Финансово-экономический анализ инвестиционного проекта

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 16 Марта 2013 в 20:19, курсовая работа

Описание работы

Залогом стабильного положения предприятия на рынке является его финансовая устойчивость, отражающая такое состояние его финансовых ресурсов, при котором за счет эффективного использования денежных средств обеспечивается непрерывное развитие. Устойчивое финансовое состояние предприятия является важной характеристикой эффективности его деятельности, определяет его конкурентоспособность и рыночный потенциал. Одним из аспектов деятельности предприятия является инвестиционная деятельность.

Содержание работы

Общая цель и задачи курсового проекта 3
Исходные данные 4
1.Распределение суммы капитальных вложений по годам расчётного периода. Определение необходимой суммы кредита 5
2.Расчет стоимости основных средств, зачисляемых на баланс, амортизации, износа и остаточной стоимости 7
3.Расчет основных показателей финансовой деятельности предприятия. Прогноз денежных потоков от операционной деятельности 7
3.1.Выручка от реализации продукции по годам расчётного периода 7
3.2.Затраты на производство и реализацию продукции по годам расчётного периода 8
3.3.Налогооблагаемая и чистая прибыль 9
4. Расчет остаточной стоимости основных средств 11
5. Расчет суммы необходимого оборотного капитала 12
6. Расчет показателей эффективности проекта 13
6.1.Расчет чистого дисконтированного дохода 13
6.2.Расчет средней рентабельности проекта 17
6.3.Расчет внутренней ставки доходности 17
6.4.Расчет срока окупаемости с учетом дисконтирования 18
6.5.Определение точки безубыточности (оценка риска) 18
7.Оценка возможности погашения кредита 19
8.Анализ чувствительности проекта 19
8.1.Анализ чувствительности проекта к изменению цены на 10% 20
8.2. Анализ чувствительности проекта к изменению ежегодных объемов сбыта продукции на 15% 23
8.3. Анализ чувствительности проекта к изменению переменных издержек на 5% 27
8.4. Анализ чувствительности проекта к изменению постоянных издержек на 3% 31
Выводы 35
Список использованной литературы 36

Скачать архив (120.60 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

КП Анны Панфило.doc

— 575.00 Кб (Скачать файл)

Инвестиционная деятельность

Наименование показателей

0

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Притоки

            

64,61

169,92

  

2. Оттоки

-182,25

-240,84

-24,98

-43,08

-43,08

-43,08

      

3. Сальдо Фиt (стр. 1 +стр.2)

-182,25

-240,84

-24,98

-43,08

-43,08

-43,08

64,61

169,92

  

Операционная деятельность

4. TRреал.t

    

331,36

662,71

994,07

1 325,42

828,39

  

-

5. ТС без НДС

    

-303,02

-480,92

-658,83

-836,73

-569,88

    

6. Проценты  за кредит (строка14)

    

-43,74

-21,87

0,00

0,00

0,00

    

7. Налогооблагаемая прибыль

    

-15,40

159,92

335,24

488,69

258,51

    

8. Налог на прибыль

    

0,00

-31,98

-67,05

-97,74

-51,70

-3.08

  

9. Чистая прибыль

    

-15,40

127,93

268,19

390,95

206,81

    

10. Амортизация

    

37,75

37,75

37,75

37,75

37,75

    

11. Сальдо от операционной  деятельности Фоt (строка 9 + стр.10 – стр.6)

    

66,09

187,56

305,95

428,71

244,56

-3.08

  

Финансовая деятельность

12. Собственный капитал

162,00

                

13. Получение кредита

20,25

222,75

              

14. Проценты  за кредит (строка 6)

    

-43,74

-21,87

          

15. Возврат кредита

    

-121,50

-121,50

          

16. Сальдо от финансовой  деятельности Ффt (строка12 +стр.13 + стр.14 + стр.15)

182,25

222,75

-165,24

-143,37

          
                   

17. Суммарное сальдо  трех потоков ФΣt(стр.3 + стр.11 + стр.16)

  

-18,09

-124,13

1,11

262,87

385,63

309,18

166,84

  

18.Суммарное сальдо  без источников финансирования Фt (cтр.17 –стр.12- cтр.13)

-182,25

-240,84

-124,13

1,11

262,87

385,63

309,18

166,84

  

19. Коэффициент дисконтирования

1,00

0,83

0,68

0,56

0,47

0,39

0,32

0,26

  

20. Дисконтированное сальдо

-182,25

-199,89

-84,41

0,62

123,55

150,40

98,94

43,38

  

21. Текущий чистый дисконтированный доход ЧДДk (Σ(стр.18*стр.19)) нарастающим итогом

-182,25

-382,14

-466,55

-465,93

-342,38

-191,98

-93,04

-49,66

  

 

Вывод

ЧДДt = -49,66

  

ЧДДt = -142,81

При увеличении q на      15 %

  

Изначальные показатели проекта


Анализ показал, что при изменении объемов сбыта на 15%, происходит изменение ЧДД на 65,23%.

Изменение объемов сбыта  на 1% приводит к изменению ЧДД на 4,35%. 

8.3. Анализ чувствительности проекта к изменению переменных издержек на 5%

Переменные издержки составляли:77,35 тыс. руб., а при уменьшении этого показателя на 5%, составили: 73,48 тыс.руб.

 

Таблица 2в

Выручка от реализации по годам расчётного периода

ЭТО БЕЗ ИЗМЕНЕНИЯ, можно не считать, только сказать, что выручка остается без изменения(см. табл.2)

 

Годы

0

1

2

3

4

5

6

7

8

Кол-во q

    

2

4

6

8

5

    

Цена

    

144,07

144,07

144,07

144,07

144,07

    

TRреал. без НДСt

    

288,14

576,28

864,42

1152,46

720,35

    

 

 

Расчет издержек на производство и реализацию продукции

при уменьшении переменных издержек на 5%

Таблица 3в

Год

0

1

2

3

4

5

6

7

8

AVC

    

73,48

73,48

73,48

73,48

73,48

    

TVCt

    

146,97

293,93

440,90

587,86

367,41

    

TFC

    

87,36

87,36

87,36

87,36

87,36

    

Aм

    

37,75

37,75

37,75

37,75

37,75

    

TCt, млн. руб.

    

272,08

419,04

566,01

712,97

492,53

    

 

 

 

Таблица 4в

Расчет чистой прибыли

Год

0

1

2

3

4

5

6

7

8

1.TRреал без НДСt

    

288,14

576,27

864,41

1 152,54

720,34

    

2.TCt,

    

-272,08

-419,04

-566,01

-712,97

-492,53

    

3.ПК кр

    

-43,74

-21,87

0,00

0,00

0,00

    

4.ПНО

    

-27,68

135,36

298,40

439,57

227,81

    

5.НП

    

0,00

-27,07

-59,68

-87,91

-45,56

    

6.Пч

    

-27,68

108,29

238,72

351,65

182,25

    

 

Таблица 5в

Расчет потребности  в оборотном капитале ЭТО БЕЗ ИЗМЕНЕНИЯ, можно не считать, только сказать, что потр. В ОС остается без изменения

 

0

1

2

3

4

5

6

1.Необходимый оборотный  капитал, млн. руб.

 

15,73

37,46

74,92

112,37

149,83

93,64

2.Изменение в потребности в оборотном капитале, млн. руб.

  

-15,73

-21,73

-37,46

-37,46

-37,46

56,19


 

Прогноз денежных потоков при уменьшении переменных издержек на 5%

Таблица 7в

Расчет текущего ЧДД (прогноз  денежных потоков), млн. руб.

Инвестиционная деятельность

Наименование показателей

0

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Притоки

            

56,19

169,92

  

2. Оттоки

-182,25

-238,48

-21,73

-37,46

-37,46

-37,46

      

3. Сальдо Фиt (стр. 1 +стр.2)

-182,25

-238,48

-21,73

-37,46

-37,46

-37,46

56,19

169,92

  

Операционная деятельность

4. TRреал.t

    

288,14

576,27

864,41

1 152,54

720,34

  

-

5. ТС без НДС

    

-272,08

-419,04

-566,01

-712,97

-492,53

    

6. Проценты  за кредит (строка14)

    

-43,74

-21,87

0,00

0,00

0,00

    

7. Налогооблагаемая прибыль

    

-27,68

135,36

298,40

439,57

227,81

    

8. Налог на прибыль

    

0,00

-27,07

-59,68

-87,91

-45,56

-3.08

  

9. Чистая прибыль

    

-27,68

108,29

238,72

351,65

182,25

    

10. Амортизация

    

37,75

37,75

37,75

37,75

37,75

    

11. Сальдо от операционной  деятельности Фоt (строка 9 + стр.10 – стр.6)

    

53,81

167,91

276,47

389,41

220,00

-3.08

  

Финансовая деятельность

12. Собственный капитал

162,00

                

13. Получение кредита

20,25

222,75

              

14. Проценты  за кредит (строка 6)

    

-43,74

-21,87

          

15. Возврат кредита

    

-121,50

-121,50

          

16. Сальдо от финансовой  деятельности Ффt (строка12 +стр.13 + стр.14 + стр.15)

182,25

222,75

-165,24

-143,37

          
                   

17. Суммарное сальдо  трех потоков ФΣt(стр.3 + стр.11 + стр.16)

  

-15,73

-133,15

-12,92

239,01

351,95

276,19

166,84

  

18.Суммарное сальдо  без источников финансирования Фt (cтр.17 –стр.12- cтр.13)

-182,25

-238,48

-133,15

-12,92

239,01

351,95

276,19

166,84

  

19. Коэффициент дисконтирования

1,00

0,83

0,68

0,56

0,47

0,39

0,32

0,26

  

20. Дисконтированное сальдо

-182,25

-197,94

-90,54

-7,24

111,50

137,26

88,38

43,38

  

21. Текущий чистый дисконтированный доход ЧДДk (Σ(стр.18*стр.19)) нарастающим итогом

-182,25

-380,19

-470,73

-477,97

-366,47

-229,21

-140,83

-97,45

  

 

Вывод

ЧДДt = -97,45

  

ЧДДt = -142,81

При уменьшении переменных издержек на 5 %

  

Изначальные показатели проекта


Анализ показал, что  при уменьшении переменных издержек на 5%, происходит изменение ЧДД на 31,76%.

Изменение объемов сбыта  на 1% приводит к изменению ЧДД  на 6,35%.

 

8.4. Анализ чувствительности проекта к изменению постоянных издержек на 3%

Постоянные издержки составляли:87,36 тыс. руб., а при уменьшении этого показателя на 3%, составили: 84,74 тыс.руб.

 

Таблица 2г

Выручка от реализации по годам расчётного периода_ ЭТО ТОЖЕ БЕЗ ИЗМЕНЕНИЯ, поэтому можно не считсть

 

Годы

0

1

2

3

4

5

6

7

8

Кол-во q

    

2

4

6

8

5

    

Цена

    

144,07

144,07

144,07

144,07

144,07

    

TRреал. без НДСt

    

288,14

576,28

864,42

1152,46

720,35

    

 

 

Расчет издержек на производство и реализацию продукции

при изменении постоянных издержек на 3%

Таблица 3г

Год

0

1

2

3

4

5

6

7

8

AVC

    

77,35

77,35

77,35

77,35

77,35

    

TVCt

    

154,70

309,40

464,10

618,80

386,75

    

TFC

    

84,74

84,74

84,74

84,74

84,74

    

Aм

    

37,75

37,75

37,75

37,75

37,75

    

TCt, млн. руб.

    

277,19

431,89

586,59

741,29

509,24

    

Информация о работе Финансово-экономический анализ инвестиционного проекта