Теории денег и их эволюция

Срок кредита: 6 месяцев

Процентная ставка по кредиту: 36 % годовых.

Рассчитаем сумму платежей аннуитентным и дифференцированным способом.

 

2.1 Расчет кредита аннуитетным  способом

Аннуитетный платеж – вариант ежемесячного платежа по кредиту, когда размер ежемесячного платежа остаётся постоянным на всём периоде кредитования.

Формула расчета месячного аннуитетного платежа:

Х=S*(P+ ),

где, Х – месячный платеж;

       S – первоначальная сумма кредита;

       Р – (1/12) процентной ставки;

       n – количество месяцев.

Р= =0,03

Х=50000*(0,03+ )=9229,88 – сумма ежемесячного платежа.

Для расчета процентной составляющей аннуитетного платежа, нужно остаток кредита на указанный период умножить на годовую процентную ставку и всё это поделить на 12 (количество месяцев в году).

 

 

где,  – начисленные проценты,

        – остаток задолженности на период,

         P – годовая процентная ставка по кредиту. 

Чтобы определить часть, идущую на погашение долга, необходимо из месячного платежа вычесть начисленные проценты.

S = X – ,

где,  S – часть выплаты, идущая на погашение долга,

         X – месячный платёж,

         - начисленные проценты, на момент n-ой выплаты.

Поскольку часть, идущая на погашение основного долга зависит от предыдущих платежей, поэтому расчёт графика, по данной методике вычислять последовательно, начиная с первого платежа.

 

1 месяц.

Проценты = =1500 руб.

Основной долг = 9229,87-1500=7729,87 руб.

Остаток кредита=50000-7729,87=42270,13 руб.

2 месяц.

Проценты = =1268,10 руб.

Основной долг = 9229,87-1268,10=7961,77 руб.

Остаток кредита=42270,13-7961,77=34308,36 руб.

3 месяц.

Проценты = =1029,25 руб.

Основной долг = 9229,87-1029,25=8200,62 руб.

Остаток кредита=34308,36-8200,62=26107,74 руб.

4 месяц.

Проценты = =783,23 руб.

Основной долг = 9229,87-783,23=8446,64 руб.

Остаток кредита=26107,74-8446,63=17661,10 руб.

5 месяц.

Проценты = =529,83 тыс. руб.

Основной долг = 9229,87-529,83=8700,04 руб.

Остаток кредита=17661,10-8700,04=8961,06 руб.

6 месяц.

Проценты = =268,83 тыс. руб.

Основной долг = 9229,87-268,83=8961,04 руб.

Остаток кредита=8961,04-8961,04=0 руб.

 

Таблица 1

График платежей

№ п/п	Дата	Сумма платежа по кредиту	Сумма платежа по процентам	Итого:
1	21.02.2014	1500,00	7729,87	9229,87
2	21.03.2014	1268,10	7961,77	9229,87
3	21.04.2014	1029,25	8200,62	9229,87
4	21.05.2014	783,23	8446,64	9229,87
5	21.06.2014	529,83	8700,04	9229,87
6	21.07.2014	268,83	8961,04	9229,87
	ИТОГО:	5379,24	50000	55379,24

 

Итого:

Переплата по процентам за кредит 5379,24 руб.

 

 

 

 

 

2. Расчёт дифференцированного платежа

Дифференцированный платеж – вариант ежемесячного платежа по кредиту, когда размер ежемесячного платежа по погашению кредита постепенно уменьшается к концу периода кредитования.

Размер основного платежа вычисляется следующим образом: необходимо сумму кредита разделить на количество месяцев, за который планируется погашение кредита, полученное число и будет являться основным платежом.

b = S / N ,

где b – основной платёж,

      S – размер кредита,

      N – количество месяцев

Для расчета начисленных процентов нужно остаток кредита на указанный период умножить на годовую процентную ставку и всё это поделить на 12 (количество месяцев в году).

p = Sn * P / 12,

где p – начисленные проценты,

Sn – остаток задолженности на  период,

P – годовая процентная ставка по кредиту.

Чтобы рассчитать остаток задолженности на период, т.е. найти величину из приведённой выше формулы, необходимо размер основного платежа умножить на количество прошедших периодов и всё это вычесть из общей суммы платежа.

Sn = S – (b * n) ,

где  n – количество прошедших периодов.

Основной платеж=50000/6=8333,33 руб.

Первый месяц: 8333,33 + (50000 – (8333,33 * 0))*0,36/12 = 9833,33 
     Второй месяц:  8333,33 + (50000 – (8333,33 * 1))*0,36/12 = 9583,33

Третий месяц: 8333,33 + (50000 – (8333,33 * 2))*0,36/12 = 9333,33

Четвёртый месяц: 8333,33 + (50000 – (8333,33 * 3))*0,36/12 = 9083,33

Пятый месяц: 8333,33 + (50000 – (8333,33 * 4))*0,36/12 = 8833,33

Шестой месяц: 8333,33 + (50000 – (8333,33 * 5))*0,36/12 = 8583,33.

Составим график платежей.

Таблица 2

График платежей

№п/п	Дата	Основная сумма по кредиту	Сумма платежа по кредиту	Сумма платежа по процентам	Итого:
1	21.02.2014	50000	8333,33	1500,00	9833,33
2	21.03.2014	41666,67	8333,33	1250,00	9583,33
3	21.04.2014	33333,33	8333,33	1000,00	9333,33
4	21.05.2014	25000	8333,33	750,00	9083,33
5	21.06.2014	16666,67	8333,33	500,00	8833,33
6	21.07.2014	8333,33	8333,33	250,00	8583,33
	ИТОГО:	0,00	50000	5250	55250

 

 

Если интересно узнать размер переплаты по кредиту, то необходимо сложить ежемесячные выплаты и вычесть из суммы первоначальный размер кредита. Для нашего примера размер переплаты таков:

(9833,33 + 9583,33 + 9333,33 + 9083,33 + 8833,33 + 8583,33) – 50000 = 5250 руб.

Итоговый расчет показывает, что даже при равной процентной ставке общая сумма задолженности при дифференцированных платежах будет меньше на 129,24 рублей, чем при аннуитетных.

 

 

 

 

 

Глава 3 Практическая часть

 

3.1 . Пути повышения эффективности функционирования системы краткосрочного кредитования России

 

Пока еще уровень развития и, как следствие, эффективности функционирования кредитной системы России невысок по сравнению с показателями ведущих стран. Кроме того, существенные изъяны наблюдаются и в ее институциональной структуре – очень малочисленны специализированные финансовые посредники, не являющиеся банками, например, факторинговые компании, да и межбанковская конкуренция сводится, в основном, к конкуренции со Сбербанком России. Для повышения уровня зрелости, повышения эффективности функционирования  системы краткосрочного кредитования необходимо решить следующие основные задачи:

• совершенствование государственной денежно-кредитной политики;
• развитие вторичного кредитного рынка;
• создание гибкого залогового механизма;
• развитие информационной инфраструктуры кредитного рынка.

Государственная денежно-кредитная политика в условиях рыночной экономики базируется на использовании стимулирующей функции кредита, именно через нее реализуется и его распределительная функция.  Причем, в условиях двухуровневой банковской системы стимулирующий импульс, исходящий от Центрального банка,  проходит два этапа: - Центральный банк создает стимулы (или антистимулы) к расширению (или сокращению)  кредитования реального сектора для коммерческих банков, а сами коммерческие банки как профессиональные кредиторы, в свою очередь принимают решения, ищут компромисс между собственными интересами и интересами клиентов. В этом, впрочем, и заключается  положительное качество двухуровневой системы, в которой возможно согласование между государственными интересами и макроэкономическими целями, с одной стороны, и частным интересом банков и фирм с другой стороны.

Следует заметить, что степень регулируемости объемов кредитования реального сектора   и предсказуемость результатов денежно-кредитной политики значительно различаются в зависимости от ее типа. Политика рестрикций, проводимая Центральным банком, способна более сильно влиять на состояние кредитного рынка, чем его экспансионистская политика. Действительно, доступ к дешевым и обильным кредитным ресурсам, обеспечиваемый системой рефинансирования коммерческих банков, вовсе не обязательно должен вызвать пропорциональный  прирост объема кредитования реального сектора.  Так и в осуществлении денежно-кредитной политики не может быть автоматизма, поскольку интересы и рациональные ожидания участников реального сектора экономики могут оказать значительное противодействие усилиям Центрального банка. Здесь   действует механизм обратной связи, которая может,  как усилить первоначальное направляющее воздействие (положительная обратная связь), так и свести усилия управляющего органа к нулю (отрицательная обратная связь). Кроме того, существует промежуточный лаг – время, необходимое для того, чтобы действия властей повлияли на промежуточные целевые переменные – денежную массу, ставку процента и доступность кредита.

По мнению руководства Центробанка, достижение низкого уровня инфляции, способствующее улучшению  ожиданий экономических агентов, является наилучшим вкладом денежно-кредитной политики в развитие экономики страны.

Можно сделать вывод, что денежно-кредитная политика Банка России в настоящее время носит экспансионистский характер, что должно способствовать расширению масштабов кредитования реального сектора экономики. Однако следует заметить, что при отсутствии рефинансирования коммерческие банки, имеющие избыток ликвидности, практически не используют кредиты Центробанка. Банк России вынужден пассивно следовать за рыночной ситуацией, постепенно приближая ставку рефинансирования к фактическим ставкам кредитования предприятий реального сектора экономики. Пока  же процентные ставки Банка России  не оказывают адекватного влияния ни на ставку межбанковского рынка, ни на ставки рынка корпоративных кредитов. Таким образом, совершенствование процентной политики Центрального банка по-прежнему остается актуальной задачей.

Другим важным путем повышения эффективности функционирования системы краткосрочного кредитования является развитие вторичного кредитного рынка.

Понятие  «вторичный кредитный рынок» в российской экономической литературе используется, в основном, применительно к проблеме реструктуризации банковских активов после кризиса 1998 года. Считается, что на вторичном кредитном рынке должны реализовываться кредиты, выданные банками  с ограниченной ликвидностью. В роли коллективного ликвидатора банков и организатора вторичного кредитного рынка выступало АРКО. Вторичный кредитный рынок, понимаемый как рынок активов проблемных банков, несомненно, весьма полезен для оздоровления банковской системы. Однако, понятие вторичного кредитного рынка гораздо шире: это рынок, на котором осуществляются сделки с уже существующими разнообразными долговыми обязательствами, не только по кредитам, предоставленными банками, но и обязательствами, возникающими в ходе коммерческого кредитования (дебиторская задолженность предприятий, в том числе оформленная векселями).

Проблема трансформации дебиторской задолженности в «живые деньги» очень актуальна. Следует заметить, что положение дебиторской задолженности двойственно: с одной стороны, в современной системе финансового учета и отчетности она рассматривается как полноценный элемент оборотных активов  и равноправный компонент выручки от продаж  организации (способ определения выручки «по отгрузке»), с другой стороны, на практике, дебиторская задолженность – это далеко не «живые деньги» и не материальные активы, которые можно непосредственно использовать в производственной или коммерческой деятельности.