Анализ финансового состояния предприятия

В составе краткосрочной  кредиторской  задолженности отражены расчеты с поставщиками и подрядчиками, задолженность по оплате труда, задолженность  перед бюджетом. Задолженность перед  бюджетными и внебюджетными фондами  является текущей.

Расшифровка кредиторской задолженности  по строки 620 (Бухгалтерского баланса) (см. приложение № 2)

Кредиторская задолженность.

По состоянию на 31.12.10г. кредиторская задолженность составила 58 737тыс. руб., в т.ч.:

• поставщики и подрядчики – 47 982 тыс. руб., или 81,69%;
• по оплате труда – 6 025 тыс. руб., или 10,3%;
• по оплате налогов – 1 890 тыс. руб., или 3,2%;
• во внебюджетные фонды – 187 тыс. руб., или 0,3%;
• по прочим кредиторам – 2 653 тыс. руб., или 4,5%;

Кредиторская задолженность  по сравнению с началом года (на 01.01.2010г. – 270 716 тыс. руб.) уменьшилась на 78,3% или на 211 979 тыс. руб. по прочим краткосрочным обязательствам по договору размещения акций по факту передачи именных ценных бумаг владельцам.

Просроченная кредиторская задолженность составила 16 614 тыс. руб., из нее: ОАО «Бурятэнергосбыт» - 14 518 тыс. руб. за покупку э/э на компенсацию потерь; ОАО МРСК Сибири 880 тыс. руб. за услуги по управлению; ЗАО ФПГ Энергоконтракт –299 тыс. руб. за спец. одежду; ОАО Теплоэнергосбыт Бурятии филиал ОАО «ТГК-14» – 276 тыс. руб. за отопление; ОАО «Бурятэнергосбыт» 144 тыс. руб. за э/э на хоз. нужды.

Глава 3 Пути улучшения политики управления кредиторской и дебиторской задолжности.

3.1. Совершенствование политики  управления кредиторской и дебиторской  задолжности.

Дебиторской называется задолженность  организаций и отдельных лиц  предприятию, а кредиторской – задолженность  предприятия организациям и отдельным  лицам. Рост дебиторской задолженности  означает отвлечение из оборота средств  предприятия, а рост кредиторской задолженности  часто является результатом финансовых затруднений предприятия.

Большое влияние на оборачиваемость  капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние  предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Резкое увеличение дебиторской  задолженности и ее доли в текущих  активах может свидетельствовать  о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям  либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве  части предприятий. С другой стороны, предприятие может сократить  отгрузку продукции, тогда счета  дебиторов уменьшатся.

Следовательно, рост дебиторской  задолженности не всегда оценивается  отрицательно. При анализе надо выявить  изменение сумм дебиторской задолженности  на  предприятии и сгруппировать  их по причинам образования. Дебиторская  задолженность может возникнуть как в случае отгрузки готовой  продукции покупателям (оказания услуг) заказчику без предоплаты, так  и при нарушении сроков поставки по авансам, оплаченным поставщикам.

Просроченная дебиторская  задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли. Поэтому каждое предприятие  заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему  платежей. Ускорить платежи можно  путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов.

На уровень дебиторской  задолженности предприятия влияет множество факторов как объективного, так и субъективного характера. К объективным следует отнести  экономические условия, в которых  осуществляется предпринимательская  деятельность: вид продукции, емкость  рынка, степень насыщенности рынка  данной продукции, принятая на предприятии  система расчетов и др. К субъективным – профессиональный уровень финансового  менеджера, кредитную политику предприятия, которая может существенно влиять на реализацию.

Причинами возникновения  дебиторской задолженности с  большим сроком погашения является то, что предприятия, пытаясь хоть как-то сохранить сбыт, идут на оказание услуг без предоплаты. Результатом  является рост дебиторской задолженности и долгов самого предприятия. Часто по этому поводу со стороны руководителей предприятия можно услышать различные оправдания.

Необходимо различать  нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие  будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы  и т.д. Кроме того, замораживание  средств в дебиторской задолженности  приводит к замедлению оборачиваемости  капитала.

В процессе анализа дебиторской  задолженности нужно изучить  динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе  сумм, нереальных для взыскания, или  таких, по которым истекают сроки  исковой давности. Если такие имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в судебные органы и  др.). Для анализа дебиторской  задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Иногда считают, что дебиторская  задолженность может быть любой, лишь бы она не превышала кредиторскую, и что в анализе следует  принимать во внимание только разность межу ними. Это мнение глубоко ошибочно, так как предприятие обязано  погашать свою кредиторскую задолженность  независимо от того, получает оно долги  от своих кредиторов или нет. Поэтому  при анализе дебиторскую и  кредиторскую задолженность следует  рассматривать отдельно: дебиторскую  как средства временно отвлеченные  из оборота, а кредиторскую как средства временно привлеченные в оборот. Однако заметим, что в мировой учетно-аналитической  практике сопоставление дебиторской  и кредиторской задолженности –  обычный и весьма распространенный прием.

В целом, баланс дебиторско-кредиторской задолженности указывает на превышение и отвлечение средств в них. Если использование в обороте сумм кредиторской задолженности превышает  на значительную сумму отвлечение средств  в дебиторскую, то это, безусловно, улучает  общую платежеспособность предприятия, но его нельзя в полной мере отнести  к положительной стороне работы предприятия, поскольку оно вызвано  или условиями расчетов или их нарушением. Заметим однако, что  анализ ликвидности и платежеспособности предприятия основан на сопоставлении  дебиторской и кредиторской задолженности.

Наличие стабильной суммы  дебиторской задолженности может  говорить о том, что существуют суммы  непогашенного остатка в течение  всех периодов. Если такая задолженность  существует более 3 лет. Она подлежит списанию за счет сумм созданного резерва  по сомнительным долгам. В то же время, если непогашенный остаток дебиторской  задолженности существует более 3 месяцев (после даты оплаты по договору), то необходимо рассмотреть вопрос о  передаче дела о взыскании суммы  задолженности через суд.

Наличие непогашенных в течение  длительного времени (до 3-х лет) сумм кредиторской задолженности также  важно рассматривать с точки  зрения необходимости ее срочного погашения, при этом предприятию необходимо будет уплатить пени за просрочку платежей. Таким образом, для анализа дебиторской и кредиторской задолженности необходим анализ непосредственно по контрагентам.

Общая сумма дебиторской задолженности покупателей составляет 16079 тыс. рублей, по состоянию на 31.12.10., а кредиторская составляет 58737 тыс.рублей, на 31.12.10.

3.2. Мероприятия по повышению  эффективности управления дебиторской  задолжностью.

Эффективное управление производственным и финансовым циклами состоит  в решении совокупности следующих  задач:

- сокращение производственного  цикла и соответственно уменьшение  периода оборота материалов, уменьшение  периода оборота незавершенного  производства, уменьшение периода  оборота готовой продукции;

- уменьшение периода оборота  дебиторской задолженности;

- уменьшение периода оборота  авансов за материалы, то есть  сокращение времени между оплатой  материалов и их поступлением  на предприятие до начала производственного  цикла.

Что же касается долговых прав к клиентам в части расчетов за товар, работы, услуги и авансы, выданные поставщикам, то такие права в  большинстве случаев реализуются  крайне медленно. Рост дебиторской  задолженности из-за взаимных неплатежей меж предприятиями, а также между  государством и предприятиями носит  устойчивый характер в условиях экономики  переходного периода. Причем если методы управления оборачиваемостью средств  в дебиторской задолженности  в странах с развитой рыночной экономикой достаточно разработаны  и стали нормой, то решение проблемы дебиторской задолженности на отечественных  предприятиях теми же способами во многих случаях неприемлемо. Сложность  решения этой задачи обусловлена  тем обстоятельством, что, по существу, впервые в мировой практике период оборота дебиторской задолженности (измеряемый в днях) стал измеряться не днями, а месяцами и даже годами. Именно поэтому управление оборачиваемостью средств в дебиторской задолженности в современных условиях - одно из самых приоритетных направлений финансового менеджмента предприятий. Рассмотрим правовой аспект обеспечения исполнения обязательств по условиям хозяйственных договоров покупателями  ОАО «Улан-Удэ Энерго»

Исполнение обязательств обеспечивается системой мер организационного, экономического и правового порядка. Так, само существование законодательства обеспечивает исполнение обязательств: устанавливает принципы исполнения, предусматривает недопустимость одностороннего отказа от обязательства или изменения  его условий, устанавливает возможность  принудительного исполнения и т.д. Одновременно оно содержит ряд норм, направленных именно на обеспечение  исполнения обязательств (ст. 329 - 381 ГК). В соответствии с п. 1 ст. 329 ГК исполнение обязательств может обеспечиваться неустойкой, залогом, удержанием имущества  должника, поручительством, банковской гарантией, задатком и другими способами, предусмотренными законом или договором.

Нормы гражданского законодательства, закрепляющие эти конструкции, по общему правилу объединяются в специальном  институте обеспечения исполнения обязательств. Вместе с тем практика экономического оборота показывала и показывает, что применения государственно-принудительных мер, воздействия и иных правовых средств, предназначенных для защиты интересов любого управомоченного  лица, во многих случаях недостаточно.

При документальном оформлении взаимоотношений со своими заказчиками, на предприятии ОАО «Улан-Удэ  Энерго» заключается договор  поставки типовой формы, утвержденной на предприятии. Параграфом 6 (Порядок  взаиморасчетов) предусмотрена только предоплата со стороны заказчика в размере 30% от стоимости приобретаемых товаров и услуг. Окончательная оплата производится после подписания справок о стоимости выполненных ремонтных работ. Считаю такое положение совершенно недопустимым для ОАО «Улан-Удэ Энерго» по следующим причинам:

- некоторые сметные работы  выполняются на протяжении достаточно  длительного времени (до 3-х месяцев,  с учетом заказа специальных  запасных частей, узлов, механизмов);

- себестоимость выполненных  работ составляет порядка 82%, в  то время как заказчик оплачивает  только 30%, т.е. все остальные средства  расходует ОАО «Улан-Удэ Энерго»  из собственных источников, отсюда  превышение себестоимости выполненных  работ над полученной выручкой, как финансовый результат многих  лет;

- некоторые заказчики  недобросовестно относятся к  выполнению обязательств и не  оплачивают выполненные работы  даже после их завершения, т.е.  чем больше срок погашения  дебиторской задолженности, тем  выше риск неоплаты;

- заказчики никак не  компенсируют финансовые потери  ОАО «Улан-Удэ Энерго» , т.к.  это не предусмотрено договором.

В связи с вышеизложенным, предлагаю изменить типовую форму  договора, введя в нее обязательные обеспечительные и компенсирующие механизмы-факторы:

Неустойка (штраф, пеня) - определенная законом или договором денежная сумма, которую должник обязан уплатить кредитору в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательства, в частности в случае просрочки  исполнения. Неустойка может обеспечивать исполнение различных обязательств, удобна для практического применения и потому широко используется в обязательствах, как организаций, так и граждан. Она стимулирует надлежащее исполнение обязательства, а также компенсирует (полностью/частично) убытки, от его  неисполнения. В силу принципа реального  исполнения обязательства уплата неустойки  по общему правилу не освобождает от исполнения обязательства в натуре. В случае ОАО «Улан-Удэ Энерго» рекомендуется вводить форму неустойки в параграф 6 типового договора подряда в размере не менее 10% от стоимости заказа, чтобы компенсировать негативное влияния инфляции, также необходимо отслеживать динамику роста цен и при необходимости корректировать размер неустойки.

Обеспечительная функция  залога состоит в том, что кредитор-залогодержатель  в случае неисполнения должником  обязательства приобретает право  получить удовлетворение за счет заложенного  имущества преимущественно перед  другими кредиторами лица, которому принадлежит это имущество, за изъятиями, установленными в законе. При разрешении споров следует учитывать, что в  случае неисполнения должником обязательства, обеспеченного залогом, залогодержатель  имеет право преимущественно  перед другими кредиторами получить удовлетворение из стоимости заложенного  имущества (ст. 334, 349 ГК). В случае ОАО  «Улан-Удэ Энерго» аванс в размере 30% выступает в качестве залога, но в случае просрочки или неоплаты за выполненные работы, он все равно  включается в расчеты с заказчиками.