Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Совхоз Акбашевский» Аргаяшского района Челябинской области

 

Продолжение таблицы 2.9

Рентабельность операционного  капитала (ROK),%	37	23	25	-14	-2	-12
Коэффициент оборачиваемости  капитала (Коб),усл.ед.	0,36	0,50	0,77	0,14	0,27	0,41
Коэффициент капиталоемкости  капитала (Ке), усл.ед.	2,8	1,97	1,29	-0,83	-0,68	-1,51
Продолжительность оборота  капитала	1000	437	468	-563	31	-532

 

      В таблице 2.9 были рассчитаны показатели эффективности использования капитала ОАО «Совхоза Акбашевского» Аргаяшского района за 2008-2010 гг. Доходность капитала за анализируемый период снизилась на 12%.  Коэффициент оборачиваемости капитала увеличивается, капиталоемкости снижается. Продолжительность оборота капитала за 2008-2010 годы изменился, уменьшился на 532 дня.

 

        Таблица  2.10- Анализ продолжительности оборота капитала ОАО «Совхоза Акбашевского» Аргаяшского района

Показатель	2008	2009	2010	Абсолютное изменение
	1	2	3	(2)-(1)	(3)-(2)	(3)-(1)
Чистая выручка от реализации продукции, тыс.руб.	26781	18092	26947	-8689	8855	166
Средняя величина совокупного  капитала, тыс.руб. В том числе оборотного	206965     61216	138118     75359	263825     91165	-68847     14143	125707     15806	56860     29949
Доля оборотного капитал	30	55	35	25	-20	5
Коэффициент оборачиваемости  всего капитала, дни В том числе оборотного	0,4     1,39	0,68     1,24	0,42     1,23	0,28	-0,26	0,02

 

Продолжение таблицы 2.10

Продолжительность оборота  всего капитала, дни В том числе оборотного

2782     822

2748     1500

3525     1218

-34     678

777     -282

743     396

 

       В таблице 2.10 был проведен анализ продолжительности оборота капитала ОАО «Совхоза Акбашевского» Аргаяшского района. За анализируемый период продолжительность оборота всего капитала увеличилась на 743 дня, в том числе оборотного на 396 дня.

     Таблица 2.11- Анализ продолжительности оборота оборотного капитала ОАО «Совхоза Акбашевского» Аргаяшского района

Показатель	2008	2009	2010	Абсолютное изменение
	1	2	3	(2)-(1)	(3)-(2)	(3)-(1)
Общая сумма оборотного капитала, тыс.руб. В том числе: В запасах В дебиторской задолженности В денежной наличности	61216       52638 8107   348	75759       65865 9467   27	91155       62575 15195   13385	14543       13227 1360   -321	15396       -3290 5728   13358	29939       9937 7088   13037
Выручка от реализации продукции, тыс.руб.	26781	18092	26947	-8689	8855	166
Однодневный оборот, тыс.руб.	74	50	75	-24	25	1
Общая продолжительность  оборота оборотного капитала, дни В том числе: В производственных запасах В дебиторской задолженности В денежной наличности	823         708   110   5	1500         1311   188   1	1218         836   203   179	677         603   78   -4	-282         -475   15   178	395         128   93   174

 

          В таблице 2.11 был проведен анализ продолжительности оборота оборотного капитала ОАО «Совхоза Акбашевского» Аргаяшского района.  

Данные таблицы показывают, что продолжительность оборота  капитала, вложенного в текущие активы, за анализируемый период замедлилось на 395 дней, в том числе в денежной наличности на 174 дня, в производственных запасах на 128 дня и в дебиторской задолженности на 93 дня.

         Одним из показателей, применяемых для оценки эффективности использования заемного капитала, является эффект финансового рычага (ЭФР):

                                                 (38)

       Эффект  финансового рычага показывает, что на 15 процентов увеличивается  сумма собственного капитала  за счет привлечения заемных  средств в оборот предприятия.

 

     2.5.Анализ финансовой устойчивости предприятия

       Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость  во многом зависит от оптимальности  структуры источников капитала (соотношения  собственных и заемных средств), оптимальности структуры активов  предприятия и в первую очередь  от соотношения основных и  оборотных средств, а также  от уравновешенности активов  и пассивов предприятия.

        Поэтому  вначале необходимо проанализировать  структуру источников предприятия  оценить степень финансовой устойчивости  и финансового риска. Для этого  рассчитывают следующие показатели: коэффициент финансовой  автономии, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент  текущей задолженности.

        В таблице 2.12- Тип финансовой устойчивости на начало и конец года предприятия  ОАО «Совхоза Акбашевского Аргяшского района

	СОС	+-СОС	СДИ	+-СДИ	ОИЗ	+-ОИЗ	Тип финансовой устойчивости
На начало года	17668	-48197	37610	-28255	66578	713	Неустойчивое финан. сост.

 

Продолжение таблицы 2.12

На конец года

39377

-23198

59641

-2934

81163

18588

Неустойчивое финан. сост.

 

          В таблице 2.11 был проведен анализ типа финансовой устойчивости ОАО «Совхоза Акбашевского» Аргаяшского района. За анализируемый период было выявлено неустойчивое финансовое состояние. Оно характеризуется нарушением нормальной платежеспособности, необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования, тем не менее возможностью восстановления платежеспособности за счет пополнения источников собственных средств.  Также выявлена слабая тенденция к улучшению финансового состояния предприятия.

         В таблице 2.12 Рассчитаны коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

   Таблица 2.12-Коэффициенты, характеризующие  финансовую устойчивость ОАО «Совхоза Акбашевский» Аргаяшского района

Показатель	норма	2008 год	2009 год	2010 год
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	>= 0.5	0,822	0,765	0,811
Коэффициент финансовой зависимости	<0.5	0,178	0,235	0,189
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	<=1	0,217	0,307	0,234

 

    В таблице 2.12 был проведен расчет коэффициентов,  характеризующих финансовую устойчивость ОАО «Совхоза Акбашевского» Аргаяшского района. На конец анализируемого периода предприятие является автономным (Ка=0,811). Имеется резерв кредитования на конец 2010 года он составляет 0,234.

 

      2.6.Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

 

        Платежеспособность- возможность наличными денежными  ресурсами своевременно погашать  свои платежные обязательства.

        Оценка  платежеспособности по балансу  осуществляется на основе  характеристики  ликвидности. 

      Таблица 2.13- Анализ ликвидности баланса ОАО «Совхоза Акбашевский» Аргаяшского района.

Показатель	2008	2009	2010		2008	2009	2010
А1	348	2122	13385	П1	9252	19648	17219
А2	15513	18086	20681	П2		1500	1000
А3	45355	57246	57089	П3	27676	37854	33559
А4	153682	176930	18111	П4	177970	195382	221488
Показатель текущей ликвидности	6609	-940	15847	Х	х	х	х
Показатель перспективной  ликвидности	17679	19392	23530	Х	х	х	х
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,038	0,108	0,777	0,1-0.7	х	х	х
Коэффициент быстрой ликвидности	1,714	0,956	1,870	0,7-0,8	х	х	х
Коэффициент покрытия долгов	6,617	3,662	5,003	2-3,5	х	х	х

         В таблице 2.13 проведен анализ ликвидности баланса ОАО «Совхоза Акбашевский» Аргаяшского района. За весь анализируемый период структура баланса неудовлетворительна, следовательно предприятие не рационально использует имущество. За все 3 года не выполняется условие А1>П1. ( 2008 год: A1< П1, A2>П2,  A3>П3, A4<П4;  2009 год: A1< П1, A2>П2,  A3>П3, A4<П4; 2010 год: A1< П1, A2>П2,  A3>П3, A4<П4). На конец анализируемого периода предприятие является платежеспособным Лтек=15847. тыс.руб. За период ликвидность  изменялась волнообразно. Платежеспособность в будущем  сохраняется (Лперсп=23530 тыс.руб.) 

 Динамика ее увеличивается.  В настоящий момент времени  предприятие может обеспечивать  денежными средствами 77% (Кал=0,777).  Выявлена тенденция роста показателя. Значение показателя соответствует  нормативу. В ближайшем будущем  предприятие способно обеспечивать  выплату 100%. Значение показателя  Кбл увеличивается за анализируемый  период. Анализируемое предприятие   является ликвидным, так как  Кпд=5, но выявлено снижение показателей.

      Таблица 2.14 - Анализ платежеспособности предприятия ОАО «Совхоза Акбашевский» Аргаяшского района

Показатель	2008	2009	2010	+,-
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,375	0,228	0,432	0,057
Доля собственных оборотных  средств в покрытии долгов	0,436	0,268	0,629	0,193
Маневренность собственного капитала	0,130	0,091	0,178	0,048
Маневренность собственных  оборотных средств	0,015	0,002	0,340	0,325
Доля оборотных средств  в активах баланса	0,285	0,304	0,334	0,049

 

          В таблице 2.14 проанализировали показатели платежеспособности ОАО «Совхоза Акбашевского» Аргаяшского района за 2008-2010 гг. Доля собственных оборотных средств на конец анализируемого периода составило 43%, показатель увеличивается. Собственный капитал представлен 82,2%, оборотного-17,8%. Доля денежных средств составляет 34%. Доля оборотных средств в активах баланса- 33,4%.