Анализ, оценка и диагностика финансового состояния ЗАО «Агропромстой» (2011-2013 гг.)

 

Валовая прибыль в 2011 году – 9614 тыс. руб., к 2013 году – 415 тыс. руб., т.е. спад составил 96,0%.Прибыль до налогообложения в 2010 году – 923 тыс. руб., а в 2012 году – 415 тыс. руб., т.е. снижение на 66,0%; чистая прибыль в 2011 году – 819 тыс. руб., а в 2013 году – 415 тыс. руб., снижение на 50,0%.Чистая прибыль уменьшилась это является отрицательным  моментом, так как  чистая прибыль направляется  в фонд накопления для финансирования экономического развития ЗАО «Агропромстрой», а также в фонд  потребления  на финансирование социального развития (выплата дивидендов по акциям, финансирование социальных программ). За анализируемый период предприятие не сработало без убытков.

3. Оценка и диагностика финансовой и рыночной устойчивости предприятия

 

Оценка эффективности работы предприятия проводится в следующей последовательности:

1. Оценка оборачиваемости капитала (активов) предприятия, диагностика деловой активности;
2. Оценка рентабельности хозяйственной деятельности;
3. Оценка рентабельности использования капитала (активов);
4. Оценка коммерческой эффективности предприятия.[4]

Коэффициент оборачиваемости капитала показывает сколько 1 руб. капитала приносит чистого дохода от реализации продукции. В 2011 году на анализируемом предприятии 1 руб. среднегодовой стоимости капитала приносил 1 руб. 25 коп. чистого дохода от реализации продукции, т.е. в течение года каждая единица капитала совершала 1,25 оборота. В динамике происходит снижение оборачиваемости до 1,07 оборотов в 2012 году, что свидетельствует об ухудшении оборачиваемости капитала предприятия. Это обусловлено опережением темпов роста стоимости, капитала, по сравнению с темпами роста выручки, что является негативной тенденцией, т.к. свидетельствует о снижении эффективности использования капитала.

Коэффициент оборачиваемости основного капитала (фондоотдачи) показывает сколько каждый рубль основного имущества формирует выручка от реализации продукции.[7] В 2011 году на 1 руб. основного имущества совершал 22,947 оборотов.

Эффективность хозяйствования характеризуется также показателями рентабельности. В таблице 2 приведены коэффициенты, характеризующие рентабельность производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Рентабельность основной деятельности (рентабельность издержек) отражает способность себестоимости товаров генерировать прибыль от продажи товаров предприятия. В 2010 году рентабельность основной деятельности 7,9%, значит, 1 руб. себестоимости проданных товаров генерировал почти 7,9 коп. прибыли от продаж, к 2012 году 1,7% (1,7 коп.). Спад показателя является отрицательной тенденцией и свидетельствует о понижении эффективности деятельности предприятия.

 

 

Таблица 2 Оценка рентабельности производственно-хозяйственной деятельности предприятия

Наименование	Обозначение	Алгоритм расчета					Финансовые коэффициенты
		числитель, тыс. руб.			знаменатель, тыс. руб.
		2011 год		2013 год	2011 год	2013 год	2011 год	2013 год
1	2	3		4	5	6	7	8
Рентабельность основной деятельности (рентабельность издержек)		Валовая прибыль			Себестоимость продукции		0,079	0,017
		2196		415	27675	24600	7,9%	1,7%
Рентабельность оборота (продаж)		Прибыль от продаж			Выручка от реализации продукции		0,059	0,017
		2196		415	37289	25015	5,9%	1,7%
Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности	Rбух	Бухгалтерская прибыль			Чистая выручка от продаж		0,025	0,0165
		923	415		37289	25015	2,5%	1,65%
Норма прибыли (коммерческая маржа)		Чистая прибыль			Чистая выручка от продаж		0,022	0,0165
		819		415	37289	25015	2,2%	1,65%

 

Рентабельность оборота (продаж) показывает способность выручки от реализации генерировать прибыль от продаж. В 2011 году 1 руб. выручки приносил почти 5,9 коп. прибыли от продаж, в 2013 году почти 1,7 коп.

Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности показывает способность чистой выручки от продаж генерировать бухгалтерскую прибыль.[6] В 2010 году 1 руб.выручки приносил почти 2,5 коп. прибыли, в 2013 году почти 1,65 коп.

Рентабельность использования активов – способность активов предприятия генерировать валовую прибыль. В 2011 году 32,1 коп, в 2013 году 1,8 коп. В динамике показатель сокращается, что является отрицательным фактором.

Рентабельность совокупных вложений – сколько совокупных вложений приходится на чистую прибыль и процентный интерес. В 2011 году 15 коп., в 2013 году 10,8 коп. Эффективность использования капитала снизилась, что обусловлено тем, что совокупные вложения увеличивается быстрее, чем рост чистой прибыли и процентного интереса.

В 2011-2013 гг. на анализируемом предприятии почти все показатели рентабельности использования капитала (активов) имеют тенденцию к спаду, что свидетельствует о неэффективном использовании капитала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Рекомендации по улучшению  финансового состояния ЗАО «Агропромстой»

 

2.1 Основные тенденции, выявленные  в ходе проведенного анализа  и диагностики финансового состояния  ЗАО «Агропромстрой»

 

По результатам финансового анализа ЗАО «Агропромстрой» за 2011-2013 гг. выявлены доминирующие тенденции, характеризующие его финансовое состояние, в том числе позитивные (положительные) и негативные (отрицательные).

К позитивным можно отнести:

- увеличение собственного капитала  предприятия на указывает на  проведение более независимой  финансовой политики;

- за анализируемый период происходит  рост дебиторской и кредиторской  задолженности в 1,6 раза, такая тенденция  указывает на увеличение данным  предприятием предоставления коммерческого (товарного) кредита, но когда платежи  задерживаются, предприятие вынуждено  брать кредиты для обеспечения  текущей хозяйственной деятельности, увеличивая тем самым кредиторскую  задолженность;

- анализ платежеспособности предприятия, проведенный с использованием  показателей ликвидности, свидетельствует  об улучшении платежеспособности  предприятия,  коэффициент быстрой  ликвидности  имеет положительную  тенденцию роста в 2013 году значение  показателя 1,76 раза, нормативное значение 1, коэффициент «критической оценки»  в 2013 году – 2,5. Наблюдается тенденция  роста. Предприятие увеличивает  способность выполнить краткосрочные  обязательства при сохранении  производственных запасов. Коэффициент  текущей ликвидности: значение в 2013 году – 2,5. Наблюдается рост  данного коэффициента.

 Длительность одного оборота  текущих активов (оборотных средств) предприятия позволяет нам увидеть  за какой срок (в днях), предприятие  возвращает оборотные средства.[3] В 2011 году – 368,1, в 2012году – 569,6, в 2013 году – 341,2. Тенденция к снижению обусловлена ростом коэффициента оборачиваемости и это является положительной характеристикой, т.к. рост оборачиваемости свидетельствует о повышении эффективности деятельности предприятия.

Коэффициент загрузки текущих активов в обороте предприятия – показывает сколько оборотных средств необходимо для получения каждого рубля выручки от реализации.[6] В 2011 году – 1,023, в 2012 году -  1,583, в 2013 году – 0,948. Спад этого показателя является положительной характеристикой, т.к. предприятие для получения каждого рубля выручки использует все больший объем оборотных активов. Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам предприятия – показывает, сколько предприятие имеет оборотных средств для погашения каждого рубля краткосрочных оборотных средств. В 2011 году – 1,62, в 2012 году – 2,033, в 2013 году – 2,528. Показатель демонстрирует положительную динамику, что обусловлено ростом темпов снижения краткосрочных обязательств по сравнению с темпами спада оборотного капитала; уровень чистого оборотного капитала в имуществе.

В 2011 году – 0,36%, 2012 году – 0,5%, 2013 году – 0,6%. Отсюда, тенденция к повышению, что является положительным моментом. Однако величина собственного оборотного капитала, как и его доля в структуре имущества крайне не значительна.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (в какой мере каждый рубль запасов сформирован собственными оборотными средствами). В 2011 году – 0,71 коп., в 2012 году – 1,31 коп., в 2013 году – 2 руб. 00 коп., отсюда, тенденция к повышению. Это положительный момент, так возрастает роль собственных оборотных средств в формировании производственных запасов, но значение коэффициента остается крайне низким.

Доля производственных запасов в текущих активах предприятия – показывает какая часть оборотных активов представлено производственными запасами.[2] В 2011 году – 0,53, в 2012 году – 0,38, в 2013 году – 0,3. Снижение показателя обусловлено значительным снижением стоимости производственных запасов, это является положительной характеристикой, т.к. не сопровождается соответственно ростом выручки; коэффициент оборачиваемости запасов – показывает, сколько оборотов в год совершают производственные запасов.

Рост коэффициента оборачиваемости производственных запасов обусловлено снижением темпов роста производственных запасов по сравнению с темпом роста выручки.[4] Рост коэффициента оборачиваемости приводит к снижению периода оборачиваемости с 147 до 101 дня, что является положительным фактором.  Положительным моментов в деятельности данного предприятия является снижение производственного цикла 46 дней и финансового цикла на 61,1 дней, что можно назвать положительной тенденцией и эффективным управлением оборотными активами.

По итогам анализа вероятность банкротства невелика. Расчет показателей был произведен выше, и их анализ показал, что в соответствии с данными критериями ЗАО «Агропромстрой» не является предприятием - банкротом.

Также на данном предприятии были выявлены и негативные тенденции развития: снижение валюты баланса предприятия за анализируемый период на 6600 тыс.руб. или на 22,1%. Спад является отрицательным моментом, так как валюта баланса, характеризующая денежный и производительный капитал, должна иметь повышательную тенденцию, что обеспечивает рост имущественного потенциала предприятия и увеличение его финансовых результатов. На предприятии наибольший удельный вес с 2011 – 2013 гг. составляют запасы и дебиторская задолженность. Главной функцией дебиторской задолженности является обеспечения готовой продукции от момента отгрузки до момента оплаты.

 Негативным моментом в деятельности  данного предприятия является  увеличение операционного цикла  на 62 дня, коммерческого цикла на 108 дней, что можно назвать негативной  тенденцией, и не эффективным  управлением оборотными активами.

В 2011 году рентабельность основной деятельности 7,9%, значит на 1 руб. себестоимости проданных товаров генерировал почти 7,9 коп. прибыли от продаж, к 2013 году 1,7% (1,7 коп.). Экономическая рентабельность – способность предприятия посредством привлечения и использования финансового капитала генерировать чистую прибыль предприятии. В 2011 году  2,7 коп., в 2013 году 1,8 коп. Эффективность использования капитала ухудшается в связи с отставанием темпов роста чистой прибыли от увеличения стоимости имущества предприятия.

Финансовая рентабельность – способность предприятия посредством привлечения и использования собственного капитала генерировать чистую прибыль.[3] В 2011 году 6,6 коп., в 2013 году – 2,9 коп., показатель снижается, что показывает, что предприятие не эффективно использует собственный капитал. В 2011-2013 гг. на анализируемом предприятии почти все показатели рентабельности использования капитала (активов) имеют тенденцию к спаду, что свидетельствует о неэффективном использовании капитала.

ЗАО «Агропромстрой» в 2013 году нарушило «Золотое правило бизнеса», так как все показатели предприятия снизились в анализируемый период. Негативные тенденции, выявленные при финансово-экономическом анализе предприятия ЗАО «Агропромстрой» за период с 2011 по 2013 гг.

 

2.2 Рекомендации по управлению дебиторской задолженностью

 

В условиях развития предприятия большое значение уделяют дебиторской задолженности. В процессе финансово-хозяйственной деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведение расчетов со своими контрагентами. Отгружая произведенную продукцию или оказывая некоторые услуги, предприятия как  правило, не получает деньги в оплату немедленно, то есть, оно по сути кредитует покупателей.