Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Туймазинский завод автобетоновозов»

 

Как видно из таблицы 15 чистая прибыль в отчетном году составила 54716 тыс. руб., что по сравнению с базисным периодом на 99074 тыс.руб. больше. 

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), окупаемость затрат.

Более подробно показатели рентабельности предприятия ОАО «ТЗА» представлены в табл. 16.

 

Таблица 16

Показатели рентабельности предприятия, %

Наименование показателя	Обозначение, формула расчета	Базисный год	Отчетный год	Изменение, +;-
1.  Рентабельность продаж (реализации)	Рпр = Чистая прибыль / Выручка	-0,0431	0,0457	0,0888
2.  Рентабельность продукции	Рп = Прибыль от продаж / Себестоимость	-0,0560	0,0694	0,1254
3.  Рентабельность капитала	РК = Чистая прибыль / Валюта баланса	-0,0128	0,0112	0,0240
4.  Рентабельность собственного капитала	РСК = Чистая прибыль / Собственный капитал	-0,2703	0,3229	0,5931
5.  Рентабельность производственных фондов	РПФ = Чистая прибыль / Производственные фонды	-2,6733	4,1131	6,7864
6.  Рентабельность текущих активов	РТА = Чистая прибыль / Текущие активы	-0,1417	0,1831	0,3248
7.  Рентабельность основных фондов	РОПФ = Чистая прибыль / Основные фонды	-0,5555	0,6883	1,2438
8.  Рентабельность финансовых вложений	РФВ= Прибыль от финансовых вложений / (ДФВ + КФВ)	-68,0400	-92,6400	-24,6000

 

Таким образом, за отчетный период по предприятию ОАО «ТЗА» наблюдается рост уровня рентабельности по всем исследуемым показателям, что свидетельствует о более эффективном использовании имущества предприятия.

Рентабельность продаж за отчетный период увеличилась на 8,9% т.е. предприятие с каждого рубля продаж получило чистую прибыль, равную 0,0457 рублей.

На предприятии имеются долгосрочные финансовые вложения, рентабельность финансовых является отрицательной (убыточная инвестиционная деятельность). Прибыль от вложения собственных средств составила 0,013 руб., прибыль от использования оборотных активов увеличилась на 32,5%.

В целом, динамика показателей рентабельности деятельности предприятия положительна: наблюдается рост относительной доходности предприятия.

Отрицательным изменением остается отрицательная доходность от финансовых вложений, следовательно, от инвестиционной деятельности следует отказаться вследствие истребления убыточной инвестиционной деятельности.

Рентабельность различных видов активов аккумулирована в обобщающем показателе – рентабельности совокупного капитала.

В процессе анализа необходимо изучить динамику показателей рентабельности капитала, установить тенденции их изменения, провести межхозяйственный сравнительный анализ их уровня с целью более полной оценки эффективности работы предприятия.

После этого следует провести факторный анализ изменения уровня данных показателей, который поможет выявить сильные и слабые стороны предприятия.

Факторный анализ изменения рентабельности совокупного капитала представлен в табл. 17.

Таблица 17

Анализ влияния факторов на изменение рентабельности капитала

Наименование показателя	Обозначение, формула расчета	Базисный год	Отчетный год	Изменение, +;-
Выручка от реализации, тыс. руб.	В	1029437	1197317	167880
Чистая прибыль, тыс. руб.	ЧП	-44358	54716	99074
Рентабельность продаж	Рпр	-0,0431	0,0457	0,0888
Средний остаток оборотных средств, тыс. руб.	Обс	313073,5	298851	-14222,5
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	ОПФ	79852,5	79490	-362,5
Среднегодовая стоимость нематериальных активов, тыс. руб.	НМА	81,5	91	9,5
Среднегодовая величина капитала, тыс. руб.	СК	466260,5	446239	-20021,5
Рентабельность капитала, %	Рск	-0,0128	0,0112	0,0240
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты	Коб	3,2882	4,0064	0,7182
Фондоотдача основных фондов, руб./руб.	ФО	12,8917	15,0625	2,1708
Фондоотдача нематериальных активов, руб./руб.	Фон = В/НМА	12631,1	13157,3	526,2
Влияние на изменение рентабельности капитала факторов:
а) рентабельности продаж	∆Ркрпр	х	х	0,0264
б) коэффициента оборачиваемости оборотных средств	∆Рккоб	х	х	-0,0024
в) фондоотдачи основных средств	∆Ркфо	х	х	0,0000
г) фондоотдачи нематериальных активов	∆Ркфонма	х	х	0,0000

 

Факторная модель для анализа рентабельности совокупного капитала имеет вид: , где Rпродаж – рентабельность продаж; ФОос – фондоотдача основных фондов; ФОнма – фондоотдача нематериальных активов;  Коб – коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

Для анализа используется метод цепных подстановок.

На основании произведенных определилось следующее влияние факторов на изменение совокупного капитала:

1. Увеличение  рентабельности продаж на 0,0888 привело к увеличению рентабельности совокупного капитала на 0,0264;

2. Увеличение  коэффициента оборачиваемости на  0,7182 привело к снижению рентабельности совокупного капитала на 0,0024;

3. Увеличение фондоотдачи основных средств на 2,1708, а также увеличение фондоотдачи нематериальных активов на 526,2 руб. не привело к изменению рентабельности совокупного капитала.

Баланс изменений: 0,0264-0,0024 = +0,0240.

Далее проанализируем эффективность использования капитала, вложенного в оборотные активы по показателям оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости показывают сколько раз в год «оборачиваются» те или иные активы предприятия, что имеет большое значение для оценки финансового положения предприятия, т.к. скорость оборота средств, т. е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Результаты анализа показателей оборачиваемости оборотных средств ОАО «ТЗА» приведены в табл. 18.

Таблица 18

Показатели оборачиваемости оборотных средств предприятия

Наименование показателя	Обозначение, формула расчета	Базисный год	Отчетный год	Изменение
				(+, -)
1. Выручка от реализации, тыс.руб.	В	1029437	1197317	167880
2. Средний остаток оборотных средств, тыс.руб.	ОбСср	313073,5	298851	-14222,5
3. Средний остаток по видам  оборотных средств:
– запасов и затрат	Зср	229712	230227,5	515,5
– готовой продукции	ГПср	50046,5	50449,5	403
– дебиторской задолженности	ДЗср	64809,5	62461	-2348,5
– денежных средств и КФВ	ДСср	16035,5	2758,5	-13277
4. Средняя продолжительность одного  оборота, дни:
– всех оборотных средств	Побс	109,5	89,9	-19,6
– запасов и затрат	Пз	80,3	69,2	-11,1
– готовой продукции	Пгп	17,5	15,2	-2,3
– дебиторской задолженности	Пдз	22,7	18,8	-3,9
– денежных средств и краткосрочных финансовых вложений	Пдс и кфв	5,6	0,8	-4,8
5. Коэффициент оборачиваемости, обороты:
– всех оборотных средств	Кобс	3,3	4,0	0,7
– запасов и затрат	Кз	4,5	5,2	0,7
– готовой продукции	Кгп	20,6	23,7	3,2
– дебиторской задолженности	Кдз	15,9	19,2	3,3
– денежных средств и краткосрочных финансовых вложений	Кдс и кфв	64,2	434,0	369,8
6. Коэффициент загрузки оборотных средств в обороте, руб.	Кз	0,304	0,250	-0,055

 

Проанализировав показатели оборачиваемости оборотных средств можно заключить, что средний остаток всех оборотных средств снизился на 14222,5 тыс. руб. и, соответственно, снизилась средняя продолжительность одного оборота на 19,6 дней, составив 90 дней в 2012 году, что является следствием снижения дебиторской задолженности и денежных средств.

Средняя продолжительность одного оборота денежных средств снизилась на 4,8 дней, т.к. в отчетном году значительно снизилась их стоимость (на 13277 тыс. руб.), отсюда увеличился коэффициент оборачиваемости 369 оборотов.  

Расчет влияния факторов на коэффициент оборачиваемости представлен в табл. 19.

Для этого используется метод абсолютных разниц и факторная модель расчета коэффициента оборачиваемости Коб = В/ОбС.

Таблица 19

Анализ влияния факторов на коэффициенты оборачиваемости

Коэффициенты оборачиваемости	Базисный год	Отчетный год	Изменение
			всего	в т.ч. за счет изменений
				объема реализации	Средних остатков средств
1. Всех активов	2,2079	2,6831	0,4753	0,3601	0,1152
2. Текущих активов	3,2882	4,0064	0,7182	0,5362	0,1820
3. Запасов и затрат	4,4814	5,2006	0,7192	0,7308	-0,0117
4. Готовой продукции	20,5696	23,7330	3,1634	0,0000	23,7330
5. Дебиторской задолженности	15,8840	19,1690	3,2850	2,5904	0,6946
6. Денежных средств и КФВ	64,1974	434,0464	369,8490	10,4693	359,3798

 

Изменение коэффициента оборачиваемости всех оборотных средств в отчетном году больше по сравнению с предыдущим годом на 0,7182. Вследствие увеличения объема реализации на 167880 тыс. руб, коэффициент оборачиваемости  всех оборотных средств увеличился на 0,5362 оборотов. За счет снижения средних остатков оборотных средств на 14222,5 тыс. руб.  коэффициент оборачиваемости всех оборотных средств увеличился на 0,1820 оборотов. В отчетном году коэффициент оборачиваемости всех активов по сравнению с предыдущим годом увеличился на 0,4753. За счет увеличения объема реализации коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,3601 оборотов, за счет изменения средних остатков активов увеличился на 0,1152. 

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат по сравнению с предыдущим годом увеличился на 0,7192. Увеличение объема реализации повлекло и увеличение коэффициента оборачиваемости запасов и затрат на 0,7308 оборотов, а увеличение средних остатков запасов привело к снижению коэффициента оборачиваемости на 0,0117.

В отчетном году коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности по сравнению с предыдущим годом увеличился на 3,2850. За счет увеличения объема реализации коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 2,5904 оборотов.

За счет снижения средних остатков дебиторской задолженности коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  увеличился  на 0,6946 оборотов. Расчет влияния оборачиваемости на размер выручки представлен в табл. 20.

Таблица 20

Расчет влияния оборачиваемости на размер оборотных активов

Оборотные активы	Оборачиваемость в днях			Влияние на размер выручки, тыс.руб.
	Базисный год	Отчетный год	Изменения (+, -), ΔПобi	высвобождение средств	дополнительное привлечение средств
1. Текущие активы	109,5	89,9	-19,6	-65278,3	х
2. Запасы и затраты	80,3	69,2	-11,1	-36945,8	х
3. Готовая продукция	17,5	15,2	-2,3	-7758,6	х
4. Дебиторская задолженность	22,7	18,8	-3,9	-12917,6	х
5. Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения	5,6	0,8	-4,8	-15892,1	х