Экономическое содержание и основы организации оборотного капитала

 

денежных активов с позиций обеспечения платежеспособности предприятия, а также определение эффективности их использования:

- оценивается степень участия  денежных активов в оборотном  капитале и его динамика в  предшествующем периоде;

- проводится определение среднего  периода оборотов для активов  в рассматриваемом периоде, что  позволяет охарактеризовать роль  денежных активов в общей продолжительности  операционного цикла;

-  определяется уровень абсолютной  платежеспособности предприятия по отдельным месяцам предшествующего периода;

- определяется уровень отвлечения  свободного остатка денежных  активов в краткосрочные финансовые  вложения.

На следующем этапе производятся расчеты необходимого размера отдельных видов этого остатка в предшествующем периоде:

-  определяется потребность  в операционном остатке денежных  активов, которая характеризует  минимально необходимую их сумму, необходимую для осуществления  хозяйственной деятельности;

-  определяется потребность  в страховом остатке на основе  рассчитанной суммы их операционного остатка и коэффициента неравномерности поступления денежных средств на предприятие по отдельным месяцам предшествующего периода;

-  определяется потребность  в компенсационном остатке денежных  активов в размере определенном соглашением о банковском обслуживании;

-  определяется потребность, в  инвестиционном остатке исходя  из финансовых возможностей предприятия  только после того, как полностью  удовлетворить потребность в  других видах остатков денежных  активов.

Третий этап проводится только на тех предприятиях, которые ведут внешнеэкономическую деятельность. Цель его заключается в выделении из общей оптимизированной потребности в денежных активах валютной их части, с тем, чтобы обеспечить формирование необходимого предприятию валютного фонда.

 Следующий этап проводится  с целью обеспечения постоянной  платежеспособности предприятия, а  так же с целью снижения  средней потребности в остатках  денежных активов. Основным методом  регулирование средних остатков  денежных активов является корректировка потока предстоящих платежей:

-  изучается диапазон колебаний  остатка в разрезе отдельных  декад;

- регулируются декадные сроки  расходов денежных средств, что  позволяет минимизировать остаток  денежных активов в рамках  каждого месяца и по кварталу в целом;

        - полученные  результаты оптимизируются с  учетом предусматриваемого размера  страхового остатка этих активов;

-  сокращение расчетов наличными  деньгами;

-  ускорение инкассации дебиторской  задолженности:

-  открытие «кредитной линии»  в банке;

-  ускорение инкассации полученных  наличных денежных средств.

На следующем этапе разрабатывается система мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода процессе из хранения и противоинфляционной защиты.

На завершающем этапе контролируется совокупный уровень остатка денежных активов, обеспечивающих текущую платежеспособность предприятия.

Система контроля за денежным активами должна быть интегрирована в общую систему контроллинга использования капитала предприятия.

 

4. Методы нормирования оборотных средств

 

          Эффективность  деятельности предприятия во  многом зависит от правильного  определения потребности в оборотных  средствах. Оптимальная обеспеченность  оборотными средствами ведет  к минимизации затрат, улучшению  финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы предприятия. Завышение оборотных средств ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию и омертвению ресурсов. Это дорого обходиться предприятию, поскольку возникают дополнительные затраты на хранение и складирование, на уплату налога на имущество. Занижение оборотных средств может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, к несвоевременному выполнению предприятием своих обязательств. И в том и в другом случае следствием является неустойчивое финансовое состояние, нерациональное использование ресурсов, ведущее к потери выгоды.[31, с.16-17]

По степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Нормируемыми являются только собственные оборотные средства, но не все, а лишь оборотные производственные фонды и частично фонды обращения, а именно остатки нереализованной готовой продукции на складе предприятия. К ненормируемым средствам относятся остальные элементы фондов обращения: товары отгруженные, денежные средства и средства в расчетах. Однако это не означает, что их величина бесконтрольна. Управление ненормируемыми элементами оборотных средств, воздействие на их величину предприятие осуществляет через систему кредитования и расчетов.

Определение потребности в оборотных средствах предприятия тесно связано с плановой сметой затрат на производство продукции и с производственным планом предприятия. В производственном плане вырабатываются вопросы, от которых зависит обеспечение производства всеми видами ресурсов, в том числе и финансовыми, заключение договоров, условий поставок, способов расчетов. На базе производственного плана разрабатывается смета затрат на производство продукции, в которой определяется возможная себестоимость производимой продукции. Именно смета затрат закладывается в основу определения потребности в оборотных средствах. 

          Нормирование  представляет собой установление  оптимальной величины оборотных  средств, необходимых для организаций  и осуществления нормальной хозяйственной  деятельности предприятия. Нормирование оборотных средств является объектом внутрифирменного планирования, одним из ключевых направлений управления формированием и использованием оборотного капитала. Посредством нормирования финансовые службы предприятия определяют потребность в собственных оборотных средствах в минимальном, но достаточном объеме, обеспечивающим выполнение запланированных заданий и поддерживающем бесперебойность воспроизводственного процесса.

Существует несколько методов расчета нормативов оборотных средств: метод прямого счета, аналитический и коэффициентный методы.

Метод прямого  счета является наиболее точным, обоснованным, но вместе с тем довольно трудоемким. Он основан на определении научно обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств, т.е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается по каждому элементу (частные нормативы) и в целом по нормируемым оборотным средствам (совокупный норматив).

Аналитический (опытно-статистический) метод предполагает укрупненный расчет оборотных средств в размере их среднефактических остатков. Данный метод предполагает учет различных факторов, влияющих на организацию и формирование оборотных средств, и используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и когда средства, вложенные в материальные ценности и запасы, занимают большой удельный вес.

При расчете плановой потребности в оборотных средствах аналитическим методом учитывается, во-первых, планируемый рост выручки от реализации продукции и, во-вторых, ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Коэффициентный метод основан на определении нового норматива оборотных средств на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов производства и сбыта продукции, на ускорение оборачиваемости оборотных средств. При применение данного метода все запасы и затраты предприятия подразделяются на:

- зависящие от изменения (сырье, материалы, затраты на незавершенное  производство и готовую продукцию  на складе;

- не зависящие от роста объема производства (запасные части, инвентарь и принадлежности, расходы будущих периодов).

По зависящим от объема производства элементам оборотных средств потребность планируется исходя из их размеров в базисном году, темпов роста производства и возможного ускорения оборачиваемости оборотных средств.

По остальным элементам запасов и затрат плановая потребность определяется на уровне их среднефактических остатков.

Основным методом определения плановой потребности в оборотных средствах является метод прямого счета. Процесс нормирования включает:

          - разработку  норм запаса по отдельным видам  товарно-материальных ценностей  всех элементов нормируемых оборотных  средств;

          - определение  частных нормативов по каждому  элементу оборотных средств;

     - расчет совокупного  норматива по собственным нормируемым  оборотным средствам.

Наряду с планирование потребности в оборотных средствах и расчетом совокупного норматива производятся прогнозные расчеты, которые моделируют как будущее финансовое положение предприятия, так и состояние его собственных оборотных средств.

Нормы оборотных средств – это объем запаса по важнейшим товарно-материальным ценностям, необходимым предприятию для обеспечения нормальной, ритмичной работы. Являясь относительными величинами, которые устанавливаются в днях запаса или в процентах к определенной базе, нормы оборотных средств показывают длительность периода, обеспеченного данным видом запасов материальных ресурсов.

Нормы устанавливаются раздельно по следующим элементам нормируемых оборотных средств:

- производственным запасам;

- незавершенному производству  и полуфабрикатам собственного  изготовления;

- расходам будущих периодов;

- запасам готовой продукции  на складе предприятия.

Рассмотрим расчет норм на примере производственных запасов и готовой продукции.

Норма в днях по производственным запасам устанавливается по каждому виду или группе материалов и включает время, необходимое для:

- выгрузки, приемки, складирования  и лабораторного анализа (подготовительный  запас);

- нахождения сырья и материалов  на вкладе в виде запаса  для текущего производственного  процесса (текущий запас) и страхового  или гарантийного запаса (страховой  запас);

-  подготовки к производству, связанной с выдержкой сырья, сушкой, разогревом, отстоем и прочими подобными операциями (технологический запас);

- нахождения материалов в пути  и времени документооборота (транспортный  запас).

Основным в промышленности является текущий складской запас, т.е.  время нахождения производственных запасов на складе предприятия между двумя очередными поставками. Величина этого запаса в промышленности устанавливается в размере 50% среднего цикла снабжения, в среднем около 10 дней.

К следующему по значимости относится страховой запас, необходимый в тех случаях, когда происходят сбои в условиях и сроках поставки, поступают некомплектные партии, нарушается качество поставляемых материалов. Величина страхового запаса устанавливается в пределах ½ складского запаса – 5 дней.

В среднем таким же по длительности является транспортный запас, образуемый в случае расхождения в сроках движения документооборота и оплаты по ним и времени нахождения материалов в пути.

Общая норма запаса на сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты складывается из перечисленных видов запасов.

Нормы запаса по готовой продукции рассчитываются раздельно по готовой продукции на складе и отгруженной продукции, по которой расчетные документы не сданы в банк. Нормы запаса определяются по каждой номенклатурной группе изделий с учетом времени:

- подбора отдельных видов и марок изделий;

- упаковки и маркировки;

- хранения на складе до отгрузки;

- комплектования изделий до  транспортной партии;

- погрузки, транспортировки и доставки  со склада до станции отправления;

- времени подготовки расчетных  документов и сдачи их в банк.

          После  установления норм запасов следует  определить частный норматив  затрат по каждому элементу  оборотных средств. Норматив оборотных  средств показывает минимально  необходимую сумму денежных средств, обеспечивающих хозяйственную деятельность предприятия. Другими словами, это денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей: [24, с. 164-167].

 

 

В основном частный норматив по отдельному элементу собственных оборотных средств ( ) рассчитывается по схеме:

 

По данным формулам находятся норматив производственных запасов, незавершенного производства, оборотных средств на готовую продукцию, расходов будущих периодов.

Завершается процесс нормирования установлением совокупного норматива оборотных средств путем сложения частных нормативов.

 

 

 

Глава 2.  АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ФИРМЫ НА ПРИМЕРЕ ООО «ОЛИМП»

          2.1. Характеристика компании ООО  «Олимп»        

Общество с ограниченной ответственностью «Олимп» основано

21 марта 2000 года в г. Калуге.

ООО «Олимп» является самостоятельным хозяйствующим субъектом с правом юридического лица, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в учреждениях банков. Компания действует на основании хозяйственного расчета, отвечает за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности и выполнение обязательств перед поставщиками, потребителями, бюджетом, банками.