Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Совхоз Акбашевский» Аргаяшского района Челябинской области

 

Продолжение таблицы 1.10

Собственный капитал равен  нефинансовым активам, а финансовые активы равны всем обязательствам	Финансовое равновесие (гарантированная  платежеспособность)
Собственный капитал больше долгосрочных финансовых активов, но меньше всей суммы нефинансовых активов	Допустимая финансовая напряженность ( потенциальная платежеспособность)
Собственный капитал меньше долгосрочных нефинансовых активов	Зон риска ( потеря платежеспособности)

     

        Для факторного анализа коэффициента финансовой независимости, финансовой зависимости и финансового риска можно использовать следующие модели:

                                       (29)

                            (30)

                                                (31)

        где:  СК- собственный капитал, ЗК- заемный  капитал, ФА- финансовые активы, НА- нефинансовые активы, ОФА- оборотные  финансовые активы, Акт- общая  сумма финансовых и нефинансовых  активов.

 

         1.5 Методика применения анализа  ликвидности и  платежеспособности  предприятия

        Платежеспособность- возможность наличными денежными  ресурсами своевременно погашать  свои платежные обязательства.

        Оценка  платежеспособности по балансу  осуществляется на основе  характеристики  ликвидности. Ликвидность - способ  поддержания платежеспособности.

 

         Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных  по степени  убывающей ликвидности  (таблица 11), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

        Таблица 1.11- Группировка оборотных активов по степени ликвидности

Оборотные активы	На начало периода	На конец периода
Денежные средства Кратковременные финансовые вложения
Итого по первой группе
Готовая продукция Товары отгруженные Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  в течение 12 мес.
Итого по второй группе
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  через 12 мес. Производственные запасы, включая налоги Животные на выращивании  и откорме Незавершенное производство Расходы будущих периодов
Итого по третьей группе
Итого оборотных активов

     

        Для оценки ликвидности предприятия рассчитывают и анализируют следующие относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности , коэффициент промежуточной ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

                Таблица 1.12- Показатели ликвидности предприятия

Показатель	На начало периода	На конец периода
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности

     

          Коэффициент текущей ликвидности () (общий коэффициент покрытия долгов) – соотношение всей суммы оборотных активов к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы:

         (32)

         Превышение оборотных активов  над краткосрочными финансовыми  обязательствами обеспечивает резервный  запас для компенсации убытков,  которые может понести предприятие  при размещении и ликвидации  всех оборотных активов, кроме  наличности. Чем больше величина  этого запаса, тем больше уверенность  кредиторов , что долги будут погашены.

         Коэффициент быстрой ликвидности-  отношение денежных средств, краткосрочных  финансовых вложений и дебиторской  задолженности, платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты, к сумме  краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно величина  коэффициента 0,7-1,0. Однако оно может  оказаться недостаточным, если  большую долю ликвидных средств  составляет дебиторская задолженность,  част которой трудно своевременно  взыскать. В таких случаях требуется  соотношение большее. Если в  составе оборотных активов значительную  долю занимают денежные средства  и их эквиваленты ( ценные бумаги), то это соотношение может быть  меньшим.

        Коэффициент  абсолютной ликвидности (норма  денежных резервов) дополняет предыдущие  показатели. Он определяется отношением  денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений ко всей  сумме краткосрочных долгов предприятия  (раздел V пассива баланса). Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

         Если коэффициент текущей ликвидности  и доля собственного оборотного  капитала в формировании оборотных  активов меньше норматива, но  наметилась тенденция роста этих  показателей, то определяется 

 коэффициент восстановления  платежеспособности () за период, равный шести месяцам:

                                    (33)

      где:  - фактическое значение коэффициента ликвидности в конце отчетного периода;-фактическое значение коэффициента ликвидности в начале отчетного периода; - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 6- период восстановления платежеспособности, мес.;

Т- отчетный период, мес..

       Если  , то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если - у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

        В  случае, если фактический уровень  равен или выше нормативного значения на конец периода, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности за период, равный трем месяцам:

                                      (34)

        Если , то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.

         Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением  платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется платежный календарь ( таблица 12), в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой стороны- платежные обязательства  на этот же период. 

              Таблица 1.13- Оперативный платежный календарь на 00.00

Платежные средства	Сумма, тыс.руб.	Платежные обязательства	Сумма, тыс.руб.
Остаток денежных средств: в  кассе на счетах в банке
Ценные бумаги со сроком погашения на 00.00
Поступление денежных средств  до 00.00: От реализации продукции От прочей реализации От финансовой деятельности
Авансы, полученные от покупателей
Кредиты, займы
Погашение просроченной дебиторской  задолженности
Прочие
Баланс

      

       Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документах о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работников, выписок со счетов банков и др.

        Для  определения  текущей платежеспособности  необходимо платежные средства  на соответствующую дату сравнить  с плановыми обязательствами  на эту же дату. Идеальный вариант,  если коэффициент будет составлять  единицу или немного больше. 

 

      1.6 Методика  расчета прибыли и пути улучшения  финансового состояния предприятия

      Резервы  увеличения суммы прибыли определяются  по каждому виду продукции.  Основными их источниками являются  увеличение объема реализации  продукции, снижение ее себестоимости,  повышение качества товарной  продукции, реализация ее на  более выгодных рынках сбыта  и т.д.

 

Для определения резервов  роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации умножить на фактическую  прибыль в расчете на единицу  продукции соответствующего вида в  отчетном периоде:

                                      (35)

            Таблица 1.14- Резервы роста прибыли  за счет увеличения объема  реализации продукции

Вид продукции	Резерв увеличения объема реализации ,т	Фактическая сумма прибыли  на 1 т продукции, тыс. руб.	Резерв увеличения суммы  прибыли, тыс.руб.
КРС
Молоко
Итого

        

        Подсчет резервов увеличения прибыли за счет снижения себестоимости товарной продукции и услуг осуществляется следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости каждого вида продукции умножается на планируемый объем ее продаж с учетом резервов его роста:

                                                                                 (36)

             Таблица 1.15- Резервы увеличения  суммы прибыли за счет снижения  себестоимости продукции

Вид продукции	Резерв снижения себестоимости 1 т продукции, руб.	Возможный объем реализации продукции, т	Резерв увеличения суммы  прибыли, тыс.руб.
КРС
Молоко
Итого

      

         Существенным резервом роста прибыли является улучшение качества продукции. Он определяется следующим образом: изменение удельного веса каждого сорта (кондиции) умножается на отпускную цену соответствующего сорта, результаты суммируются и полученное изменение средней цены умножается на возможный объем реализации продукции: 

                                       (37)

   Таблица 1.16- Резервы роста прибыли за счет повышения упитанности КРС

Категории упитанности животных	Закупочная цена за 1 т., тыс.руб.	Удельный вес, %			Изменение средней цены реализации, руб.
		фактический	планируемый	+,-
Высшая
Средняя
Ниже средней
Итого

       

         Аналогично подсчитываются резервы роста прибыли за счет изменения рынков сбыта. В заключении анализа необходимо обобщить все выявленные резервы роста прибыли.

       Таблица  1.17- Обобщение резервов увеличения суммы прибыли, тыс.руб.

Источник резервов	Вид продукции		Всего
	КРС	Молоко
Увеличение объема продаж
Снижение себестоимости  продукции
Повышение качества продукции
Итого

             

                Пути улучшения финансового состояния предприятия

        Конкретные  пути выхода предприятия из  кризисной финансовой ситуации  зависят от причин его несостоятельности.  Поскольку большинство предприятий  разоряется по вине неэффективной  государственной политики, то одним  из путей финансового оздоровления  предприятий должна быть государственная  поддержка несостоятельных субъектов  хозяйствования.

С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала акционерное  предприятие может попытаться пополнить  его за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций. В  западных странах чаще всего прибегают  к выпуску конвертируемых облигаций  с фиксированным процентом дохода и возможностью их обмена на акции  компании.