Управление рисками

Содержание 

 

 

      Введение 

     Любая управленческая деятельность в той  или иной степени носит рисковый характер, что обусловлено многофакторной динамикой объекта управления и его внешнего окружения, а также ролью человеческого фактора в процессе воздействия. Понятие риска также имеет многофакторную природу, раскрыть которую можно лишь во взаимосвязи с такими понятиями, как неопределенность, вероятность, условия неопределенности, условия риска.

     Согласно  математическим определениям неопределенность проявляется в тех случаях, когда  результатом действия является набор  альтернатив, вероятность которых неизвестна. Риск проявляется, ели действие приводит к набору альтернатив, вероятность осуществления которых известна. Таким образом, риск есть неопределенность, которую можно квалифицировать. Понятие риска и неопределенности, широко используемые в теории игр и динамическом программировании, нашли распространение в экономике, политике, теории управления и менеджмента, в области права и страхования.

     Риски и неопределенность выступают неотъемлемыми чертами хозяйственной деятельности и процессов управления. Неопределенность рассматривается как условие ситуации, в которой нельзя оценить вероятность потенциального результата. Часто такая ситуация возникает, когда воздействующие на ситуацию факторы регистрируются впервые и о них нельзя получить достоверную информацию. Поэтому последствия принятия управленческого решения трудно предусмотреть, особенно в быстроменяющихся условиях (наукоемкая и нововедческая сферы, ценовая и рыночная конъюнктура). Обычно менеджер, сталкиваясь с неопределенностью, стремится получить дополнительную информацию и с помощью экспертных методов определить вероятность достижения результата.

 

1 Принципы и методы управления финансовыми потоками

 

     Финансовый  поток определяет звено экономических  отношений, где осуществляется рынок  финансовых капиталов и финансовых ресурсов.

     Вся совокупность финансовых отношений  на предприятии обуславливает использование денежных отношений. Включаются три звена:

1. рынок капиталов;
2. рынок кредитных ресурсов;
3. рынок денег.

     Для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации в соответствии с целями развития данного предприятия  они будут систематически восстанавливать и пополнять, используя денежные средства, свои производственные запасы, производственные фонды, выплачивать заработную плату, производить расчеты с другими предприятиями, бюджетом и внебюджетными фондами, реализовывать свою продукцию и т.д.. Т. е. при наличии денежных средств совершается кругооборот средств на предприятии.

     Финансовые  потоки на предприятии можно подразделить на потоки:

     1 между предприятием и другими  предприятиями по поводу оплаты  поставок, оборудования, материалов, сырья, реализация продукции, с работниками по выплате заработной платы;

     2 между предприятием и собственниками, учредителями или акционерами, по выплате процентов, дивидендов, вкладов в УК, дополнительных взносов и т.д.;

     3 между предприятием и подразделениями (самост. и завис. юридически) по нераспределенной прибыли, оборотному капиталу и т.д.;

     4 между предприятием и бюджетом, внебюджетными фондами по уплате  налогов и сборов, получению бюджетных  ассигнований и т. д;

     5 между предприятием и банками  по осуществлению расчетов, получению и возврату кредита;

     6 между предприятием и инвестиционными  фондами, страховыми компаниями и т.д. по получению и возврату инвестируемых средств;

     7 между предприятием гражданами, как юридическими лицами, по получению и возврату ссуд, благотворительным взносам и т.д.

     Потоки  бывают: наличные; безналичные: включающие непосредственно безналичные расчеты; оплату векселями; ценными бумагами; бартерные операции и т.д.

     Основная  цель управления финансовыми потоками – максимизация прибыли; которая в части использования денежных средств (собственных; привлеченных; заемных) включает в себя обеспечение предприятия необходимыми финансовыми ресурсами для непрерывного процесса воспроизводства; увеличения доходов собственников (учредителей).

     В соответствии с этой целью на предприятии  решаются следующие задачи:

1. формирование источников - фондов (финансовых потоков);
2. использование финансовых ресурсов и фондов;
3. контроль за формированием и использованием финансовых ресурсов и фондов.

     Во  временном периоде (перспективная, текущая, оперативная деятельность) задачи управления финансовыми потоками различны и иногда противоречат друг другу, что не является критическим. Задачей оперативного формирования финансовых потоков является необходимость обеспечения непрерывности производственного процесса и рациональности.

     Основными источниками информации о финансовых потоках являются данные баланса  предприятия, данные отчета об использовании  денежных средств и другие разработочные  таблицы и схемы. Но данные этой таблицы могут только проследить изменения в общей структуре источников и расходование денежных средств за период, следовательно основной раздел в формировании системы управления – анализ движения финансовых потоков. Цель формирования финансовых потоков – обеспеченность финансовыми ресурсами, которая зависит от многих факторов (рисунок 2).

     Формирование  финансовых потоков в текущей деятельности не должно противоречить общей направленности формирования стратегических потоков. Одним из источников финансовых потоков в текущей деятельности является выручка от реализации продукции, работ, услуг (первое исключается), выручка от реализации имущества. Этот объем выручки зависит от производственного графика, уровня издержек в производстве и обращении, объем продаж, времени и условий реализации, затрат капитального характера и финансирования расходов (которые не возмещаются).

     В Российской практике расчеты затруднены возможностями сокрытия, искажения  выручки из-за нечеткости законодательства.

     Факторы, влияющие на величину источников денежных потоков могут быть различны:

1. независимыми от системы оперативного управления:
2. зависимые (частично или полностью управляемые) :

     В каждом конкретном случае состав и  набор факторов различен.

     Другой  источник – совокупность средств, временно свободных для целевого использования: средства по выплате заработной платы, средства предстоящих расходов, средства в бюджеты и внебюджетные фонды, средства дебиторов и кредиторов и т.д. Важный источник – заемные средства – краткосрочные ссуды банков и краткосрочный коммерческий кредит. Особенность использования заемных средств для различных предприятий – возможность привлечения этих средств на различных условиях. Как правило, крупные предприятия используют незначительное количество заемных средств, а т.к. суммы большие, то проценты по ним небольшие. Часть источников в текущей деятельности: средства начисленной амортизации, долгосрочные кредиты, которые по своей сути имеют целевую направленность, но как временный источник могут быть направлены на другие цели (кроме бюджетных средств).

     Дополнительные  источники – средства эмиссионных  доходов, средства от увеличения УК и  т.д. Т. к. предприятия имеют в своем  распоряжении ряд разных источников, разрабатывают графики поступления наличных и безналичных средств.

     Все финансовые источники имеют самостоятельную направленность. Из основного финансового источника (выручки) идет:

1. пополнение оборотных средств, израсходованных на производство и реализацию продукции (покупка сырья, материалов, топлива, коммерческие расходы, оплата за выполненные работы);
2. изъятие денежных средств в бюджетные и внебюджетные фонды. На основании планов развития производства, планов выплат доходов собственникам и использование других источников составляются различные варианты планов. В зависимости от целей деятельности: МП – на расширение производства, средние и крупные – на расширение сфер деятельности, крупные – на завоевание рынка.

     Управление  финансовыми потоками и фондами  характеризуются некоторыми понятиями: реальные инвестиции, краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные инвестиции, капитальные вложения и закупка оборудования. Если предприятие проводит одну линию инвестирования – составляет одну общую схему, если несколько направлений – несколько взаимоувязанных схем. Одно из направлений реальных инвестиций – капитальные вложения. Сложность: в соответствии с условиями оплата может производиться в различных формах расчетов (взаимозачетом, бартером, векселями и т.д.) , могут использоваться лизинговые и трастовые операции.

     Планирование  финансовых потоков производится на основании анализа планируемых и отчетных данных о наличии и движении денежных средств, отраженных в бухгалтерском балансе, отчете о движении денежных средств с точки зрения отчета и в финансовых планах.

2 Управление рисками

 

     Приступая к анализу рисковой ситуации и разработке решений, следует установить, с какими видами рисков встретится менеджер в процессе управления. Данная проблема решается на основе методологической систематизации рисков и их классификации, отражающей многофакторную природу риска.

     Значительная  доля риска кроется в выбор методов и критериев изменения и оценки вероятностей и величин риска, например, при проведении экспертизы, исследовании статистических данных, определении коэффициента дисконтирования в приведенной стоимости будущих доходов к настоящему времени.

     Рассмотренная логика формирования риска позволяет  системно оценивать каждый вид риска, особенно важного в антикризисном менеджменте. В приложении А представлена классификация рисков по основным признакам. Систематизация и детальное исследование рисков позволяет провести их ранжирование, создать сценарии вероятного хода событий для конкретной ситуации, разработать карты риска, выявить пороги стабильности системы управления с использованием имитационного и других видов моделировании.

     Классификация рисков служит основой организации  управления рисками. Следует отметить, что каждая производственно-хозяйственная система своеобразна, а состав рисков изменчив, поэтому на предприятии целесообразно разработать систему управления риском. Решение проблем риска становится профессиональным делом риск-менеджеров. Классификация рисков выступает методологической базой для профессионального менеджера.

     Рассмотрение  природы риска, его содержания, многообразия источников (факторов) возникновения, разнообразия рисковых ситуаций, требующих организации и управления, позволяет трактовать риск как категорию менеджмента. Приведем отдельные примеры управленческого риска.

     Маркетинговый риск конкурентной стратегии фирмы  может быть выражен в потери доли рынка, снижения объема продаж и размера прибыли, а также величине вероятности проявления негативных изменений во внешней среде, например, роста цен на энергоносители, повышения процентных ставок по кредитам.