Финансовое планирование в системе финансового менеджмента

3

Введение

 

   Планирование  деятельности предприятий является  важной предпосылкой свободного  предпринимательства, распределения  и потребления ресурсов и товаров. С переходом к новым условиям хозяйствования предприятия обрели возможность самостоятельно планировать свою деятельность, оценивать ее результаты, распределять ресурсы. Р. Акофф заметил, что лучше планировать для себя - неважно, насколько плохо, чем быть планируемым другими - неважно, насколько хорошо.

    Сущность  планирования  в рыночной экономике заключается в выборе целей развития, форм хозяйственной деятельности, способов их осуществления, которые при использовании ограниченных производственных ресурсов могут привести к достижению прогнозируемых качественных и количественных результатов.

         Под планированием, как правило, понимается процесс разработки и принятия целевых установок в количественном и качественном выражении, определения путей их наиболее эффективного достижения.

    Финансовое  планирование обеспечивает сбалансированность  между объемом финансовых ресурсов и их распределением.

    Использование финансового  планирования на российских предприятиях  ограничивается действием ряда  факторов:

1) высокая степень неопределенности на российском рынке, связанная с продолжающимися глобальными изменениями во всех сферах общественной жизни;

2) незначительная доля предприятий,  располагающих финансовыми возможностями для осуществления серьезных финансовых разработок;

3) отсутствие эффективной нормативно-правовой  базы отечественного бизнеса.

    В этих условиях эффективное финансовое планирование доступно лишь крупным компаниям, обладающим значительными средствами для привлечения высококвалифицированных специалистов, способных вести широкомасштабную плановую работу.

   Процесс финансового  планирования включает несколько этапов: анализ финансовых показателей за предыдущий период, составление основных прогнозных документов, прогнозирование последствий текущих решений; уточнение прогнозов и составление текущих финансовых планов; оперативное планирование.

    Финансовое  планирование напрямую связано  с планированием производственной деятельности предприятия. Все финансовые показатели базируются на показателях объёма производства, ассортимента продукции, себестоимости продукции.

    Планирование  финансовых показателей позволяет находить внутренние резервы предприятия, соблюдать режим экономии. Получение планового размера прибыли и других финансовых показателей возможно лишь при условии соблюдения плановых норм затрат труда и материальных ресурсов. Объём финансовых ресурсов, рассчитанных на основе финансовых планов, устраняет чрезмерные запасы материальных ресурсов, непроизводительные расходы, внеплановые финансовые инвестиции. Благодаря финансовому планированию создаются необходимые условия для эффективного использования производственных мощностей, повышения качества продукции.

  Финансовый план  обеспечивает предпринимательский  план хозяйствующего субъекта финансовыми ресурсами и оказывает большое влияние на экономику предприятия. Происходит это благодаря целому ряду существенных обстоятельств. Во-первых, в финансовых планах происходит соизмерение намечаемых затрат для осуществления деятельности с реальными возможностями. В результате корректировки достигается материально-финансовая сбалансированность. Во-вторых, статьи финансового плана связаны со всеми экономическими показателями работы предприятия и увязаны с основными разделами предпринимательского плана: производством продукции и услуг, научно-техническим развитием, совершенствованием производства и управления, повышением эффективности производства, капитальным строительством, материально-техническим обеспечением, труда и кадров, прибыли и рентабельности, экономическим стимулированием. Таким образом, финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны деятельности хозяйствующего субъёкта посредством выбора объектов финансирования, направление финансовых средств и способствует рациональному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.

       Такая  актуальность поставленного вопроса  и обусловила выбор данной темы курсовой работы.

       Целью  написания данной курсовой работы  является комплексное исследование процесса финансового планирования на предприятии на примере Химковского леспромхоза - филиала ОАО «Мослестопром».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Финансовое планирование  как функция финансового менеджмента

 

1. Содержание и функции финансового менеджмента

 

Финансовый менеджмент — вид профессиональной деятельности, направленной на управление финансово-хозяйственным функционированием фирмы на основе использования современных методов. Финансовый менеджмент является одним из ключевых элементов всей системы современного управления, имеющим особое, приоритетное значение для сегодняшних условий экономики России.

Финансовый менеджмент включает в себя:

1) разработку и реализацию финансовой политики фирмы с применением различных финансовых инструментов;

2) принятие решений по финансовым вопросам, их конкретизацию и разработку методов реализации;

3) информационное обеспечение посредством составления и анализа финансовой отчетности фирмы;

4) оценку инвестиционных проектов и формирование портфеля инвестиций; оценку затрат на капитал; финансовое планирование и контроль;

5) организацию аппарата управления финансово-хозяйственной деятельностью фирмы.

 Методы финансового менеджмента позволяют оценить:

1) риск и выгодность  того или иного способа вложения денег;

2) эффективность работы  фирмы;

3) скорость оборачиваемости  капитала и его производительность.

Задачей финансового  менеджмента является выработка  и практическое применение методов, средств и инструментов для достижения целей деятельности фирмы в целом или ее отдельных производственно-хозяйственных звеньев — центров прибыли. Подобными целями могут быть:

1) максимизация прибыли;

2) достижение устойчивой  нормы прибыли в плановом периоде;

3) увеличение доходов  руководящего состава и вкладчиков (или владельцев) фирмы;

В конечном итоге все  эти цели ориентированы на повышение  доходов вкладчиков (акционеров) или  владельцев (собственников капитала) фирмы. В задачи финансового менеджмента входит нахождение оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития фирмы и принимаемыми решениями в рамках финансового управления. В краткосрочном финансовом управлении, например, принимаются решения о сочетании таких целей, как увеличение прибыли и повышение курсовой стоимости акций, поскольку эти цели могут противодействовать друг другу. Такая ситуация возникает в случае, когда фирма, инвестирующая капитал в развитие производства, несет текущие убытки, рассчитывая на получение высокой прибыли в будущем, которая обеспечит рост стоимости ее акций. С другой стороны, фирма может воздерживаться от инвестиций в обновление основного капитала ради получения высоких текущих прибылей, что впоследствии отразится на конкурентоспособности ее продукции и приведет к снижению рентабельности производства, а затем к падению курсовой стоимости ее акций и, следовательно, к ухудшению положения на финансовом рынке.

 В долгосрочном  финансовом управлении, ориентированном  на те же конечные цели, прежде всего, учитываются факторы риска и неопределенности, в частности, при определении предполагаемой цены акций как показателя отдачи на вложенный капитал. Задачей финансового менеджмента является определение приоритетов и поиск компромиссов для оптимального сочетания интересов различных хозяйственных подразделений в принятии инвестиционных проектов и выборе источников их финансирования.

  В конечном итоге  главное в финансовом менеджменте  — принятие решений по обеспечению наиболее эффективного движения финансовых ресурсов между фирмой и источниками ее финансирования, как внешними, так и внутрифирменными. Управление потоком финансовых ресурсов, выраженных в денежных средствах, является центральным вопросом в финансовом менеджменте.

  Поток финансовых ресурсов составляют денежные средства:

 1) полученные в результате финансово-хозяйственной деятельности фирмы;

 2) приобретенные на финансовых рынках посредством продажи акций, облигаций, получения кредитов;

3) возвращенные субъектам  финансового рынка в качестве платы за капитал в виде процентов и дивидендов;

4) инвестированные и  реинвестированные в развитие  производственно- хозяйственной деятельности фирмы;

5) направленные на уплату налоговых платежей.

Функции и экономические  методы финансового менеджмента можно подразделить на два блока: блок по управлению внешними финансами и блок по внутрифирменному учету и финансовому контролю.

    Блок по  управлению внешними финансами  предполагает реализацию отношений  фирмы с юридически и хозяйственно  самостоятельными субъектами рынка, включая собственные дочерние компании, выступающие в качестве клиентов, заимодателей, поставщиков и покупателей продукции фирмы, а также с акционерами и финансовыми рынками. Сюда входят:

 1) управление оборотными активами фирмы: движением денежных средств; расчетами с клиентами; управление материально-производственными запасами и прочее;

2)привлечение краткосрочных и долгосрочных внешних источников финансирования.

Блок по внутрифирменному учету и финансовому контролю включает:

1) контроль за ведением производственного учета;

2) составление сметы  затрат, контроль за выплатой  заработной платы и налогов;

3) сбор и обработку данных бухгалтерского учета для внутреннего управления финансами и для предоставления данных внешним пользователям;

 4) составление и контроль за правильностью финансовой отчетности: баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств;

5) анализ финансовой отчетности  и использование его результатов  для внутреннего и внешнего аудита;

6) оценка финансового состояния фирмы на текущий период и ее использование для принятия оперативных управленческих решений и в целях планирования.

В функции финансового  менеджмента входит:

1) анализ финансовой  отчетности;

2) прогнозирование движения денежных  средств;

3) выпуск акций;

4) получение займов и кредитов;

5) операции с инвестициями;

6) оценка операций  слияния и поглощения фирм. Важнейшие  решения, принимаемые в области финансового менеджмента, относятся к вопросам инвестирования и выбору источников их финансирования.

Инвестиционные решения  принимаются по таким проблемам, как:

1) оптимизация структуры  активов, определение потребностей  в их замене или ликвидации;

2) разработка инвестиционной  политики, методов и средств ее  реализации; определение потребностей в финансовых ресурсах;

3) планирование инвестиций  по фирме в целом; разработка  и утверждение инвестиционных проектов, разрабатываемых в производственных отделениях;

4) управление портфелем  ценных бумаг.

 Инвестиционные решения  предполагают выделение в финансовом  менеджменте двух видов финансового управления: краткосрочного и долгосрочного, имеющих свои специфические черты. Краткосрочные инвестиционные решения направлены на определение структуры капитала фирмы на текущий период, которая отражается в ее балансе. Принятие таких решений требует от финансовых менеджеров глубоких профессиональных знаний в области текущего финансового управления фирмой, умения применять обоснованные методы их реализации с учетом текущих тенденций развития рынка.

Долгосрочные инвестиционные решения, именуемые стратегическими, направлены на обеспечение успешного функционирования фирмы в будущем и требуют от финансовых менеджеров глубоких базовых знаний, практического опыта и навыков в использовании современных методов анализа для выбора оптимальных направлений и путей развития фирмы на перспективу с учетом объективных закономерностей и специфики развития российской экономики.

 Решения по выбору  источников финансирования принимаются  по таким вопросам, как:

1) разработка и реализация  политики оптимального сочетания использования собственных и заемных средств для обеспечения наиболее эффективного функционирования фирмы;

2) разработка и претворение  в жизнь политики привлечения  капитала на наиболее выгодных условиях и дивидендная политика

Роль финансовой политики в централизованном управлении фирмой определяется тем, что она затрагивает все стороны ее экономической деятельности - научно-техническую, производственную, материально- техническое снабжение, сбыт - и отражает в концентрированном виде влияние многочисленных внутренних и внешних факторов. В рамках единой финансовой политики, разрабатываемой на высшем уровне управления, определяются в глобальном масштабе источники финансовых ресурсов и их распределение в рамках фирмы.

Трудно однозначно определить конкретные формы и методы проведения финансовой политики. Хотя в рамках отдельных фирм и имеются существенные отличия в использовании конкретных форм и методов финансовой политики, можно, тем не менее, говорить об общих ее чертах и принципах, а также инструментах финансовой политики. Важнейшие из них: распределение и перераспределение прибылей; финансирование и кредитование деятельности различных подразделений; определение структуры и характера внутрифирменных финансовых операций и расчетов по ним.