Управление процентным риском с использованием срочных биржевых контрактов

Научные исследования, проведенные за последние годы, свидетельствуют, что включение ПФИ в портфель инвестиций, состоящий из акций и облигаций, существенно улучшает его показатели, а именно увеличивает возврат на вложенный капитал при одновременном уменьшении риска и повышении стабильности роста инвестированного капитала во времени. Корреляция между ПФИ, с одной стороны, и акциями и облигациями, с другой, очень мала, а иногда даже противоположна. Это делает ПФИ идеальным дополнением к традиционному портфелю инвестиций: в период наибольшей нестабильности рынок ПФИ дают наилучшие результаты, в то время как акции и облигации - наихудшие. Поэтому прибыль от инвестирования в ПФИ компенсирует снижение доходов от других инвестиций во время экономического спада, что мы и имеем на сегодняшний день.

ВВЕДЕНИЕ 3
1 Понятие процентного риска 4
2 Управление процентным риском с использованием срочных 5 биржевых контрактов
2.1 Понятие и виды срочных биржевых контрактов 5
2.1.1 Форвардные контракты 7
2.1.2 Свопы 11
2.1.1 Фьючерсные контракты 14
2.1.4 Опционные контракты 17
2.2 Стратегия хеджирования 24
3 Практическое использование срочных биржевых контрактов для хеджирования процентных рисков 34
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 36
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 38