Инвестиции в Российской Федерации

. По объектам инвестирования:

.1. Финансовые инвестиции - это инвестиции денежных средств, вложение в ценные бумаги, акции, облигации, долговые права и на депозитные счета в банке под проценты;

.2. Реальные инвестиции;

.3. Инвестиции в нематериальные  ценности.

Соотношение между реальными  и финансовыми инвестициями должно выглядеть следующим образом: на начальном этапе развития предприятия основной объект инвестиций направляется в реальный сектор, в дальнейшем на приобретение акций предприятий обслуживающих данное предприятие и снабжающих его сырьем, материалами.

. По продолжительности  инвестирования:

.1. Краткосрочные инвестиции - вложение капитала на период, не более одного года (например, в быстрореализуемые коммерческие  проекты, краткосрочные депозитные  вклады, векселя, сертификаты и  высоколиквидные ценные бумаги);

.2. Долгосрочные инвестиции - вложение капитала на период  более одного года (как правило,  в крупные и долговременные  инвестиционные проекты). Пример: акции  дочерних предприятий и в уставный  капитал других фирм с целью  преумножения основных и оборотных средств.

. По формам воспроизводства  в реальном секторе:

.1. Инвестиции на создание  объекта предпринимательской деятельности;

.2. На расширение производства;

.3. На реконструкцию  и техническое перевооружение.

. В зависимости от  конечных результатов:

.1. На рост объектов  производства;

.2. На повышение качества  продукции;

.3. На экономию ресурсов (на снижение себестоимости);

.4. На увеличение количества  рабочих мест, так же и новых  рабочих мест.

. По форме собственности:

.1 Частные инвестиции - вложения средств, осуществляемые гражданами, а также негосударственными предприятиями и организациями;

.2. Государственные инвестиции - вложения, осуществляемые центральными  и местными органами власти  и управления за счет средств  бюджетов, внебюджетных фондов, а также государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств;

.3 Иностранные инвестиции - вложения, осуществляемые иностранными  гражданами, юридическими лицами  и государствами;

.4. Совместные инвестиции - вложения, осуществляемые лицами данной страны и иностранных государств.

. По источникам финансирования:

.1. Собственные (прибыль,  амортизация и т.п.);

.2. Заемные (кредиты);

.3. Привлеченные (по средствам  эмиссии акций).

. По составу участников  инвестиционного процесса и их  вкладу в разработку и реализацию проектов:

.1. Предприятия;

.2. Акционеры;

.3. Коммерческие банки;

.4. Структуры более  высокого уровня по отношению  к проекту (холдинги, финансово-промышленные  группы);

.5. Бюджеты разных уровней (федеральные,  региональные, местные).

. По направлениям:

.1. На основание проекта (начальные,  НЕТТО инвестиции - они осуществляются  при основании или покупки  предприятия;

.2. На расширение (экстенсивные) - направлены  на повышение производственного  потенциала;

.3. Реинвестиции - это связывание  вновь свободных инвестиционных средств с целью направления их на приобретение или изготовление новых средств производства для поддержания основных фондов предприятия. К реинвестициям относятся: инвестиции на замену, на рационализацию, на изменение программы выпуска, на диверсификацию, на обеспечение выживания предприятия в будущем.

.4. БРУТТО - инвестиции. Состоят и  НЕТТО - инвестиций и реинвестиций.

Таким образом, инвестиции с экономической  точки зрения представляют собой  вложение капитала в ту или иную сферу деятельности с целью последующего его прироста. В более глубоком понятии инвестиции означают процесс расставания с деньгами или с другими материальными ценностями с целью получения в будущем своей экономической выгоды.

 

1.2 Роль инвестиций  в развитие экономики Российской федерации.

 

Еще 20 лет назад Россия была экономически закрытой страной, в том числе  и для иностранного капитала. В  начале 90-х, после распада СССР, в  Россию буквально сразу же хлынули  иностранные компании, страна стала, в каком-то роде, оживать. После довольно продолжительной «смуты» связанной с политикой президента и распадом Советского Союза, привлечение инвестиций в страну стало одной из первоочередных задач правительства, поскольку это должно было сыграть огромную роль в развитии и совершенствовании страны, выхождения ее из кризиса.

Правительством России, были предприняты  важные меры, направленные на улучшение  инвестиционного климата для  отечественных и иностранных  инвесторов. В их числе снижение темпов инфляции, льготы при налогообложении прибыли коммерческих организаций с иностранными инвестициями; освобождение от налога на добавленную стоимость и спецналога на импортируемое технологическое оборудование и запасные части к нему, а также предоставление льготных кредитов в иностранной валюте, полученных от иностранных банков и кредитных учреждений. Было также отменено ограничение количества расчетных (текущих) и бюджетных счетов предприятий, учреждений, организаций в банках или иных кредитных учреждениях. Решен вопрос учета суммы курсовых разниц, возникающих в связи с изменением курса рубля к иностранным валютам, при определении предприятием налогооблагаемой прибыли.

В 1995 - 1997 годах решающее значение приобретает  улучшение макроэкономической конъюнктуры  в результате подавления инфляции и, как следствие, снижение процентной ставки долгосрочного кредита для инвестиционных целей.

Для привлечения капитала, органы государственной власти субъектов  Российской Федерации, также, играли немаловажную роль в формировании благоприятного инвестиционного климата регионов, посредством организации выставок и участия в федеральных и международных выставках инвестиционных проектов, осуществления тем самым рекламно-информационной кампании в печатных изданиях.

Одним из основных средств для стабилизации развития России, является инвестиционное сотрудничество со странами ближнего зарубежья. Очень важно иметь согласованную экономическую политику, учитывающую специализацию, кооперацию и производство тех видов продукции, которые необходимы этим странам.

По инициативе Правительства Российской Федерации была создана новая структура - Консультативный совет по иностранным инвестициям в России, в состав которого входят представители зарубежных фирм, осуществляющих прямые инвестиции в российскую экономику в крупных размерах. Его основная задача - обеспечение постоянного диалог между Правительством Российской Федерации и крупными иностранными инвесторами с целью выработки конкретных рекомендаций по совершенствованию инвестиционного климата в России, налогового и таможенного законодательства Российской Федерации, созданию привлекательного образа России как страны, принимающей инвестиции.

Инвестирование, в целом, имеет  огромное значение для России, поскольку  тем самым наблюдается рост экономики. Российская Федерация - государство скорей обновленное, чем молодое, но с новой экономикой и новой политикой, а, следовательно, и думать стоит по-новому, т.е. инвестировать, получать инвестиции и идти по пути развитых стран.

Задача привлечения внутренних инвестиций также важна и актуальна, но глобальная модернизация экономики невыполнима без увеличения прямых зарубежных вложений, которые приносят еще и новые технологии. Технологическое отставание России от развитых стран не сокращается, а только увеличивается. Например, в области станкостроения оно составляет 15-20 лет.

В предкризисные 2002 ? 2007 годы наблюдался значительный рост прямых инвестиций, но они были по большей части краткосрочными, и крайне мало долгосрочных вложений в промышленность, что привело  к быстрому оттоку капитала. Очевидно, что иностранные инвесторы после окончания мирового кризиса будут и дальше вкладывать средства в российскую экономику, но структура инвестиций должна измениться.

По инвестиционной привлекательности  наша страна, согласно данным Всемирного Экономического Форума, находится на 124 месте из 133. То есть чуть выше Алжира и Кувейта. Так что привлекательной для иностранных инвесторов остается по преимуществу сфера вложений с высокой прибыльностью. Все, что так или иначе связано с качеством институциональной среды, инвестора отталкивает. Недавний пример - отказ Wall-Mart (крупнейшей в мире розничной сети) покупать «Ленту» потому, что дью-дилидженс заняла бы слишком много времени, и последующее закрытие российского представительства иностранного торгового гиганта. Вложениям в России Wall-Mart предпочел инвестиции в Южной Африке.

Мировая инвестиционная активность в  целом еще не восстановилась. Однако этот факт не может служить для  России оправданием. В отличие от России, ПИИ в других странах растут. Данные по США указывают на то, что прямые инвестиции за рубеж выросли примерно в 2 раза в первом квартале по отношению к предыдущему году, и динамика инвестиций в Россию в первом квартале уходящего года позволяла надеяться, что иностранный инвестор придет и в нашу страну: восстановился приток портфельных инвестиций (в первом квартале года они выросли в 2,5 раза) и кредитов на срок свыше 180 дней (рост почти на четверть). Но удельный вес портфельных инвестиций традиционно мал и не превышает 2% всех иностранных инвестиций, поэтому они не оказали значительного влияния на общую ситуацию, и прямые и прочие инвестиции не пошли вслед за портфельными инвестициями и кредитами. Значит и на выходе из кризиса страна сталкивается с дефицитом «длинных денег», необходимых для крупных инвестиций.

Резкое падение инвестиционной активности статистически фиксируется  в начале 2009 г. И это естественно. Кризис, пришедший в страну в октябре 2008 г., к началу следующего уже привел к массовому сжатию инвестпрограмм. Однако иностранные инвестиции в  России начали «угасать» еще раньше. Уже с начала 2008 г. прирост иностранных инвестиций по отношению к предыдущему году отрицателен. Единственное исключение - первый квартал 2010 г. (рост в 2,5 раза к первому кварталу 2009 г.).

Сегодня вложения в основной капитал в российской экономике оторвались от дна (падение в 2009 г. составило 25%), а иностранные инвестиции в целом за три квартала снизились на 13% к предыдущему году .Таким образом, сегодня объем прямых иностранных инвестиций составляет примерно 10% от пиковых показателей 2007 г. Другими словами, экономика восстанавливается вяло, а прямые иностранные инвестиции (ПИИ) не работают в качестве драйверов роста. Между тем, ПИИ, в предкризисные годы дававшие десятую часть общего объема инвестиций в российской экономике, в принципе могли бы сыграть.

Зарубежные инвесторы  не удовлетворены либо темпом роста  экономики, либо отсутствием прозрачности в бизнесе и сложностью сотрудничества с российскими институтами. Между  тем, у иностранного инвестора есть богатство выбора.

 
 Прирост иностранных инвестиций в Россию по видам, накопленным итогом

 
Поотраслевая разбивка ПИИ, однако, показывает одну новую тенденцию - рост вложений в обрабатывающие производства. Также, что и неудивительно, растут инвестиции в топливный сектор. Однако резко снизились инвестиции в торговые и транспортные предприятия.

 Поступление иностранных инвестиций, всего, млн долл.

Январь-сентябрь2006200720082009Всего35 32387 93675 79254 738Добыча полезных ископаемых8 16515 1698 2105 715Обрабатывающие производства9 06021 60326 48115 029Электроэнергетика2402363 383386Строительство4451 0942 499728Торговля7 38137 20717 91816 277Транспорт и связь4 3805 7252 2378 512

Отмечен активный рост инвестиций в рынок коммерческой недвижимости России

Объем инвестиций в российскую коммерческую недвижимость в 1 квартале 2011 года составил $589,1 млн, что на 50% больше аналогичного показателя 2010 года .

 

 

 

 

 

2. Инвестиции  в Российской Федерации

 

2.1 Состояние и проблемы инвестирования в современной экономике России

 

Инвестиции в Россию в 2010 году оказались ниже кризисного уровня. Восстановление цен на нефть  в 2010 году не вернуло в Россию иностранных  инвесторов. По данным Росстата, прямые иностранные инвестиции в Россию в прошлом году составили 13,8 миллиарда долларов, что даже меньше кризисных 15,9 миллиарда 2009 года. Как отмечает издание, сводка Росстата «Об иностранных инвестициях в 2010 году» подтвердила, что прошлый год благоприятным для иностранных инвестиций считаться не может. Кудрин оценивал приток прямых иностранных инвестиций в Россию в 2010 году в 12-14 миллиардов долларов.

Прямые иностранные  инвестиции являются лучшим из имеющихся  показателей притока или оттока долгосрочных инвестиций в Россию. В этом смысле 2010 год был для  российской экономики провальным. 2010 год должен был продемонстрировать, в какой степени посткризисная экономика России привлекательна для инвесторов в ситуации, которая, как предполагается, будет продолжаться в течение многих лет, - при относительно дорогой нефти, медленных институциональных реформах и темпах роста ВВП 3-4 процента в год.

Как отмечает «Коммерсант» с умеренным ростом цен на нефть  иностранные инвесторы предпочитают кредитовать проекты в России, но принимают на себя риски собственников  не более охотно, чем пять лет назад. Изменить ситуацию в 2011-2014 годах могут лишь массовая приватизация госкомпаний или же «клубные» сделки госкомпаний с иностранными «стратегами» под контролем государства. Наоборот, против даже инвестиционных успехов 2010 года играет увеличение политических рисков 2011-2012 годов, к которым очень чувствительны некрупные инвесторы.

В январе Россия вошла  в число десяти самых опасных  стран мира для инвестиций. Россия занимает десятую строку рейтинга, подготовленного независимой компанией Maplecroft, и входит в число стран с «чрезвычайно высокими» политическими рисками и самой нестабильной бизнес-средой. Первое место списка занимает Сомали, за ней следует Демократическая Республика Конго и Судан. Непосредственно перед Россией в рейтинге идут Пакистан и КНДР.

В рейтинге 2010 года Россия занимала 15-е место. По данным составителей, на ухудшение инвестиционной ситуации в стране повлиял рост активности северокавказских боевиков, организовавших ряд крупных терактов. Еще одним  из факторов, повлиявших на положение России в списке, стал процесс по второму делу Михаила Ходорковского и Платона Лебедева. Он, как считают в Maplecroft, говорит о недостаточном уровне независимости судебной системы от государства, а также о неэффективности правовой системы.