Финансовый анализ организации

 

 

Из представленных в таблице 3 данных видно, что на 2013 г. в активах организации доля внеоборотных средств составляет 1/4, а текущих активов, соответственно, 3/4. Активы организации за весь период увеличились на 91 250 тыс. руб. (на 6,4%).

Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса:

· дебиторская задолженность - 119 776 тыс. руб.

· денежные средства и денежные эквиваленты - 44 267 тыс. руб.

По данным статьям наблюдается наиболее выраженный структурный сдвиг в сторону увеличения 6,7% и 2,8% соответственно.

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "запасы" и "финансовые вложения" в активе - 39 487 тыс. руб. и - 38 374 тыс. руб. соответственно.

Собственный капитал организации на 2013 г. составил 694 326,0 тыс. руб., но по состоянию на 2012г. собственный капитал организации был меньше - 653 994,0 тыс. руб., рост составил 40 332,0 тыс. руб. (см. таблицу 4).

Таблица 4

Анализ динамики и структуры источников формирования имущества организации, тыс. руб.

 

Статьи баланса	2012	2013	Абсол.?	Темп роста,%	Удельный вес,%	Структурные сдвиги, %
					2012	2013
1	2	3	4	5	6	7
3. Капитал и резервы	653994	694326	40332	106,17	45,77	45,67
Уставный капитал	216	216	0	100	0,02	0,01
Собственные акции	36122	36122	0	100	2,53	2,4
Переоценка внеоборотных активов	2294	2294	0	100	0,16	0,15
Резервный капитал	72	72	0	100	0,01	0,0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	687534	727867	40332	105,87	48,11	47,88
4. Долгосрочные обязательства	80300	80300	0	100	5,62	5,28
В том числе: долгосрочные кредиты	80300	80300	0	100	5,62	5,28
5. Краткосрочные обязательства	694695	745613	50918	107,33	48,61	49,05
Заемные средства	276517	198201	-78316	71,68	19,35	13,04
В том числе: краткосрочные кредиты	195470	97870	-97600	50,07	13,68	6,44
Краткосрочные займы	75050	94138	19088	125,43	5,25	6,19
Проценты по краткосрочным кредитам	182	350	168	192,31	0,01	0,02
Проценты по долгосрочным кредитам	724	724	0	100	0,05	0,05
Проценты по краткосрочным займам	1772	1800	28	101,58	0,12	0,12
Кредиторская задолженность	391106	523085	131979	133,75	27,37	34,41
В том числе: расчеты с поставщиками и подрядчиками	237010	325220	88210	137,22	16,59	21,39
Расчеты с покупателями и заказчиками	74144	87937	13793	118,6	5,19	5,78
Расчеты по налогам и сборам	41417	65218	23801	157,47	2,9	4,29
Расчеты по социальному страхованию	6778	7279	501	107,39	0,47	0,48
Расчеты с персоналом по оплате труда	22643	24607	1964	108,67	1,58	1,62
Расчеты с подотчетными лицами	81	41	-40	50,62	0,01	0,0
Расчеты с разными дебиторами и кредиторами	9033	12783	3750	141,51	0,63	0,84
Оценочные обязательства	27072	24328	-2745	89,86	1,89	1,6
БАЛАНС	1428989	1520239	91250	106,39	100	100

 

По данным таблицы 4 можно сделать вывод о том, что предприятию не достаточно средств для погашения своих обязательств, так как расплачиваясь по краткосрочным кредитам, организация вынуждена приостанавливать свои расчеты с поставщиками и подрядчиками. Данный факт может быть обусловлен еще тем, что дебиторы не отвечают вовремя по своим обязательствам. Тем не менее, положение компании на отчетный период достаточно устойчивое и у организации еще есть резервы на погашение обязательств. Однако, дальнейший рост дебиторской задолженности может спровоцировать финансовый кризис на предприятии.

 

 

 

 

 

 

 

3. Оценка финансового  положения организации

Целью финансового анализа является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа предложен расчет показателей ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости организации.

3.1 Анализ ликвидности  и платежеспособности организации

Для оценки платежеспособности организации используются группировка активов, которые подразделены по степени убывающей ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их погашения (см. таблицу 5).

Таблица 5

Расчет групп активов и пассивов

 

Актив	2013	2012	Пассив	2013	2012	Платежный излишек или недостаток
						2013	2012
А1	81673	75780	П1	523085	391106	-441412	-315326
А2	440354	320578	П2	222528	303589	217826	16989
А3	622192	661240	П3	80300	80300	541892	580940
А4	376020	371391	П4	694326	653994	-318306	-282603
БАЛАНС	1520239	1428989	БАЛАНС	1520239	1428989

 

 

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются все, кроме одного. У ЗАО «ДММ» недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 441 412 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае это соотношение выполняется (быстрореализуемые активы превышают среднесрочные обязательства на 97,9%).

Произведем расчет показателей ликвидности баланса и отразим данные в таблице 6.

 

Таблица 6

Расчет показателей ликвидности

Показатели	Значение показателя	Отклонения (+,-)
	2013	2012
Текущая ликвидность	718653	681066
Перспективная ликвидность	541892	580940
Коэффициент общей (текущей) ликвидности	1,53	1,52
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,11	0,11
Коэффициент промежуточного покрытия	0,70	0,57

 

По состоянию на 2013г. коэффициент текущей ликвидности имеет значение ниже нормы (1,53 против нормативного значения 2). При этом следует отметить, что за весь анализируемый период коэффициент вырос на 0,01.

Коэффициент промежуточного покрытия по состоянию в 2013 г. также оказался ниже нормы (1,5). Это означает, что у ЗАО «ДММ» недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

Ниже нормы, как и два другие коэффициента, оказался коэффициент абсолютной ликвидности (0,11 при норме 0,2). При этом с начала период коэффициент не изменился.

Проведем факторный анализ коэффициента текущей ликвидности (методом цепных подстановок) по формуле:

где А10, А20, А30, П10, П20, - группа активов и пассивов базисного периода

А11, А21, А31, П11, П21 - группа активов и пассивов отчетного периода.

Из проведенных выше расчетов видно, что при изменении наиболее ликвидных активов баланса происходит увеличение текущей ликвидности и наоборот, увеличение кредиторской задолженности отрицательно влияет на платежеспособность предприятия. Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятию необходимо по возможности снижать уровень кредиторской задолженности и повышать уровень текущих активов предприятия.

3.2 Анализ финансовой устойчивости

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

Для оценки состояния запасов и затрат использованы данные группы статей "Запасы" II раздела актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов использованы три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) - разница между капиталом и резервами (III раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал.

Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать как

СОС = СИ - ВА, (3.1)

где СИ - собственные источники (III раздел пассива баланса); ВА - внеоборотные активы (I раздел актива баланса).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое по формуле:

СД = СОС + ДП, (3.2)

где ДП - долгосрочные пассивы (IV раздел пассива баланса).

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):

ОИ = СД + КЗС, (3.3)

где КЗС - краткосрочные заемные средства

(стр.610 VI раздела пассива  баланса).

Соответственно можно выделить и три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (?СОС):

?СОС = СОС - З, (3.4)

где З - запасы

(стр.210 II раздела актива  баланса).

2. Излишек (+) или недостаток (-)

 

собственных и долгосрочных источников формирования запасов (?СД):

?СД = СД - З. (3.5)

3. Излишек (+) или недостаток (-) 

общей величины основных источников формирования запасов (?ОИ):

?ОИ = ОИ - З. (3.6)

Отмеченные выше показатели обеспеченности запасов источниками их формирования интегрируются в трехкомпонентный показатель S:

S = {?СОС; ?СД; ?ОИ}, (3.7)

характеризующий тип финансовой устойчивости:

1) S = {1; 1; 1}, т.е. ?СОС ? 0; ?СД ? 0; ?ОИ ? 0

абсолютная устойчивость (в современных условиях развития экономики России встречается крайне редко);

2) S = {0; 1; 1}, т.е. ?СОС < 0;; ?СД ? 0; ?ОИ ? 0

нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия;

3) S = {0; 0; 1}, т.е. ?СОС < 0; ?СД < 0; ?ОИ ? 0

неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов;

4) S = {0; 0; 0}, т.е. ?СОС < 0; ?СД < 0; ?ОИ < 0

кризисное финансовое состояние, при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства, ибо основной элемент оборотного капитала - запасы не обеспечены источниками их покрытия.

Сведем все показатели финансовой устойчивости анализируемого предприятия в таблицу (табл.7).

 

 

Таблица 7

Определение типа финансовой ситуации

 

№ п/п	Показатели	2012	2013	Отклонения	Темп роста
1	2	3	4	5	6
	Источники собственных средств(СК)	653994	694695	40332	106,2
	Внеоборотные активы (ВНА)	371391	376020	4629	101,2
	Наличие собственных средств (СОС)	282603	318306	35703	112,6
	Долгосрочные кредитные и заемные средства (IV р.П)	80300	80300	0	100
	Собственные и долгосрочные заемные источники формирование запасов (СД)	362903	398606	35703	109,8
	Краткосрочные кредиты и заемные средства (КрЗС)	276517	198201	-78316	71,1
	Общая величина источников формирования запасов и затрат (ОИ)	639420	596807	-42613	93,3
	Общая величина запасов (З)	642896	603409	-39487	93,9
	Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	-360293	-285103	75190	79,1
	Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	-279993	-2044803	75190	73,1
	Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (п. 7 – п. 8)	-3476	-6602	-3126	189,9
	Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S = ( п. 9), (п. 10), (п. 11)	(_0;_0;_0)	(_0;_0;_0)	0