Анализ имущества и капитала организации по данным бухгалтерского баланса, приложения к нему и отчета об изменении капитала

 

Вывод: Источники собственных средств имеют отрицательную динамику роста на продолжении изучаемого периода, их стоимость упала на 523 тыс. руб. Внеоборотные активы уменьшились на 337 тыс. руб.

Наличие собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (СОК) уменьшились на 186 тыс. руб. Обратим внимание на то, что долгосрочные кредиты и займы составляют большую часть общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат. На предприятии имеется недостаток собственных оборотных средств формирования запасов и затрат (СОК) в прошлом году в размере 1241 тыс. руб., а в отчетном году в размере 1055 тыс. руб. Источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (СОКП) увеличились на 106 тыс. руб., или 6,9 % по сравнению с прошлым годом. Увеличение связано с тем, что в отчетном году произошло снижение нераспределенной прибыли на 523 тыс. руб. Недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (± СОКП) в прошлом году составил -262 тыс. руб., а в отчетном году произошел рост на 540 тыс. руб., что вызвало излишек на 278 тыс. руб., а прирост составил 106,1 %.

Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (Σ ИС) в отчетном году выросла на 2412 тыс. руб., а прирост равен 145,7 %. Излишек общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (± Σ ИС) в отчетном году равен 4067 тыс. руб.

Долгосрочные кредиты и займы увеличились на 292 тыс. руб., где прирост составил 11,2 %. Так же увеличились краткосрочные обязательства. Прирост составил 97,7 %. Основную сумму прироста составили займы и кредиты. Это может быть связано с тем, что предприятию необходимо пополнять свои запасы, для беспрерывной производственной деятельности, так как производство продукции в отчетном году увеличилось почти в 3 раза. Так же для покрытия своих убытков.

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (± СОК; ± СОКП; ± Σ ИС) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости. При определении типа финансовой устойчивости используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель:

где х1= ± СОК;

       х2= ± СОКП;

       х3= ± Σ ИС.

Функция S(x) определяется следующим образом:

Если х1 ≥ 0, то и остальные показатели будут больше либо равны 0.

Исходя из значения трехмерного показателя, выделяются четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия (табл. 28).

 

Таблица 28 – Типы финансовой устойчивости предприятия.

Типы финансовой устойчивости	Трехмер-ный показа-тель	Используемые источники покрытия затрат	Краткая характеристика
1. Абсолютная финансовая устойчивость	S = (1,1,1)	Собственные   оборотные средства	Высокая платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторов
2. Нормальная финансовая устойчивость	S = (0,1,1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты	Нормальная платежеспособность; Эффективное использование заемных средств; высокая доходность
3. Неустойчи-вое финансо-вое состояние	S =(0,0,1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы	Нарушение платежеспособности; Необходимость привлечения дополнительных источников; Возможность улучшения ситуации
4. Кризисное финансовое состояние	S=(0,0,0)	_	Неплатежеспособность предприятия; Грань банкротства

 

Вывод: Исходя из данного алгоритма, можно сделать вывод, что в прошлом году у «Пилена» было неустойчивое финансовое состояние. Что характеризуется нарушением платежеспособности предприятия, необходимостью привлечения дополнительных источников средств, как долгосрочные и краткосрочные обязательства.

По истечении года на предприятии все еще много проблем и долгов, но оно успело занять устойчивое финансовое положение. Оно характеризуется нормальной платежеспособностью, эффективным использованием заемных средств, высокой доходностью производственной деятельности. В отчетном году организация привлекала все больше заемных средств, но это является оправданным риском. Так как за счет этих средств, предприятие увеличило выпуск готовой продукции почти в 3 раза, так же увеличило фонд заработной платы почти в 2 раза, что является неотъемлемым стимулом для работников предприятия в дальнейшем увеличении объемов продукции.

 

 

2.8 АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ

 ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИМУЩЕСТВА И  КАПИТАЛА.

 АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ

 

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

 

Таблица 29 – Анализ показателей эффективности использования имущества и капитала и деловой активности организации.

 

Показатель	2011 год	2012 год	Абсо-лютное измене-ние	Темп прироста, %
Фондоотдача	1,9	5,33	+3,43	180,5
Фондоемкость	0,67	0,18	-0,49	-73,1

 

Окончание таблицы 29.

Показатель	2011 год	2012 год	Абсо-лютное измене-ние	Темп прироста, %
Оборачиваемость (длительность оборота) активов по данным за год в днях	513,12	214,61	-298,51	-58,17
Оборачиваемость (длительность оборота) оборотных активов по данным за год в днях	339,49	153,12	-186,37	-54,9
Оборачиваемость (длительность оборота) материальных оборотных средств (запасов) по данным за год в днях	176,81	54,59	-122,22	-69,13
Оборачиваемость (длительность оборота) готовой продукции по данным за год в днях	7 6,44	21,89	-54,55	-71,36
Оборачиваемость (длительность оборота) краткосрочной дебиторской задолженности по данным за год в днях	133,05	90,07	-42,98	-32,3
Оборачиваемость (длительность оборота) общей величины дебиторской задолженности по данным за год в днях	133,05	90,07	-42,98	-32,3
Оборачиваемость (длительность оборота) денежных средств по данным за год в днях	29,44	8,42	-21,02	-71,39
Оборачиваемость (длительность оборота) краткосрочных заемных источников финансирования за год в днях	188,09	98,19	-19,91	-16,85
Оборачиваемость (длительность оборота) краткосрочных кредитов и займов по данным за год в днях	166,8	72,27	-94,53	-56,67
Оборачиваемость (длительность оборота) кредиторской задолженности по данным за год в днях	21,29	25,92	1,63	126,36
Оборачиваемость (длительность оборота) задолженности поставщикам и подрядчикам по данным за год в днях	8,05	3,63	-4,42	-54,91
Рентабельность активов по прибыли до налогообложения (%)	-30,99	-8,97	22,02	28,94
Рентабельность активов по чистой прибыли (%)	-30,99	-8,97	22,02	28,94
Рентабельность производственных фондов по прибыли от продаж (%)	-39,51	17,27	56,78	143,7
Рентабельность оборотных активов по прибыли до налогообложения (%)	-48,49	-11,64	36,85	124
Рентабельность оборотных активов по чистой прибыли (%)	-48,49	-11,64	36,85	124
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли (%)	40,91	13,37	-27,54	-67,32
Рентабельность совокупного инвестированного капитала	-50,57	-51,22	-0,65	-1,28

 

Вывод: Рост фондоотдачи на 180,5 % и как следствие снижение материалоемкости на 64,18 %, говорит о том, что основные средства на предприятии стали использоваться более плодотворно и рационально.

Коэффициенты рентабельности везде увеличиваются, это говорит о том, что предприятие повысило эффективность использования своей прибыли, производственных фондов и активов. Отклонение в негативную сторону показали только собственный капитал на 67,32 % и совокупный инвестированный капитал на 1,28 %. Это произошло из-за уменьшения нераспределенной прибыли и увеличения обязательств организации.

Что касается оборачиваемости, то все показатели снизились. Прирост показал только оборачиваемость кредиторской задолженности на 126,36 % - это значит, что предприятие стало медленнее рассчитываться со своими кредиторами, это связано с тем, что кредиторская задолженность в отчетном году выросла на 22,74 %. Все остальные показатели снизились. Это говорит о том, что скорость прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения стала выше, длительность одного оборота меньше, соответственно количество оборотов за год больше.

 

 

2.9 ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА И НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ

 

Что бы понять, на сколько анализируемое предприятие близко к банкротству произведем оценку вероятности банкротства на основе различных моделей:

1. В соответствии с классической моделью (таблица 30) исчисляются коэффициенты утраты и восстановления платежеспособности по следующему алгоритму:

- Коэффициет  утраты платежеспособности (формула 1):

 

 

Купл = [ К1тл + 3/Т(К1тл – К0тл)] / 2,                                (1)

где К1тл – значение коэффициента текущей ликвидности на конец анализируемого периода;

      К0тл – значение коэффициента текущей ликвидности на начало анализируемого периода;

     T – продолжительность анализируемого периода в месяцах;

     2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

 

- Коэффициент  восстановления платежеспособности (формула 2):

 

Купл = [ К1тл + 6/Т(К1тл – К0тл)] / 2,                             (2)

 

Таблица 30 – Оценка вероятности утраты и восстановления платежеспособ-ности

Показатель	Условное обозначение	Прошлый   год	Отчетный  год
Коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода		1,08	1,46
Значение коэффициента текущей ликвидности на начало анализируемого периода		0,9	1,08
Продолжительность анализируемого периода в месяцах	Т	12	12
Коэффициент утраты платежеспособности	Купл	0,56	0,78
Коэффициент восстановления платежеспособности	Квпл	0,59	0,83

 

Вывод: Исходя из классической модели по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса видно, что на предприятии в отчетном году имеется не плохая положительная динамика. Коэффициент ликвидности на начало отчетного года увеличился на 0,18, а на конец на 0,38. Коэффициент утраты платежеспособности так же увеличился на 0,22, а коэффициент восстановления платежеспособности на 0,24. Это свидетельствует о том, что предприятие занимает более устойчивое положение, оно способно выплачивать свои многочисленные обязательства, увеличивая при этом количество выпускаемой продукции, тем самым, увеличивая выручку и чистую прибыль.

2. Двухфакторная  модель У.Бивера по формуле 3 (таблица 31).

 

Z2 = α + β × КТЛ + γ ×Уд.вес ЗК в валюте баланса,              (3)

где α = – 0,3877;

       β = – 1,0736;

       γ= + 0,0579.

 

Если значение показателя Z2 < 0, то вероятность банкротства невелика.

Если значение показателя Z2 > 0, то существует высокая вероятность банкротства.

 

Таблица 29 – Оценка вероятности банкротства по модели У. Бивера.

Расчетные Коэффициенты	Прошлый   год	Отчетный  год	Весовые коэффициенты, исходя из модели
Коэффициент текущей ликвидности	1,08	1,46	– 1,0736
Удельный вес заемных средств в валюте баланса	0,314	0,354	+ 0,0579
Модель У.Бивера	-0,477	-0,735	-

 

Вывод: Из оценки вероятности банкротства по модели У. Бивера мы видим, что показатель Z2 в предыдущем году равен – 0,477, что означает не-высокую вероятность банкротства. А в отчетном году этот показатель умень-шился на 0,258 и составил -0,735, т.е. вероятность банкротства уменьшилась по сравнению с прошлым годом.

3. Пятифакторная  модель Э. Альтмана по формуле 4 (таблица 32).

 

ZF = 0.717 KОБ + 0.847 KНП + 3.107 KПДН + 0.420 KСК + 0.995 KОА,     (4)

где KОБ – отношение оборотных активов к общей сумме активов;

       KНП – отношение суммы чистой прибыли (нераспределенной прибыли) или непокрытого убытка, взятого с отрицательным знаком, к общей сумме активов;

       KПДН – отношение прибыли до налогообложения к общей сумме активов;