Анализ ликвидности и платежеспособности организации

 

Вывод: на основе данных таблицы 11 , мы видим рост прибыли по сравнению с предыдущим годом. 

В ходе анализа определяют влияние на прибыль ее составляющих. Для полноты оценки финансовых показателей  анализируются причины изменения  величины в сторону их увеличения или изменения. Если основным источником формирования прибыли предприятия  является прибыль от продаж, то анализируются динамика показателей и факторы, влияющие на ее изменение.

Использую данные таблицы 11 устанавливают влияние всех факторов на изменение прибыли.

Влияние изменения объема продаж на прибыль от продаж (DПпр1) определяется по формуле:

DПпр1 = Ппр0 х Jпр – Ппр0 = Ппр0 (Jпр – 1) 

    или

 

                              Jпр - 100

DПпр1 = Ппр0 х  ---------------- ,

                                   100  

где     Ппро – прибыль от продаж за предыдущий период, руб.

                          1,5 - 100

DПпр1 = Ппр0 х  ----------------  = -5888,3

                         100

 

Jпр    - индекс (темп) роста объема продаж                                            Индекс (темп) роста реализации определяется отношением выручки от продаж (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (стр.010ф2) за отчетный период (Выр1) к выручке от продаж предыдущего периода (Выр0).    

            88500

Jпр = ------------ = 1,5

             58805

    Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль от продаж (DПпр2) рассчитывается по формуле:

DПпр2 = С0 х Jпр - С1,

 

где   С0, С1 – себестоимость  продукции (работ, услуг) предыдущего  и отчетного периода соответственно, руб.

DПпр2 = 52541 х1,5-78094 = 717,5

    Влияние изменения управленческих расходов на прибыль от продаж

DПпр3 = УР0 Jпр – УР1,

где  УР0, УР1 – управленческие расходы предыдущего и отчетного  периода соответственно, тыс. руб.

DПпр3 = 286 х1,5-434 = -5

    Влияние изменения коммерческих расходов на прибыль от продаж

  DПпр4 = КР0 Jпр – КР1,

где    КР0, КР1 – коммерческие расходы предыдущего и отчетного  периода соответственно, тыс. руб.

    DПпр4 = 0 х 1,5-0 = 0

    Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от продаж за анализируемый период.

    DПпр = DПпр1 + DПпр2 + DПпр3 +DПпр4

    DПпр = -5888,3+717,5-5+0 = - 5175,8

    10.  Расчет и анализ показателей рентабельности

Одним из главных итогов деятельности предприятия за отчетный период являются показатели рентабельности или финансовой доходности.

Для анализа рентабельности организации используются следующие  показатели.

1. Рентабельность активов (экономическая рентабельность)

              10786

Rа = --------------------   ´ 100%  = 36%  - отчетного года;

         ½(10566+20106) 

 

 

              9324

Rа = --------------------   ´ 100%  = 40,3%  - предыдущего года;

         ½(22830+23468) 

 

Этот показатель будет  свидетельствовать о степени  эффективности использования всего  имущества организации. Он показывает сколько прибыли организация  получает в расчете на рубль средств, вложенных в имущество.

2. Рентабельность собственного капитала

                       10786

Rск = ------------------------- ´ 100% = 70% - отчетного года;

            ½ (10566+20106)

                                     

                       9324

Rск = ------------------------- ´ 100% = 105% - предыдущего года;

            ½ (7271+10566)

 

Рентабельность собственного капитала позволяет установить зависимость  между величиной инвестируемых  собственных средств и размером прибыли, полученной от их использования.

3. Рентабельность продаж:

• по чистой прибыли

 

                         10455

Rпр,чп =  --------------------- ´ 100% = 11,8% – отчетного года;

                        88500

                       9108

Rпр,чп = --------------------- ´ 100% =15% –предыдущего года;

                     58805

 

•  по прибыли от продаж

                       9972

Rпр,пр = ---------------------  ´ 100% = 11,3%   - отчетного года;                  

                     88500

                     5978

 Rпр,пр = ---------------------  ´ 100% = 10,2% - предыдущего года;

                    58805

Рентабельность продаж отражает доходность вложений в основное производство и показывает сколько прибыли  приходится на 1 рубль реализованной  продукции.

Результаты расчетов заносятся  в таблицу 12.

 

                                                                                                   Таблица 12

Показатели рентабельности организации

№ п/п	Показатели	Значение		Изменение, %
		отчетного  года, %	предыдущего года, %
1	2	3	4	5 = 3 - 4
1.	Экономическая рентабельность	36	40,3	-4,3
2.	Рентабельность собственного капитала	70	105	-35
3.	Рентабельность продаж: по чистой прибыли	11,9	15	0,76
	по прибыли от продаж	11,3	10,2	1,1

 

Вывод: в отчетном что периоде эффективность основной деятельности предприятия снизилась

Для анализа факторов изменения  рентабельности собственного капитала используется факторная модель, получившая название «формулы Дюпона». Преобразовав общую формулу рентабельности собственного капитала, получим:

                     88500

Оба = ---------------------- = 3,1 – за отчетный период;

           ½ (22048+35105)

 

                58805

Оба = ---------------------- = 2,7 – за предыдущий период;

           ½ (21530+22048)

 

           ½ 35845+23468

Кфз = ---------------------- =  1,9 – за отчетный период;

          ½ 20106+10566

 

             ½ 23468+22830

Кфз = ----------------------  = 2,6 – за предыдущий период;

            ½ 10566+7271

 

 

    

Анализ влияния факторов проводится методом цепных подставок. Исходные данные для анализа рентабельности собственного капитала заносятся в  таблицу 13.

 

Таблица 13.

Исходные данные для анализа  рентабельности собственного капитала.

№ п/п	Показатели	Отчетный период	Предыдущий       период	Отклонения
1	2	3	4	5 = 3 – 4
1	Рентабельность продаж, %	11,9	15	-3,1
2	Оборачиваемость активов, об	3,1	2,7	0,4
3	Коэффициент финансовой зависимости, доли ед.	1,9	2,6	-0,9
4	Рентабельность собственного капитала	70	105	-35

 

Изменение рентабельности собственного капитала в результате:

• изменения коэффициента финансовой зависимости
• DR кф = DКфз  х Rпро  х  Обао,

где Кфз -  изменения коэффициента финансовой зависимости отчетного периода по сравнению с предыдущим периодом

DКфз = Кфз1 – Кфз0

 DКфз = 1,9-2,6= -0,9

D R кф = -0,9 x 2,7 x 15 = -364,5

 

изменения рентабельности продаж

DRrпр = Кфз1  х DRпр  х Обао

где  DRпр = Rпр1 – Rпр0

D Rпр = 11,9-15 = -3,1

DRrпр = -3,1x1,9x2,7 = -16

 

• изменения оборачиваемости активов

DRоба = Кфз1  х  DRпр1  х  DОба

где  DRпр = Rпр1 – Rпр0

DRпр =11,9-15 = -3,1

DRоба = -3,1x1,9x0,4 = -2,35

       Кфз1, Кфз0 – коэффициенты финансовой зависимости отчетного и предыдущего периодов;

Rпр1, Rпр0 – рентабельность продаж отчетного и предыдущего периодов

Оба1, Оба0 – оборачиваемость  активов отчетного и предыдущего  периода.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

    Из расчётов  и анализа финансовых коэффициентов  следует вывод, что каждая группа  коэффициентов отражает определённую  сторону финансового состояния  организации. Нельзя забывать, что  относительные финансовые показатели  являются только ориентировочными  индикаторами финансового положения  организации и её платёжеспособности. Сигнальным показателем финансового  состояния организации является  её платёжеспособность, которая  характеризуется абсолютными данными.

    Понятия "платёжеспособности" и "ликвидности" очень близки, но второе более ёмкое. От  степени ликвидности баланса  и предприятия зависит платёжеспособность. В то же время ликвидность  характеризует как текущее состояние  расчётов, так и перспективу. Предприятие  может быть платёжеспособным  на отчётную дату, но иметь  неблагоприятные возможности в  будущем, и наоборот.

    По   результатам    анализа   финансово-хозяйственной   деятельности     ООО «Алиса» можно сделать следующие выводы: финансовая устойчивость организации высокая. Организация использует для финансирования своей деятельности в основном собственный капитал,  предприятие имеет излишек всех источников формирования запасов и затрат, обладает платежеспособностью в любой момент времени и не допускает задержек расчетов и платежей. Что касается оборотных средств, они используются активно и предприятие выделяет средства для их обновления, что способствует улучшению финансового состояния.

    Для улучшения финансового положения предприятия необходимо:                                                            1. Сократить продолжительность финансового цикла, что может быть достигнуто за счет:                                                                                                                                           -  ускорения производственного процесса;                                                                                                      - ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;                                                                       - замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.                                                                                     2. Надо стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Повышение доходности капитала достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т. е. с прибылью.

3.По возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии монопольного заказчика;                                                                                                                4. Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы:

1. Бердникова Т.Б. Анализ  и диагностика финансово-хозяйственной  деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2007.

2. Гинзбург А.И. Экономический  анализ / А.И. Гинзбург. - СПБ.: Питер, 2007.

3. Грищенко О.В. Анализ  и диагностика финансово-хозяйственной  деятельности предприятия 2006.

4. Пожидаева Т.А. Анализ  финансовой отчетности: Учеб. пособие  / Т.А. Пожидаева. М.: КНОРУС, 2007.

5. Рубцов И.В. Экономика  организации (предприятия): Учебное  пособие/ И.В. Рубцов- М.: ООО «Издательство  «Элит», 2007

6. Скляренко В.К. Экономика  предприятия: Учебник/ В.К.Скляренко, В.М. Прудников- М.: ИНФРА-М, 2006.

7. Сысоева Е.Ф. Финансовые  ресурсы и капитал организации:  сущность, управление, эффективность  использования: Монография / Е.Ф.  Сысоева. Воронеж: Изд-во ВГУ, 2007.