Экономическая интеграция

 

Крупные компании, развиваясь, имеют большой потенциал роста  за счет снижения средних издержек производства и действия положительного эффекта масштаба производства. Но увеличение производства ограничивается рамками емкости спроса на национальном рынке.

Переводя производство за рубеж, «транснациональные корпорации стали замещать экспорт товаров экспортом самого производства, прибегая к стратегии ПИИ. Организация производства за рубежом может стать более предпочтительной формой экспансии, чем товарный экспорт»[32,с.159].

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) - приобретение длительного интереса резидентом одной страны (прямым инвестором) в предприятии - резиденте другой страны (предприятии с прямыми  инвестициями) .

В соответствии с приведенным  выше определением, принятым в МВФ, ОЭСР и в системе национальных счетов ООН, к прямым иностранным  инвестициям относятся как первоначальное приобретение инвестором собственности  за рубежом, так и все последующие  сделки между инвестором и предприятием, в которое вложен его капитал [4, с.15].

Таким образом, ПИИ - это «иностранные инвестиции, достаточно крупные для  того, чтобы позволить инвестору  установить эффективный контроль за управлением предприятиеми создать у него долговременную заинтересованность в успешном функционировании и развитии этого предприятия»[18, с.15].

По мнению А.Г.Ивасенко, ПИИ в Россию являются все виды вложений имущественных и интеллектуальных ценностей иностранными инвесторами, а также зарубежными филиалами в объекты предпринимательской и других видов деятельности на территории РФ в целях получения дохода[4, с.11].

К ППИ относятся как  первоначальное приобретение инвестором собственности за рубежом, так и  все последующие сделки между  инвестором и предприятием, в которое  вложен его капитал. В состав ППИ  входят:

вложение компаниями за рубеж  собственного капитала - капитал филиалов и доля акций в дочерних и ассоциированных  компаниях;

реинвестирование прибыли - доля прямого инвестора в доходах  предприятия с иностранными инвестициями, не распределенная в качестве дивидендов и не переведенная прямому инвестору;

внутрикорпорационные переводы капитала в форме кредитов и займов между прямым инвестором, с одной  стороны, и дочерними, ассоциированными компаниями и филиалами, с другой [2, с.301].

Осуществление ПИИ возможно различными методами, главными из которых  являются следующие:

)учреждение новой компании  за рубежом, полностью принадлежащей  иностранному инвестору;

)покупка существующих  фирм за рубежом;

)создание совместных предприятий  с различной долей иностранного  участия, в том числе путем  продажи иностранным инвесторам  акций [20, с.211].

«ПИИ в скором времени  может стать мощным рычагом увеличения темпов развития экономики»[23, с.15].

Современные экономисты находят  много выгод привлечения ПИИ  для России. Рассмотрим некоторые  взгляды.

А.Навой отмечает, что иностранные инвесторы часто делают ставку на успех проекта не только за счет привлечения дополнительного капитала в производство, но и за счет сочетания финансовых вложений с использованием эффективных навыков управления производством. Таким образом, перенос навыков управления инвестора на предприятие-получатель ПИИ становится нефинансовым рычагом развития производства. Также данный исследователь считает, что ПИИ способствуют созданию новых рабочих мест, улучшению качества производственной, рыночной и социальной инфраструктуры и, наконец, росту благосостояния работников. В конечном итоге увеличивается социально-экономическая стабильность страны в целом[16, с.69-70].

А.Н. Смелов утверждает, что  ПИИ улучшают макроэкономическое и  финансовое состояния страны за счет роста товарного предложения  и ВНП. Последствиями этого для  России становятся: рост доходов населения, сокращение безработицы и инфляции; рост собираемости налогов увеличивает  доходную часть государственного бюджета, сокращает угрозу его дефицита и  уменьшает потребность в государственных  заимствованиях. Кроме того, рост доходов  у отечественных предприятий, скооперированных с иностранными инвесторами, приводит к росту денежной массы и к  снижению процентных ставок. Удешевление  кредита, в свою очередь, приводит к  стимулированию инвестиционной активности в национальной экономике и к  укреплению национальной валюты[21, с.72].

А. Селезнев находит в процессе привлечения ПИИ появление возможности  использовать передовые иностранные  или внедрять новые отечественные  технологии производства. Таким образом, происходит смена экстенсивного типа развития производства за счет вовлечения в него дополнительных ресурсов на интенсивный тип развития, основанный смене технологии производства и выпуске товаров более высокого качества. То есть ПИИ становятся орудием прорыва на более высокий уровень технологического развития[22, с.11-12].

Следовательно, привлечение  прямых иностранных инвестиций в  Россию действительно является достаточно выгодным процессом для нашей  страны.

Иностранные инвестиции в  экономику РФ привлекаются на основе Закона об иностранных инвестициях  от 1999г. №160-ФЗ.

Отраслевая направленность ПИИ в России в началеXXI века была большей частью связана с замещением импорта в пищевой и легкой промышленности. Ориентируясь на высокий спрос на российском рынке, иностранный капитал, в частности, присутствует в этих отраслях - совместные предприятия производят сигареты, безалкогольные напитки, пиво. В настоящее время же стали заметны ПИИ в современные отрасли, такие, как телекоммуникационные услуги, системы информационных услуг в сети Интернет[25, с.16].

Ситуация в сфере ПИИ  в РФ достаточно сложная. С одной  стороны, экономика РФ нуждается  в иностранных инвестицияхи наблюдается тенденция к их росту. Экономика РФ привлекательна для ПИИ вследствие следующих факторов:

.Отсутствие рыночной конкуренции  со стороны национальных предпринимателей.

.Дешевая и квалифицированная  рабочая сила.

.Емкий рынок дешевого  сырья и потребления.

.Относительно высокий  процент прибыли.

С другой стороны, количество привлекаемых ПИИ явно недостаточно[15, с.218].

Региональная структура  ПИИ в РФ характеризуется крайней  неравномерностью. Более 1/3 от общего количества ПИИ приходится на Центральный регион, особенно Москву и область. Это связано  с наличием соответствующей инфраструктуры, трудовых ресурсов необходимой квалификации и уровня образования, материальных и технических ресурсов, которые  отсутствуют в регионах[25, с.18].

Исходя из последних экономических  новостей, можно отметить, что 18 февраля 2011 года на Красноярском экономическом  форуме вице-премьер, министр финансов РФ А.Кудрин сообщил, что объем ПИИ в экономику РФ в 2010 году снизился в 1,5 раза, до 12-14 миллиардов долларов, по предварительным данным. В лучшие годы же доходило до 27 миллиардов долларов. По его словам, уровень потребления импортных высокотехнологичных товаров в стране снизился в полтора раза, однако показывает признаки к восстановлению [34].

Из всего вышесказанного можно сделать вывод о том, что, без сомнения, ПИИ играют особую роль среди форм движения капитала. Что касается России, данная страна имеет значительный инвестиционный потенциал, т.е. достаточно привлекательна для иностранных инвесторов вследствие наличия природных и трудовых (высококвалифицированных и недорогих) ресурсов, достаточного инновационного и производственного потенциала и емкого внутреннего рынка.

Но нельзя не заметить также, что законодательство, регламентирующее ПИИ и деятельность коммерческих организаций, пока противоречиво, законы и нормативы часто подвержены изменениям. Существует высокая степень  правовой неопределенности. Еще дает о себе знать нестабильность существующей в настоящее время в России экономической и политической ситуации. Конечно же, есть и другие факторы, противодействующие притоку ПИИ  в нашу страну. На мой взгляд, лишь попытки устранить их по максимуму  могут привести нашу страну к экономическому процветанию в будущем.

 

2.3 Анализ интернационализации  российского капитала

 

Одной из главных характеристик  транснационального характера мирового капитала является его интернационализация.

Капитал - один из основных факторов производства -представляет собой «весь накопленный запас средств в производительной, денежной и товарной формах, необходимых для создания материальных благ»[6, с.503].

Развитие производительных сил мирового хозяйства требует  постоянного притока и рентабельного  использования значительных денежных и финансовых средств. Они поступают  как из национальных, так и из зарубежных источников. Капитал, так  же как товар и труд, способен перемещаться между странами. Быстрый  рост в последние десятилетия  международной торговли, международного кредитования и страхования товарообменных операций, международных межбанковских  кредитов, межправительственных займов и операций на фондовых и валютных биржах разных стран мира сопровождается бурным развитием международного рынка  капитала - важного элемента экономики, обеспечивающего движение одного из факторов производства - финансовых ресурсов[15, с.206].

Основная причина и  предпосылка вывоза капитала из страны - это относительный избыток его  в данной стране, т.е. перенакопление капитала. В этом случае в целях  получения предпринимательской  прибыли или процента он вывозится (переводится) за границу. Кроме этой причинами вывоза капитала могут  быть:

несовпадение объема спроса на капитал и объема его предложения  в различных звеньях мирового хозяйства;

наличие возможности монополизации  местного рынка принимающей страны;

наличие в странах, куда экспортируется капитал, более дешевого сырья и  рабочей силы;

стабильная, по сравнению  со страной-донором, политическая обстановка и благоприятный «инвестиционный  климат» в принимающей стране [6, с.504].

По мнению А.Г. Ивасенко, объективная  основа вывоза капитала из России определяется прежде всего необходимостью обеспечения огромного международного товарооборота и его коммерческого кредитования[13, с.383].

Весь экспорт российского  капитала можно разделить на три  составляющие:

вывоз капитала за рубеж с  целью укрепления торговых позиций  российских компаний за рубежом. В этом случае государство должно лояльно  относиться к вывозу капитала, так  как оно улучшает торговые позиции  страны и позволяет в будущем  получать экспортную выручку и доходы от вложения капитала за рубежом;

незаконный вывоз теневого капитала (например, нажитого преступным путем). При вывозе подобного капитала ущемляются интересы государства, которое  является гарантом соблюдения законности в стране;

вывоз законно полученных доходов, утекающих за границу из-за неверия в перспективы стабильной и эффективной работы в российских условиях, из-за угрозы насильственного  захвата бизнеса или больших  коммерческих рисков [32, с.215].

Две последние составляющие вывоза капитала относят к «бегству капитала» - крайне нежелательному явлению  для любой страны. Бегство капитала лишает страну инвестиций, ведет к  удорожанию кредитных ресурсов банков и, следовательно, к замедлению темпов роста экономики.

Международное разделение капитала обусловлено не только различной  обеспеченностью стран накопленными запасами материальных средств, необходимых  для производства товаров, но и различиями исторических традиций и опыта производства, уровней развития товарного производства и рыночных механизмов, а также  просто денежных и других финансовых ресурсов[15, с.207].

Если учесть, что подавляющая  часть российских ТНК относится  к минерально - сырьевому комплексу, то к стратегическим задачам этих компаний можно отнести: доступ к дешевым природным и трудовым ресурсам, приобретение перспективных месторождений ликвидного сырья; сохранение и закрепление устоявшихся сырьевых потоков на территорию России [7, с.211].

В современных условиях в  странах с рыночной и переходной экономикой одним из самых динамично  развивающихся секторов является сфера  услуг. Российские компании данной специализации  также стараются не упустить возможности  для расширения своей деятельности, но по причине своей слабости в  большинстве направлений сферы  услуг мы видим только первые ростки подобной практики[24, с.186].

Россия, вступив в зону экономического роста, стала укреплять  свои позиции на мировом рынке  капитала. Она стала объектом расширяющихся  притоков иностранных инвестиций. И  в то же время стала сама проникать  на зарубежные рынки, размещая там свои активы. Основные страны - реципиенты российского капитала - это США, Австрия, Кипр, Великобритания, Багамские острова, Украина [32, с.215].

В 2009 году крупнейшими получателями российских инвестиций стали такие  страны, как: Швейцария, Австрия, Нидерланды, Кипр, Великобритания, Германия, Беларусь, Виргинские острова, Украина, Казахстан [18, с.19].

Как страна - импортер капитала Россия может рассматриваться как  крупный заемщик.

Большую часть иностранных  инвестиций в России занимают коммерческие кредиты. Это связано с тем, что  ставка процента за кредит в промышленно  развитых странах в несколько  раз ниже, чем в России. Поэтому  российские компании при осуществлении  крупных инвестиционных проектов часто стремятся не получать банковский кредит в России, а занять деньги у иностранных компаний. А вот присутствие иностранного предпринимательского капитала в России невелико. Узость российского фондового рынка и большие риски вложений делают его непривлекательным для иностранных инвесторов[3, с.368].

Ведущие российские корпорации пока все ещё значительно отстают  от ведущих зарубежных компаний по объемам оборота, что предполагает усиление в ближайшей перспективе  инвестиционной стратегии, направленной на консолидацию и укрупнение российского  бизнеса[24, с.250].

Экспансию российского капитала следует рассматривать в аспекте  гармонизации общенациональных интересов  и интересов корпоративных структур, что предполагает признание крупного российского бизнеса в рамках государственной экономической  стратегии в качестве важнейшего субъекта национальной модернизации и  глобальной конкурентоспособности[32, с.300].