Формирование портфеля ценных бумаг

Уфа - 2011 г.    

                                     Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3  
Глава 1. Формирование портфеля ценных бумаг.  
           1.1.Понятие, классификация, виды ценных бумаг………………………    
           1.2.Портфель ценных бумаг и принципы его формирования…………  
           1.3. Управление портфелем ценных бумаг……………………………  
Глава 2.  Учет активных  операций  с ценными бумагами в кредитных организациях.  
          2.1.Учет вложений в ценные бумаги…………………………..………  
          2.2. Учет векселей сторонних эмитентов………………….……………   
Глава 3. Выводы…………………………………………………………………  

Заключение.  
 Список использованной литература  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
     

Введение    

Формирование  портфеля  ценных бумаг – включает определение конкретных активов для вложения средств, а также пропорций распределения инвестируемого капитала между активами. При этом инвестор сталкивается с проблемами селективности, выбора времени операций и диверсификации.     

Формирование  портфеля – составляющая  инвестиционного процесса, заключающаяся в определении того, в какие активы инвестировать и в какой пропорции  распределять средства между ними.     

Понятия, связанные с портфелем ценных бумаг.    

Управляющий портфелем – человек, который  использует информацию от финансовых аналитиков для создания портфеля финансовых активов.    

Оценка  эффективности портфеля – составляющая инвестиционного процесса, заключающаяся  в периодическом анализе функционирования портфеля в терминах доходности и риска.     

Пересмотр портфеля – составляющая инвестиционного  процесса, заключающаяся в периодическом  пересмотре инвестиционной  политики, анализе ценных бумаг и формирование портфеля.    

Текучесть портфеля – величина, показывающая, как часто происходит покупка  и продажа активов, составляющих портфель.    

Актуальность  данной курсовой работы обусловлена  быстро меняющейся ситуацией и открывающимися возможностями, как на самом рынке ценных бумаг, так и в отечественной банковской практике, что требует разработки механизмов формирования и эффективного управления портфелем ценных бумаг коммерческих банков в соответствии с изменением рыночной ситуации, а также банковского законодательства.     

Задачами данной работы являются:    

- рассмотрение понятий, классификации, видов ценных бумаг;   
        - рассмотрение портфеля ценных бумаг банка и принципов его формирования;  
        - рассмотрение системы управления портфелем ценных бумаг;  
         - рассмотрение учета вложений в ценные бумаги;  
         - рассмотрение учета векселей сторонних эмитентов.    

Целью данной курсовой работы является изучение формирования портфеля ценных бумаг и учета  активных операций с ценными бумагами в кредитных организациях.    

Курсовая  работа состоит из трех глав:    

Первая  глава «Формирование портфеля ценных бумаг», который включает в себя понятие, классификацию и виды ценных бумаг. Понятие портфеля ценных бумаг банка и принципы его формирования. Управление портфелем ценных бумаг.    

Вторая  глава «Учет активных операций  с ценными бумагами  в кредитных организациях» в котором  рассматривается,  как отражаются операции с ценными бумагами  и  правила ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях с ценными бумагами.      

 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
 

Глава 1.Формирование портфеля ценных бумаг.          

1.1. Понятие, классификация,  виды ценных бумаг.    

Ценной  бумагой  является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной  формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление  или  передача  которых  возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые, ею права в совокупности.     

К ценным бумагам относятся следующие  документы:    

1.Государственная  облигация. Выпускается на основании  Закона РФ «О государственном  внутренном долге РФ» от 13.11.92 г. К ней относятся облигации  внутренного государственного валютного  займа и облигации государственного  сберегательного займа.     

2. Облигация. Удостоверяет право  ее держателя на получение  от лица, выпустившего эту ценную  бумагу в предусмотренный срок  номинальную стоимость облигации  или иного имущественного эквивалента.  По этой ценной бумаге есть  право на получение фиксированного  в ней процентов от номинальной  стоимости.     

3. Вексель. Удостоверяет ничем не  обусловленные обязательства векселедержателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлению предусмотренного векселем срока определенную сумму векселедуржателю.     

4. Чек – это ценная бумага, содержащая  ничем не обусловленное распоряжение  чекодателя банку произвести  платеж указанной в нем суммы  чекодержателю.    

5. Депозитный, выдаваемый юридическому  лицу, и сберегательный сертификаты,  выдаваемый физическому лицу. Письменные  свидетельства банка о вкладе  денежных средств.    

6. Банковская сберегательная книжка  на предъявителя. Удостоверяет внесение  в банк денежной суммы и  право ее владельца на получение  этой суммы в соответствие с условиями денежного вклада.    

7. Коносамент. Товарораспорядительный  документ, удостоверяющий право  ее держателя распоряжаться указанным  в нем грузом и получить  груз после перевозки.     

8. Акция. Удостоверяет право ее  владельца на получение прибыли  в виде дивидендов, на участие  в управлении делами акционерного  общества и на часть имущества,  оставшегося после ликвидации.     

На  основании Закона «О банках и банковской деятельности» банки имеют возможность:     

- выпускать, продавать, покупать  и хранить ценные бумаги;    

- оказывать брокерские услуги  на основе заключенных договоров;    

- оказывать консультационные услуги;     

- осуществлять доверительные операции  по поручению клиентов на основе  заключенных договоров.     

Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами в банках осуществляется в соответствии с Приложением 11 к Правилам ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории РФ, № 205 – П . При расмотрении бухгалтерских записей по отражению учета ценных бумаг применеятся следующие термины и определения.     

Портфель  – укрупненная учетная категория, объединяющая ценные бумаги в зависимости  от целей их приобретения и котируемости на организованном рынке ценных бумаг.     

Торговый  портфель – котируемые ценные бумаги, приобретаемые с целью получения  дохода от реализации (перепродажи), а  также ценные бумаги, которые не предназначены для удержания  в портфеле 180 дней и могут быть реализованы.     

Инвестиционный  портфель – ценные бумаги, приобретаемые  с целью получения инвестиционного  дохода, а также в расчете на возможность роста их стоимости в длительной или неопределенной перспетиве.    

Портфель  контрольного участия – голосующие акции, приобретенные в количестве, обеспечивающем получение контроля над управлением организацией –  эмитентом или существенное влияние  на нее.    

Голосующие  акции – акции, дающие право на участие в управлении делами акционерного общества.    

Котируемые  ценные бумаги – ценные бумаги, удовлетворяющие  следующим условиям:    

- допуск к обращению на открытом  организованном рынке или через  организатора торговли на рынке  ценных бумаг (включая зарубежные  открытые организованные рынки  или организатров торговли), имеющим  соответствующую лицензию Федеральной  службы по финансовым рынкам (ФСФР), а для зарубежных организованных рынков или организаторов торговли – национального уполномоченного органа;    

- оборот за последний календарный  месяц на вышеуказанном организованном  открытом рынке или через организатора  торговли составляет не менее  средней суммы сделок за месяц,  которая в соответствии с нормативными  актами установлена для включения  ценных бумаг в котировальный  лист первого уровня;    

- информация о рыночной цене  общедоступна, т.е. подлежит раскрытию  в соответствии с российским  и зарубежным законодательством  о рынке ценных бумаг, или  доступ к ней не требует  наличия у пользователя специальных  прав.    

Некотируемые  ценные бумаги – это любые ценные бумаги, не удовлетворяющие условиям, указанным в определении котируемых ценных бумаг.    

В торговый портфель зачисляются ценные бумаги, отвечающие следующим требованиям:

1. Котируемые ценные бумаги, приобретаемые с целью их перепродажи в течение 180 календарных дней включительно. Указанные ценные бумаги учитываются по группам субъектов-эмитентов на балансовых счетах второго порядка 50104 – 50110, 50605 – 50608. Аналитический учет ведется в разрезе выпусков ценных бумаг;
2. Котируемые и некотируемые ценные бумаги, приобретенные по договорам, предусматривающим возможность их обратной продажи в течение 180 календарных дней включительно. Указанные ценные бумаги учитываются на балансовых счетах второго порядка 50113, 50611 (вне зависимости от эмитента).
3. Котирунмые и некотирунмые ценные бумаги, приобретенные по договорам займа (вне зависимости от срока договора и эмитента), учитываются на балансовых счетах второго порядка 50115, 50613.

 

    По  экономическому содержанию операции банка с ценными бумагами делятся на:

•  пассивные – эмиссия и выпуск банками собственных ценных бумаг;

•  активные – размещение собственных и привлеченных ресурсов в фондовые активы на бирже, в торговой системе, на внебиржевом рынке от своего имени;

• комиссионные (клиентские) – не связанные с извлечением  банком прибыли или формированием  ресурсной базы, но обеспечивающие ему комиссионное вознаграждение.    

По  характеру проводимых операций банки  могут заключать наличные (кассовые) и срочные сделки с ценными  бумагами.     

Кассовая (наличная) сделка – это сделка, срок исполнения (дата валютирования) которой  установлен не позднее второго рабочего дня после ее заключения.     

Срочная сделка – это сделка на покупку  или продажу финансовых инструментов по заранее согласованной цене в  будущем, когда дата расчетов установлена  в срок не ранее третьего рабочего дня от даты заключения сделки. Если даты исполнения обязательств сторонами  сделки не совпадают, датой исполнения сделки считается дата исполнения всех обязательств.    

По  форме учета операции банков с  ценными бумагами делятся на: А. Балансовые операции.

•      формирование капитала акционерного банка  за счет обыкновенных и привилегированных  акций (счет 102, 103,104,105);

•      формирование добавочного капитала (счет 106);

•      расчеты на организованном рынке  ценных бумаг (счет 304);

•      расчеты по ценным бумагам (счет 306);

•      операции с ценными бумагами, приобретаемыми банками по операциям РЕПО, для  перепродажи и инвестирования (счета 501– 511);

•      операции по учету векселей (счета 512 – 519);

•      операции по выпуску собственных  долговых ценных бумаг (счета 520 –523);

•      участие в дочерних и зависимых  акционерных обществах (счет 601).

Б. Операции по доверительному управлению.

•      операции с ценными бумагами, полученными  в доверительное управление, а  также приобретенными в процессе доверительного управ ления;

•      расчеты по доверительному управлению.

В. Внебалансовые  операции.

•      открытие кредитных линий и выдача обязательств о предостав лении  кредитов с использованием ценных бумаг;

•      операции с неразмещенными собственными ценными бумагами и ценными бумагами других эмитентов.

Г. Срочные  операции.

•   сделки куплипродажи ценных бумаг, по которым дата расчетов не совпадает  с датой заключения сделки.

Д. Счета  ДЕПО.

•      учет депозитарных операций с эмиссионными ценными бумага ми (акциями, облигациями, государственными облигациями, а также  другими видами ценных бумаг, являющихся эмиссионными в соответст вии  с действующим законодательством;

•      учет ценных бумаг, переданных банку  его клиентами для хранения и/или  учета, для осуществления доверительного управления, для осуществления брокерских и иных операций;

•      учет собственных ценных бумаг банка, принадлежащих ему на праве собственности  или ином вещном праве.    

Операции  банков с ценными бумагами можно  разделить на три основные группы (см. рис. 1.1). 

 
  
  
  
  
 

1.2. Портфель ценных  бумаг банка, принципы его формирования.     

Осуществляя инвестиционную деятельность, банк определяет свою инвестиционную политику, сформулированную в определенном документе – Инвестиционном меморандуме банка. Меморандум содержит основные цели инвестиционной политики банка, приоритетные направления инвестирования, соотношение долей различных  ценных бумаг в инвестиционном портфеле, стратегию управления портфелем, приемлемые виды и качество ценных бумаг, порядок  торговли ценными бумагами.    

В документе, определяющем инвестиционную политику банка, определен также  перечень лиц и (или) органов управления банка, которые уполномочены принимать  решения об изменении целей приобретения ценных бумаг, об изменении структуры  портфеля ценных бумаг, о межпортфельном переводе ценных бумаг, о регламенте проводимых банком дилерских, брокерских операций, операций по доверительному управлению и др.