Анализ ликвидности и платежеспособности организации и факторов, воздействующих на их уровень и динамику

Отчет о движении денежных средств - это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств.

Существуют два метода проведения анализа движения денежных средств: прямой и косвенный.

• прямой метод предполагает исчисление прихода (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и расхода (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. информационной базой анализа движения денежных является выручка;

 

• косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.

Прямой метод расчета основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период. При этом операции группируются по трем видам деятельности:

• текущая (операционная) деятельность - получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;
• инвестиционная деятельность - движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;
• финансовая деятельность - получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов.

Расчет денежного потока прямым методом дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль за притоком и оттоком денежных средств.

Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков данным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми его корректировками в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам.

Для устранения расхождений в формировании чистого финансового результата и чистого денежного потока производятся корректировки чистой прибыли или убытка с учетом:

• изменений в запасах, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложениях, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты, в течение периода;
• не денежных статей: амортизация внеоборотных активов; курсовые разницы; прибыль (убыток) прошлых лет, выявленная в отчетном периоде и другое;
• иных статей, которые должны найти отражение в инвестиционной и финансовой деятельности.

Эффективность управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями:

1. Денежные потоки обслуживают  осуществление операционной деятельности  предприятия практически во всех  её аспектах. Эффективно организованные  денежные потоки компании являются  важнейшим симптомом его «финансового  здоровья», предпосылкой достижения  высоких показателей рентабельности  компании.

2. Эффективное управление  денежными потоками обеспечивает  финансовое равновесие предприятия  в процессе его стратегического  развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия  в значительной мере определяется  тем, насколько различные виды  потоков денежных средств синхронизированы  между собой по объемам и  во времени. Высокий уровень такой  синхронизации обеспечивает существенное  ускорение реализации стратегических  целей развития предприятия.

3. Рациональное формирование  денежных потоков способствует  повышению ритмичности осуществления  операционного процесса компании. Любой сбой в осуществлении  платежей отрицательно сказывается  на формировании производственных  запасов сырья и материалов, уровне  производительности труда, объемах  продаж и т. п.

4. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования довольно ограничен.

5. Управление денежными  потоками является важным фактором, обеспечивающим высокую скорость  оборота капитала компании. Этому  способствует сокращение продолжительности  производственного и финансового  циклов, достигаемое в процессе  результативности управления денежными  потоками, а также снижение потребности  в капитале, обслуживающем хозяйственную  деятельность предприятия. Ускоряя  за счет эффективного управления  денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост  суммы генерируемой во времени  прибыли.

6. Эффективное управление  денежными потоками обеспечивает  снижение риска неплатежеспособности  предприятия. Даже у предприятий, успешно осуществляющих хозяйственную  деятельность и генерирующих  достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность  может возникать как следствие  несбалансированности различных  видов денежных потоков во  времени. Синхронизация поступления  и выплат денежных средств, достигаемая  в процессе управления денежными  потоками предприятия, позволяет  устранить этот фактор возникновения  его неплатежеспособности.

7. Активные методы управления  денежными потоками позволяет  компании получать дополнительную  маржу, генерируемую непосредственно  его денежными активами. Речь  идет в первую очередь об  эффективном использовании временно  свободных остатков денежных  средств в составе оборотных  активов, а также накапливаемых  инвестиционных ресурсов.

РАЗДЕЛ II

1. Источник информации: ф. № 1 бухгалтерской отчетности.

Таблица 2.1

Анализ ликвидности баланса на начало года

Показатели	Код показателя бухгалтерского баланса и порядок расчета	Значение на начало года	Условие ликвидности баланса	Показатели	Код показателя бухгалтерского баланса и порядок расчета	Значение на начало года
А1	250+260	17	А1 ≥ П1	П1	620+660	7941
А2	240	14851	А2 ≥ П2	П2	610+630+650	56
А3	210+220+270	947	А3 ≥ П3	П3	590	1206
А4	190+230	31882	А4 < П4	П4	490+640	38494

 

Таблица 2.2

Анализ ликвидности баланса на конец года

Показатели	Код показателя бухгалтерского баланса и порядок расчета	Значение на конец года	Условие ликвидности баланса	Показатели	Код показателя бухгалтерского баланса и порядок расчета	Значение на конец года
А1	250+260	226	А1 ≥ П1	П1	620+660	6972
А2	240	8575	А2 ≥ П2	П2	610+630+650	5000
А3	210+220+270	783	А3 ≥ П3	П3	590	5720
А4	190+230	50883	А4 < П4	П4	490+640	42775

 

В бухгалтерском балансе наблюдается неравенство А1 < П1, то это свидетельствует о не платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации не достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

А2 > П2 показывает, быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

А3 < П3 , то в будущем при не своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация не может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

По результатам, представленным в таблицах 2.1 и 2.2 можно сказать, что бухгалтерский баланс предприятия не ликвиден, как на начало, так и на конец года.

2. Источник информации: ф. № 1 бухгалтерской отчетности.

Таблица 2.3

Анализ платежеспособности предприятия, исходя из коэффициентов ликвидности

№ п/п	Показатели	Код показателя баланса или порядок расчета	На начало отчетного года	На конец отчетного года	Изменение, ±
1	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	260+250	17	226	209
2	Краткосрочная дебиторская задолженность (без учета просроченной)	240-1)	14851	8575	-6276
3	Итого легко реализуемые активы	стр.1+стр.2	14868	8801	-6067
4	Запасы	210	11	83	72
5	НДС по приобретенным ценностям	220	936	700	-236
6	Итого оборотных активов для покрытия текущей задолженности	стр.3+стр.4+стр.5	15815	9584	-6231
7	Краткосрочные обязательства (без учета доходов будущих периодов)	690-640	7997	11972	3975
8	Коэффициент абсолютной ликвидности	стр.1:стр.7	0,002	0,019	0,017
9	Коэффициент срочной ликвидности	стр.3:стр.7	1,86	0,74	-1,124
10	Коэффициент текущей ликвидности	стр.6:стр.7	1,98	0,80	-1,177

 

3. Источник информации: ф. № 1 бухгалтерской отчетности.

Таблица 2.4

Расчет собственного капитала в обороте организации

№ п/п		Код показателя баланса или порядок расчета	На начало отчетного года	На конец отчетного периода	Изменение, ±
	Показатели
1	2	3	4	5	6
1	Капитал и резервы	490	38494	42775	4281
2	Заемный капитал	590+690	9203	17692	8489
	в т.ч.
2.1	Кредиты и займы под внеоборотные активы	1)	1000	10000	9000
2.2	Доходы будущих периодов	640	0	0
3	Внеоборотные активы	190	31882	50883	19001
4	Оборотные активы	290	15815	9584	-6231
5	Собственный капитал в обороте (СКО):
5.1	I способ	стр.1 - стр.3	6612	-8108	-14720
5.2	II способ	стр.4 - стр.2	6612	-8108	-14720
6	Уточненная величина собственного капитала в обороте (СКОут):
6.1	I способ	стр.1 + стр.2.1+ стр.2.2 -стр.3	6612	-8108	-14720
6.2	II способ	стр.4 – стр.2 +  стр.2.1+ стр.2.2	6612	-8108	-14720