Финансы и финансовая система государства

Лекция 2 Денежный оборот

 

1. Понятие денежного оборота. Наличный и безналичный оборот

2. Закон денежного обращения

3. Денежная масса: понятие, внутренняя структура

 

1. Понятие денежного оборота

 

В экономической литературе встречаются понятия «денежный оборот», «платежный оборот», «денежное обращение», «денежно-платежный оборот», которые по смысловому содержанию значительно различаются между собой. Разграничение данных категорий позволит сформировать объективное представление о кругообороте денежных средств.

Платежный оборот - процесс  движения средств платежа, применяемых  в определенной стране. Он включает не только движение денег как средств платежа в налично-денежном и безналичном оборотах, но и движение других средств платежа (чеков, депозитных сертификатов, векселей и т.д.).

Денежный оборот является, следовательно, составной частью платежного оборота. Денежное обращение, включающее оборот наличных денег (поскольку именно наличные деньги выполняют функцию средства обращения), в свою очередь, служит составной частью денежного оборота. Обращение денежных знаков предполагает их постоянный переход от одних юридических или физических лиц к другим.

Пример. Банк выдает денежные знаки предприятию, которые поступают первоначально в операционную кассу банка, а затем в бухгалтерию предприятия с последующей передачей в кассу. Из кассы предприятия эти денежные знаки поступают работнику в форме заработной платы. Работник использует полученные денежные средства для покупки товара на рынке. Продавец товара за эти денежные знаки приобретает товары в магазине. Магазин сдает эти денежные знаки в банк. Банк снова предоставляет денежные знаки предприятию.

Обращаться могут только наличные деньги. Движение денежной единицы в безналичном обороте отражается в виде записей по счетам в банке. При этом движение наличных денег замещается кредитными операциями, выполняемыми при участии банка, по счетам участников соответствующих операций. Поэтому понятие «денежное обращение» можно отнести только к части денежного оборота, а именно к налично-денежному обороту.

Под денежно-платежным  оборотом понимается часть денежного  оборота, где деньги функционируют  как средство платежа независимо от того, безналичный это оборот или наличный.

Деньги, находящиеся в обороте, выполняют три функции: платежа, обращения и накопления. Последнюю функцию деньги осуществляют потому, что их движение невозможно без остановок. Когда же они временно прекращают свое движение, они и выполняют функцию накопления.

Структуру денежного оборота можно определять по разным признакам. Из них наиболее распространенным является классификация денежного оборота в зависимости от формы функционирующих в нем денег. По этому признаку денежный оборот подразделяется на безналичный и налично-денежный обороты.

Налично-денежный оборот - движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими функции средства обращения. Наличные деньги используются: для оплаты товаров, работ, услуг; для расчетов, несвязанных с движением товаров и услуг (расчетов по выплате заработной платы, премий, пособий, стипендий, пенсий и т.д.). Налично-денежное движение осуществляется с помощью различных видов денег: банкнот, металлических монет, кредитных инструментов (векселей, чеков, пластиковых карт).

Безналичный оборот - движение стоимости без участия наличных денег. Высокий уровень безналичных расчетов в любой стране говорит о правильной, грамотной организации всего денежного оборота.

Между наличным и безналичным  оборотом существует тесная взаимосвязь: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую, они образуют общий денежный оборот, в котором действуют единые деньги.

Безналичный денежный оборот должен осуществляться в соответствии со следующими принципами:

1) правовой режим осуществления расчетов и платежей;

2) осуществление расчетов с использованием банковских счетов;

3) поддержание ликвидности на уровне, обеспечивающем бесперебойное осуществление платежей;

4) наличие согласия (акцепта) плательщика на платеж;

5) срочность платежа;

6) контроль всех участников за правильностью совершения расчетов, соблюдением установленных положений о порядке их проведения;

7) имущественная ответственность за несоблюдение договорных условий.

Основными законодательными источниками регулирования безналичных расчетов являются ГК РФ; ГПК РФ; Арбитражный процессуальный кодекс РФ. Специальные законодательные и подзаконные акты включают: ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»; ФЗ «О банках и банковской деятельности»; Положение о чеках; ФЗ «О переводном и простом векселе» от 11 марта 1997 г. и другие нормативно-правовые акты.

Порядок безналичных расчетов в хозяйственно-экономическом комплексе России определен в Положении о безналичных расчетах в Российской Федерации от 9 июля 1992 г. № 14 с последующими изменениями и дополнениями.

Безналичный денежный оборот в России характеризуется:

- обязательным открытием расчетного (текущего) счета в банке;

- платежи производятся с согласия покупателя или по поручению плательщика;

- основанием для перечисления средств являются финансовые платежные документы (платежные поручения, расчетные чеки, договора);

- при нарушении условий договора существует возможность полного или частичного отказа от оплаты;

- наличные деньги в кассе предприятия находятся в пределах установленных лимитов;

- самостоятельность в расходовании средств на счетах осуществляется в соответствии с «Порядком ведения кассовых операций в РФ» от 1993 г.

- при осуществлении безналичных расчетов используются платежные поручения; платежные требования-поручения; инкассо; аккредитивы; чеки; векселя; пластиковые карты.

 

2. Закон денежного  обращения

 

Товарно-денежные отношения  требуют определенного количества денег для обращения. К факторам, определяющим необходимое количество денег для выполнения функции  средства обращения, относятся: 1) количество проданных на рынке товаров; 2) уровень товарных цен; 3) скорость обращения денег.

Все факторы определяются условиями производства: чем больше развито общественное разделение труда, тем больше объем продаваемых  товаров на рынке; чем выше уровень  производительности труда, тем ниже стоимость товаров и услуг (цены). Таким образом, расчет количества денег, необходимого для обращения, должен осуществляться по следующей формуле:

 

Количество денег = Сумма  товарных цен / Среднее число оборотов одноименных денежных единиц

 

Из этого следует, что количество денег, необходимых для обращения, изменяется прямо пропорционально количеству обращающихся товаров и уровню цен и обратно пропорционально скорости обращения денег.

При функционировании золотых  денег их количество поддерживалось на необходимом уровне стихийно, поскольку регулятором выступала функция накопления сокровищ. Эта функция устанавливала сравнительно правильное соотношение между денежной массой и товарами, необходимыми для обращения. Лишние деньги в обращении исключались, т.к. они превращались в сокровище. Пи росте товарной массы деньги возвращались из сокровищ.

Появление функции денег  как средства платежа способствовало уменьшению общего количество денег. Это связано с погашением путем взаимного зачета определенной части долговых требований и обязательств. Количество денег для обращения и платежа определяется следующими условиями: 1) общим объемом обращающихся товаров и услуг; 2) уровнем товарных цен; 3) степенью развития безналичных расчетов; 4) скоростью обращения денег.

Закон, определяющий количество денег, необходимых в качестве средства обращения и средства платежа, приобретает следующий вид:

 

Количество денег = (Сумма цен реализуемых товаров – Сумма цен товаров, проданных в кредит + Сумма платежей по долговым обязательствам – Сумма взаимно погашающихся платежей) / Среднее число оборотов денег как средства обращения и средства платежа

 

Изложенный закон определяет количество денег, необходимых для  обращения, а не общее количество денег.

 

3. Денежная масса

 

В настоящее время  из-за множества разнообразных денежных средств трудно говорить о совокупности денег в силу того, что данное понятие не отражает всей полноты и многообразия имеющихся в стране платежных средств. Поэтому наиболее распространенным термином для обозначения данной совокупности выступает денежная масса.

Денежная масса представляет собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству. В денежной массе различают активные деньги, обслуживающие наличный и безналичный оборот, и пассивные, которые потенциально могут быть использованы для расчетов. К числу активных денег относят деньги повышенной эффективности. К пассивным деньгам относят накопления, резервы, остатки на счетах, то есть денежные средства на срочных и сберегательных вкладах в коммерческих банках и специализированных кредитных институтах, депозитные сертификаты.

Структура денежной массы включает различные компоненты, которые выделены в зависимости от степени их ликвидности. Под ликвидностью понимается возможность использования денежных средств (финансовых активов) в качестве платежного средства.

Если денежное средство можно непосредственно использовать для платежей и расчетов или легко обратить в средство платежа, то его считают высоколиквидным. «Абсолютной» ликвидностью обладают денежные средства, которые непосредственно, в своей первичной, исходной форме, без преобразования в иные виды средств способны быть средством платежа, расчетов. Как правило, это наличные деньги, представляющие универсальное средство платежа.

Если же денежное средство использовать для платежей и расчетов затруднительно или его надо для этого трансформировать в другой вид средств, то оно считается низколиквидными, а в ряде случаев неликвидными. Так, к примеру, не принимают к оплате старую изношенную денежную купюру.

Понятие ликвидности распространяется не только на денежные средства, но и на другие финансовые активы, представляющие ценности, в том числе и материальные, которые можно обратить в деньги.

Отдельные виды денежных средств, образующие часть денежной массы, обращающейся в стране, в соответствии с присущим им уровнем ликвидности объединяются в денежные агрегаты или денежные комплексы. В рамках такой структуризации агрегат с более высокой степенью ликвидности входит составной частью в комплекс с более низким уровнем ликвидности. В результате образуется система вкладывающихся друг в друга агрегатов, каждый из которых характеризуется определенными показателями состава и количества денежной массы.

Охарактеризуем в общих  чертах типичные денежные агрегаты, используемые в экономически развитых странах.

Денежный агрегат М0 представляет наличные, то есть «абсолютно» ликвидные средства.

Денежный агрегат М1 включает наиболее мобильные денежные средства в виде наличных денег в обращении, денег, находящихся на банковских счетах до востребования, других чековых вкладов и дорожных чеков. Хотя денежный агрегат М1 охватывает не только наличные деньги, обладающие практически абсолютной ликвидностью, но и другие денежные средства, все входящие в этот комплекс компоненты можно считать собственно деньгами. Такой вывод основывается на возможности использовать все компоненты агрегата М1 без ограничений для осуществления платежей и расчетов.

Денежный агрегат М2 состоит из всех видов денежных средств, входящих в комплекс М1, и, кроме того, включает деньги на срочных вкладах, нечековые сберегательные вклады и краткосрочные государственные ценные бумаги. В целом агрегат М2 охватывает высоколиквидные денежные средства, так как наряду с собственно деньгами в него входят нечековые сбережения и срочные депозиты относительно небольшого размера, которые могут быть беспрепятственно обращены в наличные деньги в течение определенного времени. Дополнение агрегата М1, преобразующее его в агрегат M2, представляет так называемые почти деньги.

Денежный агрегат М3 образуется из М2 с присоединением к нему ценных бумаг, обращающихся на денежном рынке. Ценные бумаги, как известно, тоже могут быть трансформированы в собственно деньги или иные платежные средства.

Самый обширный денежный агрегат М4 включает все денежные средства, входящие в M3, а также различные формы депозитов. Такие вклады в форме депозитных сертификатов возможно обратить, переоформить в чековые вклады, но с некоторыми потерями, обусловленными изменением вкладчиком заявленных сроков хранения вклада. Денежный комплекс М4 в целом обладает более низкой ликвидностью в сравнении с М2 и M3.

Как следует из изложенного, «денежные» (платежные) свойства наиболее присущи части денежной массы, входящей в агрегат М1. Именно этот агрегат включает виды денежных средств, которые непосредственным образом используются в качестве средства обращения, то есть реализуют главную функцию денег. Что же касается других денежных агрегатов, то они представляют поле потенциального, возможного расширения денежной массы за счет включения в него многочисленных иных видов денежных средств, которые теми или иными путями могут быть трансформированы в наличные деньги и чеки.