Управление финансовыми рисками

Страхование является формой предварительного резервирования ресурсов, предназначенных для компенсации ущерба от ожидаемого проявления различных рисков. Экономическая сущность страхования заключается в создании резервного (страхового) фонда, отчисления в который для отдельного страхователя устанавливаются в размере, значительно меньшем сумм ожидаемого убытка и как следствие - суммы страхового возмещения. Таким образом, происходит передача большей части риска от страхователя к страховщику.[1]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ финансовых показателей предприятия  на примере               ООО «Энерго-Центр»

2.1. Финансовый анализ организации

Для любой  организации, какой бы сферой деятельности она не занималась, управление риском означает выявление, анализ и регулирование  тех рисков, которые могут угрожать её имуществу и доходности.

Управление  рисками – это фактор конкурентоспособности, способ всестороннего обеспечения устойчивости фирмы и её способности противостоять неблагоприятному развитию событий.[2]

Риски, сопровождающие финансовую деятельность, формируют  обширный портфель рисков предприятий, который определяется общим понятием – финансовый риск.

Для того, чтобы определить финансовое состояние организации, её подверженность финансовому риску, необходимо провести финансовый анализ, анализ активов и пассивов, анализ ликвидности и платёжеспособности организации, анализ финансовой устойчивости.

Финансовый  анализ организации проводится путём  заполнения  аналитических таблиц. Основными источниками данных при  выполнении задания служат заполненные  формы бухгалтерского отчёта организации (на примере ООО «Энерго-Центр»), а именно «Бухгалтерский баланс» и «Отчёт о прибылях и убытках» (приложение).

Общество  с ограниченной ответственностью (ООО) «Энерго-Центр» зарегистрировано Федеральной налоговой службой РФ 7 июля 2010 года (основной регистрационный номер 1107847214133).  С 1 января 2012 года в соответствии с приказом Министерства энергетики и жилищно-коммунального хозяйства Самарской области №233 от 27 декабря 2011года  ООО «Энерго-Центр» осуществляет деятельность по передаче электрической энергии и мощности по электрическим сетям. В своей деятельности ООО «Энерго-Центр» руководствуется федеральным законодательством.

 

 

Таблица 2.1.

Основные результаты деятельности предприятия

Показатели	2012 г.	2011 г.	Темпы роста, %
1.Выручка от реализации  товаров, продукции (работ, услуг), тыс. р.	33170	7	+33163 или +100 %
2.Прибыль (убыток) от реализации  продукции (работ, услуг), тыс.  р.	2 302	339	+1963 или +85,3 %
3. Прибыль от обычной  деятельности (до налогообложения), тыс. р.	4 978	676	+4302 или +86,4 %
4. Чистая прибыль, тыс.  р.	3 966	593	+3373 или +85 %
5. Рентабельность продаж, %	6,9	48,4	-41,5
6. Собственный капитал  организации, тыс. р.	1 372	2 723	-1 351 или -98,5 %
7. Средняя заработная плата одного работника организации, р.	629	626,5	+2,5 или +0,4 %
8. Средняя выработка на одного работника организации, р.	161850	161200	244 или +0,2%

 

Не смотря на то, что организация «Энерго-Центр» осуществляет свою деятельность около года (с конца 2011 г.), в отчётном периоде наблюдается значительный рост выручки на 33163 тыс. руб. или +100 %. Её рост составил 33170 тыс. руб., тогда как в предыдущем периоде этот показатель равнялся 7 тыс. руб. Это свидетельствует об общем увеличении дохода организации. Увеличение выручки от реализации товаров, продукции (работ, услуг) повлекло за собой улучшение других финансовых показателей, а именно:

• возросла  прибыль от реализации продукции (работ, услуг) на 1953 тыс. руб. или 85,3% (на начало и конец года составила соответственно 339 тыс. руб. и 2032 тыс. руб.);
• произошло увеличение прибыли от обычной деятельности (до налогообложения) на 4302 тыс. руб. или 86,4% (с 676 тыс. руб. в 2011 г. до 4978 тыс. руб. в 2012 г.);
• рост выручки отразился и на чистой прибыли. Её увеличение составило 3373 тыс. руб. или 85 % (прошлый период 593 тыс. руб., отчётный – 3966 тыс. руб.).

У организации есть собственный капитал, снижение которого в отчётном году на 1351 пункт с 1223 тыс. руб. до 1372 тыс. руб., может привести к снижению финансовой устойчивости и подверженности финансовому риску. Отсутствие себестоимости в прошлом году повлекло снижение рентабельности продаж на 41,5 %. Рост выручки и прибылей повлёк увеличение средней заработной платы на 0,4 % или +2,5 пункта и средней выработки на одного работника организации на 244 тыс. руб. Руб., или +0,2 %.

Таблица 2.2.

Анализ  состава и  структуры прибыли  организации за 2011-2012 год

Показатели	Предыдущий год, тыс. р.	Отчётный                 год, тыс. р.	Отклонения
			Абсолют., тыс. р.	Относит., %
1	2	3	4	5
1. Выручка от продажи товаров,  продукции, работ, услуг	7	33 170	+33 163	> +100
в том числе от реализации	-	-	-	-
2. Себестоимость  проданных товаров,  продукции, работ, услуг	-	28 359	+28 359	0
в том числе от реализации	-	-	-	-
3. Валовая прибыль (стр.1-стр.2)	7	4 811	+4 804	+99,8
в том числе от реализации	-	-	-	-
4. Коммерческие расходы	-	-	-	-
5. Управленческие расходы	346	2 509	+2 153	+85,8
6. Прибыль (убыток) от реализации (продаж) (стр.3-стр.4-стр.5)	339	2 302	+1 963	+85,3
7. Проценты к получению	-	-	-	-
8. Проценты  к уплате	5	7 262	7 257	+99,9
9. Доходы от участия в др. организациях	-	-	-	-
10. Прочие доходы	-	-	-	-
11. Прочие расходы	332	18	-314	> -100
12. Прибыль (убыток) отчётного периода до налогообложения	676	4 978	+4 122	+82,8
13. Налог на прибыль и иные аналогичные платежи	8	52	+44	+84,6
14. Чистая прибыль (стр.16-стр.17)	593	3 966	+3 373	+85

Согласно данным таб. 2,2, выручка в отчётном периоде значительно выросла на 33163 тыс. руб. или +99,9 %.  Так же увеличился показатель себестоимости проданных товаров (работ, услуг) на 1042 тыс. руб. или -0,9 %. Рост выручки привёл к росту валовой прибыли, которая на начало и конец периода составила 7 тыс. руб. и 4811 тыс. руб. Финансовый результат валовой прибыли составил +4804 тыс. руб. (+99,8 %).            Увеличение управленческих расходов на 2153 тыс. руб.(85,8 %) с 336 тыс. руб. до 2509 тыс. руб. не привело к снижению прибыли  от реализации продаж. 3а счёт увеличения показателя 1 таб. 2.2., прибыль от реализации продаж возросла на 1963 тыс. руб. или 85,3 %. Прочие расходы организации весомо снизились и составили в отчётном году 18 тыс. руб.  по сравнению с предыдущим (332 тыс. руб.). Их снижение составило 314 тыс. руб. или > -100 %.         Прибыль до налогообложения составила на начало и конец года соответственно 676 тыс. руб. и 4978 тыс. руб. Её увеличение в отчётном году составило 4122 тыс. руб. или 88,2 %. Эта ситуация положительно отразилась на чистой прибыли, которая в начале года была 593 тыс. руб. и поднялась на 3373 тыс. руб. (85 %) и составила в итоге 3966 тыс. руб. Также рост прибыли произошёл благодаря росту выручки в отчётном периоде.   

Таблица 2.3.

Анализ финансовых результатов  реализации продукции, товаров, работ, услуг

Показатели	Условное обозначение	Пред.            период	Отчётный период	Отклонения
				Абсолютное, тыс. р.	Относит.,%
1	2	3	4	5	6
1. Выручка от продажи товаров,  продукции, работ, услуг, тыс. р.	РП	7	33170	+33 163	+99,9
2.1.Себестоимость проданных товаров,  продукции, работ, услуг, тыс. р.	С	-	28 359	+28 359	0
2.2. В % к выручке (стр.2.1.*100/стр.1)	З	-	85,5	+85,5	0
3.Прибыль от реализации продукции,  тыс. р. (стр.1-стр.2.1.)	П	7	4 811	+4 804	+99,9
4.Рентабельность продаж (прибыль  от реализации продукции в % к выручке), (стр.3*100/стр.1)	Р	100	14,5	-85,5	-

 

Выручка от продажи товаров (работ, услуг) в 2012 г. значительно выросла по сравнению с 2011 г. (7 тыс. руб.) на 33163 тыс. руб. или 99,9 % и составила 33170 тыс. руб.  Показатель себестоимости проданных товаров (работ, услуг) в отчётном периоде резко возрос на 28359 тыс. руб. Не смотря на это, прибыль от реализации продукции поднялась в отчётном периоде за счёт выручки на 99,9 %  (4811) тыс. руб. Изменение составило 4804 тыс. руб. с 7 тыс. руб. в отчётном году. Но рентабельность продаж  по сравнению с прошлым годом значительно снизилась и составила к концу отчётного года 14,5, тогда как в предыдущем была максимальной – 100% (совпала выручка и прибыль (7 тыс. руб.) в начальном периоде). Снижение составило 85,5 пункта. Это свидетельствует о снижении конкурентоспособности продукции на рынке и может привести к сокращении спроса на продукцию.

Общий вывод: увеличение выручки в отчётном периоде положительно сказалось на увеличение чистой прибыли. Рост себестоимости негативно влияет на финансовую устойчивость предприятия, увеличивается величина материальных затрат и снижается способность покрывать затраты собственными средствами. Это привело компанию к необходимости брать долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы. Такая ситуация грозит финансовым кризисом для организации, если она не сможет найти дополнительные финансовые источники для покрытия своих денежных обязательств.

 

2.2. Анализ активов и пассивов  ООО «Энерго-Центр»

Анализ активов и пассивов баланса является частью анализа имущественного положения при рассмотрении финансово-хозяйственного состояния организации. При анализе активов и пассивов баланса прослеживается структура и динамика состояния активов и пассивов организации в анализируемом периоде.

Таблица 2.4. (актив)

Актив сравнительного аналитического баланса

Актив	Абсолютные величины, тыс. руб.		Удельные веса, %		Изменения
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	Абсолют., тыс. руб.	Уд. вес, %	% к началу	% к концу
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Внеоборотные активы	121 392	122 121	95,33	75,89	+729	-19,44	+0,6	+0,6
Актив	Абсолютные величины, тыс. руб.		Удельные веса, %		Изменения
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	Абсолют., тыс. руб.	Уд. вес, %	% к началу	% к концу
1	2	3	4	5	6	7	8	9
2.Оборотные активы, в т.ч.	2 869	8 553	2,6	12	+5 664	+9,4	> +100	+80,9
2.1.Запасы	21	14	0,01	0,01	-7	0	-33,3	-50
2.2.НДС по приобретённым ценностям	-	-	-	-	-	-	-	-
2.3.Дебиторская задолженность	407	8 299	0,06	11,9	+7 892	+11,84	> +100	+95,5
2.4.Финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-
2.5. Денежные средства	2 441	240	2	0,2	-2 201	-1,8	-90,2	> -100
БАЛАНС	124 261	130 674	100	100	+6 413	-	+5,1	+4,9

 

Наибольшее увеличение произошло по статье «Оборотные активы» организации на +5664 тыс. руб., удельный вес которых также возрос с 2,6% до 12%. Такой же рост в абсолютную величину наблюдается и у внеоборотных активов +729 тыс. руб., но удельный вес снизился на 19,44 пункта к концу периода. За анализируемый период денежные средства предприятия ушли в минус  на 2201 тыс. руб.(↓> -100%) с 2441 тыс. руб. и составили 240 тыс. руб. Их удельный вес снизился на 1,8 пункта.  Уменьшение  денежных средств свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. Их сумма должна быть достаточной для погашения первоочередных платежей.

Что касается запасов, то здесь наблюдается снижение в размере 50 % на конец отчётного периода. Их изменение составило -7 тыс. руб. В удельном весе запасы на протяжении всего года находились в неизменном состоянии и на начало и конец года составили 0,01 % актива. Уменьшение размера запасов вызывает снижение затрат, что ведёт к возрастанию размера прибыли.

Так же при  недостатке запасов возникает риск нарушения производственных процессов, снижению объёмов реализации, возможное  невыполнение обязательств, возникновению  потребности в дополнительных источниках финансирования, что отражается на стоимости запасов. Дебиторская  задолженность значительно возросла на 7892 тыс. руб., которая на начало и конец года составила 407 тыс. руб. и 8299 тыс. руб. соответственно. Её доля в активе баланса также возросла к концу года на 11,84 пункта.

Таблица 2.5. (пассив)

Пассив сравнительного аналитического баланса

Пассив	Абсолютные величины, тыс. руб.		Удельные веса, %		Изменения
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	Абсолют., тыс. р.	Уд. вес, %	% к началу	% к концу
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.Собственный капитал (капитал и резервы)	1 372	2 723	1,1	2	+1 351	+0,9	+98,5	+49,6
2.Долгосрочные обязательства	120 000	122 469	96,4	83,6	+2 469	-12,8	+2	+2
3.Краткосрочные обязательства, в т. ч.:	1 538	6 833	1,2	7,1	+5 295	+5,9	> +100	+77,5
3.1.Заёмные средства	1 223	1 208	1	0,9	-15	-14	-1,2	-1,2
3.2.кредиторская задолженность	259	5 408	0,2	6,2	+5 149	+6	> +100	+95,2
3.3.Оценочные обязательства	57	175	0,1	0,2	+118	+0,1	> +100	+67,4
3.4.Прочие обязательства	-	42	-	0,1	+42	+0,1	-	+100
БАЛАНС	124 261	130 674	100	100	+6 413	-	+5,1	+4,9