Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО НИИТКД

 

Кредиторская задолженность за 2011-2012 год уменьшилась на 12756 т.руб. Значительное влияние оказало уменьшение задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 9018 т.руб. Это говорит о выплате средств кредиторам за приобретенное имущество предприятием. Также произошло уменьшение задолженности перед персоналом на 7958 т.руб., что говорит о полном выплате задолженности перед персоналом организации. Произошло уменьшение кредиторской задолженности перед государственными внебюджетными фондами на 1100 т.руб. Увеличилась задолженность по налога и сборам на 5354 т.руб. Также увеличилась задолженность по прочим кредитам на 29 т.руб.

 

2. Расчет коэффициентов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей

 

Таблица 5.3. Исходные данные.

Показатели	За 2011 год, тыс.руб.	За 2012 год, тыс.руб.	Абсолютное отклонение, тыс.руб.	Темп роста,%
Выручка-нетто	139957,00	233392,00	93435,00	166,76
Среднегодовая стоимость ДЗ	68960,00	54967,50	-13992,50	79,71
Среднегодовая стоимость КЗ	39236,00	32858,00	-6378,00	83,74

 

Таблица 5.4. Расчет показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей за 2011-2012 годы.

Показатели	за 2011 год	за 2012 год	абсолютное отклонение
К-т оборачиваемости дебиторской задолженности краткосрочной, оборотов	2,030	4,246	2,216
К-т оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов	3,567	7,103	3,536
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дней	180	86	-94
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дней	102	51	-51

 

В течение отчетного периода коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличивается на 2,216 оборота и к концу 2012 года составляет 4,246 оборота. При этом продолжительность одного оборота уменьшается на 94 дня. Данная тенденция положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия, так как увеличение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, свидетельствует о более быстром и своевременном получении денежных средств от дебиторов. А уменьшение продолжительности одного оборота дебиторской задолженности уменьшает риск ее непогашения.

Из расчетов видно, что коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 3,536 оборотов и на конец 2012 года составил 7,103 оборотов, что свидетельствует о более эффективном использовании полученных от кредиторов ресурсов. Продолжительность одного оборота уменьшилась на 51 день и составила на конец 2012 года 51 день.

Сопоставив дебиторскую и кредиторскую задолженность за 2011 год, видим, что коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности выше, чем дебиторской задолженности, а продолжительность одного оборота дебиторской задолженности больше чем у кредиторской задолженности. Это свидетельствует о несбалансированности денежных потоков, о не совсем правильной финансовой политике. За 2012 год разница увеличивается.

 

В результате проведенного выше анализа, можно сделать следующий вывод:

1. Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности важно, так как:

• Дебиторская задолженность является источником погашения кредиторской задолженности;
• Кредиторская задолженность является источником покрытия дебиторской задолженности.

2. Абсолютная величина дебиторской задолженности превышает абсолютную величину кредиторской задолженности. Это свидетельствует об присутствии иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность, а значит, у организации возникает необходимости привлечения дополнительных средств.
3. Срок использования кредиторской задолженности меньше срока использования дебиторской задолженности. Значит, вероятность возникновения несбалансированности денежных потоков максимальна. Это свидетельствует о том, что дебиторы возвращают фирме долги реже, чем организация погашает  свои обязательства перед кредиторами.
4. В результате того, что у фирмы часто возникает дебиторская задолженность, необходимо соблюдать основные принципы финансовой политики: кредитование своих дебиторов на тех же условиях, на которых само получает кредиты от поставщиков.
 

6. Оценка платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса

 

Платежеспособность и ликвидность баланса  являются сигнальным показателем устойчивости финансового состояния предприятия. Платежеспособность – это возможность и способность предприятия своевременно и полностью выполнять свои обязательства. В зависимости от вида обязательств можно выделить 2 типа платежеспособности:

• Общая;
• Срочная, быстрая или ликвидность.

Общая платежеспособность – это способность предприятия выполнить все свои обязательства в случае одновременного предъявления своих требований всеми кредиторами не зависимо от срочности обязательств предприятия перед ними.

Быстрая платежеспособность – это способность предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства, используя только ликвидные активы. При этом учитываются только степень ликвидности активов, а не источники их формирования.

 

1. Расчет платежеспособности

 

Оценка платежеспособности предприятия производится на основе расчета коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности отражают возможность предприятия погасить задолженность за счет тех или иных средств.

Коэффициент общей платежеспособности:

                                    (6.1)

Используя данные аналитического баланса также можно рассчитать следующие показатели ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности:

           (6.2)

Промежуточный коэффициент покрытия:

 

   (6.3)

Общий коэффициент покрытия:

                (6.4)

Коэффициент текущей ликвидности:

 

         (6.5)

 

Таблица 6.1. Исходные данные за 2011-2012 годы.

Показатели	На 01.01.2011, т.руб.	На 01.01.2012, т.руб.	На 31.12.2012, т.руб.	Абсолютное отклонение, т.руб.		Темп роста, %
				2011 год	2012 год	2011 год	2012 год
Внеоборотные активы	24431,00	28700,00	25007,00	4269,00	-3693,00	117,47	87,13
Оборотные активы	100469,00	74882,00	76909,00	-25587,00	2027,00	74,53	102,71
Заемный капитал	44714,00	35995,00	31958,00	-8719,00	-4037,00	80,50	88,78
Денежные средства	17650,00	11371,00	18138,00	-6279,00	6767,00	64,42	159,51
Краткосрочные финансовые вложения	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Краткосрочные обязательства	44714,00	35995,00	31958,00	-8719,00	-4037,00	80,50	88,78
приДебиторская задолженность краткосрочная	81831,00	56089,00	53846,00	-25742,00	-2243,00	68,54	96,00
НДС по приобретенным ценностям	0,00	610,00	44,00	610,00	-566,00	0,00	7,21
Доходы будущих периодов	0	0	0	0	0	0	0
Резервы предстоящих расходов	0	0	0	0	0	0	0

Таблица 6.2. Расчет показателей платежеспособности за 2011-2012 годы.

Показатели	На 01.01.2011	На 01.01.2012	На 31.12.2012	Абсолютное отклонение
				2011 год	2012 год
К-т общей платежеспособности	2,79	2,88	3,19	0,08	0,31
К-т абсолютной ликвидности	0,39	0,32	0,57	-0,08	0,25
Промежуточный к-т покрытия	2,22	1,87	2,25	-0,35	0,38
Общий к-т покрытия	2,25	2,06	2,41	-0,18	0,34
К-т текущей ликвидности	2,25	2,08	2,41	-0,17	0,33

 

За анализируемый период коэффициент общей платежеспособности имел значение больше 2. На начало 2011 года он составил 2,79, на начало 2012 года 2,88, на конец 2012 3,19. Причем его значение увеличилось. Это говорит о том что предприятие является платежеспособным, а значит в случае одновременного предъявления требований всеми кредиторами оно сможет погасить все свои обязательства, так как источником покрытия обязательств является имущество предприятия, которого для этого достаточно.

Уменьшение коэффициента абсолютной ликвидности к концу 2011 года на 0,08 (он составил 0,32), говорит об уменьшении доли краткосрочных обязательств, которые может погасить предприятие, используя только более ликвидные активы. Однако к концу 2012 года происходит увеличение коэффициента на 0,25 (он составил 0,57), это свидетельствует об увеличении доли.

Промежуточный коэффициент покрытия за 2011 год уменьшился на 0,35 и составил к концу 2011 года 1,87, а за 2012 год увеличился на 0,38 и составил на конец  года 2,25, что свидетельствует об увеличении доли краткосрочных обязательств, которые может погасить предприятие за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложении и дебиторской задолженности. При этом нормальный уровень данного коэффициента должен быть не менее 0,7. Значит, за счет дебиторской задолженности, при ее получение, предприятие может погасить кредиторскую задолженность.

Общий коэффициент покрытия характеризует платежные способности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продаже, в случае нужды, прочих элементов материальных оборотных средств. Поэтому он оценивает ликвидность предприятия в перспективе. За 2011 год значение коэффициента уменьшилось на 0,18 и на конец 2011 года составило 2,06. А за 2012 год значение увеличилось на 0,34 и составило 2,41. Значение коэффициента больше 1, что говорит о высокой доле покрытия обязательств за счет оборотных активов.

Коэффициент текущей ликвидности за 2011 год уменьшился на 0,17 и составил 2,08, а за 2012 год увеличился на 0,33 и составил на конец года 2,41. Значит, на 1 рубль текущих обязательств приходится 241 копейка текущих активов. Значение коэффициента больше 1, что говорит о хорошей платежеспособности.

 

Диаграмма 6.1. Динамика величины коэффициента общей платежеспособности.

 

Диаграмма 6.2. Динамика величины коэффициентов абсолютной ликвидности, промежуточного покрытия и общего покрытия.

 

Диаграмма 6.3. Динамика величины коэффициента текущей ликвидности.

 

2. Ликвидность баланса

 

Для анализа ликвидности баланса организации используется методика Шеремета и Сайфулина. Анализ предполагает разделение активов и пассивов на четыре группы. Активы разделяются по степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства), а пассивы – по степени срочности их оплаты. Далее каждая группа актива сопоставляется с группой пассива для расчета платежного излишка или недостатка (т.е. из активов вычитаются пассивы).

Данная методика предполагает следующие действия:

1. Все имущество разбивается на 4 группы по степени ликвидности.
2. Все источники разбиваются на 4 группы по степени срочности их оплаты.
3. Происходит сопоставление итога каждой группы актива с итогом соответствующей группы по пассиву. Результатом сопоставления является платежный излишек или недостаток средств.
4. На основе системы неравенств оценивается ликвидность баланса на определенную дату.

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующая система неравенств:

А1≥П1

А2≥П2

А3≥П3