Анализ и оценка доходов и расходов

Таблица 18

Факторный анализ рентабельности (убыточности) оборотного капитала

Интенсивный фактор – прибыль (убыток) от продаж- также проявил себя отрицательно, в результате его влияния рентабельность оборотного капитала снизилась на 3,49%. В результате влияния обеих факторов рентабельность оборотного капитала по прибыли от продаж снизилась на 10,65 %. Снижение произошло, в большей степени, из-за влияния экстенсивного фактора.

Рост рентабельности оборотного капитала по прибыли от продаж наблюдается в 2008 году. По сравнению с 2007 годом он составил 27,62 %. Положительное влияние на динамику роста оказал интенсивный фактор, который обеспечил прирост на 38,65%. Экстенсивный же фактор в этом периоде проявил себя отрицательно, что привело к снижению уровня рентабельности оборотного капитала на 11,02%. Таким образом, положительное изменение оборотного капитала в 2008 году произошло, в большей степени, за счет влияния интенсивного фактора - прибыли (убытка) от продаж.

В 2009 году, по сравнению с 2008 годом, наблюдается снижение показателя рентабельности (убыточности) оборотного капитала организации (- 38,28 %). Оба фактора проявили себя отрицательно. Экстенсивный фактор дал снижение на 2,29 %, а интенсивный – на 35,98 %. Таким образом, в 2009 году отрицательное изменение величины показателя рентабельности оборотного капитала произошло, в большей степени, из-за влияния интенсивного фактора - прибыли (убытка) от продаж.

Анализируя динамику коэффициентов рентабельности собственного капитала (см. таблицу 3.4 Приложения 4) делаем вывод о том, что величина собственного капитала за исследуемый период имеет тенденцию к снижению. Количество прибыли всех видов, кроме валовой, полученное с каждого рубля собственного капитала уменьшилось в 2009 году по сравнению с 2007-ым годом.

Результаты факторного анализа собственного капитала приведены в таблице 19. Факторный анализ проводился методом цепных подстановок.

Факторный анализ рентабельности (убыточности) собственного капитала по прибыли от продаж показал, что за весь рассматриваемый период (2007-2009г.), экстенсивный фактор - среднегодовая величина собственного капитала - проявил себя отрицательно. В результате его воздействия рентабельность собственного капитала организации снизилась на 55,56 %. Интенсивный фактор – прибыль (убыток) от продаж- проявил себя положительно, в результате его влияния рентабельность собственного капитала увеличилась на 15,79%. В результате влияния обеих факторов рентабельность собственного капитала по прибыли от продаж снизилась на 39,77 %. Снижение произошло, в большей степени, из-за влияния экстенсивного фактора- снижения среднегодовой величины собственного капитала.

Еще большее снижение рентабельности собственного капитала по прибыли от продаж наблюдается в 2008 году. По сравнению с 2007 годом этот показатель снизился на 208,11 %.

Оба фактора проявили себя отрицательно. Экстенсивный фактор дал отрицательную динамику на 46,19%, а интенсивный – на 161,92%. Таким образом, отрицательное изменение собственного капитала в 2008 году произошло, в большей степени, за счет влияния интенсивного фактора - прибыли (убытка) от продаж.

В 2009 году по сравнению с 2008 годом,наоборот, наблюдается увеличение показателя рентабельности (убыточности) собственного капитала организации (+ 168,34 %). Оба фактора проявили себя положительно. Экстенсивный фактор дал прирост на 5,57 %, а интенсивный - на 162,77%.

Таблица 19

Факторный анализ рентабельности (убыточности) собственного капитала 2007-2009

Таким образом, в 2009 году положительное изменение величины показателя рентабельности собственного капитала произошло, в основном, из-за влияния интенсивного фактора - прибыли (убытка) от продаж.

Данные таблицы 3.5 приложения 3 позволяют сделать выводы о том, что заемный капитал используется не достаточно эффективно. Хотя показатели рентабельности (убыточности) заемного капитала по всем видам прибыли, кроме валовой, и имеют положительную динамику роста, но в 2007 и 2009 годах показатели рентабельности заемного капитала имеют отрицательные значения. Наилучшее использование заемного капитала достигнуто в 2008 году. Но в 2009 году рентабельность заемного капитала вновь снижается.

Результаты факторного анализа заемного капитала приведены в таблице 20. Факторный анализ проводился методом цепных подстановок.

Факторный анализ рентабельности (убыточности) заемного капитала по прибыли от продаж показал, что за рассматриваемый период (2007-2009г.), экстенсивный фактор - среднегодовая величина заемного капитала - проявил себя положительно. В результате его воздействия рентабельность заемного капитала организации увеличилась на 41,47 %. Интенсивный фактор – прибыль (убыток) от продаж- проявил себя отрицательно, в результате его влияния рентабельность заемного капитала снизилась на 2,23%. В результате влияния обеих факторов рентабельность заемного капитала по прибыли от продаж увеличилась на 39,24%. Увеличение произошло, в основном, из-за влияния экстенсивного фактора- повышения среднегодовой величины заемного капитала.

Повышение рентабельности заемного капитала по прибыли от продаж наблюдается в 2008 году. По сравнению с 2007 годом этот показатель прирос на 65,75 %. Оба фактора проявили себя положительно. Экстенсивный фактор обеспечил положительную динамику на 35,61%, а интенсивный – на 30,14%.

Таблица 20

Факторный анализ рентабельности (убыточности) заемного капитала

Таким образом, положительное изменение рентабельности заемного капитала в 2008 году произошло, в большей степени, за счет влияния экстенсивного фактора - прибыли (убытка) от продаж.

В 2009 году по сравнению с 2008 годом наблюдается снижение показателя рентабельности (убыточности) заемного капитала организации (- 26,5%). Оба фактора проявили себя отрицательно. Экстенсивный фактор обеспечил снижение на 3,49 %, а интенсивный – на 23,02%. Таким образом, в 2009 году отрицательное изменение величины показателя рентабельности заемного капитала произошло, в основном, из-за влияния интенсивного фактора - прибыли (убытка) от продаж.

Анализ показателей рентабельности капитала позволяет сделать выводы о том, что предприятие не достаточно эффективно использует свое имущество, хотя и наблюдается положительная тенденция – с каждого рубля средств, вложенных в активы, предприятие получило в 2009 году прибыли больше, чем в 2007 году. Особенно хорошо виден подъем по большинству показателей в 2008 году. В 2009 году показатели снижаются по отношению к 2008 году, но они выше, чем в 2007 году. Считаю, что снижение показателей рентабельности 2009 года обусловлено кризисными явлениями в экономике страны в целом, что повлекло за собой снижение спроса на продукцию и рост количества неплатежеспособных заказчиков.

В целом по предприятию наблюдается улучшение в использовании имущества.

Рассчитаем и проанализируем рентабельность продаж в целом по организации за 2007-2009 годы.

По результатам анализа таблицы 21 делаем вывод, что объем продаж в 2009-ом году вырос по сравнению с 2007-ым годом на 719,14%, прибыль от продаж снизилась на 17,12% в 2009-ом году, но в 2008-ом очевиден значительный рост прибыли от продаж. Чистая прибыль имеет тенденцию к значительному росту в 2008 году. В 2009 году идет снижение чистой прибыли по отношению к 2008-му году, но по сравнению с 2007 годом уровень чистой прибыли выше на 45,89%.

Таблица 21

Показатели прибыли и рентабельности продаж