Экономический анализ предприятия

 

 

 

Анализ показателей финансовой устойчивости показал:

Коэффициент независимости  ниже нормативного уровня, что говорит  о зависимости предприятии от заемных средств. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости, что повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств;

Коэффициент обеспеченности текущих активов собственным  оборотным капиталом ниже нормативного уровня, что говорит о оборотные активы финансируются за счет внешних источников;

Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным  капиталом ниже нормативного уровня, что говорит о приобретении предприятием материально-производственных запасов  за счет внешних источников;

Коэффициент соотношения  заемного и собственного капиталов (финансовой активности) выше нормативного уровня, что говорит о зависимости  фирмы от кредиторов и ее неустойчивом финансовом положении.

Проведем анализ методики оценки финансовой устойчивости при  помощи абсолютных показателей бухгалтерского баланса. Для этого рассчитаем три  основных показателя:

1. Излишек или недостаток СОК для формирования запасов:

СК+СП-ВА

Стр. 1300+стр. 1530 + стр. 1540 –  стр. 1100

 

2009 = -347-5601 = -5948  < 3

2010 = -4482+7-6577 = -11052 <3

2011 = 1884+7-10882 = -8991 < 3

 

2. Излишек или недостаток СОК и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат:

СК+ДЗК+СПС-ВА

Стр. 1300+стр. 1400+стр.1530+ стр.1540-стр. 1100

 

2009 = -347-5601 = -5948 < 3

2010 = -4482+7-6577 = -11052 < 3

2011 = 1884+7-10882 = -8991< 3

 

3. Излишек или недостаток общей величины источников формирования имущества предприятия:

СК+ДЗК+КО-ВА

Стр. 1300+1400+1500-1100

 

2009 = -347+83592-5601 = 77644 ≥ 3

2010 = -4482+110297-6577 = 99238 ≥ 3

2011 = 1884+105461-10882 = 96463 ≥ 3

Финансовое состояние  предприятии, исходя из проведенных расчетов абсолютных показателей, является неустойчивым, вызывающим нарушение в платежеспособности, но сохраняющим возможность восстановить равновесие за счет дополнительного привлечения долгосрочных и краткосрочных кредитов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

 

Деловая активность – это  способность организации обеспечить поступательные темпы роста и  прироста основных экономических и  финансовых показателей за счет выявления  и использования внутрихозяйственных  резервов и обеспечения более  высокой эффективности работы предприятия, а также за счет диверсификации основной и финансовой деятельности.

1. Анализ структуры и динамики оборотных средств.

Для того, чтобы изучить структуру и динамику оборотных активов, используют методы горизонтального и вертикального анализа.

Основной целью изучения динамики оборотных средств является расчет их изменения за анализируемый  период, т.е. установление их движения за период в сторону роста или  снижения.

Основной целью вертикального  анализа является изучение структуры  оборотных средств и установление ее рациональности или нерациональности для организации.

Анализ структуры и  динамики оборотных активов осуществляется в таблице 5.1. совместного горизонтально-вертикального  анализа.

 Анализ показал, сто  структура оборотных активов  нерациональна, запасы занимают  менее 50%, денежные средства менее  25%, средства в расчетах превышают  норматив в 15%.

2. Анализ источников формирования оборотных активов, определение их достаточности (недостатка).

Определим и проанализируем возможность формирования оборотных  средств за счет собственных источников. Для этого заполним таблицу 5.2.

Собственный оборотный капитал  – это часть собственного капитала, который идет на финансирование оборотных  активов организации.

Чтобы определить, какая  часть оборотных средств сформирована за счет собственных источников, сравним его величину со стоимостью оборотных средств:

И(Н)сок = СОК – ТА = стр.1300+стр.1530+стр.1540-стр.1100 - стр. 1200

И(Н)сок = 1884 + 7 – 10882 – 96463 = -105454

Из полученного результата следует, что у предприятия нет  собственного оборотного капитала и  все оборотные средства сформированы за счет заемных или привлеченных финансовых ресурсов.

3. Анализ эффективности использования оборотных средств организации.

Эффективность использования  оборотных средств характеризуют  показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов. Показывает количество оборотов по видам оборотных средств за год.

 

К^ТА _обр = ВР / ТА= Ф. 0710002 стр. 2110 /  стр. 1200

К^ТА _обр 2010 = 95705 / 99238 = 0,96

К^ТА _обр 2011 = 259868 / 96463 = 2,69

 

2. Коэффициент дней оборачиваемости или продолжительность одного оборота в днях. Показывает, за сколько дней оборотные активы совершают один оборот.

 

Коб.имущ. = ВР / БН = Ф. 0710002 стр. 2110 / Ф. 0710001 стр. 1600

Коб.имущ. 2010 = 95705 / 105815 = 0,9

Коб.имущ. 2011 = 259868 / 107345 = 2,42 

 

 

3. Период оборота имущества и оборотных активов в днях.

Оимущ. (дн) = 360 / К^имущ._обор.

Оимущ. (дн) 2010 = 360 / 0,9 = 400

Оимущ. (дн) 2011м = 360 / 2,42 = 149

О_ТА (дн) = 360 / К^ТА _обр

О_ТА (дн) 2010 = 360 / 0,96 = 375

О_ТА (дн) 2011 = 360 / 2,69 = 134

Таблица 5.3. Динамика показателей  оборачиваемости текущих активов  по сравнению с базисным периодом.

Показатель	2010	2011	Изменение
			Абсолютное, тыс.руб.	Относительное, %
Выручка от реализации, тыс.руб.	95705	259868	164163	171,5
Средняя величина текущих  активов, тыс.руб.	99238	96463	-2775	-2,8
Коэффициент оборачиваемости  текущих активов, кол-во оборотов	0,96	2,69	1,73	180,2
Продолжительность оборота  текущих активов , дн.	375	134	-241	-64,2

 

 

 

Продолжительность оборота  в днях сократилась, что говорит  о высвобождении определенной суммы  текущих активов из производственного  оборота, которая может быть направлена на расширение финансовой деятельности.

Анализ эффективности  использования запасов представим в таблице 5.4.

Анализ запасов показал, что запасы в основном сформированы за счет сырья, материалов, что характерно для отрасли, которой принадлежит  анализируемое предприятии. Поэтому  при анализе оборачиваемости  запасов будет рассмотрена только оборачиваемость сырья и материалов.

Анализ динамики и эффективности  использования запасов товарно-материальных ценностей на предприятии проводится в таблице 5.5.

Таблица 5.5. Анализ оборачиваемости  запасов товарно-материальных ценностей.

Показатель	2010	2011	Изменение
			Абсолютное, тыс.руб.	Относительное, %
Себестоимость, тыс.руб.	88366	246187	157821	178,6
Средняя величина запасов, тыс.руб.	40547	38147	-2400	-5,91
Коэффициент оборачиваемости  запасов, раз.	2,18	6,45	4,27	195,87
Срок хранения запасов, дн.	165	56	-109	-66,1

 

1. Коэффициент оборачиваемости запасов.

Кобор. = Zполн. / МПЗ (всего или по видам) = Ф. 0710002 стр. 2120 / Ф. 0710001 стр. 1210

 

Кобор. 2010 = 88366 / 40547 = 2,18

Кобор. 2011 = 246187 / 38147 = 6,45

2. Срок хранения запасов.

Тхр. = 360 / Кобор. ^МПЗ

 

Тхр 2010 = 360 / 2,18 = 165

Тхр. 2011 = 360 / 6,45 = 56

Рост оборачиваемости  запасов говорит о более эффективном  производстве и о меньшей потребности  в оборотном капитале для его  организации.

Проведем оценку эффективности  использования дебиторской задолженности.

Для оценки оборачиваемости  дебиторской задолженности используются показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз.

К_об^ДЗ = ВР / Ср.вел. ДЗ

К_об^ДЗ 2010 = 95705 / 53831 = 1,78

К_об^ДЗ 2011 = 259868 / 46167 = 5,63

 

2. Период погашения дебиторской задолженности, дней.

О_ДН^ДЗ = 360 / Коб.^ДЗ

О_ДН^ДЗ 2010 = 360 / 1,78 = 202

О_ДН^ДЗ 2011 = 360 / 5,63 = 64

 

 

3. Доля дебиторской задолженности в составе текущих активов.

Dдз = ДЗ*100 / ТА

Dдз 2010 = 53831 * 100 / 99238 = 54,2

Dдз 2011 = 46157 * 100 / 96463 = 47,8

Таблица 5.6. Анализ оборачиваемости  дебиторской задолженности.

Показатель	2010	2011	Изменение
			Абсолютное, тыс.руб.	Относительное, %
Выручка от реализации	95705	259868	164163	171,5
Средняя величина ДЗ, раз.	53831	46167	-7664	-14,2
Коэффициент оборачиваемости  ДЗ, раз.	1,78	5,63	3,85	216,3
Период погашения ДЗ, дней.	202	64	-138	-68,3
Доля ДЗ в составе текущих  активов, %	54,2	47,8	-6,4	-11,8
Отношение средней величины ДЗ к выручке от реализации, %	56	18	-38	-67,8

 

Рост коэффициента оборачиваемости  дебиторской задолженности показывает относительное уменьшение коммерческого  кредитования. Повышение показателя свидетельствует об улучшении управления дебиторской задолженностью.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ И РЕНТАБИЛЬНОСТИ РАБОТЫ ОРГАНИЗАЦИИ

Для анализа динамики показателей  выручки от реализации используют величины этого показателя, полученные в отчетном и предыдущем году, а также рассчитывают показатели по периодам внутри года.

Анализ выручки от реализации продукции начнем с изучения ее динамики и структуры.

Факторная модель выручки  от реализации имеет следующий вид:

ВР = Пр.п + Zпол = Пр.п + МЗ + А + ЗП + Осоц + z

Где, Пр.п – прибыль от реализации продукции;

        Zпол – полная себестоимость выпущенной и реализованной продукции, включая управленческий и коммерческие расходы;

       МЗ –  стоимость материальных затрат;

       А –  амортизация;

      ЗП –  заработная плата;

      Осоц – отчисления на социальное страхование;

     z – прочие затраты.

 

 

 

 

 

Анализ динамики и структуры  выручки от реализации продукции  представим в таблице 6.1.

Факторы-показатели	2010		2011		Изменение
	Значение показателей, тыс.руб.	Удельный вес	Значение показателей, тыс.руб..	Удельный вес	Значение показателе, тыс.руб.	Удельный вес
	2067	2%	3711	1%	1644	-1%
	93638	98%	256157	99%	162519	1%
МЗ	46819	49%	122955	47%	76136	-2%
А	9364	10%	38424	15%	29060	5%
ЗП	23410	24%	67625	26%	44216	2%
	6086	6%	17583	7%	11496	0%
Z	7959	8%	9570	4%	1611	-5%
Итого ВР	95705	100%	259868	100%

 

По итогам расчета видно, что несмотря на рост прибыли, доля прибыли в структуре выручки  уменьшилась на 1%, за счет увеличения затрат: материальных затрат, амортизации, заработной платы. Увеличение материальных затрат может быть обусловлено: увеличением  объема производства (что является положительным явлением), либо увеличением  стоимости  материалов  (что является отрицательным явлением).