Инвестиционные риски и виды страхования инвестиций

Таким образом, страховым  случаем здесь является невыполнение третьим лицом в период действия договора своих финансовых обязательств перед страхователем в течение 1-30 рабочих дней после даты, установленной  коммерческим договором.

Для заключения договора страхователь должен написать заявление, представить  копию коммерческого договора, справку-расчет, отчет о финансовом состоянии  страхователя и третьего лица по последнему балансовому месяцу, технико-экономическое  обоснование (бизнес-план), а также копии контрактов, договоров и иных документов, на основании которых можно судить о степени страхового риска. Страхователь и страховщик самостоятельно устанавливают страховую сумму в пределах финансовых обязательств третьего лица перед страхователем по коммерческому договору, включая или исключая штрафные санкции по нему.

Не относится к страховому случаю невыполнение третьим лицом  финансовых обязательств вследствие несвоевременности конвертации и потерь, связанных с изменением курса валют, с конфискацией, ревизией, арестом имущества страхователя или третьего лица, преступным умыслом страхователя и с форс-мажорными обстоятельствами.

В рамках страхования финансовых рисков, связанных с реализацией  строительных проектов, возможно застраховать риски дольщиков. Это делается на случай неисполнения обязательств контрагентом страхователя (соинвестором-застройщиком) по договору между ними, которое было вызвано одной из причин, указанных в договоре страхования, и привело к возникновению у страхователя убытков. Страховой тариф может составить 2-4% от суммы перечисленных дольщиком средств.

        Страхование профессиональной ответственности разработчиков проектно-сметной документации. Данный вид страхования в казахстанской практике практически не встречается, но его развитие позволило бы разрешить некоторые имущественные споры, возникающие между организацией, разрабатывающей проектно-сметную документацию инвестиционного проекта, и самим инвестором.

Страхователем в данном случае выступает не инвестор, а разработчик  проектно-сметной документации, который  защищает свою ответственность на случай причинения вреда имуществу, жизни  или здоровью третьих лиц, имущественным  интересам клиента организации  в результате небрежности, ошибки или  упущения сотрудников компании.

Страховщик признает событие  страховым случаем и осуществляет выплату, если:

· событие наступило в  период действия договора страхования;

· событие произошло по истечении срока договора, но в  период продолжения действия ответственности  страховщика;

· имеется прямая связь  между профессиональной небрежностью, ошибкой или упущением и ущербом  в рамках профессиональной деятельности;

· требования о возмещении ущерба заявлены пострадавшей стороной в соответствии с нормами действующего законодательства. Ставки - примерно 0,5% от страховой суммы.

Страхование инвестиций подразделяется по характеру страховых рисков на страхование от политических и коммерческих рисков.

Договоры страхования  от политических рисков заключают при  осуществлении инвестиций в зарубежные страны. Оно характеризуется невозможностью математической оценки вероятности  наступления страховых случаев и крайне высокими размерами ущерба. Поэтому частные страховщики этим страхованием за редким исключением не занимаются.

Такое страхование проводят в основном государственные страховые  структуры страны-инвестора и  международные финансовые организации.

В мировом экономическом  хозяйстве выделяются зоны «рискованных инвестиций», которые характеризуются  общей неблагоприятной оценкой  политических и экономических условий  инвестиций. К этим зонам относится и Казахстан. При этом такая оценка инвестиций одинаково применима в отношении как иностранных инвестиций в Казахстан, так и инвестиций иностранных инвесторов.

Страхование политических рисков крайне проблематично, так как их наступление, как правило, связано  с катастрофическим, опустошительным  ущербом. Действительно, наступление  такого политического риска, как  изменение политического режима или режима конвертируемости внутренней валюты и вывоза прибыли, окажет влияние  на все производственные инвестиции и, с точки зрения страховщика, будет  носить катастрофический характер.Из-за непредсказуемости политических рисков, невозможности математической вероятности наступления страховых случаев их страхование проводится крайне редко.

Традиционно политическими  рисками считаются риски, возникающие  в результате событий непреодолимой  силы и имеющие политический характер, то есть исходящие от органов власти и управления либо от иных государственных  образований или народных масс.

В обычном договоре страхования  этот перечень рисков, как правило, относится к так называемой «форс-мажорной»  оговорке, согласно которой вынесение  ущерба имущественным интересам  страхователя при наступлении перечисленных  форс-мажорных событий не влечет за собой возникновения обязанности  страховщика компенсировать нанесенный ущерб.

Иногда договор страхования  заключается на специальных условиях,   например страхование от политических рисков (часто употребляется определение «страхование политических рисков») или так называемых некоммерческих рисков. Строго говоря, употребление термина «некоммерческий риск» не вполне оправданно, так как любой риск, принятый на страхования страховщиком, не может рассматриваться как коммерческий, поскольку обязательства страховщика компенсировать причиненный ущерб не преследует цели извлечения прибыли из такой операции страхователем.

Страхование имущественных  интересов инвестора от политических рисков может осуществляться специализированными  национальными, как правило, государственными агентствами, международными организациями  или частными страховыми компаниями.

Подобные страховые компании осуществляют свою страховую деятельность по трем следующим программам:

– страхование имущественных  интересов инвесторов от политических рисков, связанных с экспроприацией или национализацией, необратимостью местной валюты в свободно конвертируемую валюту, повреждением имущества или потерей прибыли в результате гражданских волнений, гражданской войны, изменения политического режима.

– финансирование проектов и кредитование частных инвесторов путем предоставления краткосрочных  и прямых долгосрочных и гарантированных  займов

– оказание консультационных услуг инвесторам, связанным с  изучением инвестиционного и  политического климата в предполагаемой стране - реципиенте инвестиций

 Под риском «не конвертируемости валюты» понимается невозможность конвертации капитала или прибыли в твердую валюту вследствие принятия решения национального правительства о блокаде вывоза капитала или установления неблагоприятного или дискриминационного обменного курса.

Однако страховое покрытие не распространяется на девальвацию  национальной валюты или рыночное колебание  курса, так как эти потери относятся  к спекулятивному риску и могут  принести не только потери, но и прибыль.

Включение в договор страхования  риска «экспроприации или национализации»  инвестиций предполагает предоставление инвестору страховой защиты в  случаях, если подобные действия осуществлены национальным правительством без выплаты  предусмотренной компенсации.

Страхование инвестиционной деятельности от коммерческих рисков проводится, как правило, частными страховыми компаниями. Целью такого страхования  является защита инвестиционных вложений от возможных потерь, возникающих  вследствие неблагоприятного, непредсказуемого изменения конъюнктуры рынка  и ухудшения других условий для  осуществления предпринимательской  деятельности.

Страховая сумма как предел ответственности по договору может  быть определена несколькими способами:

– в размере величины инвестиций, вложенных в приобретение акций, других ценных бумаг и т.д.;

– в размере суммы инвестиций и нормативной прибыли, которая  может быть установлена на уровне, обеспечиваемом безрисковым вложением капитала.

При этом размер страхового возмещения исчисляется в виде разницы  между страховой суммой и фактическим  финансовым результатом от застрахованных инвестиций, т.е. страхователю возмещаются  потери, если через определенный период застрахованные инвестиции не дадут  предусмотренной окупаемости вследствие происшедшего страхового случая.

 

 

      

 

 

        2.2 Страхование предпринимательских рисков.

    

Под предпринимательским риском понимается риск, возникающий при любых видах предпринимательской деятельности, связанных с производством продукции, товаров и услуг, их реализацией; товарно-денежными и финансовыми операциями; коммерцией, а также осуществлением научно-технических проектов.

Основные моменты, характерные  для рисковой ситуации:

• случайный характер события, который определяет, какой из возможных  исходов реализуется на практике;

• наличие альтернативных решений;

• известны или можно  определить вероятности исходов  и ожидаемые результаты;

• вероятность возникновения  убытков;

• вероятность получения  дополнительной прибыли.

Чтобы решиться на риск, предприниматель  должен быть уверен, что возможная  ошибка не может скомпрометировать  ни его дело, ни его имидж. Вероятность  ошибки следует расценивать как  неотъемлемый атрибут самостоятельности, а не как следствие профессиональной несостоятельности.

Имеется в виду ошибка, которая  оказывается таковой вследствие не оправдавшего себя, хотя и рассчитанного  риска.

Каждый предприниматель  должен оценивать величину того или  иного риска в своей хозяйственной  деятельности. Количественная мера предпринимательского риска определяется абсолютным и  относительным уровнем потерь, возникающим  при осуществлении предпринимательской  деятельности. 
        В абсолютном выражении риск может быть определен величиной возможных потерь материально-вещевом или стоимостном измерении. В относительном выражении он определяется как величина возможных потерь отнесенных к базе, в качестве которой принимается состояние предприятия, расход ресурсов или ожидаемый доход от предпринимательства. 
Сложность классификации предпринимательских рисков заключается в их многообразии. С риском предпринимательские фирмы сталкиваются всегда при решении как текущих, так и долгосрочных задач. Существуют определенные виды рисков, действию которых подвержены все без исключения предпринимательские организации, но наряду с общими есть, специфические виды риска, характерные для определенных видов деятельности. 
       Все предпринимательские риски можно разделить на две большие группы в соответствии с возможностью страхования: страхуемые и не страхуемые.            Предприниматель может частично переложить риск на другие субъекты экономики, в частности обезопасить себя, осуществив определенные затраты в виде страховых взносов. Таким образом, некоторые виды риска, такие, как: риск гибели имущества, риск возникновения пожара, аварий и др., предприниматель может застраховать.

Риск страховой — вероятное событие или совокупность событий, на случай наступления, которых проводится страхование.

К рискам,   которые целесообразно страховать, относятся: 
• вероятные потери в результате пожаров и других стихийных бедствий; 
• вероятные потери в результате автомобильных аварий; 
• вероятные потери в результате порчи или уничтожения продукции при транспортировке; 
• вероятные потери в результате ошибок сотрудников фирмы; 
• вероятные потери в результате передачи сотрудниками фирмы коммерческой информации конкурентам;

• вероятные потери в  результате невыполнения обязательств субподрядчиками; 
• вероятные потери в результате приостановки деловой активности фирмы ; 
• вероятные потери в результате возможного заболевания, смерти или

несчастного случая с сотрудником  фирмы.

Однако существует группа рисков, которые не берутся страховать страховые компании, но при этом именно взятие на себя не страхуемого риска является потенциальным источником прибыли предпринимателя. Но если потери в результате страхового риска покрываются за счет выплат страховых компании, то потери в результате нестрахуемого риска возмещаются из собственных средств предпринимательской фирмы. Основными внутренними источниками покрытия риска являются: собственный капитал фирмы, а также специально созданные резервные фонды. Кроме внутренних, есть еще и внешние источники покрытия вероятных потерь, например: за дочерние банки отвечает материнский банк.

Наиболее распространенные виды предпринимательских рисков:

1. Политический риск —  это возможность возникновения  убытков или сокращения размеров  прибыли, являющихся следствием  государственной политики. Таким  образом, политический риск связан  с возможными изменениями в  курсе правительства, переменами  в приоритетных направлениях  его деятельности. Учет данного  вида риска особенно важен  в странах с неустоявшимся  законодательством, отсутствием  традиций и культуры предпринимательства.

Политический риск с неизбежностью  присущ предпринимательской деятельности, от него нельзя уйти, можно лишь верно  оценить и учесть.

Политические риски можно  подразделить на четыре группы:

• риск национализации и  экспроприации без адекватной компенсации;

• риск трансферта, связанный с возможными ограничениями

на конвертирование местной валют;

• риск разрыва контракта  из-за действий властей страны, в  которой находится компания-контрагент;