Контрольная работа по "Инвестициям"

Муниципальное образовательное учреждение

Высшего профессионального  образования

Южно - Уральский  профессиональный институт

 

 

 

 

 

 

 

Контрольная работа по дисциплине

Инвестиции

Студентки заочной формы обучения

специальности 080105.65 «Финансы и кредит»

8 семестр, 2 вариант

 

 

 

Выполнила:

Краснова М.А.

Группы:

ФЗ-02-10

 

 

 

 

 

 

 

Челябинск

2012

II вариант

 

1. Классификация рынка ценных бумаг по способам торговли:

• Биржевой рынок;

• Внебиржевой (розничный) рынок;
• Электронный рынок.

В России представлены все  эти три типа рынка. Наиболее развитым является биржевой рынок. Он характеризуется большими оборотами, которые позволяют создать высокоэффективную инфраструктуру, способную принять на себя большую часть рисков и существенно ускорить сделки и уменьшить удельные накладные расходы. Платой за это является строгая стандартизация сделки, жесткие ограничения на деятельность участников рынка, повышенные обязательства в отношении поддержания ликвидности и надежности.

Электронные рынки ценных бумаг возникли позже бирж - с  появлением современных средств связи и информатики. В настоящее время обороты на них сравнимы с биржевыми. В России существовало несколько такого рода систем, но сегодня реально работает только Российская Торговая Система (РТС).

Каждый из участников финансового рынка в зависимости от поставленной цели определяет свой эффективный вид деятельности - осуществлять ли эмиссионную, инвестиционную, брокерскую деятельность, покупать, продавать и хранить ценные бумаги (или иные активы), или проводить иные операции с ними.

 

2. Назовите отличие стратегических инвесторов от портфельных.

Отличие портфельного инвестора от стратегического инвестора состоит в том, что портфельный инвестор заинтересован прежде всего в получении максимальной прибыли от ценных бумаг компании, но не стремится при этом контролировать ее работу.

 

3. Приведите пример прямых инвестиций.

Прямые (стратегические) инвестиции – инвестиции, которые предусматривают вложения непосредственно в реальные активы (производство и сбыт) или обеспечивают получение контроля над предприятием (приобретение контрольного пакета акций). При этом инвестор заинтересован в том, чтобы его инвестиции обеспечили повышение эффективности работы предприятия и улучшили его финансовое состояние. Это наиболее рисковый вид бизнеса, требующий от инвестора серьезной подготовки каждой сделки и, соответственно, предъявляющий повышенные требования к качеству документов, подготовленных сторонами.

Прямые инвестиции не являются полной противоположностью портфельным. Все  существующие в мире фонды прямых инвестиций приобретают пакеты акций предприятий, добиваются совместно с менеджментом купленной компании роста ее стоимости, а затем продают принадлежащую им часть бизнеса. И делают это для получения прибыли. Следовательно, фонды прямых инвестиций делают такие же спекулятивные операции, отличающиеся только более продолжительным сроком, чем при биржевой игре на акциях.

(По оценкам экспертов в России действует около 50-70 фондов прямых инвестиций. Среди них доминируют крупные иностранные структуры, вкладывающие в российские компании не менее 10-15 млн. долларов. Наиболее успешными по числу удачных сделок и размеру прибыли можно назвать фонды Baring Vostok Capital Partners (проекты: телеканал СТС, сеть ресторанов "Росинтер"), Инвестиционный фонд США-Россия (проекты: компания по производству воды "Святой источник", Ломоносовский фарфоровый завод).

Есть позитивные примеры сотрудничества фондов прямых инвестиций с российскими компаниями из различных отраслей. В частности, торговая сеть «Пятерочка» активно расширяет свою долю на потребительском рынке. Новосибирская компания «Нидан» со своими соками решается вступить в конкуренцию с сильнейшими игроками этого рынка в Москве. Все эти примеры имеют одну важную характерную черту - указанные компании работают в тесном сотрудничестве с фондами прямых инвестиций.)

 

4. Депозитный сертификат - это:

1. простой непереводной вексель

2. письменное свидетельство эмитента о вкладе денежных средств, которое удостоверяет право инвестора на получение суммы вклада и процентов по сумме
3. документ, подтверждающий долю участия в инвестиционном фонде и дающий право на получение дохода от ценных бумаг
4. долговая ценная бумага, эмитентом которой выступает государство

Ответ: b

 

Назовите отличие депозитного  сертификата от сберегательного и от обычного депозита.

1. Сертификат в отличие от простого векселя Сбербанка, не может служить расчетным или платежным документом за проданные товары или оказанные услуги, не подлежит вывозу на территорию государства, не использующего рубль в качестве официальной денежной единицы;
2. Сберегательный (депозитный) сертификат имеет большую ликвидность, чем контракт вклада (депозита) и может быть перепродан;
3. Депозитный сертификат — это письменное свидетельство банка по выплате размещенных у него юридическими лицами депозитных вкладов, на основании которого права могут переходить от одного лица к другому, а сберегательный сертификат — это документ, являющийся обязательством банка по выплате размещенных у него физическими лицами сберегательных вкладов, права по которому могут уступаться одним лицом другому.
4. Депозитные сертификаты применяются только для обслуживания юридических лиц, а сберегательные сертификаты — для населения. Физические и юридические лица, внесшие вклад в банк, называются вкладчиками или бенефициарами. Они имеют право на получение после истечения установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему или могут уступить свои права третьим лицам.

 

5. Пусть инвестиционный портфель состоит из акций компаний СнабСервис (25%), Норникель (40%) и ЗапСибТорг (35%) при соответствующей недельной доходности 1,25%, 1,94% и 1,58%. Определить недельную доходность всего портфеля.

Решение:

Формула доходности инвестиционного портфеля имеет вид:

где Rр – доходность портфеля р за период;

Rg – доходность актива g за период;

wg – вес актива g в портфеле (т.е. доля рыночной стоимости актива g в общей рыночной стоимости всего портфеля);

G – число активов в портфеле.

Rр=0,25*1,25+0,4*1,94+0,35*1,58=0,3125+0,776+0,553=1,6415

Ответ: 1,6415

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Литература

 

1. Деньги, кредит, банки / Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: КноРус, 2005.
2. Ковалева А. М., Лапуста М. Г., Скамай Л. Г. Финансы фирмы: Учебник. - М.: Инфра-М, 2000.
3. Деньги. Кредит. Банки / Под ред. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.
4. Бабич А.М., Павлова Л.Н. Государственные и муниципальные финансы. – М.: ЮНИТИ, 2005.
5. Леонтьев В.Е. Финансы, деньги, кредит и банки. – СПб.: ИВЭСЭП, 2003.
6. Гервиц Л.Я., Масталыгина Н.А.. Финансовое планирование и ана¬лиз бюджетных учреждений,- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.
7. Бюджетная система России: Учебник для вузов/ Под ред. проф. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.