Финансовые рычаги

     Изменения условий хозяйствования проявились в сокращении доли капитальных вложений за счет собственных средств предприятий  в структуре источников финансирования до 38,1 процента (в 2008 году - 38,5 процента), рисунок 1.6. Если в 2008 году объем собственных ресурсов организаций (прибыли и амортизационных отчислений), использованных на инвестиции в основной капитал, вырос на 17,1 процента, то в 2009 году только на 3,3 процента, и составил 16,4 трлн. рублей.

     Рисунок 2.5 Структура источников инвестиций в основной капитал в 2008-2009 гг. процентов

 

     В результате ограничения инвестиционных расходов за счет средств республиканского и местных бюджетов, что являлось одним из требований Международного валютного фонда в плане снижения нагрузки на расходную часть бюджета, объем государственной поддержки инвестиционной деятельности составил 9,4 трлн. рублей, что на 9,2 процента меньше, чем годом ранее. В структуре источников финансирования инвестиций доля бюджетных ресурсов сократилась на 4,3 процентного пункта.

     На  капиталовложения за счет кредитов банков (включая кредиты иностранных  банков и кредиты по иностранным  кредитным линиям) приходилось 11,3 трлн. рублей, что на 36 процентов в сопоставимых ценах больше, чем в 2008 году (годом ранее - на 30,6 процента). Доля кредитных ресурсов возросла на 5 процентных пунктов до 26,3 процента всех инвестиций в основной капитал.

     В жилищном строительстве освоено 4,3 трлн. рублей, или 38,2 процента всех инвестиционных кредитов.

 В структуре  источников капитальных затрат в  жилищном строительстве кредитные ресурсы составляли 48,6 процента, в остальных отраслях экономики - 20,4 процента (рисунок 2.6).

     Рисунок 2.6 Структура источников инвестиций в основной капитал в жилищном строительстве и в других отраслях экономики в 2008-2009 гг. процентов

 

     В связи с изменением условий кредитования, удорожанием кредитных ресурсов, предоставляемых на условиях банков, возможности субъектов хозяйствования в их использовании были ограничены. Объем таких кредитов в сопоставимых ценах сократился до 97,2 процента к уровню 2008 года и составил 4,4 трлн. рублей.

     В то же время объем использованных кредитов, предоставленных по льготным процентным ставкам, увеличился более  чем в 1,7 раза и составил 6,9 трлн. рублей. Обеспечивалось финансирование инвестиционных проектов предприятий, реализуемых с государственной поддержкой, а также дополнительной потребности в льготных кредитных ресурсах, обусловленной изменением критерия отнесения граждан к категории малообеспеченных и увеличением числа граждан, имеющих право на получение государственной поддержки при осуществлении жилищного строительства.

     В результате доля льготных кредитов во всех кредитных ресурсах, использованных на инвестиции в основной капитал, возросла до 60,9 процента, что на 14,6 процентного пункта больше, чем в 2008 году.

     Объем льготных инвестиционных кредитов распределился  следующим образом: 60 процентов использовано в жилищном строительстве, 40 процентов в других отраслях экономики (рисунок 2.7).

     За  счет льготных кредитных ресурсов удалось  поддержать инвестиционный спрос, привлечь большее число семей в жилищное строительство и увеличить приток собственных средств населения  на инвестиции.

     По  сравнению с 2008 годом реальный объем  капиталовложений за счет собственных средств населения увеличился на 21,7 процента (годом ранее - на 14,3 процента) и составил около 3,5 трлн. рублей.

     Рисунок 2.7. Использование льготных кредитов на инвестиции в основной капитал по отраслям экономики (в % к общему объему льготных кредитов)

     В соответствии с расчетными балансовыми показателями Прогноза социально-экономического развития Республики Беларусь на 2009 год долю прямых иностранных инвестиций в структуре источников инвестиций в основной капитал предполагалось довести до 13 процентов¹².

     Вместе  с тем, в условиях мирового финансового  кризиса прямые вложения иностранных инвесторов в основной капитал в структуре источников занимали лишь 1,4 процента, их реальный объем по сравнению с 2008 годом сократился на 4,3 процента (рисунок 2.8).

     Объем кредитов иностранных банков в сопоставимых ценах увеличился в 2 раза.

     Рисунок 2.8 Иностранные источники в структуре инвестиций в основной капитал в 2008-2009 гг. в процентах к общему объему инвестиций

Постановление Министерства экономики Республики Беларусь от 13 октября 2009 г. № 198.

     Доля  прямых вложений иностранных инвесторов и кредитов иностранных банков в  объеме инвестиций в основной капитал  с 2,5 процента в 2008 году повысилась до 2,7 процента до 2009 году. В долларовом эквиваленте  объем внешних источников инвестиций в основной капитал составил 410,3 млн. долларов США.

     С учетом кредитов, привлеченных отечественными банками по иностранным кредитным линиям, доля всех внешних ресурсов в структуре источников инвестиций в 2009 году составила 4,7 процента, или 723,1 млн. долларов США.

     По  предварительной информации Министерства финансов, в 2009 г., в бюджет государства  поступило 55,9 трлн. рублей доходов (или 45,2 процента к ВВП против 50,6 процента в 2008 г.). По сравнению с аналогичным периодом предыдущего года доходы консолидированного бюджета уменьшились на 6,7 процента

     Доходная  часть консолидированного бюджета  формируется, главным образом, за счет налоговых поступлений, в составе  которых преобладают 5 основных налогов. Это налог на добавленную стоимость, таможенные пошлины, налог на прибыль, подоходный налог и акцизы. Удельный вес этих налогов в общих доходах консолидированного бюджета в 2009 г. составил 48,3 процента (в 2008 г. - 51,3 процента).

Рисунок 2.9 Структура доходов консолидированного бюджета

в 2008-2009 гг. процентов

     Налоговые доходы и взносы на государственное  социальное страхование консолидированного бюджета в 2009 г. составили 41,6 процента к ВВП, их доля снизилась по сравнению с 2008 г. на 5,6 процентного пункта. Изменение данного показателя было связано, в основном, со снижением поступлений от внешнеэкономической деятельности до 5,5 процента к ВВП в 2009 г. против 8,2 процента в 2008 г. При этом налоговые доходы в структуре доходов консолидированного бюджета составили 66,4 процентов (в 2008 г. - 66 процентов), рисунок 2.9.

     Расходы   консолидированного   бюджета   2009 г.   Составили трлн. рублей, что на 6,7 процента больше, чем за 2008 г. (или процента к ВВП против 44,9 процента в 2008 г.).

     Основная  доля в общих расходах консолидированного бюджета приходилась на финансирование социальной сферы и отраслей национальной экономики. Объем средств, направленных на финансирование социально-культурных мероприятий (здравоохранение, физическая культура, спорт, культура и средства массовой информации, образование, социальная политика), составил 28,4 трлн. рублей, или 50,3 процента от всех расходов консолидированного бюджета (за 2008 г. - 25,7 трлн. рублей, или 48,3 процента от всех расходов).

     На  финансирование национальной экономики  направлено 12,4 трлн. рублей, или 24,2 процента к общей сумме расходов (в 2008 г. - 12,8 млрд. рублей, или 26,5 процента к  общей доле расходов).

     Консолидированный бюджет в 2009 г. был исполнен с дефицитом на сумму 0,8 трлн. рублей (или 0,6 процента к ВВП), в том числе республиканский бюджет - с дефицитом на сумму 0,5 трлн. рублей (или 0,4 процента к ВВП). Доходы республиканского бюджета в 2009 г. составили 41,3 трлн. рублей (или 33,4 процента к ВВП), а расходы - 40,8 трлн. рублей (или 33 процента к ВВП).

     Таблица 2.6 Источники финансирования дефицита консолидированного бюджета в 2009 г. 
 
 
 
 

     Поступления от взносов на государственное социальное страхование в 2009 г. составили 14,3 трлн. рублей (или 11,6 процента к ВВП). В 2008 г. они составляли 12,9 трлн. рублей (или 10,9 процента к ВВП).

     Государственный внутренний долг на 1 декабря 2009 г., по предварительным данным, составил 10,1 трлн. рублей и возрос по сравнению с началом года на 1,5 трлн. рублей (или на 17,8 процента).

Государственный основной внешний долг²² Республики Беларусь на 1 декабря 2009 г. составил 6,9 млрд. долларов США, увеличившись по сравнению с началом года на 3,2 млрд. долларов США (на 85,4 процента).

     ²¹ Данные по финансированию дефицита республиканского бюджета приведены с включением ФСЗН.

     ²² Без учета платы по процентам.

     Проводя  активную  финансовую  политику,  государство  может  использовать бюджетные доходы и расходы для  стимулирования производства.  Чтобы  бюджетные доходы превратились  в  бюджетные  стимулы,  нужно,  чтобы каждый вид  платежа  выполнял  не  только  фискальную,  но  и  стимулирующую функцию.

     Национальный  банк РБ устанавливает для банков следующие экономические нормативы: минимальный размер уставного фонда  для вновь создаваемого банка, минимальный  размер собственных средств для  действующих банков; норматив для действующей части уставного фонда; норматив ликвидности банка; норматив достаточности банка; норматив обязательных отчислений в фонд резервов; норматив максимального риска на одного заемщика и др.

    Показатели  деятельности банковской системы за 2009 г. на 01.04.09

  Собственный капитал, млн. руб.                        3 044 226.0

 Совокупный уставный фонд, млн. руб.                   2 161 233.3  

   Прибыль, млн. руб.                                                    49 850.5

   Рентабельность  активов, %                                 0.3  

      Рентабельность собственного капитала, %           1.6

     Развитие  и укрепление банковской системы  Республики Беларусь было направлено на повышение устойчивости банковской системы, расширение ее финансового потенциала, улучшение количества и качества выполняемых банковских операций и оказываемых услуг. Решение указанных задач осуществлялось за счет расширения ресурсной базы банков, оптимизации структуры активов и пассивов, повышения капитализации банков, снижения всех видов рисков, повышения качества управления банками.

     Банковская  система республики функционировала достаточно устойчиво. Значимым участником проведения государственной социально-экономической политики является группа ведущих банков, специализирующихся на обслуживании крупных народнохозяйственных комплексов и кредитной поддержке ключевых государственных социально-экономических программ. В нее входят 6 банков: открытые акционерные общества "Сберегательный банк "Беларусбанк", "Белагропромбанк", "Белпромстройбанк", "Белинвестбанк", "Приорбанк", "Белвнешэкономбанк", доля которых в общем объеме валовых активов банковской системы республики составляет 87,9 процента.

     К основным положительным результатам  качественного характера развития банковской системы Республики Беларусь можно отнести значительное повышение кредитной дисциплины, снижение доли проблемной задолженности, расширение ресурсной базы, повышение доверия населения к белорусским банкам.

     Собственный капитал банков за 2009 г. увеличился на 10,1% , или на 293,1 млрд. руб., и на 1 сентября 2009 г. составил 3188,7 млрд. руб.

     Ресурсы банков (пассивы) в белорусских рублях и иностранной валюте за 2009 г. увеличились на 17,6 % , или на 2562,8 млрд. руб. (за 2008 г. – на 24,7 %), и на первое сентября составили 171333,5 млрд. руб. В реальном выражении они увеличились на 12,4 процентного пункта.

     Сложившиеся темпы прироста ресурсной базы соответствуют  темпам развития экономики в целом. Так, ресурсная база, выраженная в процентах к ВВП, в 2009 г. составила 25,4 %, что на 2 % больше, чем в 2008 г. При этом следует отметить, что в целом 2005 г. тенденция роста данного соотношения, что характеризует положительную динамику развития банковской системы.

     Наибольшую  долю в ресурсной базе банков на  1 сентября 2009 г занимали средства (депозиты) населения (28,6 %) и средства (депозиты) субъектов хозяйствования (23,3 %). На первое сентября 2008 г. их удельный вес составлял 25,6 и 25,3 процента соответственно.

     Таким образом, рост ресурсной базы банков в определяющей мере зависит от эффективности  и сбалансированности функционирования всех секторов экономики и прежде всего от роста реальных доходов  предприятий и населения.

     Централизованно установленные экономические нормативы  включают следующие показатели:

     1.    норматив достаточности капитала

     2.    нормативы ликвидности баланса  кредитной организации