Теоретические аспекты управления финансирования оборотных активов торгового предприятия

 

 

 

Таблица 8 - Анализ активов ООО «Мистраль – 2».

Раздел актива	Абсолютное значение, тыс. руб.			Удельный вес, % тыс. руб.			Изменения
	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013	Средний абсолютный прирост, тыс. руб.	Прирост в удельных весах п.п (2013 к 2011)	Средний темп роста, %	В % к изменению итога баланса (2013 к 2011)
I.Внеоборотные активы
Основные средства	242	155	69	4,27	2,53	1,1	- 86,5	3,17	53,39	- 0,14
1.2.Финансовые вложения	-	-	24	-	-	0,38	-	-	-	-
Итого по разделу I	242	155	93	4,27	2,53	1,48	- 86,5	3,167	53,39	- 0,14
II.Оборотные активы
2.1. Запасы	4919	5007	5190	86,83	81,72	82,38	135,5	- 4,45	102,71	0,22
2.2.Дебиторская задолженность	286	912	1007	5,05	14,88	15,98	360,5	10,93	187,64	0,58
2.3. Денежные средства	218	53	10	3,8	0,86	0,16	- 104	- 3,64	21,42	0,17
Итого по разделу II	5423	5972	6207	95,73	97,47	98,5	391,5	2,84	311,77	0,97
Баланс	5665	6127	6300

 

Вывод:

Активы организации на 31.12.11 составили 5 665 тыс. руб., из них: внеоборотные активы (4,27%) и оборотные активы (95,73%). За 2012 активы организации увеличились на 462 тыс. руб., в 2013 году также присутствует рост активов, их увеличение относительно 2012 г. составило – 173 тыс. руб.

Снижение величины внеоборотных активов вызвано уменьшением суммы основных средств: в 2012 г. на 87 тыс. руб., а в 2013 г. на 86 тыс. руб. Средний темп роста по данной статье сократился на 50%.

У оборотных активов тенденция роста сохраняется на протяжении анализируемого периода, в 2012 г. их увеличение составило 549 тыс. руб., в 2013г. -  235 тыс. руб. Средний темп роста оборотный активов составил 211%. Доля оборотных средств увеличилась с 95,73% до 98,5%. Это может быть вызвано увеличением запасов. В 2012 г. запасы увеличились на 88 тыс. руб., а в 2013 г. на 183 тыс. руб.

Наибольшее изменение произошло по статье дебиторской задолженности. С 2011 по 2012 г. данная статья увеличилась на 626 тыс. руб., а в период 2012 -2013 г. – на 95 тыс. руб., что отрицательно влияет на платежеспособность предприятия. Средний темп рост данной статьи увеличился на 87,64%

Денежные средства на 2011 год составили 218 тыс. руб., на 2012 – 53 тыс. руб., на 2013 – 10тыс.руб. Как видно, денежные средства имеют скачкообразную динамику, что не является положительным результатам, так как предприятие в этом элементе оборотных активов является нестабильным.

 

 

 

 

 

 

Таблица 9 - Анализ пассивов ООО «Мистраль – 2».

Раздел пассива	Абсолютное значение, тыс. руб.			Удельный вес, % тыс. руб.			Изменения
	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013	Средний абсолютный прирост, тыс. руб.	Прирост в удельных весах п.п (2013 к 2011)	Средний темп роста, %	В % к изменению итога баланса (2013 к 2011)
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	10	10	10	0,18	0,16	0,16	0	- 0,02	100
3.2.Нераспределенная прибыль	3690	3296	3594	65,13	53,79	57,05	- 48	- 8,08	98,69	- 0,08
Итого по разделу III	3700	3306	3604	65,31	53,95	57,2
V. Краткосрочные обязательства
5.1 Кредиторская задолженность	1965	2821	2696	34,68	46,04	42,79	365,5	8,11	13,27	0,59
Баланс	5665	6127	6300

 

Вывод:

Как видно из приведенной таблицы, пассив баланса по состоянию на 31.12.2011 г. состоит из: собственного капитала и краткосрочных обязательств.

Уставный капитал организации оставался неизменным на всем промежутке исследования. Однако, если бы он увеличивался бы, это могло свидетельствовать о повышении независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер.

По состоянию на 31.12.2011 г. нераспределенная прибыль составляла

3690 тыс. руб., затем мы наблюдаем ее уменьшение в 2012 г. на 394 тыс. руб., а в 2013 снова рост на 298 тыс. руб. Удельный вес рассматриваемой статьи в 2011 г. составил 65,13%, а в отчетном 2013 – 57,05%, средний темп роста по данной статье сократился на 1,31%.

Отмечается увеличение краткосрочных обязательств. Кредиторская задолженность увеличилась на 731 тыс. руб. в стоимостном выражении. Средний темп роста по данной статье баланса сократился на 86,73%.

 

2.  Анализ ликвидности баланса ООО «Мистраль – 2».

 

 

 

Таблица 10 – Анализ коэффициентов ликвидности ООО «Мистраль – 2».

Показатель	На 31.12.2011	На 31.12.2012	На 31.12.2013	Норматив	Отклонение от норматива на 31.12.2013
Исходные данные, тыс. руб.
Денежные средства	218	53	10	-
Дебиторская задолженность	286	912	1007	-
Запасы	4919	5007	5190	-
Оборотные активы				-
Краткосрочные обязательства	2696	2821	1965	-
А1 - наиболее ликвидные активы	218	53	10	-
А2 - быстрореализуемые активы	286	912	1007	-
АЗ - медленно реализуемые активы	4919	5007	5190	-
П1 - наиболее срочные обязательства	1965	2821	2996	-
Коэффициенты ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,11	0,19	0,004	>0,2	- 0,96
Коэффициент критической (быстрой) ликвидности (промежуточной ликвидности)	0,26	0,34	0,38	>0,7	- 0,32
Коэффициент покрытия (текущей ликвидности)	2,76	2,12	2,3	>2	+ 0,3
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	2,5	1,77	1,93
Коэффициент собственной платежеспособности	1,76	1,12	1,3
Общий показатель ликвидности баланса	0,93	0,71	0,77	> либо равно 1	- 0,23

 

 

 

 

Вывод:

Как видно из приведенной таблицы, общий показатель ликвидности баланса отклоняется от норматива за 2013 г. на 0,23. Проанализировав динамику данного показателя за 3 года, видно, что в 2012 г. он был близок к нормативу и составил 0,93.

Анализ коэффициентов абсолютной ликвидности и коэффициента критической ликвидности за 2013 г. также показывает нам отклонение от нормативного значения на 0,38 и 2,3 соответственно.

Положительная динамика прослеживается у показателя покрытия. Коэффициенты на протяжении анализируемого периода являются положительными и соответствуют нормативному значению.

Проанализировав коэффициенты ликвидности можно сделать вывод, что не все показатели соответствуют нормативным значениям, а это значит, что предприятие не всегда сможет обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.

 

 

Таблица 11– Анализ ликвидности баланса ООО «Мистраль – 2».

Показатель	31.12. 2011 г.	31.12. 2012г.	31.12. 2013 г	Показатель	31.12. 2011 г.	31.12. 2012 г.	31.12. 2013 г.	Платежный излишек (недостаток)
								31.12. 2011 г.	31.12. 2012 г.	31.12. 2013 г
1	3	4	5	6	8	9	10	11	12	13
1. Наиболее ликвидные  активы (А1)	218	53	10	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	1965	2821	2696	- 1747	-2768	-2686
2. Быстро реализуемые  активы (А2)	286	912	1007	2. Краткосрочные пассивы (П2)	-	-	-	-	-	-
3. Медленно реализуемые  активы (А3)	4919	5007	5190	3. Долгосрочные обязательства (П3)	-	-	-	-	-	-
4. Трудно реализуемые  активы (А4)	242	155	93	4. Постоянные пассивы (П4)	3700	3306	3604	- 3458	- 3151	- 3511

 

 

 

 

Вывод:

Из приведенной выше таблицы видно, что на начало анализируемого периода соотношения выглядели следующим образом: А1<П1 (наиболее ликвидные активы меньше, чем наиболее срочные обязательства), А4<П4 (труднореализуемые активы меньше, чем постоянные пассивы). На конец анализируемого периода соотношения стали выглядеть так: А1<П1, А4<П4.

Можно сделать вывод, что как на начало периода, так и на конец анализируемого периода организация не может рассчитаться по срочным обязательствам. Также можно отметить критическую ситуацию по состоянию ликвидности, организация не способна осуществлять платежи в будущем периоде, так как А4<П4 (труднореализуемые активы меньше, чем постоянные пассивы).

3. Анализ финансовой устойчивости ООО «Мистраль – 2».

Для анализа финансового состояния предприятия, а также для определения его типа необходимо проанализировать оптимальную структуру активов предприятия, соотношение основных и оборотных средств, а также уравновешенность основных и оборотных средств. Затем необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска.

 

 

 

 

Таблица 12 - Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Мистраль – 2».

Показатель	На 31.12.2011	На 31.12.2012	На 31.12.2014
Исходные данные, тыс. руб.
Собственный капитал	3604	3306	3700
Валюта баланса	6300	6127	5665
Краткосрочные обязательства	2696	2821	1965
Оборотные активы	6207	5972	5423
Внеобротные активы	93	155	242
Собственные оборотные средства	3511	3151	3458
Показатель	На 31.12.2011	На 31.12.2012	На 31.12.2013
Коэффициенты финансовой устойчивости
Коэффициент автономии	0,65	0,54	0,57
Коэффициент финансовой зависимости	1,54	1,85	1,75
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,53	0,85	0,75
Коэффициент покрытия инвестиций	0,65	0,54	0,
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,73	0,58	0,6
Коэффициент маневренности собственного капитала	1,07	1,05	1,03
Индекс постоянного актива	0,07	0,05	0,03
Коэффициент мобильности имущества	0,96	0,97	0,99
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,35	0,46	0,43
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов	22,4	38,5	66,7