Финансово-экономический анализ

6

Содержание

 

 

 

 

 

 

 

Введение 3

1. Уплотненный и аналитический баланс 4

2. Анализ финансовой устойчивости организации «Сосновский Каравай» 7

3. Анализ ликвидности и платежеспособности 11

4. Анализ деловой активности. 14

5. Анализ финансовых результатов 18

5.1.Оценка динамики прибыли от реализации ООО «Сосновский Каравай» 19

5.2.Анализ рентабельности организации «Сосновский Каравай» 22

6. Анализ вероятности банкротства 29

7. Комплексная оценка финансового состояния 34

Заключение 37

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

 

На любом  предприятии возникают риски  связанные с его производственной и финансовой деятельностью, но наиболее опасным из них является риск банкротства, так как при его наступлении  предприятие теряет возможность  дальнейшего функционирования и  в дальнейшем, как правило, разоряется, что, в свою очередь, пагубно отражается на экономике в целом. Поэтому  оценка и прогнозирование риска  банкротства с целью предотвращения финансового краха предприятия  становится очевидной.

Оценка  и прогнозирование неплатежеспособности и вероятности банкротства предприятия  представляют интерес не только для  акционеров, кредиторов, поставщиков, заказчиков и других лиц в выборе наиболее надежных и перспективных  деловых партнеров, но и для собственной  самооценки, которая позволяет раньше распознать признаки ухудшения положения, выявить причины возникновения, оперативнее отреагировать на них, и с большей вероятностью избежать или уменьшить риск банкротства путем своевременного принятия соответствующих мероприятий для вывода предприятия из неплатежеспособного состояния. Поэтому целью нашей работы является изучение финансового состояния организации «Сосновский каравай», изучение ликвидности баланса, ее платежеспособности, оценка деловой активности, эффективности и интенсивности использования капитала, и в конечном итоге диагностика вероятности банкротства нашей организации.

В настоящее  время многие предприятия не предают  достаточного значения оценке и прогнозированию  финансового состояния. В результате чего процедуры банкротства вводятся на поздней стадии, когда финансовый кризис достиг своего развития и финансовое оздоровление уже невозможно.

 

Уплотненный и аналитический баланс В Таблице 1 представлена модель, отражающая источники привлечения денежных средств для бизнеса и их использование.   Уплотненный аналитический  баланс, (тыс.руб.)
													Таблица 1
Показатели							Код строки		2010г.		2011г.		Отклонение
							1		2		3		4=3-2
I.  Внеоборотные активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство)							1110, 1130, 1140,  1160		6724		5557		-1167
Финансовые вложения							1150		425		236		-189
Итого по разделу I							1100		7149		5793		-1356
II. Оборотные активы
Запасы, в том числе							1210		3317		2165		-1152
Дебиторская задолженность							1230		2571		1508		-1063
Финансовые вложения							1240		140		66		-74
Денежные средства							1250		411		120		-291
Итого по разделу II							1200		6439		3859		-2580
Баланс							1600		13588		9652		-3936
III. Капитал и резервы
Уставной капитал							1310		78		78		0
Фонды и резервы							1350		8923		5263		-3660
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)							1370		2503		2623		120
Итого по разделу III							1300		11504		7964		-3540
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства							1510				100		-100
Кредиторская задолжность							1520		2084		1588		-496
Итого по разделу V							1500		2084		1688		-396
БАЛАНС							1700		13588		9652		-3936
Рассмотрев уплотненный баланс, мы вычислили отклонения. Рассмотрим значения уплотненного баланса в процентном отношении к итоговому значению.  Аналитический баланс (показатели структуры, динамики структуры, темпов изменения активов и обязательств)                                          Таблица 2
Показатели				2010 год		2011 год	Отклонение	2010 год в % к итогу		2011 год в % к итогу		Откл.  в %		Темп при-а за год, %
А				1		2	3	4=1/баланс*100%		5=2/баланс*100%		6=5-4		7=2/1*100%-100
I.  Внеоб.акт.								49,48		57,57		8,09		-17,36
				6724		5557	-1167
Финансовые вложения				425		263	-189	3,13		2,72		-0,40		34,73
Итого по разделу I				7149		5793	-1356	52,61		60,30		7,50		-18,96
II. Оборотн.а
Запасы, в том числе								24,41		22,43		-1,98		-34,73
				3317		2165	-1152
Дебиторская задолж-ть				2571		1508	-1063	18,92		15,62		-3,30		-41,35
Финансовые вложения				140		66	-74	1,03		0,68		-0,35		-52,86
Денежные средства				411		120	-291	3,02		1,24		-1,78		-70,80
Итого по разделу II				6439		3859	-2580	47,39		39,98		-7,50		-40,07
Баланс				13588		9652	-3936	100,00		100,28		0,00		-28,97
III. Капитал и резервы
Уставной капитал								0,57		0,81		0,23		0,00
				78		78	0
Фонды и резервы				8923		5263	-3660	65,67		54,53		-11,14		-41,02
Нераспределенная прибыль								18,42		27,18		8,76		4,79
				2503		2623	120
Итого по разделу III				11504		7964	-3540	84,66		82,51		-2,15		-30,77
V. Краткоср. Об-ва
Заемные средства						100	100			1,04		1,04
Кредиторская задолж.				2084		1588	-496	15,34		16,45		1,12		-23,80
Итого по разделу V				2084		1688	-396	15,34		17,49		2,15		-19,00
БАЛАНС				13588		9652	-3936	100,00		100,00		0,00		-28,97

Данные представленные в Таблице 2  характеризуют структуру стоимости  имущества организации ООО «Сосновский Каравай». За год с 2010 по 2011 год уменьшилась общая валюта баланса на 3936 тыс.руб. или на 28,97%. Главным образом это произошло из-за уменьшения собственных средств на 3540 руб., или на 30,77%.

Уменьшилась стоимость текущих активов на 2580 тыс.руб., вследствие снижения МПЗ на 1152тыс. руб, уменьшения дебиторской задолженности на 1063тыс. руб., уменьшения денежных активов на 291 тыс. руб. и снижения финансовых вложений на 74 тыс.руб.

Сократилась кредиторской задолженности на 19%, что в целом является положительным фактором, при этом соотношение кредиторской задолженности к общему объему баланса увеличилась на 1.2 %, что говорит об относительном наращивании долгов. Однако обеспеченность собственными средствами в 2010 году составила 84,66%, в 2011 году уменьшилась и составила 82,5 %, что так же является хорошим показателем и свидетельствует о положительной тенденции. В целом,  собственный капитал больше оборотных активов, баланс ликвидный и предприятие ссудозаемное.

Далее рассмотрим показатели СОС (собственные оборотные  средства), МПЗ (Материально производственные запасы) на 2010 и 2011 год и реальные активы, что позволит нам охарактеризовать финансовую устойчивость организации ООО «Сосновский Каравай»:     

 

 

 

2. Анализ финансовой устойчивости организации «Сосновский Каравай»

Таблица 3

Материально-производственные запасы и источники их формирования

Показатель	Значение		Для покрытия запасов излишек/недостаток источников средств
	2010г.	2011г	2010г.	2011г.
1	2	3	4	5
Материально-произв.запасы (МПЗ)	3317	2165
Собственные оборот.средства (СОС)	11504	7964	8187	5799
Источники формирования запасов (ИФЗ)	11545,68	7995,76	8228,68	5830,76

 

МПЗ= стр.1210 (Запасы)+1220(НДС) -12605/форма№1/;

МПЗ0=3317

МПЗ1=2165

СОС= СК + ДО/стр.1400/;

СОС0=11504

СОС1=7964

 ИФЗ= СОС+КЗ(стр.1520)*0,02

ИФЗ0=11504+2084*0,02=11545,68

ИФЗ1=7964+1588*0,02= 7995,76

СОС > МПЗ  - говорит об абсолютной финансовой устойчивости предприятия.

ИФЗ > СОС

Важнейшей характеристикой анализа финансовой устойчивости является расчет коэффициентов  финансовой устойчивости.  Необходимо рассчитать показатели, характеризующие  соотношение собственных и заемных  средств, показатели, определяющие состояние  оборотных средств и показатели, определяющие состояние основных средств.

Проведем  коэффициентный анализ, для этого рассчитаем значения коэффициентов: коэффициент автономии, коэффициента обеспеченности МПЗ, коэффициента заемных средств, коэффициента покрытия инвестиций, коэффициента обеспеченности ОС и коэффициента маневренности собственного капитала. Рассмотрим состояние ОС, рассчитав индекс постоянного актива.

 

Расчет и оценка показателей  финансовой устойчивости

Таблица 4

Показатель	2010 год		2011 год	Откл. +/-	Норма	Сравнение с нормой
Коэффициенты, характеризующие отношение                               собственных и заемных средств
Коэффициент автономии  СК/ВБ		11504/13588=  0,847	7964/9652= 0,825	0,825-0,847=      -0,022	>0,6	Удовл. норме
Коэффициент заемных средств 1400+1700/ СК		2084/11504=  0,181	1688/7964 =  0,212	0,212-0,181= 0,031
Коэффициент покрытия инвестиций (СК+ДО)/ВБ		11504/13588=   0,847	7964/9652=  0,852	0,852-0,847= -0,022	>0,75	Удовл. норме
Коэффициенты, характеризующие состояние  оборотных активов
Коэффициент обеспеченности ОбС СОС/ТА		11504/6439=  1,787	7964/3859=  2,064	20064-1,787=  0,277	>0,1	Удовл. норме
Коэффициент обеспеченности МПЗ СОС/МПЗ		11504/3317=  3,468	7964/2165=  3,679	3,679-3,468=0,210	>0,5	Удовл. норме
Коэффициент маневренности  собственного капитала СОС/СК		11504/11504=   1,000	7964/7964=    1,000	0	>0,5	Удовл. норме
Коэффициенты, характеризующие состояние  основных средств
Индекс постоянного актива ВА/СК		7149/11504=   0,6214	5793/7964=   0,7274	0,7274-0,6214= 0,1060

 

Коэффициент автономии (финансовой независимости), характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение. Как в 2010 так и в 2011 году превышает показатель 0,6 и составляет в 2010 году-0,847, а в 2011 году -0,825. Это свидетельствует о том, что организация  погашает свои обязательства из собственных средств и у нее устойчивое финансовое положение.

Коэффициент заемных  средств характеризует отношение заемного капитала организации ко всему СК.

Оптимальное значение коэффициент  финансовой зависимости определяется теми же соотношениями собственного и заемного капитала, как и у  родственных показателей – коэффициент  автономии и коэффициент финансового  левериджа. То есть, нормальным считается коэффициент финансовой зависимости не более 0.6-0.7. Оптимальным является коэффициент 0.5 (т.е. равное соотношение собственного и заемного капитала). Слишком низкий коэффициент, как в нашем случае говорит о слишком осторожно подходе организации к привлечению заемного капитала и об упущенных возможностях повысить рентабельность собственного капитала за счет использования эффекта финансового рычага.

 –  увеличение  данного показателя с 0,181 в 2010 году до 0,212 в 2011 году говорит о том, что финансовая зависимость предприятия от заемных средств немного увеличилась, но все же этот показатель довольно низок.

 

Коэффициент покрытия инвестиций характеризует долю собственных средств и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия. Нормальное значение коэффициента не менее 0,65. У нашего предприятия 0,847; 0,852 - удовлетворяет норме.

 

Коэффициент обеспеченности ОбС показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. У нас этот показатель намного превышает показатель 0,1.В 2010 году  - 1,787, в 2011 году – 2,064, что является очень хорошим показателем для предприятия.

 

Коэффициент обеспеченности МПЗ превышает показатель 0,5 и в 2010 году составил 3,468 а в 2011году 3,679, за год этот показатель увеличился на 0,210, что свидетельствует о хорошей укомплектованности организации МПЗ и благоприятной обстановке.

Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. При норме 0,5 составил 1 в обеих периодах.

Индекс постоянного  актива –характеризует долю внеоборотных активов в источниках собственных средств. Он увеличился на 0,1060 в 2011 году по отношению  к 2010 году, что означает увеличение доли активов в источниках собственных средств.

3. Анализ ликвидности и платежеспособности

 

Посчитаем анализ ликвидности и платежеспособности нашего предприятия, который позволит оценить финансовое состояние предприятия  с позиции краткосрочной перспективы, сможет ли предприятие своевременно и в полном объеме произвести расчеты  по краткосрочным обязательствам в  первую очередь за счет оборотных  средств

		Анализ ликвидности  баланса									Табл. 5
Актив		2010		2011	Пассив		2010		2011		Платежный излишек, недостат.
											2010	2011
1		2		3	4		5		6		7=2-5	8=3-6
А 1 стр.1250+1240		551		186	П 1 стр.1520		2084		1588		-1533	-1402
А 2 стр.1230		2571		1508	П 2 стр.1510+1540		2084		1688		487	-180
А 3 стр.1210+1220+1230+ 1270		3742		2401	П 3 стр.1400+1530+ 1540		0		0		3742	2401
А 4 стр.1100		6724		5557	П 4 стр. 1300		11504		7964		-4780	-2407
Вывод: 2010год   А1 <П1,  - говорит о том, что у предприятия недостаточно денежных средств,  А2 > П2, - на ближайшую перспективу у предприятия есть возможность погасить свои долги,  А3 > П3,  - на долгосрочную перспективу, нет возможности погасить свои долги, А4 < П4; - собственный капитал покрывает наши активы, это говорит о том, что на предприятии нет труднореализуемых средств.   2011 год   А1< П1,  А2 < П2, А3 > П3, А4 < П4; На данный период ситуация изменилась и на ближайшую перспективу появилась возможность погасить свои долги за счет заемных средств.   Рассмотрим второй способ определения ликвидности с помощью  специальных коэффициентов ликвидности.   Расчет и оценка показателей ликвидности
										Таблица 6
Показа-тель			2010			2011				Норма
К-т текущей ликвидности ТА/КО			6439/2084 = 3,090			3859/1688= 2,286				1,0-2,0
К-т быстрой ликвидности			1,498			1,004				0,8-1,0
К-т абсолютной ликвидности (ДС+ФВ)/КО			(411+140)/2084= 0,264			(66+120)/1688= 0,110				0,2-0,7