Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Совхоз Акбашевский» Аргаяшского района Челябинской области

       Таблица1.3-Анализ динамики и состава оборотных активов

Вид средств	Наличие средств, тыс. руб.			Структура средств, %
	На начало периода	На конец периода	изменение	На начало периода	На конец периода	изменение
Денежные средства
Краткосрочные финансовые вложения
Дебиторская задолженность
В том числе обеспеченная векселями
Налоги по приобретенным  ценностям
Запасы
В том числе:
Сырье и материалы
Животные на выращивании  и откорме
Незавершенное производство
Готовая продукция
Итого

 

         Большое влияние на финансовое  состояние предприятия и его  производственные результаты оказывает  состояние производственных запасов.  В целях нормального хода производства  и сбыта продукции запасы должны  быть оптимальными. Накопление больших  запасов свидетельствует о спаде  активности предприятия. Большие  сверхплановые запасы приводят  к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости,  в результате чего ухудшается  ФСП.

           В тоже время недостаток запасов  ( кормов, семян, удобрений, материалов, топлива) также отрицательно  сказывается на производственных  и финансовых результатах деятельности  предприятия. Поэтому каждое предприятие  должно стремиться к тому, чтобы  производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время чтобы они не залеживались на складах.

          Анализ состояния производственных  запасов необходимо начинать  с изучения их динамики и  проверки соответствия фактических  остатков их плановой потребности.

               Таблица1.4- Анализ состояния производственных  запасов

Вид запасов	Масса, т		Цена, руб.		Остаток запасов, тыс. руб.		Изменение суммы запасов, тыс.руб.
	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода	всего	В том числе за счет
								количества	Стоимость
А
В
С
И т.д.
Итого

 

      Эффективное  управление запасами позволяет  ускорить оборачиваемость капитала  и повысить его доходность, уменьшить  текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного  оборота часть капитала, реинвестируя  его в другие активы.

        На  многих предприятиях большой  удельный вес в оборотных активах  занимает готовая продукция. Увеличение  остатков готовой продукции   на складах предприятия ведут  также к длительному замораживанию  оборотного капитала, отсутствию  денежной наличности, потребности  в кредитах и уплате процентов  по ним, росту кредиторской  задолженности поставщикам, бюджету,  работникам и т.д. В настоящее  время – это одна из основных  причин спада производства, снижения  его эффективности, низкой платежеспособности  предприятий и их банкротства.

       Для  анализа состава, длительности  и причин образования сверхнормативных  остатков готовой продукции по  каждому ее виду используются  данные  аналитического и складского  учета, инвентаризации и оперативные  сведения отдела сбыта, службы  маркетинга. С целью расширения и поиска новых рынков сбыта необходимо изучать пути снижения себестоимости продукции, повышения ее качества и конкурентоспособности, структурной перестройки экономики предприятия, организации эффективной рекламы и т.д.

       Значительный  удельный вес в оборотных активах  сельскохозяйственных предприятий  занимает незавершенное производство. Увеличение остатков незавершенного  производства может свидетельствовать,  с одной стороны, о расширении  производства, а с другой- о замедлении  оборачиваемости капитала в связи  с увеличением продолжительности  производственного цикла.

        Большое  влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое  состояние предприятия оказывает  увеличение или уменьшение дебиторской  задолженности.

        Резкое  снижение дебиторской задолженности  и ее доли в оборотных активах  может свидетельствовать о неосмотрительной  кредитной политике предприятия  по отношению к покупателям,  либо об увеличении объема  продаж, либо неплатежеспособности  и банкротстве  части покупателей.  С другой стороны, предприятие  может сократить отгрузку продукции,  тогда счета дебиторов уменьшиться.  

         Следовательно, рост дебиторской  задолженности не всегда оценивается  отрицательно. Необходимо различать  нормальную и просроченную задолженность.  Наличие последней создает финансовые  затруднения, так как предприятие  будет чувствовать недостаток  финансовых ресурсов для приобретения  производственных запасов, выплаты  заработной платы и т.д. Кроме  того, замораживание средств в  дебиторской задолженности приводит  к замедлению оборачиваемости  капитала. Просроченная дебиторская  задолженность означает также  рост риска непогашения долгов  и уменьшения прибыли. Поэтому  каждое предприятие заинтересовано  в сокращении сроков погашения  причитающихся ему платежей.

        Ускорить  платежи можно путем совершенствования   расчетов, своевременного оформления  расчетных документов, предварительной  оплаты, применения вексельной формы   расчетов и т.д.

        В  процессе анализа нужно изучить  динамику, состав, причины и давности  образования дебиторской задолженности,  установить, нет ли в ее составе  сумм, нереальных для взыскания,  или таких, по которым истекают  сроки исковой давности( таблица  1.5). если такие имеются, то необходимо  срочно принять меры по их  взысканию ( оформление векселей, обращение в судебные органы  и т.д.) Для анализа дебиторской  задолженности, кроме баланса,  используются материалы первичного  и аналитического бухгалтерского  учета.

          Таблица1.5- Анализ состава и давности  образования дебиторской задолженности 

Вид дебиторской задолженности	Сумма, тыс.руб.	В том числе
		До 1 мес.	От 1 мес. до 3 мес.	От 3 мес. до 6 мес.	От 6 мес. до 12 мес.	Свыше 1 года
За товары и услуги
Векселя к получению
С бюджетом
Прочие дебиторы
И т.д.
Итого

 

      Притоками  денежных средств являются: выпуск  акций, новый заемный капитал,  поступление дебиторской задолженности,  продажа за наличный расчет, продажа  имущества. 

      Денежные  потоки планируются, для чего  составляется план доходов и  расходов на год по операционной, инвестиционной и финансовой  деятельности с разбивкой по  месяцам, а для оперативного- по  декадам или  пятидневкам. Если  прогнозируется положительный остаток  денежных средств на протяжении  довольно длительного времени,  то следует предусмотреть пути  выгодного их использования. В  отдельные периоды может возникнуть недостаток денежной наличности. Тогда нужно спланировать источники привлечения заемных средств.

        Наличие  избыточного денежного потока  на протяжении длительного времени  может быть результатом неправильного  использования оборотного капитала. Чтобы деньги работали на предприятие,  необходимо их пускать в оборот  с целью получения прибыли:

1) расширять свое производство, прокручивая их в цикле оборотного капитала;

2) обновлять основные фонды, приобретать новые технологии;

3) инвестировать в доходные проекты других хозяйствующих субъектов с целью получения выгодных процентов;

4. досрочно погасить кредиты банка и другие  обязательства с целью уменьшения расходов по обслуживанию долга и т.д.

        Дефицит   денежных средств  приводит  к росту просроченной задолженности  предприятия по кредитам банку,  поставщикам, персоналу по оплате  труда, в результате чего увеличивается  продолжительность финансового  цикла и снижается рентабельность  капитала предприятия.

 

     1.2 Методика  применения анализа источников  формирования капитала

        Руководство  предприятия должно иметь четкое  представление, за счет каких  источников ресурсов оно будет  осуществлять свою деятельность. Забота об обеспечении бизнеса  необходимыми финансовыми ресурсами  является ключевым моментом в  деятельности любого предприятия.

        Поэтому  анализ наличия источников формирования  и размещения капитала имеет  большое значение.

        В  процессе анализа необходимо:

1. изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала;
2. установить факторы изменения их величины;
3. определить стоимость отдельных источников капитала, его средневзвешенную цену и факторы изменения последней ;
4. оценить уровень финансового риска (соотношение зависимого и собственного капитала);
5. оценить произошедшие изменения в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости  предприятия;
6. обосновать оптимальный вариант  соотношения собственного и заемного капитала.

        Капитал-  это средства, которыми располагает  объект хозяйствования для осуществления  своей деятельности с целью  получения прибыли.

        Формируется  капитал предприятия как за  счет собственных( внутренних), так  и за счет заемных( внешних)  источников.

        Основным  источником финансирования является  собственный капитал (рисунок  2).В его состав входят уставной  капитал, накопленный капитал  ( резервный и добавленный капиталы, нераспределенная прибыль) и прочие  поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования  и др.).

 

           Рисунок 2.Состав собственного  капитала предприятия

        Уставный  капитал- сумма средств учредителей  для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях  – стоимость имущества, закрепленного  государством за предприятием  на правах полного хозяйственного  ведения; на акционерных предприятиях- номинальная стоимость акций;  для обществ с ограниченной  ответственностью- сумма долей собственников  и т.д. 

        Уставный  капитал формируется в процессе  первоначального инвестирования  средств. Вкладом учредителей  в уставный капитал могут быть  денежные средства, ценные бумаги  или имущественные права и  нематериальные активы. Величина  уставного капитала объявляется  при регистрации предприятия,  а при корректировке его величины  требуется перерегистрация учредительных  документов.

       Основным  источником пополнения собственного  капитала ( рисунок 3) является чистая  нераспределенная прибыль предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

  Рисунок 3. Источники  формирования собственного капитала  предприятия

      Заемный  капитал- кредиты банков и финансовых  компаний, займы, кредиторская задолженность,  лизинг, коммерческие банки и  др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный(  до года).

      По целям  привлечения заемные средства  подразделяются на  виды:

      1)средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и          нематериальных активов;

    2)средства, привлекаемые  для пополнения оборотных активов;

    3)средства, привлекаемые  для удовлетворения социальных  нужд.