Анализ финансового состояния предприятия

 

 

Рис.3 Внутригрупповой  анализ оборотных активов

 

 

 

 

 

Активы предприятия  увеличились за 2004 год на 29,62%. Этот рост был обеспечен увеличением внеоборотных и оборотных фондов – на 20,75%, 48,18% соответственно, в частности увеличением запасов на 99,69%, НДС по приобретенным ценностям на 23,93%, дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) на 7,44%, краткосрочных финансовых вложений на 1705,39%. Незавершенное строительство увеличилось на 110,41% и увеличились основные фонды предприятия на 7,46%. Отложенные налоговые активы увеличились на 196,12%, т.е.  за отчетный период предприятие не выполнило свои налоговые обязательства. Денежные средства уменьшились на 21,89%, . Вероятно они потрачены на оплату налогов. За отчетный период дебиторская задолженность возросла на 7,44% в связи с частичной невыплатой денежных средств покупателями и заказчиками за отгруженную продукцию.

За 2005 год активы предприятия  увеличились на 81,82%. Этот рост был  обеспечен увеличением внеоборотных и оборотных фондов – на 76,38%, 91,11% соответственно, в частности увеличением  запасов на 25,35%, НДС по приобретенным ценностям на 186,3%, дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) на 198,07%, денежных средств на 152,13%. Незавершенное строительство увеличилось на 227,83% и увеличились основные фонды предприятия на 28,82%. Отложенные налоговые активы увеличились на 1,28%, т.е.  за отчетный период предприятие не выполнило свои налоговые обязательства. Денежные средства увеличились на 152,13%. За отчетный период дебиторская задолженность возросла на 198,07% в связи с частичной невыплатой денежных средств покупателями и заказчиками за отгруженную продукцию.

В структуре текущих  активов за 2004 год возросла доля производственных запасов – на 14,3%, таким образом можно сделать вывод, что рост оборотных активов произошел в связи с увеличением запасов. Согласно отчету о прибылях и убытках (форма №2 см. Приложение) валовая прибыль предприятия возросла на 22%. Таким образом, приобретения запасов привело к улучшению финансового состояния предприятия.

Наибольший удельный вес в текущих активах занимает дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев) и запасы. На них, на начало года приходилось 57,09% и 31,62% соответственно. К концу года их абсолютная сумма увеличилась, доля дебиторской задолженности уменьшилась на 1,66% за счет выплаты, а доля запасов увеличилась на 5,84%.

 

1.2. Горизонтальный  и вертикальный анализ пассива

Таблица 4

ПАССИВ	Код	На начало отчетного года		Структура на начало года %		На конец отчетного года		Структура, на конец года %		Изменения
										Абсолютное		Относительное %		Структура %
		2004	2005	2004	2005	2004	2005	2004	2005	2004	2005	2004	2005	2004	2005
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16
III.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
ИТОГО по разделу III	490	6 269 856	7 676 870	90,53	85,51	7 676 870	9 257 619	85,51	56,72	1 407 014	1 580 749	22,44	20,59	-5,02	-28,79
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
ИТОГО по разделу IV	590	82 110	111 068	1,19	1,24	111 068	5 047 261	1,24	30,92	28 958	4 936 193	35,27	4444,3	+0,05	+29,68
V .КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
ИТОГО по разделу V	690	573 764	1 189 383	8,28	13,25	1 189 383	2 018 089	13,25	12,36	615 619	828 706	107,29	69,68	+4,97	-0,89
БАЛАНС	700	6 925 730	8 977 321	100	100	8 977 321	16 322 969	100	100	2 051 591	7 345 648	29,62	81,82

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис.4 Межгрупповой вертикальный анализ пассива

 

Таблица 5

ПАССИВ	Код	На начало отчетного года			Структура на начало года %		На конец отчетного года		Структура, на конец года %		Изменения
											Абсолютное			Относительное %			Структура %
		2004	2005		2004	2005	2004	2005	2004	2005	2004	2005		2004	2005		2004			2005
1	2	3	4		5	6	7	8	9	10	11	12		13	14		15			16
III.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	1 904 710	1 904 710		30,38	24,81	1 904 710	1 904 710	24,81	20,57	0	0		0	0			-5,57			-4,24
Собственные акции выкупленные у акционеров	411		-100 077			-1,3	-100 077	( )	-1,3		-100 077	+100 077			-100			-1,3			1,3
Добавочный капитал	420	1 852 046	1 853 317		29,54	24,14	1 853 317	1 852 045	24,14	20,0	+1 271	-1 272		+0,07	-0,07			-5,4			-4,14
Резервный капитал	430	4 761	49 219		0,08	0,64	49 219	95 235	0,64	1,03	+44 458	+46 016		+933,8	+93,49			+0,56			+0,39
Нераспределенная прибыль	470	2 508 339	3 969 701		40,0	51,71	3 969 701	5 405 629	51,71	58,4	+1 461 362	+1435928		+58,38	+36,17			+11,71			+6,69
ИТОГО по разделу III	490	6 269 856	7 676 870		100	100	7 676 870	9 257 619	100	100	+1 407 014	+1580749		+22,44	+20,59
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Займы и кредиты	510	-						4 892 425		96,93		+4892425										+96,93
Отложен. налоговые обязательства	515	82 110	111 068	100		100	111 068	154 836	100	3,07	+28 958	+43 768	+35,27			+39,41			0			-96,93
ИТОГО по разделу IV	590	82 110	111 068	100		100	111 068	5 047 261	100	100	+28 958	+4936193	+35,27			+4444,3
1	2	3	4	5		6	7	8	9	10	11	12	13			14			15			16
V .КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Займы и кредиты	610		459 277			38,6	459 277	624 158	38,6	30,92	+459 277	+164 881				+35,9			+38,6			-7,68
Кредиторская задолженность	620	573 377	727 810	99,93		61,2	727 810	1 312 683	61,2	65,05	+154 433	+584 873	+102,0			+80,36			-38,73			+3,85
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	164	2 116	0,03		0,18	2 116	81 112	0,18	4,02	+1 952	+78 996	+1190,24			+3733,3			+0,15			+3,84
Доходы будущих периодов	640	223	180	0,04		0,02	180	136	0,02	0,01	-43	-44	-19,3			-24,4			-0,02			-0,01
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V	690	573 764	1 189 383	100		100	1 189 383	2 018 089	100	100	+615 619	+828 706	+144,43			+69,68

 

 

 

 

 

Рис. 5 Внутригрупповой  анализ пассива. Капитал и резервы

 

 

 

Рис. 6 Внутригрупповой анализ пассива. Долгосрочные пассивы

 

Рис. 7 Внутригрупповой  анализ пассива. Краткосрочные пассивы

 

I. По результатам горизонтального анализа баланса можно сделать выводы:

1) За анализируемый период 2004 года, валюта баланса возросла на 29,62%,за 2005 год валюта баланса возросла на 81,82%, что свидетельствует о положительной динамике бизнеса.

За 2004 год произошло  относительное увеличение запасов  на 99,69%, в то время как за 2005 год  они увеличились на 25,35%, что свидетельствует о росте объемов производства и расширении масштабов деятельности организации в 2004 году и снижении в 2005 году.

2) В структуре актива  баланса обращает на себя внимание  увеличение стоимости внеоборотных  активов за счёт увеличения основных средств в 2004 и 2005 годах на 7,46% и 28,82% соответственно.

3) В структуре пассива баланса наблюдается снижение краткосрочных обязательств в 2005 году по сравнению с 2004 годом со 144,43% до 69,68%. С учетом роста собственно капитала в 2004 году на 22,44%, в 2005 году на 20,59% (наблюдается снижение в 2005 году по сравнению с 2004 годом) и роста долгосрочных обязательств можно сделать вывод о платежеспособности организации и высокой финансовой устойчивости. Анализ пассива баланса показывает интенсивное привлечение источников для финансирования расширяющейся деятельности организации. Так, значительно возрастает кредиторская задолженность в 2004 и 2005 годах на 102,0% и 80,36% соответственно, краткосрочные кредиты и займы также растут (35,9% в 2005 году), а также увеличивается нераспределенная прибыль организации (58,38% в 2004 году и 36,17% в 2005 году).

II. По результатам вертикального анализа баланса можно сделать выводы:

1) В структуре актива  баланса заметный удельный вес занимают внеоборотные активы, что является характерным для производственного предприятия и характеризует бизнес как достаточно надёжный, устойчивый и имеющий долгосрочные цели.

2) Вертикальный анализ актива показывает уменьшение удельного веса основных средств с 73,77% до 47,95% (в 2004 и 2005 годах ). Это связано с тем, что величина основных средств на протяжении анализируемого периода оставалась стабильной, в то время как величина оборотных активов возрастала, их удельный вес увеличился с 32,34% до 38,86%. Это свидетельствует о расширении масштабов деятельности организации, улучшении использования ее производственных мощностей. Долгосрочные финансовые вложения практически отсутствуют. Это свидетельствует о том, что основной источник дохода организации – ее производственная деятельность.

3) Вертикальный анализ  пассива баланса показывает уменьшение удельного веса уставного капитала с 30,38% до 20,57%(в 2004 и 2005 годах ), что связано с его стабильной величиной при общем увеличении масштабов деятельности организации; удельный вес собственного капитала уменьшился с 90,53% до 56,72%. Рассчитанные показатели дают основание сделать вывод о том, что организация изменила свою стратегию финансирования: с собственных средств она постепенно перешла на финансирование бизнеса краткосрочными обязательствами, удельный вес которых возрос с 8,28% до 12,36%. Это доказывает  высокую финансовую устойчивость организации.

4) По результатам горизонтального  и вертикального анализа можно  сделать заключение, что данное  производственное предприятие представляет собой успешный и развивающийся бизнес с долгосрочными целями.

 

 

2. Анализ финансовой устойчивости.

2.1. Анализ типов  финансовой устойчивости.

Таблица 6

Наименование показателя	Код стр.	На начало 2004	На конец 2004	Изменения
				Абсолютное		Относительное %
1. Собственные оборотные  средства, тыс. руб.	(СОС)= 490-190	1 584 063	2 018 592	+434 529		+27,43
2. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  финансирования запасов и затрат, тыс. руб. (чистый оборотный капитал)	(КФ)= 490-190+590	1 666 173	2 129 660	+463 487		+27,82
3. Общая величина основных  источников формирования запасов  и затрат, тыс. руб.	(ВИ)= 490-190+590 +610	1 666 173	2 588 937	+922 764		+55,38
4. Запасы и затраты,  тыс. руб.	(ЗЗ)= 210+220	1 123 670	2 090 400	+966 730		+86,03
5. Доля собственного  капитала в суммарном капитале.	490/700	90,53%	85,51%	-5,02		-5,55
6. Излишек или недостаток  собственных оборотных средств	(+ Фс = СОС – ЗЗ)	460 393	-71 808	-532 201		-115,6
7. Излишек или недостаток  общей величины основных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат.	(+ Фт = КФ – ЗЗ)	542 503	39 260	-503 243		-92,76
8. Излишек или недостаток  общей величины основных источников  для формирования запасов и  затрат.	(+ Фо = ВИ – ЗЗ)	542 503	498 537	-43 966		-8,1
9. Трехфакторный показатель типа финансовой ситуации (S) Абсолютная устойчивость. Нормальная устойчивость Неустойчивое финансовое состояние Кризисное финансовое состояние	Ŝ =[S(+ Фс), S(+ Фт), S(+ Фо)]   + Фс > 0,  + Фт   > 0,   + Фо > 0, тогда  S   {1; 1; 1} + Фс < 0,  + Фт   > 0,   + Фо > 0, тогда  S   {0; 1; 1} + Фс < 0,  + Фт  < 0,   + Фо > 0, тогда  S   {0; 0; 1} + Фс < 0,  + Фт  < 0,   + Фо < 0 тогда  S   {0; 0; 0}
Наименование показателя	Код стр.	На начало 2005	На конец 2005	Изменения
				Абсолютное	Относительное %
1. Собственные оборотные  средства, тыс. руб.	(СОС)= 490-190	+2 018 592	-722 349	-2 740 941	+135,78
2. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  финансирования запасов и затрат, тыс. руб. (чистый оборотный капитал)	(КФ)= 490-190+590	+2 129 660	+4 324 912	+2 195 252	+103,08
3. Общая величина основных  источников формирования запасов  и затрат, тыс. руб.	(ВИ)= 490-190+590 +610	+2 588 937	+4 949 070	+2 360 133	+91,16
4. Запасы и затраты,  тыс. руб.	(ЗЗ)= 210+220	+2 090 400	+3 024 469	+934 069	+44,68
5. Доля собственного  капитала в суммарном капитале.	490/700	+85,51%	+56,72%	-28,79	-33,67
6. Излишек или недостаток  собственных оборотных средств	(+ Фс = СОС – ЗЗ)	-71 808	-3 746 818	-3 675 010	+5243,16
7. Излишек или недостаток общей величины основных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат.	(+ Фт = КФ – ЗЗ)	+39 260	+1 300 443	+1 261 183	+3212,39
8. Излишек или недостаток  общей величины основных источников  для формирования запасов и  затрат.	(+ Фо = ВИ – ЗЗ)	+498 537	+1 924 601	+1 426 064	+286,05
9. Трехфакторный показатель типа финансовой ситуации (S) Абсолютная устойчивость. Нормальная устойчивость Неустойчивое финансовое состояние Кризисное финансовое состояние	Ŝ =[S(+ Фс), S(+ Фт), S(+ Фо)]   + Фс > 0,  + Фт   > 0,   + Фо > 0, тогда  S   {1; 1; 1} + Фс < 0,  + Фт   > 0,   + Фо > 0, тогда  S   {0; 1; 1} + Фс < 0,  + Фт  < 0,   + Фо > 0, тогда  S   {0; 0; 1} + Фс < 0,  + Фт  < 0,   + Фо < 0 тогда  S   {0; 0; 0}