Финансовое планирование

 

По данным таблицы за последний год структура активов не претерпела значительных изменений, так внеоборотные активы составили 66,73 %, что на 12 % больше чем на начало года, это связано с ростом доли незавершенного строительства с 0,94 % до 3,75% и основных средств с 52,88% до 62,04%.

Оборотные активы наоборот снизились на 12,91%. Этот снижение обусловлено падением деловой активности организации за прошедший год. Наибольший удельный вес занимают запасы готовой  продукции и товары для перепродажи  – 32,02 % в структуре активов. Их сумма  составляет – 21811 тыс.руб. на конец года, однако снижение составило 23256 тыс.руб. Дебиторская задолженность незначительна  и носит краткосрочный характер, и фактически не влияет на экономическое  состоянии организации.

Таблица 2.2.2

Структура активов и пассивов ООО «Изабелла» за 2010-2012 годы

Показатель	Годы			Отклонение, (+,-)
	2010	2011	2012	2011 г. к 2010 г.	2012 г. к 2011 г.
Внеоборотные активы- всего	35,4	53,8	66,7	18,4	12,9
Основные средства	35,4	52,9	62,0	17,5	9,2
Не завершенное строительство	-	0,9	4,7	0,9	3,8
Оборотные активы	64,6	46,2	33,3	-18,4	-12,9
Запасы	52,0	46,0	32,0	-5,9	-14,0
Дебиторская задолженность краткосрочная	0,8	0,1	1,2	-0,6	1,1
Денежные средства и их эквиваленты	0,4	0,0	0,0	-0,4	0,0
Итого активов	100	100,0	100,0	0,0	0,0
Капитал и резервы, всего	0,1	10,7	29,8	10,6	19,1
Уставной капитал	0,1	0,2	0,2	0,1	0,1
Нераспределенная прибыль прошлых  лет	-	10,6	29,6	10,6	19,1
Обязательства - всего	99,9	89,3	70,2	-10,6	-19,1
Долгосрочные обязательства	56,4	34,9	0,0	-21,5	-34,9
Кредиты и займы	33,2	51,1	65,3	17,9	14,2
Кредиторская задолженность	10,3	3,3	4,8	-7,0	1,5
Поставщики и подрядчики	8,4	2,2	2,8	-6,2	0,6
Задолженность перед персоналом организации	0,3	0,0	0,5	-0,3	0,5
Задолженность перед бюджетом	0,0	0,1	0,1	0,0	0,0
Задолженность по налогам и сборам	0,8	0,9	1,4	0,1	0,5
Прочие кредиторы	0,8	0,1	0,0	-0,6	-0,1
Итого пассивов	100	100,0	100,0	0,0	0,0

 

Денежные средства незначительны и остаются на одном  уровне. В структуре пассивов произошли  изменения, так собственные источники  составили 29,85% что выше показателя прошлого года на 19,14 %.

Обязательства организации имели тенденции  к снижению, в связи с чем  в структуре пассивов их доля составила 70,15%, что на 19,14 % ниже прошлого года.

Наибольший удельный вес на конец года составили внешние  заимствования в виде кредитов и  займов на сумму 44489 тыс.руб., что составило 65,31 % от всех источников.

В данном случае можно сделать вывод о наиболее грамотном проведении финансовой политики, связанной с привлечением дополнительных ресурсов для осуществления деятельности. Кредиторская задолженность незначительна, что говорит о соблюдении платежной  дисциплины.

Задолженность перед бюджетов и персоналом организации  незначительна и при этом эти  суммы фактически не увеличились, что  несомненно положительно характеризует  данную организацию.

Теперь произведем группировку активов по их ликвидности (наиболее ликвидные, быстро реализуемые, медленно реализуемые, труднореализуемые  активы) и пассивов по срочности  их оплаты (наиболее срочные обязательства, краткосрочные обязательства, долгосрочные обязательства, постоянные пассивы).

Все активы предприятия, в зависимости от степени ликвидности, можно условно подразделить на следующие  группы: наиболее ликвидные активы (А1), быстрореализуемые активы (А2), медленнореализуемые  активы (А3) и труднореализуемые активы (А4).

Пассивы баланса  по степени возрастания сроков погашения  обязательств группируются следующим  образом: наиболее срочные обязательства (П1), краткосрочные обязательства (П2), долгосрочные обязательства (П3) и собственный  капитал и другие постоянные пассивы (П4). Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4.

Таблица 2.2.3

Группировка активов по уровню их ликвидности  и обязательств по срочности их оплаты в ООО «Изабелла» за 2010-2012 годы

Группировка активов (А)		Годы			Группировка пассивов (П)		Годы
		2010	2011	2012			2010	2011	2012
A1	Наиболее ликвидные активы, тыс. руб.	629	17	153	П1	Наиболее срочные обязательства, тыс. руб.	34	10	92
A2	Быстрореализуемые активы, тыс. руб.	77282	45203	22508	П2	Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	65858	53268	47695
A3	Медленнореализуемые активы, тыс. руб.	20434	35445	27353	ПЗ	Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	85799	34153	0
A4	Труднореализуемые активы, тыс. руб.	53856	17255	18105	П4	Собственный капитал, тыс. руб.	153	10489	20332

 

Как следует  из таблицы 2.2.3, на конец отчетного периода у ООО «Изабелла» сложились следующие соотношения: А1>П1, А2<П2, А3>П3, А4<П4, что свидетельствует о том, что бухгалтерский баланс общества является абсолютно ликвидным.

Во-первых, в  анализируемой организации в  связи с тем, что нет просроченной кредиторской задолженности, денежных средств достаточно, что бы своевременно ее погасить, если она возникнет.

Во-вторых, ООО  «Изабелла» к настоящему моменту не испытывает недостатка в собственных оборотных средствах для пополнения текущих активов, что выражается превышением суммы собственного капитала и других постоянных пассивов (П4=20332 тыс.руб.) над суммой труднореализуемых активов (А4=18105 тыс.руб.)

В третьих, не смотря на то, что сумма быстрореализуемых  активов достаточно большая, однако размеры краткосрочных обязательств не могут быть ими перекрыты без  реализации части имущества, в связи  с чем стоит уделять особое внимание контролю за обязательствами, чтобы исключить риск потери контроля.

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности экономического субъекта, и является главным компонентом  его общей устойчивости.

Экономический анализ устойчивости финансового состояния  на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие  управляло финансовыми ресурсами  в течение периода, предшествующего  этой дате. Важно, чтобы состояние  финансовых ресурсов соответствовало  требованиям рынка и отвечало потребностям развития организации, поскольку  «недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности хозяйствующего субъекта и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними  запасами и резервами». Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Обобщающими показателями оценки финансовой устойчивости организации  являются аналитические коэффициенты, представленные в таблица 7, где –  соответственно - СК – собственный  капитал организации (III раздел баланса), А – общая сумма ее активов (итог валюты баланса), ВА – внеоборотные активы (I раздел баланса), ОА – оборотные  активы (II раздел баланса), ЗК – заемный  капитал (IV и V разделы баланса), ДП –  долгосрочные пассивы (IV раздел баланса).

Рассчитанные  фактические значения коэффициентов  за отчетный период сравним с нормой и их значениями на начало года, и  выявим реальное финансовое состояние  ООО «Изабелла» (Таблица 2.2.4).

 

Таблица 2.2.4

Динамика  показателей оценки финансовой устойчивости ООО «Изабелла»

Показатель	Оптимальное значение	Годы			Отклонение, (+,-)
		2010	2011	2012	2011 г. к 2010 г.	2012 г. к 2011 г.
Коэффициент автономии (финансовой независимости) СК/А	>0,5	0,12	0,11	0,3	-0,01	0,19
Коэффициент финансовой устойчивости: (СК+ДП)/А	>0,7	0,32	0,45	0,3	0,13	-0,15
Коэффициент финансовой зависимости: ЗК/А	<0,5	0,76	0,89	0,7	0,13	-0,19
Коэффициент финансирования: СК/ЗК	>1	0,24	0,12	0,43	-0,12	0,31

 

Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала) характеризует  долю собственного капитала в формировании активов организации.

Согласно табличным  данным, за анализируемый период показатели изменилась, но все же пока находятся  в не оптимальных пределах, рост составил 0,19 (0,30 при оптимальном  значении более 0,5).

В связи с  тем, что организация в текущем  году привлекала кредиты, коэффициент  финансовой устойчивости снизился(при  оптимальном значении более 0,7, он составил всего 0,30). Говорит о росте зависимости  от внешних источников.

Величина коэффициента финансовой зависимости показывает долю заемного капитала в формировании активов предприятия. Его снижение за последний год, не привело достижению оптимального значения, что является свидетельством зависимости общества от внешних источников финансирования, что обуславливает нестабильное развитие и присутствие риска  потери самостоятельности.

Коэффициент финансирования собственным капиталом заемного капитала на конец отчетного периода  составил 0,43, то есть значительно ниже рекомендуемого значения.

Финансовое положение  экономического субъекта находится  в непосредственной зависимости  от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

В данном случае речь идет о показателе оборачиваемости, характеризующем эффективность  использования оборотных средств.

Сведем показатели оборачиваемости оборотных средств  ООО «Изабелла» в отдельную аналитическую таблицу.

Таблица 2.2.5

Показатели  оборачиваемости оборотных активов  ООО «Изабелла»

Показатель	Годы			Отклонение, (+,-)
	2010	2011	2012	2011 г. к 2010 г.	2012 г. к 2011 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	293590	224094	182903	-69496	-41191
Среднегодовые остатки оборотных  активов, тыс. руб.	98345	71791	33949	-26554	-37842
Коэффициент оборачиваемости, оборотов	2,99	3,12	5,39	0,13469	2,27
Длительность одного оборота, дней	120,591	115,32	66,8	-5,2706	-48,52
Коэффициент закрепления оборотных  средств (п.2:п.1)	0,335	0,32	0,19	-0,015	-0,13
Сумма высвобождения (-), привлечения (+) оборотных активов в результате изменения оборачиваемости	-	-2369	1153	-	3522

 

Исходя из данных таблицы 2.2.5, коэффициент оборачиваемости оборотных средств предприятия за 2012 год составил 5,39, против 3,12 предыдущего года, что свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных средств.

Указанное ускорение  оборачиваемости привело к сокращению длительности одного оборота со 115,32 до 66,80 дня за анализируемый период, - соответственно коэффициент закрепления  оборотных средств упал с 0,32 до 0,19. Таким образом, все показатели оборачиваемости  оборотных средств ООО «Изабелла» в анализируемом периоде имели положительные тенденции.