Финансовый анализ; финансовое планирование по средствам бюджетирования на примере ЗАО «Стройкомплект-Бетон»

Для анализа деловой активности предприятия используют показатели оборачиваемости активов, которые приведены в таблице 1.8. , также в ней приведены необходимые для расчета этих показателей данные.

 

Таблица 1.8 - Коэффициенты деловой активности, рассчитанные по данным финансовой отчетности ЗАО «Стройкомплект – Бетон» за 2008 – 2009 гг.

Показатели	2008 г.	2009 г.	Отклонение(+; -)
1	2	3	4
Исходные данные для анализа
Выручка от реализации (стр. 010)	23066	24977	+1911
Средняя величина активов (стр. 300)	12161,5	14397	+2235,5
Средняя величина оборотных  средств (с.290)	3005	4001	+996
Средняя величинана запасов (с.210)	249	1253	+1004
Себестоимость (стр.020)	13226	14482	+1256
Средняя велличина  дебиторской задолженности (с.240)	1167,5	1392	+224,5
Средняя величина денежных средств (с.260)	1588,5	1355,5	-233
Средняя величина кредиторской задолженности (с.620)	1838	2190	+352
Расчетные показатели
1.Коэффициент  оборачиваемости активов ( )	1,89	1,73	-0,16
2.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств ( )	7,67	6,24	-1,43
3.Период оборота  оборотных средств (дни) ( )	46,94	57,69	+10,75
4.Период оборачиваемости  запасов (дни) ( )	6,78	26,22	+19,44
5.Период оборачиваемости  дебиторской задолженности ( )	18,22	20,16	+1,84
6.Период оборачиваемости  денежных средств ( )	24,79	19,54	-5,25
7.Период оборачиваемости  кредиторской задолженности ( )	50,03	45,83	-4,2

 

Период  оборота оборотных средств показывает, что в 2008 году оборотные средства совершают полный кругооборот в течение 57 полных дней, что на 10 дней больше чем в 2009 году, что позволяет судить о не эффективности их использования.

В ЗАО «Стройкомплект – Бетон» этот показатель в 2009 году составил 26 день, по сравнению с 2008 годом на 19 дней больше, что отрицательно характеризует политику предприятия в области управления запасами и способствует увеличению затоваривания, а также приводит к росту расходов, связанных с хранением материалов и содержанием складских помещений. Срок оборота денежных средств характеризуется периодом оборачиваемости денежных средств. Как следует из таблицы, период оборачиваемости денежных средств в анализируемом периоде уменьшился на 5 дней (с 24 до 19 дней), это говорит о том, что с момента поступления денег на счета предприятия до момента их выбытия проходит в 2009 году менее месяца. Ускорение расчетов с покупателями определяется увеличением суммы средств, полученной от покупателей на условиях предварительной оплаты, что в свою очередь приводит к росту объема свободных денежных  средств  на предприятии для погашения кредиторской задолженности (поставщики, работники предприятия, налоговые отчисления и т.п.).

Произошло снижение на 4 дня за отчетный период сроков погашения  кредиторской задолженности. Следует также отметить, что период оборачиваемости дебиторской задолженности меньше сроков оборачиваемости кредиторской задолженности в 2008 году на 31 день, в 2009 году на 25 дней, что положительно характеризует деятельность предприятия т.к. позволяет предприятию использовать в обороте дополнительные средства  в качестве бесплатного источника финансирования.

Операционный  цикл состоит из периода оборачиваемости  производственных запасов и периода  погашения дебиторской задолженности.

Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей, называется финансовым циклом (или цикл денежного оборота), в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.

 

1.6 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

 

Приступая к анализу финансовых результатов, необходимо прежде всего выявить, в соответствии ли с установленным порядком рассчитана балансовая прибыль (убыток) и все исходные составляющие для ее формирования, в частности такие, как выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг; себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг; коммерческие и управленческие расходы; проценты к получению и уплате; прочие операционные и внереализационные доходы и расходы.

На основе представленных в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» необходимо оценить состав, структуру и динамику факторов (элементов) формирования финансовых результатов  организации.

Таблица 1.9 - Динамика и факторы изменения структуры формирования финансовых результатов за 2008 – 2009 гг., тыс. руб.

Показатели	2008г.		2009г.	Отклонение, + / -		Темп прироста, %
А	2		3	4		5
1. Выручка (нетто)  от реализации товаров, продукции,  работ, услуг (за минусом НДС,  акцизов и аналогичных обязательных платежей)	23066		24977	+1911		+0,08
2. Себестоимость  реализации товаров, продукции,  работ, услуг	13226		14482	+1256		+0,09
3. Валовая прибыль	9840		10495	+655		+0,07
Показатели		2008г.	2009г.		Отклонение, + / -	Темп прироста, %
4. Коммерческие расходы		-	-		-	-
5. Управленческие расходы		6208	5864		- 344	-5,54
6. Прибыль (убыток) от продаж		3632	4631		+999	+27,51
7. Проценты к получению		-	-		-	-
8. Проценты к уплате		-	-		-	-
9. Доходы от участия в других организациях		-	-		-	-
10. Прочие доходы		955	374		- 581	-60,84
11. Прочие расходы		1020	551		- 469	-45,98
12. Чистая прибыль		2643	4454		+1811	+68,52

 

Как свидетельствует  представленная в таблице бухгалтерская  и аналитическая информация, выручка  в отчетном году по сравнению с  предыдущим годом увеличилась  на 0,08 %, в то время как прибыль от продаж увеличилась на 27,51 %.  Это связано со снижением управленческих расходов на 5,54 %. Следует также отметить снижение роста операционных доходов на 60,84%, а также уменьшение операционных расходов – на 45,98

1.7 Анализ показателей рентабельности

Показатели рентабельности являются основными характеристиками эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Они рассчитываются как относительные показатели финансовых результатов, полученных предприятием за отчетный период. Экономическое содержание показателей рентабельности предприятия сводится к прибыльности деятельности предприятия.

Проанализируем  финансовую отдачу от вложенного капитала.

 

Таблица 1.10 - Расчет показателей рентабельности, %

Показатель	2008г.	2009г.	Изм. (2008-2009)
Рентабельность продаж	29,89	5,29	-24,6
Рентабельность  производства	0,44	0,5	+0,06
Рентабельность  активов	0,7	0,73	+0,03
Рентабельность  собственного капитала
Рентабельность  заемных средств

 

Вывод:

Основными путями повышения рентабельности продаж являются:

1. Снижение затрат на единицу продукции.

2. Улучшение  использования производственных  ресурсов, формирующих себестоимость (снижение фондоемкости, материалоемкости, зарплатоемкости, амортизациоемкости продукции и повышение обратных им показателей фондоотдачи, материалоотдачи и т.д.)

3. Увеличение  объема производства.

4. Увеличение  цен на продукцию, сопровождаемый  улучшением ее качества.

 

1.8 Прогнозирование возможного банкротства предприятия.

Показатель	На начало года	На конец  года	Нормальное  ограничение	Абсолютное изменение
1	2	3	4	5
Коэффициент текущей  ликвидности L4	2,94	1,36	L4 ≥ 2	-1,58
Коэффициент обеспеченности собственными средствами L7	0,66	0,26	L7 ≥ 0.1	-0,4

 

Таким образом, на предприятии ЗАО «Стройкомплект – Бетон» наблюдается неудовлетворительная структура баланса и, следовательно, необходимо осуществить проверку наличия у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Kутраты = (L₄^к.г.+(3 / t) × ΔL₄)/2

где: Kутраты – коэффициент утраты платежеспособности (положителен если > 1,0)

L₄^к.г. – Коэффициент текущей ликвидности на конец периода;

ΔL₄ – Изменение коэффициента текущей ликвидности за период;

t – отчетный период в месяцах;

Kутраты = [(1,36 + (3/12)) × ( – 1,58)] / 2 = 0,4825;

Следовательно K вост ≤ 1, что говорит о возможности в ближайшие 3 месяца у предприятия ЗАО «Стройкомплект – Бетон» утратить свою платежеспособность.

 

Ниже в таблице 1.11. приведены нормативные значения коэффициентов пятифакторной системы Бивера.

 

Таблица 1.11.

Пятифакторная система показателей Бивера.

Наименование  показателя	Значения показателя
	Группа I (нормальное финансовое положение)	Группа II (среднее (неустойчивое) финансовое положение)	Группа III (кризисное финансовое положение)
1	2	3	4
1.Коэффициент  Бивера	Более 0,35	0,17-0,3	0,16-(-0,15)
2.Коэффициент  текущей ликвидности(L4)	2 ≤ L4 ≤ 3,2 и более	1≤ L4 ≤2	L4 ≤1
3.Экономическая  рентабельность(R4)	Свыше 6	2-5	1 - (- 22)
4.Финансовый  леверидж (рычаг), %	Менее 35	40 – 60	Свыше 80
5.Коэффициент  покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами	0,4 и более	0,1 - 0,3	Менее 0,1 или  отрицательное значение

 

 

Коэффициенты, полученные применительно к предприятию ЗАО «Стройкомплект – Бетон» по системе показателей Бивера, приведены ниже в таблице 2.16.

 

 

Таблица 1.12.

Диагностика банкротства предприятия ЗАО «Стройкомплект – Бетон» по «системе Бивера»

Наименование  показателя	На начало года	На конец  года	Значение на начало года	Значение на конец года	Абсолютное  изменение
1	2	3	4	5	6
Коэффициент Бивера	3,27	1,04	Значительно выше Группы I	Группа I	-2,23
Коэффициент текущей  ликвидности(L4)	2,94	1,36	Группа I	Группа II	-1,58
Экономическая рентабельность (R4)	20,4	7,6	Группа I	Группа I	-12,80
Финансовый  леверидж (рычаг), %	10,02	19,54	Группа I	Группа I	+9,52
Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами	0,66	0,26	Группа I	Группа II	4,96