Инвестиционная деятельность в России

Содержание 

Введение....................................................................................................3

1.Понятие  инвестиций..............................................................................4

1.1.Участники  инвестиционного процесса.............................................5

1.2.Объекты  инвестиционной деятельности..........................................7

2.Виды  инвестиций и их классификация............................................... 8

2.1.Реальные  инвестиции........................................................................10

2.2.Финансовые (портфельные) инвестиции.........................................11

3.Функции  инвестиций............................................................................12

Заключение...............................................................................................13

Список литературы..................................................................................14  
   

Введение      

Деятельность  любой фирмы, так или иначе, связана  с вложением ресурсов в различные  виды активов, приобретение которых  необходимо для осуществления основной деятельности этой фирмы. Но для увеличения уровня рентабельности фирма также  может вкладывать временно свободные  ресурсы в различные виды активов, приносящих доход, но не участвующих  в основной деятельности. Такая деятельность фирмы называется инвестиционной, а  управление такой деятельностью - инвестиционным менеджментом фирмы.     

Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой  страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический  рост государства, занятость населения  и составляет существенный элемент  базы, на которой основывается экономическое  развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования заслуживает серьезного внимания, особенно в настоящее время - время укрупнения субъектов рыночных отношений и передела собственности.      

Инвестиции представляют собой применение финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала (капиталовложений). Осуществление  инвестиций - протяженный во времени  процесс. Поэтому для наиболее эффективного применения финансовых ресурсов предприятие  формирует свою инвестиционную политику. Политика представляет собой общее  руководство для действий и принятия решений, которое облегчает достижение целей предприятия. Именно с помощью  инвестиционной политики предприятие  реализует свои возможности к предвосхищению долгосрочных тенденций экономического развития и адаптации к ним.     

Актуальность  выполнения научно-исследовательской  работы обусловлена необходимостью рассмотрения основных понятий и  видов инвестиций, используемых в  условиях рыночной экономики. Важность работы обусловлена также новизной постановки данного вопроса для  российских компаний, не имеющих еще  достаточного опыта в методике оценки и эффективности инвестиционных проектов.     

Цель исследования заключается в рассмотрении основных понятий и видов инвестиций, методов  по оценке эффективности инвестиционных проектов в условиях Российской экономике.      

В соответствии с поставленной целью в работе решены следующие задачи:

• описаны виды и объекты инвестиций;
• дано понятие инвестиционного портфеля;
• дано понятие цикла инвестиционного проекта;
• изучены основные этапы управления осуществлением инвестиций.

 

     Предметом исследования является рассмотрение понятий и  видов инвестиций. 

1. Понятие инвестиций      

Понятие “инвестиции” является слишком широким, чтобы  можно было дать ему единственное и исчерпывающее определение. В  различных разделах экономической  науки и разных областях практической деятельности, его содержание имеет  свои особенности.     

Определения инвестиций в различных сферах экономической  деятельности:

• В макроэкономике инвестиции есть часть совокупных расходов, состоящая из расходов на новые средства производства (производственные, или фиксированные инвестиции), инвестиций в новое жилье, и прироста товарных запасов. То есть инвестиции - это часть валового внутреннего продукта, не потребленная в текущем периоде, и обеспечивающая прирост капитала в экономике.
• В теории производства, и в целом в микроэкономике, инвестиции есть процесс создания нового капитала (включая как средства производства, так и человеческий капитал).
• В финансовой теории под инвестициями понимают приобретение реальных или финансовых активов, то есть это сегодняшние затраты, целью которых является получение будущих выгод.

 

     В наиболее широком  смысле слово “инвестиции” означает: “расставаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму  в будущем”. Два фактора обычно связаны с этим процессом - время  и риск. Отдавать деньги приходится сейчас в определенном количестве, а вознаграждение поступает позднее, если вообще поступает, и его величина заранее неизвестна.     

В более широкой  трактовке инвестиции выражают вложения капитала с целью последующего его  увеличения. При этом прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования  собственных средств на потребление  в текущем периоде, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в будущем периоде.     

Инвестиции - это  вложения каких - либо средств, фондов, вообще капитала, то есть все виды материально - имущественных и иных ценностей, вкладываемые в предпринимательскую и другие виды деятельности с целью получения дохода (прибыли), вообще итогов выгоды, прибыльного размещения капитала. Результатом этого являются накопления, которые служат источником инвестиций.  
 

1.1 Участники инвестиционного  процесса       

В инвестиционном процессе участвуют различные физические и юридические лица:

1. инвесторы (физические и юридические лица, осуществляющие вложение денежных и других средств в инвестиции органы, уполномоченные управлять муниципальным имуществом; граждане, в т.ч. иностранные граждане; предприятия и другие юридические лица, в т.ч. иностранные юридические лица, государства и международные организации);
2. заказчики (любые юридические и физические лица, уполномоченные инвестором осуществлять реализацию инвестиционного проекта);
3. пользователи объектов инвестиционной деятельности (инвесторы или другие физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности);
4. поставщики, банковские, страховые и другие посреднические организации, инвестиционные биржи и другие участники инвестиционного процесса.

 

     Важное место  в инвестиционной деятельности занимают инвесторы, лица, предоставляющие денежные и другие средства, - это физические и юридические лица, принимающие  решение и осуществляющие вложение собственных денежных и иных привлеченных имущественных или интеллектуальных ценностей в инвестиционный проект и обеспечивающие их целевое использование. Инвесторы могут выступать в  роли вкладчиков, заказчиков, кредиторов, покупателей, то есть выполнять функции  любого другого участника инвестиционной деятельности. Во всех этих ролях у  инвесторов свои интересы.     

Чтобы заинтересовать инвестора, необходимо знать его  интересы, для чего разрабатывается  подробный бизнес - план. Он должен дать ответы интересам инвестора.      

Интересам инвесторов в зарубежных странах с развитой экономикой уделяется пристальное  внимание. Имеются фирмы, специализирующиеся в области Investor relations. Практически все компании, выходящие на рынок капитала, работают с агентством, оказывающим услуги в области Investor relations. Размещение акций и облигаций - это тоже продажа своеобразного товара, и, для того, чтобы успешно ее осуществить, нужно уметь профессионально общаться как с потенциальными потребителями “товара” - инвесторами, так и с теми, кто уже приобрел “товар” - акционерами.     

Компания, оказывающая  эмитенту услуги в этой области, предстает  перед инвестиционным сообществом  в роли серьезного и ответственного адвоката, главная задача которого - дать убедительный ответ на вопрос инвестора: а почему он должен покупать ценные бумаги именно этого эмитента?      

Представитель эмитента или компания, разработавшая  по заказу эмитента его программу  взаимоотношений с инвесторами, должны сами хорошо знать специфику  деятельности данного эмитента, а  также хорошо понимать, какие именно вопросы и почему больше всего  интересуют потенциальных инвесторов.      

Только при  этом могут быть достигнуты три основные цели, которые ставятся при реализации программы взаимоотношений с  инвесторами:

• убеждение желаемого круга потенциальных инвесторов в том, что ценные бумаги данного эмитента являются для них привлекательными;
• достижение наиболее благоприятной цены ценных бумаг;
• создание благоприятной среды для операций с ценными бумагами данного эмитента и будущих капитальных вложений.

 

     Успешно достичь  этих целей удается в случае, если найдены правильные ответы на ряд  ключевых вопросов, стоящих перед  эмитентом:

• Кто является потенциальным и желаемым для него инвестором?
• Каковы его инвестиционные ожидания при вложении средств в ценные бумаги данного эмитента?
• Как этот инвестор принимает инвестиционные решения?
• Как привлечь нужного инвестора?
• Как удержать инвесторов, уже являющихся владельцами ценных бумаг данного эмитента?

 

     Ответы на эти  вопросы появятся тогда, когда будет  проделана большая исследовательская  работа, которая и составляет программу  взаимоотношений с инвесторами.     

Вторым участником инвестиционного процесса является заказчик (инвесторы, а также любые  иные физические и юридические лица, уполномоченные одним или несколькими  инвесторами). Он осуществляет реализацию инвестиционного проекта.     

Третий участник - пользователь объектов инвестиционной деятельности (инвесторы, а также  другие физические и юридические  лица, государственные и муниципальные  органы, иностранные государства  и международные организации, для  которых создается объект инвестиционной деятельности).     

Важным участником инвестиционного процесса являются предприниматели, обеспечивающие создание конечного продукта для реализации путем использования предоставленных  средств.     

Участниками инвестиционного  процесса являются инвестиционные посредники - институты инвестиционной инфраструктуры, выполняющие функции по взаимосвязи  между инвесторами и предпринимателями. К ним относятся: инвестиционные банки, финансовые брокеры, инвестиционные фонды, страховые фонды, финансовые компании и др.

1.2 Объекты инвестиционной  деятельности       

Следует выделить и объекты инвестиционной деятельности:

1. денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги;
2. движимое и недвижимое имущество (технологии, машины, оборудование, здания, транспортные средства, вычислительная техника, сооружения);
3. лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, авторские права, патенты, ноу-хау, программные продукты, опыт и другие интеллектуальные ценности. Ноу-хау - совокупность технических, технологических и иных знаний, оформленных в виде документации, навыков и производственного опыта, необходимых для организации производства, но незапатентованных. Различают ноу-хау научно - технического, управленческого и финансового характера;
4. права пользования землей, недрами и другими природными ресурсами, а также иные имущественные права.

 

     Инвестиции в  качестве материальной и нематериальной связаны с собственным процессом  производства. Финансовые инвестиции являются инвестированием в чужой  процесс воспроизводства.     

Инвестиционная  деятельность состоит из:

• инвестиционных разработок (предварительное исследование, обосновывающее решение, эффективность и целесообразность инвестиции);
• капитального строительства (проектирование, выполнение строительно-монтажных работ, пуско-наладочных и других видов работ, постановка машин и оборудования, ввод в действие основных фондов и достижение проектных мощностей).