рублей.

В 2005 году сумма выручки  от реализации продукции составила 13 420,6 млн. рублей.

В результате проведенного анализа ФХД можно выдвинуть  следующие предложения по улучшению  финансового состояния ОАО «Казаньоргсинтез».

Финансирование программы  развития следует осуществлять за счет собственных и заемных средств. В качестве заемных средств использовать кредиты крупных иностранных  и российских банков. Осуществлять формирование кредитного портфеля с учетом сохранения оптимальной величины собственного и заемного капитала, что позволит обеспечить достаточный уровень финансовой устойчивости для ведения стабильной операционной деятельности и выполнения программы развития.

В целях уменьшения кредиторской задолженности, в ходе подписания контрактов проработать условия оплаты в виде открытия аккредитивов, закупки оборудования в лизинг, отсрочки платежа до поставки оборудования.

Модернизировать производство в направлении увеличения мощности и выпуска новых видов продукции.

Увеличение темпов роста  цен может привести к росту  затрат предприятия (за счет роста цен  на энергоресурсы, сырье, материалы), стоимости  заемных средств и стать причиной снижения показателей рентабельности. Поэтому в случае значительного  превышения фактических показателей инфляции над прогнозами, предприятию необходимо принять меры по ограничению роста затрат, снижению дебиторской задолженности и сокращению ее средних сроков.

В целом общая стратегия  ОАО «Казаньоргсинтез» должна быть ориентирована на внешний рынок. Что позволит повысить эффективность сбыта  продукции, увеличить производственные мощности и расширить сферу деятельности, сохраняя свои позиции одного из самых передовых производителей, активизации многостороннего сотрудничества с международными финансовыми институтами с целью получения доступа к дешевым кредитным ресурсам и новым финансовым инструментам.

Список литературы.

1. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика. - 2001.- 456 с.

2. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая - Мн.: ИП «Экоперспектива».- 1997.- 498 с.

3. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. – М.: Инфа-М. -  2000. – 208 с.

4. Когденко В.Г. Практикум  по экономическому анализу / В.Г.  Когденко. – М.: Перспектива. –  2004. – 240 с.

5. Кравченко Л.И. Анализ  финансового состояния предприятия  / Л.И. Кравченко. – Минск.: ПКФ  «Экаунт». – 1994. – 345 с.

6. Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения / Д.А. Панков. – Минск: ООО «Профит». – 1995.- 421 с.

7. Балабанов, И.Т. Финансовый  анализ и планирование хозяйствующего  субъекта./ И.Т. Балабанов. – 2-е  изд., доп. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 207 с.

8. Басовский, Л.Е. Теория экономического анализа: Учебное пособие / Л.Е. Басовский. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 222 с.

9. Басовский,Л.Е. Экономический  анализ: (комплексный экономический  анализ хозяйственной деятельности): Учебное пособие для вузов  / Л.Е. Басовский, А.М. Лунева, А.Л. Басовский. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 221 с.

10. Бернстайн, Л.А. Анализ  финансовой отчетности./ Л.А. Бернстайн. - М.: Финансы и статистика, 1996. – 432 с.