Инвестиционные риски и виды страхования инвестиций

Содержание
Введение	3
1. Сущность страхования  инвестиций
1.1 Понятие страхования  инвестиций	5
1.2 Базовые характеристики  страхования инвестиций	7
2. Инвестиционные риски  и виды страхования инвестиций
2.1 Виды инвестиционных  рисков и страхование инвестиций	9
2.2 Страхование предпринимательских рисков	17
2.3 Зарубежный опыт страхования  инвестиций	21
Заключение	39
Список использованной литературы	31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Введение

  

Под страхованием инвестиций обычно подразумевают любые действия, направленные на снижение рисков инвестиций. Это может быть хеджирование на фьючерсном рынке, покупка опционов. Кроме того, нередко этим термином называют страхование  банковских вкладов и страхование  иностранных инвестиций от политических рисков в специализированных страховых  компаниях.

Почему необходимо страхование  инвестиций? Ответ на этот вопрос очевиден - в условиях постоянно изменяющейся обстановки на мировом рынке нередки  обвалы и банкротства, падение курсов валют и драгоценных металлов, взлет цен на нефть, зерно, сою. Таким  образом, выполняя страховые действия, инвестор выполняет необходимые  действия по снижению риска своих  инвестиций. Стоит заметить, что  финальная доходность инвестиций в  таком случае падает, но при наступлении  страхового случая - не происходит ничего фатального для инвестора.

В большинстве случаев  инвестор может обойтись без услуг  страховых компаний - хеджируя свои инвестиции на рынке опционов, фьючерсов, акций. Хеджирование в данном случае - очень мощный инструмент, который, при правильном его использовании  является просто незаменимым для  любого инвестора.

Но самостоятельные действия не всегда возможны, особенно когда  инвестиции связаны с риском политической обстановки в стране - когда существует возможность государственного переворота, гражданской войны, произвола местных  властей. В таких случаях поможет  страхование инвестиций в специализированных страховых компаниях, которые занимаются подобным видом деятельности.

Еще одним видом страхования  инвестиций является страхование денежных вложений в банки, инвестиционные фонды. Стоит сказать, что сохранность  денежного вклада в банке до определенной суммы гарантирована государством, но что касается вложений в инвестиционные фонды - вполне можно застраховать свои вложения у сторонней страховой  компании - после оценки рисков вложений страховщик рассчитает индивидуальные тарифы.

Объектами страхования могут  быть любые виды долгосрочных и среднесрочных  финансовых вложений с целью получения  инвестиционного дохода, осуществляемых как иностранными инвесторами, так  и инвесторами-резидентами:

– прямые инвестиции (основные фонды и другие материальные активы предприятий, включая землю, здания, оборудование, нефте- и газопроводы, воздушные, водные суда и т.д.);

– портфельные (фондовые) инвестиции (права участия, акции и другие виды ценных бумаг);

– ссуды и кредиты; имущественные  права, связанные с лицензированием, международным лизингом и другими  нематериальными ценностями.

Основной целью  данной работы является рассмотрение сущности инвестиций, понятие страхование инвестиций, базовые характеристики, так же в работе рассматривается инвестиционные риски и виды страхования инвестиций. Сравнение с зарубежным опытом и разработка собственной казахстанской модели с учетом специфических особенностей экономического развития, а также традиций и реалий нашей страны,без чего невозможно достичь положительных результатов.

Основные задачи работы - это рассмотрение понятия  системы страхования инвестиций, рассмотрение основных рисков при страховании  инвестиции, а также рассмотрение системы страховования инвестиций на опыте зарубежных стран и рассмотрение текущей ситуации в Казахстане по данному направлению страхования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Сущность страхования инвестиций

 

1.1 Понятие страхования  инвестиций

 

Согласно закону под инвестициями понимаются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе  имущественные и другие права, имеющие  денежную оценку, вкладываемые в объекты  предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли  и (или) достижения другого полезного  эффекта. Закон предусматривает  возможность защиты инвестиций с  помощью страхования.

Целью такого страхования  является защита инвестиционных вложений от возможных потерь, возникающих вследствие неблагоприятного, непредсказуемого изменения конъюнктуры рынка и ухудшения других условий для осуществления инвестиционной деятельности.

Страхование инвестиций (англ. investments insurance) - 1) в широком смысле - защита имущественных интересов субъектов инвестиционной деятельности от рисков обесценивания, утраты, уничтожения капиталовложений.

        2) в узком смысле - страхование иностранных инвесторов от политических рисков, реализация которых может привести к глобальному, опустошительному ущербу для страхователя.

Инвесторы - субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование.

В качестве инвесторов могут  выступать:

– органы, уполномоченные управлять  государственным и муниципальным  имуществом или имущественными правами;

– граждане, предприятия, объединения  предпринимателей и другие юридические  лица;

– иностранные физические и юридические лица, государства  и международные организации.

Инвесторы могут выступать  в роли вкладчиков, заказчиков, кредиторов, покупателей, а также выполнять  функции любого другого участника  инвестиционной деятельности в соответствии с действующим законодательством  РК.

Сущность страхования инвестиций - действия, предпринимаемые для  уменьшения риска в процессе инвестиций. Это также могут быть страхование банковских депозитов, вложений зарубежных компаний от разного рода рисков, в том числе политических и экономических. Решение данных проблем является одной из сфер деятельности страховых компаний.   Значение страхования инвестиционной деятельности кроется в непостоянстве и быстрой изменчивости различного рода рынков - товарных, финансовых и т.д. То есть резкие колебания, к примеру, на нефть, курс доллара, зерно и т.п. Еще один стимул для развития данной услуги - политика. Как известно политические изменения порой сильно влияют на сферу предпринимательства, зачастую препятствует его развитию. Примером таких рисков могут служить массовые волнения, политическая нестабильность, военные конфликты внутри государства, перевороты и т.д. Большинство из этих факторов очень трудно распознать заранее, тем не менее, они имеют огромное влияние на инвестиционную деятельность.

В данном случае, страхование вложений одна из наиболее приемлемых и результативных форм обезопасить средства. Хотя и  тут не без минусов – страхование требует довольно крупные средства для проведения безопасной политики, что приводит к снижению прибыли. Альтернативой страхованию можно считать процесс хеджирования на рынках ценных бумаг, что также позволяет снизить риски. Учитывая все это, даже при уменьшении рентабельности инвестиций, страхование хорошая защита от полного банкротства и потери своих средств.

В практике иностранных страховых  компаний принято выделять три стадии управления процессом инвестирования, вначале приоритет отдается сотрудничеству с крупными клиентами и выполнению их пожеланий, при этом оговариваются  стратегия маркетинговой политики. На второй стадии, действия страховых организаций напрямую зависят от того насколько надежны инвестированы средства. На последней стадии определяют фактический результат от инвестиционной деятельности - доход, однако, не забывая при этом о надежности.

        Таким образом, страхование инвестиций напрямую помогают какой-либо стране, в частности Казахстану, привлечь дополнительные объемы инвестиционных средств. И там, где плохо развита страховая защита инвестиционных вложений, ситуация с внедрением и реализацией каких либо инвестиционных проектов или просто привлечение средств в банковскую сферу или на фондовый рынок остается сложной. Из этого вытекает актуальность изучения данной тематики - развитие системы страхование инвестиций особенно важно для роста инвестиционных вложений, и соответственно для развития экономики страны в целом, что для Казахстана особенно важно в данный период, особенно, принимая во внимания поставленные цели и задачи руководством страны по модернизации экономики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 Базовые характеристики страхования инвестиций

    

Объект страхования. Объектом страхования являются не противоречащие законодательству РК имущественные интересы, связанные с убытками страхователя, возникшими в результате непредвиденных неблагоприятных событий при осуществлении инвестиционной деятельности.

Под убытками понимается полная или частичная потеря вложенных  инвестиций (прямой ущерб), а также  ожидавшиеся и закрепленные в  инвестиционном проекте, но частично или  полностью неполученные доходы (прибыль) от вложенных инвестиций (упущенная  выгода).

Объектами инвестиционной деятельности по действующему законодательству РК являются вновь создаваемые и  модернизируемые основные фонды  и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства  страны, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а  также имущественные права и  права на интеллектуальную собственность.

Инвестиции, в отношении  которых проводится настоящее страхование, могут быть произведены в форме:

– создания предприятий, их филиалов;

– долевого участия в  предприятиях, создаваемых совместно  с другими лицами;

– приобретения предприятий, зданий, сооружений, долей участия  в предприятиях, паев, акций, облигаций  и других ценных бумаг;

– приобретения прав пользования  землей и иными природными ресурсами;

– иной деятельности, не запрещенной  законодательством, включая предоставление ссуд и гарантий ссуд, займов, кредитов, имущества, имущественных прав и  т.д.

Страховые случаи и объем  страховой ответственности. Страховыми случаями признаются нижеизложенные события, повлекшие потерю доходов (несение дополнительных расходов) страхователем:

а) банкротство предприятий  и организаций, являющихся субъектами инвестирования, подтвержденное судом  или в ином порядке, предусмотренном  законодательством РК. Риск "банкротство" наступает с момента признания  факта несостоятельности предприятия (субъекта инвестирования) арбитражным  судом или официального объявления о ней субъектом инвестирования при его добровольной ликвидации;

б) неисполнение (ненадлежащее исполнение) партнерами, подрядчиками, поставщиками Страхователя своих обязательств при осуществлении застрахованного инвестиционного проекта (несоблюдение сроков выполнения проектных и строительных работ, поставки оборудования и материалов, сдачи в эксплуатацию объектов инвестирования и т.д., в т.ч. в связи со стихийными бедствиями в районе исполнения обязательств, остановкой производства, банкротством);

в) длительная (свыше одного месяца) остановка производства (работ, услуг) или сокращение объема производства на объекте инвестирования в результате аварии, пожара, взрыва, стихийных бедствий.

Договор страхования может  быть заключен на случай наступления  всех перечисленных событий или  некоторых из них.

Страховая сумма. В соответствии с гражданским законодательством страховая сумма по договору страхования устанавливается по соглашению между Страхователем и Страховщиком, исходя из объема инвестиций, закрепленного в инвестиционном договоре, форм инвестирования, ожидаемого размера прибыли (дохода) от реализации инвестиционного проекта и возможных дополнительных расходов в случае непредвиденных неблагоприятных последствий при осуществлении инвестирования.

Страховая премия. Страховая премия исчисляется от страховой суммы по страховому тарифу. Страховой тариф представляет собой ставку страховой премии с единицы страховой суммы.

Размер страховой премии определяется на основании базовых  тарифных ставок, рассчитанных в зависимости  от принимаемых на страхование рисков и скорректированных на коэффициенты риска, экспортно определяемые в  зависимости от сектора экономики, в который направляются инвестиции, страны инвестирования (в соответствии с присвоенным ей международным  кредитным рейтингом) и конкретных условий реализации инвестиционного  проекта.