Анализ движения денежных средств

Далее рассмотрим финансовые результаты деятельности ЗАО  «Касимовстройкерамика», и рассчитаем показатели рентабельности - таблица 4.

Таблица 4. - Финансовые результаты и показатели рентабельности предприятия

Показатели	2011г.	2012г.	2013г.	Темп роста, %
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	84598	99265	121759	143,9
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	84283	100089	117725	139,6
Прибыль от реализации, тыс. руб.	315	-824	4034	1280,6
Уровень рентабельности производства, %	0,37	0,8	3,42	924,3
Уровень рентабельности продаж, %	0,37	0,83	3,31	894,5

 

 

Показатель  выручки имеет стабильную тенденцию к росту, так выручка от продаж в 2012г. возросла на  14667 тыс. руб. по отношению к 2011г., а в 2013г. на 22494 тыс. руб. по отношению к 2012г.

Выручка от реализации в 2013г. увеличилась на 43,9% по отношению к 2011г. Таким образом, можно сказать, что продукция предприятия пользуется спросом.

Себестоимость реализованной продукции за весь период исследования увеличивается, что обусловлено, возрастанием цен на материалы и сырью используемые в производстве.

Рост себестоимости в 2013г. составил 39,6%. Как видно предприятие в 2013г. постаралось сдержать себестоимость продукции за счет экономии сырья и материалов, а также смены их поставщиков.

В 2011г. прибыль от реализации составила 315 тыс. руб., а в 2012г. был получен отрицательный результат в размере 824 тыс. руб. (так как сумма себестоимости произведенной продукции была больше выручки от ее реализации). В 2013г. отмечаются положительные результаты прибыли от реализации - 4034 тыс. руб., так как предприятие ввело режим оптимального расходования сырья.

Уровни рентабельности производства и рентабельности продаж в 2011г. и 2012г. имеют низкие показатели. Но уже в 2013г. данные показатели увеличились и  составили 3,42% и 3,31%. Таким образом, можно сказать что деятельность предприятия в 2013г. была рентабельной.

Далее представим расчет коэффициентов отражающих финансовое состояние предприятия -  таблица 5.

Таблица 5. - Динамика показателей финансового состояния

Показатели	Нормальное значение	2011г.	2012г.	2013г.	Отклонение, +/-
Коэффициент текущей ликвидности	1,5 - 2,5	0,53	0,44	0,45	-0,08
Коэффициент срочной ликвидности	0,7 - 1	0,17	0,12	0,11	-0,06
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 - 0,5	0,002	0,006	0,02	0,018
Коэффициент автономии	0,6 - 0,7	0,29	0,26	0,22	-0,07
Коэффициент маневренности	0,2 - 0,5	1,1	1,58	1,63	0,53
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	не менее 0,1	0,87	1,25	1,17	0,3
Коэффициент финансовой устойчивости	0,8 - 0,9	0,3	0,26	0,22	-0,08

 

По данным таблицы 5 видно,  что коэффициенты ликвидности (текущей, срочной, абсолютной), за весь анализируемый период не соответствуют нормативному значению, следовательно, ЗАО  «Касимовстройкерамика» не способно погашать текущую задолженность за счет оборотных активов, то есть величина текущей задолженности предприятия намного выше оборотных средств. Значит можно сказать, что предприятие не ликвидно.

К коэффициентам соответствующим нормативным значениям можно отнести лишь коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности собственными средствами. Таким образом, у предприятия достаточно средств чтобы финансировать текущую деятельность, но не погашать имеющуюся задолженность.

В заключение раздела можно сделать следующие выводы.

 ЗАО  «Касимовстройкерамика» имеет высокий технический уровень производства и достаточную оснащенность основными средствами, в результате чего наблюдается положительная динамика производительности труда.

Показатели выручки от продаж и себестоимости продукции в течение всего периода увеличиваются. В 2012г. наблюдается отрицательный результат прибыли от продаж, то есть предприятие не покрыло затраты на производство, но уже в 2013г. динамика данного показателя стала положительной, что связано с режимом экономии и более рационального использования сырья и материалов.

Показатели ликвидности находятся ниже допустимого значения, следовательно, предприятие не ликвидно.

 

 

2.2. Состав, структура  и движение денежных средств

 

         Анализ денежных средств ЗАО  «Касимовстройкерамика» целесообразно  начать с изучения  динамики  общей суммы денежных средств.

Отметим, что ЗАО «Касимовстройкерамика» ведет лишь текущую деятельность, поэтому анализ движения денежных средств будет проводится только в этом направлении.

Показатели движения денежных средств предприятия в разрезе текущей деятельности (таблица 6).

Таблица 6. - Показатели движения денежных средств предприятия от текущих операций

Название показателя	2011г.	2012г.	2013г.	Темп роста, %
Остаток денежных средств на начало периода	-	36	128	-
Поступило денежных средств	91766	109465	138926	151,3
Выбыло денежных средств	91730	109373	138436	150,9
Остаток денежных средств на конец периода	36	128	618	1716
Чистый денежный поток	36	92	490	1361

 

Данные таблицы 6 свидетельствуют о  том, что за исследуемый период наблюдается рост как поступлений денежных средств - 51,3% (по отношению к 2011г.), так и рост их выбытия 50,9%.

Отмечается увеличение показателя чистого денежного потока на 458 тыс. руб., относительно 2011г., что является положительным фактом.

В целом ЗАО «Касимовстройкерамика» по текущей деятельности работает безубыточно.

Рассмотрим структуру расходов денежных средств по текущей деятельности. Данные для анализа представлены в таблице 7.

Анализируя данные представленные в таблице 7, можно сделать следующие выводы: денежные средства направляются в основном на оплату товаров, работ. Доля таких расходов составляет по годам от 41до 42%. Если к этим расходам прибавить расходы на оплату труда, то выручки от реализации продукции вполне хватит, чтобы их произвести. Это говорит о нормальной работе организации. Расходы по оплате труда сокращаются на 1,4%, а прочие расходы – на 0,3%.

 

Таблица 7. - Расходы денежных средств по текущей деятельности

Показатели	Сумма денежных средств, тыс. руб.			Отклонение +/-	Темп роста, %	Удельный вес, %			Отклонение +/-
	2011	2012	2013			2011	2012	2013
1. Оплата приобретенных товаров, работ, услуг	38115	41104	59048	20933	154,9	41,5	37,6	42,6	1,1
2. Оплата труда	27358	34013	39373	12015	143,9	29,8	31	28,4	-1,4
3. Расчёты по налогам и сборам	37	315	918	881	2481	0,04	0,3	0,7	0,66
4. Прочие расходы	26220	33941	39097	12877	149,1	28,6	31,1	28,3	-0,3
Итого	91730	109373	138436	46706	150,9	100	100	100	-

 

 

Результаты горизонтального анализа служат базой для проведения факторного анализа чистого денежного потока прямым и косвенным методами.

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств ЗАО «Касимовстройкерамика», оценить их поступление и расходование, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, проанализируем все направления их поступления и выбытия, анализ произведем прямым (таблица 8) и косвенным (таблица 9) методами. Такой подход обеспечит оперативное управление и контроль за денежными потоками предприятия.

Таблица 8. - Анализ движения денежных средств ЗАО «Касимовстройкерамика» прямым методом

Показатели	2011г.	2012г.	2013г.
1. Приток	91766	109465	138926
1.1 Выручка	91482	107003	135936
1.2 Арендные платежи	36	36	357
1.3 Прочие	248	2426	2633
2. Отток	91730	109373	138436
2.1. Оплата приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных  активов	38115	41104	59048
2.2. Оплата труда	27358	34013	39373
2.3.Расчёты по налогам и сборам	37	315	918
2.4. Прочие расходы	26220	33941	39097
Итого (1-2)	36	92	420

 

 

Таким образом, из таблицы 8 видно, что за весь период исследования приток денежных средств был больше оттока. Приток денежных средств в основном был обеспечен за счет роста выручки от реализации продукции, товаров и услуг. Все поступления и большая часть расходования денежных средств происходят только по текущей деятельности. Как видно из таблицы 8, величина чистой прибыли, скорректированная с учетом движения денежных потоков исследуемого предприятия отличается от бухгалтерской чистой прибыли, при этом различия достаточно существенны.