Анализ ликвидности и платежеспособности организации

    Абсолютные показатели характеризуют численность, объем (размер) изучаемого процесса. Они всегда имеют какую-нибудь единицу измерения: натуральную, условно-натуральную, стоимостную (денежную).

    Относительные показатели представляют отношение абсолютных (или других относительных) показателей, т.е. количество единиц одного показателя, приходящееся на одну единицу другого показателя.  

     Относительными величинами являются не только соотношение разных показателей в один и тот же момент времени, но и одного и того же показателя в разные моменты (например, темп роста).

    Сопоставлять можно одноименные показатели, относящиеся к различным периодам, различным объектам или разным территориям. Результат такого сопоставления представлен коэффициентом база сравнения принята за единицу) или выражен в процентах и показывает, во сколько раз или на сколько процентов сравниваемый показатель больше (меньше) базисного.

    Средняя величина является важным специальным статистическим показателем, используемым для обобщения данных. Средняя величина - это показатель «середины» или «центра» исследуемых данных. Она является обобщающей характеристикой изучаемого признака в анализируемой совокупности данных и отражает типичный уровень в расчете на единицу совокупности в конкретных условиях места и времени.

    Средняя арифметическая величина определяется как отношение суммы всех значений на их количество.

    Прием сравнения заключается в сопоставлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода. Для того чтобы результаты сравнения обеспечили правильные выводы анализа, необходимо установить сопоставимость сравниваемых показателей, т.е. их однородность и однокачественность.

    Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы, что дает возможность сделать необходимые сопоставления и выводы. Аналитические группировки позволяют в процессе анализа выявить взаимосвязь различных экономических явлений и показателей, определить влияние наиболее существенных факторов и обнаружить те или иные закономерности и тенденции в развитии финансовых процессов.

    Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

    Вертикальный (структурный) анализ - представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

    Горизонтальный (временной) анализ баланса - заключается в построении одной или несколько аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).   Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет, что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения.

    Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

    Горизонтальный и вертикальный виды анализа взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетности, так и динамику отдельных ее показателей.

    Вариантом горизонтального анализа является трендовый анализ -сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей периодов.

    Этот анализ носит перспективный или прогнозный характер. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем.

    Факторный анализ - методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей.

Различают следующие типы факторного анализа:

• функциональный и вероятностный;
• прямой и обратный;
• одноступенчатый и многоступенчатый;
• статический и динамический;
• пространственный и временной;
• ретроспективный и перспективный.

     Финансовые коэффициенты применяются для анализа финансового состояния предприятия и представляют собой относительные показатели, определяемые по данным финансовых отчетов, главным образом по данным отчетного баланса и отчета о прибылях и убытках.

    Для расчета финансовых коэффициентов финансовые отчеты должны быть приведены в определенную аналитическую форму, называемую аналитической.

    Критерии оценки финансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов обычно подразделяют на следующие группы:

• платежеспособность;
• рентабельность;
• эффективность использования активов;
• финансовая устойчивость;
• деловая активность.

    Сравнительный анализ предполагает сопоставление финансовых показателей исследуемого предприятия со среднеотраслевыми значениями или аналогичными показателями родственных предприятий и конкурентов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4.  Понятие ликвидности предприятия

 

 Финансовый анализ  является основой общего анализа  хозяйственной деятельности предприятия.  Ключевое содержание анализа  базируется на основе балансового  уравнения и составляет:

- анализ абсолютных показателей  прибыли;

- анализ относительных  показателей рентабельности;

- анализ финансового состояния,  рыночной устойчивости, ликвидности  баланса, платежеспособности предприятия;

- анализ эффективности  использования заемного капитала;

- экономическая диагностика  финансового состояния предприятия.

   Процесс финансового  анализа состоит в вычислении  ключевых коэффициентов, характеризующих  финансовое состояние предприятия.  На базе полученных значений  коэффициентов и соответствия  их нормам делается вывод о  ликвидности, рентабельности, конкурентоспособности  предприятия. Для более глубокой  оценки ликвидности проводится  анализ ликвидности баланса. Если  в результате анализа структура  баланса предприятия признается  неудовлетворительной, ликвидность  и платежеспособность низкая, предлагаются  варианты улучшения финансово-экономического  состояния. Делаются выводы о  возможных причинах неудовлетворительной  ситуации.

    Основная цель  технико-экономической оценки  -  выявление наиболее существенных  проблем управления предприятием  в целом и его финансовыми  ресурсами в частности. Такая  оценка позволяет внешним партнерам  предприятия наиболее взвешено  строить с ним договорные отношения.  Главные задачи оценки предприятия  вытекают из трех составляющих  его функционирования:

1) имущественном потенциале - необоротных и оборотных активах,  используемых в производственно  - хозяйственной деятельности;

2) профессионализме управления  имущественным комплексом, отражаемом  в финансовых результатах деятельности  за определенный период времени;

3) финансовом состоянии,  достигнутом в конце отдельно  взятого отрезка времени и  характеризующего способность предприятия  исполнять свои обязательства  за счет собственных ресурсов.

    Оценка предприятия  основывается на анализе финансово-экономического  состояния предприятия.

    Финансово-экономическое  состояние - важнейший критерий  деловой активности (профессионального  уровня управления) и надежности  предприятия, определяющий его  конкурентоспособность и потенциал  в эффективной реализации экономических  интересов всех участников хозяйственной  деятельности. Оно характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами,  необходимыми для нормального  функционирования предприятия, целесообразностью  их размещения и эффективностью  их использования, финансовыми  взаимоотношениями с другими  юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой  устойчивостью.

    Способность предприятия  своевременно производить платежи,  финансировать свою деятельность  на расширенной основе свидетельствует  о его хорошем финансовом состоянии.

    Устойчивое финансовое  положение оказывает положительное  влияние на выполнение производственных  планов и обеспечение нужд  производства необходимыми ресурсами.  Поэтому финансовая деятельность  как составная часть хозяйственной  деятельности направлена на обеспечение  планомерного поступления и расходования  денежных ресурсов, выполнение расчетной  дисциплины, достижение рациональных  пропорций собственного и заемного  капитала и наиболее эффективного  его использования.

     Оценка финансово-экономического  состояния строится на анализе  финансово-хозяйственной деятельности  и предполагает наличие достоверности, полноты и соответствия действующему законодательству бухгалтерского учета и финансовой отчетности предприятия.

    Процесс финансового  анализа состоит из получения  небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную  картину финансового состояния  предприятия, его прибылей и  убытков, изменений в структуре  активов и пассивов, в расчетах  с дебиторами и кредиторами.

    Главной целью  анализа является своевременное  выявление и устранение недостатков  в финансовой деятельности, и  нахождение резервов для улучшения  финансового состояния предприятия  и его платежеспособности. Оценка  финансово-экономического анализа  предприятия базируется на системном  расчете финансовых коэффициентов  на основе данных бухгалтерской  отчетности. Если значения отдельных  относительных показателей указывают  на неудовлетворительную структуру  баланса, проводятся дополнительные  исследования с применением иных  методов финансового анализа.

    Анализ финансового  состояния имеет следующие этапы:

1. Предварительный обзор  экономического и финансового  положения предприятия.

2. Оценка и анализ экономического  потенциала предприятия.

3. Оценка и анализ результативности  финансово-хозяйственной деятельности  предприятия.

    Методика аналитической  оценки эффективности функционирования  предприятия базируется на сопоставлении  реальных значений нормативных  показателей (ликвидность, финансовая  устойчивость) с принятыми нормами  по двум критериям:

1. соответствие (несоответствие) фактических значений установленным  нормативам;

2. приближение (удаление) по отношению к нормативам  тенденции изменения значений  фактических показателей.

    Экономический  потенциал предприятия не сводится  лишь к имущественной компоненте: не менее важна и финансовая  его сторона, суть которой в  отражении рациональности структуры  оборотных активов как обеспечении  текущих расчетов, достаточности  денежных средств, возможности  поддерживать сложившуюся структуру  источников средств и т.д.

    С позиции финансовой  деятельности любой организации  присуща необходимость решения  двух основных задач:

• Поддержание способности отвечать по текущим финансовым обязательствам;

• Обеспечение долгосрочного финансирования в желаемых объемах и способности поддерживать желаемую структуру капитала.

    Эти задачи  формулируются в плане характеристики  финансового состояния предприятия  с позиции соответственно краткосрочной  и долгосрочной перспектив.

     Финансовое  состояние предприятия с позиции  краткосрочной   перспективы оценивается  по показателям ликвидности, в  наиболее общем виде характеризующим,  может ли оно своевременно  и в полном объеме произвести  расчеты по краткосрочным обязательствам  перед контрагентами. 

    Краткосрочная  задолженность предприятия погашается  различными способами, в частности,  обеспечением такой задолженности  могут выступать любые активы  предприятия, в том числе и  внеоборотные. Вместе с тем, очевидно, что ситуация, когда, например, часть основных средств продается для того, чтобы расплатиться по краткосрочным обязательствам, является ненормальной.

    Именно поэтому,  говоря о ликвидности предприятия  как характеристиках его текущего  финансового состояния и оценивая  его потенциальные возможности  расплатиться с кредиторами по  текущим операциям, логично сопоставлять  оборотные активы и краткосрочные  пассивы. Говоря о ликвидности предприятия, имеют ввиду наличие у него оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств.